外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)概述(參考版)
2025-02-10 20:56本頁面
【正文】 12 6）＝ J￥ ＝ 14525萬 J￥ （ 5） 獲利： 14637萬 J￥ － 14525萬 J￥ ＝ 112萬 J￥ 演講完畢，謝謝觀看！ 。 140＝ 100萬 $ 購(gòu)買即期美元的同時(shí) ， 應(yīng)簽 定遠(yuǎn)期賣出美元的合同 ， 即掉期交易 。 (即期匯率 *遠(yuǎn)期月數(shù) ) 即 : 利差 掉期率 ﹥ 0，則套利可行 利差 掉期率 ≦ 0，則套利不可行 掉期率 （ ％ ） ＝ 100％ ＝ ％ 有套利可能 A. 條件 某日香港外匯市場(chǎng) ， 美元存款利率 10％ ， 日元貸款利率 ％ ， 日元對(duì)美元即期匯率為： 1USD＝ 140 J￥ ， 遠(yuǎn)期6個(gè)月匯率為 1USD＝ J￥ 。 套利交易案例 套利交易的條件： 若利差大于掉期成本，則套利可行； 若利差等于或小于掉期成本，則套利不可行。 四 . 掉期交易 （ Swap Transaction） 目的 : 通過軋平外匯頭寸，避免外匯風(fēng)險(xiǎn)，而不是為了投機(jī)． 外匯頭寸 （ exchange position）： 所持有的各種外幣賬戶余額狀況． 掉期交易的種類、與一般套期保值的區(qū)別見P69. 五 . 套利交易 （ Interest Arbitrage） 交易者利用不同國(guó)家金融市場(chǎng)上的利率差異將資金從低利率的市場(chǎng)轉(zhuǎn)移到高利率的市場(chǎng)，以賺取利差利潤(rùn)的外匯交易。 (Barclay’s) and $/€ (Citibank). A Triangular Arbitrage B Triangular Arbitrage 又稱掉期交易，指將幣種相同但交易方向相反、金額相等、交割日不同的兩筆或兩筆以上的外匯交易結(jié)合起來進(jìn)行的交易。 ③ 在倫敦市場(chǎng)賣出英鎊，買入美元 67764 ＝ $ 結(jié)論：套匯開始時(shí)賣出 10萬美元，經(jīng)過三角套匯最終買進(jìn) ，獲利 另一個(gè)判斷規(guī)則 ? Cross rates can be used to check on opportunities for intermarket arbitrage. ? This situation arose because one bank’s (Dresdner) quotation on €/163。＝ € － 巴黎市場(chǎng)： 1 USD＝ € － 套匯可獲利多少？ 間接套匯案例 B. 分析 首先將三種貨幣的價(jià)格折算成兩種貨幣的
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