【正文】 21）節(jié)慶贈送禮品，向員工表達(dá)祝賀之意。（17）接近員工，與員工打成一片。（13）以身作則，身教重于言教。（9）有效的維持工作紀(jì)律。（5）全力協(xié)助員工完成任務(wù)。二、方法（1）對于表現(xiàn)優(yōu)秀的員工予以贊揚(yáng)。（3）工作環(huán)境：創(chuàng)造舒適的工作環(huán)境，激發(fā)工作情緒，提高工作效率，辦公場所注意其光線、溫度、安靜、清潔、辦公自動化等必要的辦公條件。（3）福利：包括保險、食堂、春節(jié)贈送物品、職工生日禮品、補(bǔ)習(xí)班（培訓(xùn)）、文體活動、慶典等改善員工生活的問題。因此，企業(yè)財務(wù)激勵一約束機(jī)制需激勵及制約的主要對象是企業(yè)的經(jīng)理人員，特別是企業(yè)高層經(jīng)營者。而經(jīng)理人員在現(xiàn)代企業(yè)中的地位要比一般員工重要得多。企業(yè)財務(wù)激勵——約束機(jī)制是控制經(jīng)營者的機(jī)制。那么，企業(yè)的終極目標(biāo)應(yīng)該是什么呢？企業(yè)的終極目標(biāo)是能夠支配企業(yè)的活動方向并能制約其它具體目標(biāo)的最高層次目標(biāo)。同時，企業(yè)的社會責(zé)任也是影響企業(yè)目標(biāo)形成的重要因素。人們從事任何經(jīng)濟(jì)活動都有其特定的目標(biāo)，財務(wù)活動也是如此。而股份有限公司的主要特征就是其產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)已不再是單一所有者的業(yè)主制，而是一種多元產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，從而使得所有權(quán)模糊起來。同時；人們認(rèn)識到，企業(yè)所有權(quán)具有狀態(tài)依存性，企業(yè)在正常經(jīng)營狀態(tài)下，股東對剩余索取權(quán)與剩余收益權(quán)擁有控制和分享權(quán)力，但在企業(yè)特殊狀態(tài)下（如發(fā)生財務(wù)危機(jī)），剩余索取權(quán)與控制權(quán)就會轉(zhuǎn)移給債權(quán)人，即在一定條件下企業(yè)控制權(quán)會在相關(guān)利益者之間轉(zhuǎn)移。但在90年代初，對“公司是由股東所有”的論點(diǎn)開始出現(xiàn)爭議。二、建立企業(yè)財務(wù)激勵一約束機(jī)制應(yīng)明確的幾個問題構(gòu)建企業(yè)財務(wù)激勵一約束機(jī)制，首先必須界定誰是激勵者及監(jiān)督者，分清監(jiān)督主體，這樣才能明確建立財務(wù)激勵一約束機(jī)制的目標(biāo)。綜合上述觀點(diǎn)，我們可以看到，代理理論強(qiáng)調(diào)的是契約關(guān)系的確立過程，而科斯強(qiáng)調(diào)的是契約關(guān)系的貫徹過程，將二者結(jié)合起來，企業(yè)的性質(zhì)既為一組契約關(guān)系的連接點(diǎn)，1 / 4同時又是作為市場對立面的一個層級組織。與阿爾欽和德姆塞茨理論相關(guān)或互補(bǔ)的是詹森和麥克林的代理理論觀點(diǎn)。受到科斯理論的啟發(fā)，阿爾欽和德姆塞茨沿著科斯開辟的交易成本的分析方向進(jìn)行了進(jìn)一步的探討，認(rèn)為企業(yè)的實(shí)質(zhì)是通過各種要素投入者的合作來組織生產(chǎn)，也就是所謂的“團(tuán)隊生產(chǎn)”，它產(chǎn)生了一個比所投入的要素分別使用所得到的產(chǎn)出總和更大的產(chǎn)出。