企業(yè)流動資產(chǎn)管理(ppt51頁)-wenkub
2023-03-21 15:33:54 本頁面
【正文】 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模型的相關(guān)概念： 1）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期：從現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營開始，到最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的過程。包括加速收款和控制支出兩方面,加速收款 第一，銀行業(yè)務集中法 第二，鎖箱法 控制現(xiàn)金支出 第一，推遲付款。 3）投機需求 4）補償需求,4. 企業(yè)持有過量的現(xiàn)金易產(chǎn)生的問題 1）降低企業(yè)的獲利能力； 2）現(xiàn)金管理具有一定的難度。 5. 現(xiàn)金管理的目的：在現(xiàn)金的流動性和收益性之間做出合理選擇，保持企業(yè)正常生產(chǎn)及適度資產(chǎn)流動性的前提下，盡量降低現(xiàn)金持有量，并利用閑置現(xiàn)金進行短期投資，以提高資金的收益性。 第二，合理利用現(xiàn)金浮游量及適度透支。 2）應收賬款周轉(zhuǎn)期：是指將應收賬款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需的時間，即從產(chǎn)品銷售到收回現(xiàn)金的時間。,2. 成本分析模型 1）持有現(xiàn)金的有關(guān)成本： （1）投資成本（也稱機會成本） （2）管理成本 （3）短缺成本,總成本,投資成本,管理成本,短缺成本,例2：某企業(yè)有四種現(xiàn)金持有方案，他們各自的機會成本、管理成本、短缺成本見下表：,方案,項目,求：企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量,3. 隨機模型 對企業(yè)來講，現(xiàn)金需求量往往波動大且難以預知，但企業(yè)可以根據(jù)歷史經(jīng)驗和現(xiàn)實需要，測算出一個現(xiàn)金持有量的控制范圍，即制定出現(xiàn)金持有量的上限和下限，將現(xiàn)金量控制在上下限之內(nèi)。,4. 存貨模型：使現(xiàn)金使用的總成本最低 模型假定：一定時期內(nèi)企業(yè)的現(xiàn)金需求可以預測出來，并且企業(yè)每天現(xiàn)金需求量穩(wěn)定不變，當現(xiàn)金余額降至零時通過出售有價證券獲取現(xiàn)金，使現(xiàn)金余額重新達到應有水平。,四、可隨時變現(xiàn)的有價證券： 國庫券 聯(lián)邦機構(gòu)證券 商業(yè)本票 銀行承兌匯票 存單 貨幣市場基金 貨幣市場（存款）帳戶,第二節(jié) 應收賬款管理,★ 商業(yè)信用:是指企業(yè)的客戶以承諾事后付款為條件來獲得商品、勞務等。,二、應收賬款的利弊分析 利益： 1）增加銷售，提高市場競爭能力； 2）降低存貨占用，加速資金周轉(zhuǎn)。 注：1）如果客戶達不到信用標準，便不能享受或只能享受較低的信用優(yōu)惠。 2）影響信用期限的因素：客戶購買量、客戶業(yè)務差別、市場競爭情況、壞賬可能性大小、產(chǎn)品利潤率高低、市場需求狀況。,綜合信用政策:是信用標準、信用條件和收賬政策的結(jié)合 某信用政策的機會成本的計算 公式如下： 1）日銷售額＝年銷售額/360 2）應收賬款平均余額＝日銷售額平均收賬期 3）應收賬款占用資金=應收賬款平均余額 變動成本率 4）應收賬款機會成本 =應收賬款占用資金 機會成本（即資金成本）,例4:某公司年度賒銷收入凈額為450萬元，應收賬款平均收賬期為40天，銷售的變動成本為70%，資金成本率為12%，那么應收賬款占用資金的機會成本是多少？ 信用政策變更的評估 增量分析法：是對新舊信用政策進行差異分析，從而分析信用政策的變更是否會產(chǎn)生凈利潤，進而作出相應的政策。存貨管理的目標就是使存貨儲備總成本最小。儲存成本也可分為固定成本和變動成本兩部分。,經(jīng)濟訂貨批量（Economic Ordering Quantity）,平均存貨水平,時間,存貨量,經(jīng)濟訂
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