1資金時間價值理論-wenkub
2023-02-02 03:54:33 本頁面
【正文】 0 1000 …… 12（月） …… 3. 年金（ A） — 又稱為年值或等額支付系列，指是指一定時期內(nèi)每期有連續(xù)的相等金額的收付款項 。 1 0 3 2 1000 儲蓄人的現(xiàn)金流量圖 1 0 3 2 1000 1331 i＝ 10％ 銀行的現(xiàn)金流量圖 i＝ 10％ 1331 習題 某工程項目開發(fā)商在簽署委托設計合同時向設計單位支付 10萬元， 5個月后再支付余額 ，分別繪出開發(fā)商和設計單位關于這個財務活動的現(xiàn)金流量圖。 例： 現(xiàn)在擁有 1000元，在 i＝ 10％的情況下，和 3年后擁有的 1331元是等值的。 資金的時間價值 利息 利潤 紅利 分紅 股利 收益．．．． 表現(xiàn)形式 利息與利率 1．利息 （絕對尺度） 利息是貨幣資金借貸關系中借方（債務人）支付給貸方（債權人）的報酬。1 資金的時間價值 資金時間價值理論 資金等值原理 資金時間價值的計算 名義利率和有效利率 資金時間價值理論 資金時間價值的含義 利息和利率 貨幣作為社會生產(chǎn)資金參與再生產(chǎn)過程，就會帶來資金的增值，這就是資金的時間價值 。 2．利率 （相對尺度） 利率是指在單位時間內(nèi)所得利息額與原借貸資金的比例，它反映了資金隨時間變化的增值率。 現(xiàn)金流量圖 例 ： 1000元存銀行 3年，年利率 10％，三年后的本利和為 1331元。 某企業(yè)第一年末投資 100萬，第二年末投資 200萬，第三年末到第 10年末每年生產(chǎn)成本為 20萬，銷售收入80萬，畫出現(xiàn)金流量圖。 資金時間價值的相關概念 例：零存整取 1000 1 0 3 2 1000 1000 …… 12（月） …… i＝ 2‰ 1000 3. 年金（ A） — 又稱為年值或等額支付系列，指是指一定時期內(nèi)每期有連續(xù)的相等金額的收付款項 。 P =200(1+ 15%)1+250(1+ 15%)2+270 (1+ 15%)3 +240(1+ 15%)4+220(1+ 15%)=……………=( 萬元 ) 3．等額支付的終值公式（年金終值公式） 資金時間價值計算的基本公式 例： 零存整取 已知： A，求： F＝？ 1 0 3 2 A＝ 1000 …… 12（月） …… i＝ 2‰ F＝？ iiAF n 1)1( ???? 32%1%)(100 0 12?????F 4．償債基金公式 資金時間價值計算的基本公式 例： 零存整取 已知： F，求： A＝？ 1 0 3 2 A＝ 1000 …… 12（月） …… i＝ 2‰ F＝？ 32%1%)(100 0 12?????F 4．償債基金公式 資金時間價值計算的基本公式 例： 存錢結婚 已知： F，求： A＝？ 1 0 3 2 A＝？ 4 i＝ 10％ F＝ 30000元 1)1( ???? niiFA49141%)101(%10300005?????A5 20歲 25歲 5．資金回收公式 資金時間價值計算的基本公式 例： 存錢結婚 已知： P，求： A＝？ 1 0 3 2 A＝？ 4 i＝ 10％ F＝ 30000元 49141%)101(%10300005?????A5 20歲 25歲 5．資金回收公式 資金時間價值計算的基本公式 例：借 錢結婚 已知： P，求： A＝？ 1 0 3 2 A＝？ 4 i＝ 10％ P＝ 30000元 1)1()1(?????nniiiPA79141%)101(%)101%(103000055??????A5 25歲 30歲 6．等額支付現(xiàn)值公式（年金現(xiàn)值公式） 資金時間價值計算的基本公式 例：借 錢結婚 已知： A，求： P＝？ 1 0 3 2 A＝？ 4 i＝ 10％ P＝ 30000元 79141%)101(%)101%(103000055??????A5 25歲 30歲 6．等額支付現(xiàn)值公式（年金現(xiàn)值公式） 資金時間價值計算的基本公式 例： 養(yǎng)老金問題 1 0 3 2 A＝ 2023元 …… 20 …… i＝ 10％ 已知： A，求： P＝？ P＝？ 60歲 80歲 nniiiAP)1(1)1(?????17028%)101%(101%)101(00022020??????P 系數(shù)符號與利息表 F＝ P (1+i ） n niFP )1(1??? iiAFn 1)1( ???? 1)1( ??? niiFA1)1()1(????nniiiPnniiiAP)1(1)1(?????公式系數(shù) (F/P,i,n) (P/F,i,n) (F/A,i,n) (A/F,i,n) (A/P,i,n) (P/A,i,n) 系數(shù)符號 公式可記為 F=P(F/P,i,n) P=F(P/F,i,n) F=A(F/A,i,n) A=F(A/F,i,n) A=P(A/P,i,n) P=A(P/A,i,n) 系數(shù)符號與利息表 例： 養(yǎng)老金問題 1 0 3 2 A＝ 2023元 …… 20 …… i＝ 10％ )20%,10,/(0002%)101%(101%)101(0002 2020APP???????P＝？ 查利息表 （復利系數(shù)表） =2023 =17028 假設利率為 8％，試求： (1)現(xiàn)存入銀行 1萬元，第 5年末應取出多少錢 ? (2)第 l0年末得 l500元，問現(xiàn)在要存入多少錢才行 ? (3) 從現(xiàn)在開始每年年末投資多少資金才能保證第 18年末獲得 l00百萬元 ? (4)現(xiàn)在投資 2500元，在今后的 25年中，每年年末可得多少資金 ?
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