第一篇：財務(wù)激勵——約束機(jī)制形成的理論探討企業(yè)財務(wù)激勵——約束機(jī)制形成的理論探討一、企業(yè)財務(wù)激勵一約束機(jī)制形成的理論基礎(chǔ)——現(xiàn)代企業(yè)理論企業(yè)財務(wù)活動及其管理是在一定的企業(yè)制度背景下展開的，對企業(yè)財務(wù)激勵一約束機(jī)制的研究是以現(xiàn)代企業(yè)理論作為基礎(chǔ)的?！皥F(tuán)隊生產(chǎn)”雖然能導(dǎo)致較大的產(chǎn)出效率，但也產(chǎn)生了較大的“道德風(fēng)險”，為要素投人所有者的偷懶或“搭便車”行為提供了可能，從而形成所謂動力問題或刺激問題。他們認(rèn)為，企業(yè)本質(zhì)是與員工、供應(yīng)商、客戶和貸款者的一組契約關(guān)系。而作為現(xiàn)代企業(yè)制度典型代表的公司制企業(yè)，以剩余索取權(quán)相對分散，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)為特征，形成了股東（股東會）一董事會一經(jīng)理這樣一種內(nèi)部層級管理制度。誰擁有企業(yè)。其背景是隨著對企業(yè)社會責(zé)任的廣泛關(guān)注，企業(yè)相關(guān)利益者的影響不斷擴(kuò)大。另外，將公司簡單地視為股東所有會損害其他投資者，影響他們的投資積極性，因此，相關(guān)利益理論的提出對傳統(tǒng)的業(yè)主所有觀念提出了挑戰(zhàn)。但是，所有權(quán)仍然是重要的，根據(jù)公司內(nèi)部產(chǎn)權(quán)規(guī)范，股東仍是公司權(quán)力的最終來源，股東大會作為資本所有權(quán)的代表，是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，他們控制著董事會，從而間接決定著經(jīng)理的人選，他們只是把對經(jīng)營決策的控制權(quán)轉(zhuǎn)化為對經(jīng)營者的選擇權(quán)。從某種意義上說，財務(wù)目標(biāo)在企業(yè)目標(biāo)體系中居于支配地位，因此，研究財務(wù)目標(biāo)實(shí)際上就是探討企業(yè)目標(biāo)的問題。另一方面，企業(yè)的各種活動是人的意志的體現(xiàn)，企業(yè)不同的參與人對企業(yè)有不同的期望，在從事企業(yè)的活動時必須考慮這些期望。從前述分析中我們已經(jīng)知道，在企業(yè)眾多相關(guān)利益者中處于支配地位的是企業(yè)的出資人即所有者，企業(yè)所有者對企業(yè)的期望構(gòu)成了企業(yè)的長期發(fā)展目標(biāo)及其實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的戰(zhàn)略類型。由于經(jīng)理人員及員工都屬于企業(yè)的從業(yè)人員，是企業(yè)人力資本的提供者，他們不僅有自己的效用函數(shù)，而且要使自己的效用最大化，他們的利益通常與所有者的利益不一致，所有者必須借助于特定的激勵一約束機(jī)制督促他們采取有利于所有者的行動?，F(xiàn)代企業(yè)為精通業(yè)務(wù)的支薪經(jīng)理提供了專門的管理職業(yè)，也就不可避免地出現(xiàn)了兩權(quán)分離。（待 續(xù)）/ 4第二篇：激勵約束機(jī)制激勵約束機(jī)制一、原則物質(zhì)激勵：滿足不斷增長的物質(zhì)生活需要，提高生活品質(zhì)，使其生活獲得保障。精神激勵：滿足員工高層次的自尊、社會與自我發(fā)展的需求，提高員工榮譽(yù)感與責(zé)任心。（4）公正態(tài)度：問題處理應(yīng)公正，不失偏頗，晉升、考核、獎懲、加薪要公平處理。（2）關(guān)注員工，關(guān)心其安全，使其有安全感。（6）提供舒適的工作環(huán)境，樹立正確的工作態(tài)度。