外匯交易與外匯風(fēng)險概述-wenkub
2023-02-27 20:56:22 本頁面
【正文】 6 3 0 3 6 9 12 |______________| San Francisco |_______________________| New York |________________________| London |________________| Bahrain |________________| Tokyo |_______________________| Singapore |_______________________| Hong Kong Major International Financial Centers With Trading Time Zones Hours Difference from Greenwich Mean Time 從北京時間早晨 5點起，新西蘭、澳大利亞匯市開市，然后新加坡、香港、東京等相繼開市；下午 3點起，歐洲的巴黎、法蘭克福、倫敦等也相繼加入；至晚上 8點，北美的紐約、溫哥華也開市運轉(zhuǎn)，直到第二天凌晨 4點北美收市，外匯市場就是這樣周而復(fù)始地不停運轉(zhuǎn)著。最常見的是 3個月。 德國 美國 避免匯率 下跌損失 避免匯率 上漲損失 出口 10萬 $商品 進(jìn)口 10萬 $商品 $1∶ € 10萬 $＝ 120,000 € $1∶ € 10萬 $＝ 115,000 € $1∶ € 10萬 $＝ 125,000 € +5000收入 5000收入 $1∶ € 10萬 $＝ 120,000 € $1∶ € 10萬 $＝ 115,000 € $1∶ € 10萬 $＝ 125,000 € +5000成本 5000成本 B. 分析： C. 結(jié)論： 進(jìn)出口商為規(guī)避或減輕匯率風(fēng)險，買賣 期匯，以策安全。＝ $的遠(yuǎn)期外匯交易合同 。＝ $ 1163。 遠(yuǎn)期賣出交易避免了匯率下跌的損失 ， 同理作為投資債務(wù)人應(yīng)做遠(yuǎn)期買進(jìn)交易 ， 以 避免因匯率上漲的損失 。 遠(yuǎn)期外匯交易案例 3 B. 結(jié)論： 這種預(yù)測外匯匯率下跌的投機(jī)交易稱 為賣空交易或空投交易 。 （二）直接套匯（兩地套匯 Space Arbitrage) 套匯者利用兩個外匯市場匯率差異，賤買貴賣從中賺取匯率差額利潤的套匯交易。 間接套匯案例（ P68） A. 條件 在同一時間，倫敦、巴黎、紐約三個市場匯率如下： 倫敦市
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