（10）與員工洽商工作分配及指派，并接受其高見。（14）追蹤考核工作進(jìn)度，并解決困難。（18）注意儀容儀表，樹立良好形象。同時，告誡社區(qū)所有管理人員牢記，員工高昂士氣的由來，是依下列次序排列：（1）公平處理員工的宿怨。（5）以友善和協(xié)助的態(tài)度來批評及糾正員工。（9）合理的分配工作量。工作時間令人滿意。（3）節(jié)省資金、材料、物料卓有成效者。（7）預(yù)防災(zāi)害發(fā)生或減少損害者。B 屬于品德生活者（1）品行端正，足為楷模者。C 屬于出勤情形者（1）年內(nèi)無請假、遲到、早退、曠工記錄者。（3）調(diào)解糾紛，處理得當(dāng)。（3）執(zhí)行工作畏難規(guī)避或推諉者。（7）在工作時間酗酒者。（11）在禁止吸煙場所吸煙者。（15）煽動他人懈怠工作者。B 屬于品德生活者（1）制造事端，影響團(tuán)結(jié)者。（5）辱罵同事或管理人員者。C 屬于出勤情形者（1）托人簽到或代人簽到者。（4）偽造請假證明者。四、獎懲標(biāo)準(zhǔn)（一）獎勵形式：經(jīng)濟(jì)獎勵：給予被獎勵人一定的獎金。其他形式。對員工的獎勵（1）通報表揚(yáng)三次，記功兩次，記大功一次，可分別考慮晉升一級。（2）連續(xù)曠工兩天的，處以100—500元罰款，并通報批評。違反國家法令規(guī)定的，按國家法律或法規(guī)規(guī)定執(zhí)行。（4）記大過一次，公司予以辭退。（2）通報兩次，記過一次，降兩級使用。處罰的累計處罰次數(shù)的累計按計算。對管理層的股權(quán)和期權(quán)安排是最普遍的一種激勵方法，在私募股權(quán)投資的企業(yè)中，私募股權(quán)投資家投資的目的是為了通過持有具備增長潛力的被投資企業(yè)的股份到一段時期后出售獲利，因此私募股權(quán)投資家持有被投資企業(yè)的股份百分比一般在10%～40%之間，而安排相當(dāng)一部分股權(quán)份額由企業(yè)管理層持有。這時管理層、被投資企業(yè)和私募股權(quán)投資家各自的利益通過期權(quán)安排也達(dá)成了一致。在治理結(jié)構(gòu)安排中，私募股權(quán)投資家通常運(yùn)用董事會席位、表決權(quán)分配、控制追加投資和管理層雇傭條款等辦法來構(gòu)筑針對被投資企業(yè)管理層的約束機(jī)制。通過以上分析，我們可以看出，私募股權(quán)投資家雖然不謀求對被投資企業(yè)的控股權(quán)，但同樣在被投資企業(yè)的董事會中占有一個或一個以上席位。(三)組織模式私募股權(quán)投資的組織模式是私募股權(quán)市場中最核心的內(nèi)容，它是指投資者和中介機(jī)構(gòu)(治理公司)之間就權(quán)利義務(wù)關(guān)系及收益分享、風(fēng)險分擔(dān)方式的安排規(guī)則。是基于一定契約原理通過口頭協(xié)議或書面合同等契約而組織起來的基金。法人治理結(jié)構(gòu)比較完善；股東能夠獲得充分的法律保護(hù)（股東能夠參與決策、股東退出比較容易）公司制投資基金在操作過程存在很多不盡人意之處：《公司法》規(guī)定在投資公司首次交付的出資不少于注冊的20%，其余的必須在5年之內(nèi)募足，這對于私募股權(quán)基金來講，在沒有合適的項(xiàng)目時募集資金，就造成了資金閑置；公司制投資基金存在雙重稅賦問題（盡管在《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》的框架下獲得一定的稅收優(yōu)惠，但沒有合伙制私募基金的稅收優(yōu)惠直接而有效）；基金管理人承擔(dān)有限責(zé)任，不利于建立激勵與獎懲相結(jié)合的激勵制度。根據(jù)這一《辦法》成立的信托計劃實(shí)際上就是信托制私募基金。投