并購重組講座-wenkub
2023-02-02 01:33:17 本頁面
【正文】 進(jìn)行驗(yàn)證） ⒉ 內(nèi)部參與人員包括：市場(chǎng)部、人事部、環(huán)保部門、財(cái)務(wù)部、 部市場(chǎng)部門職責(zé)：評(píng)估行業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 人事部門職責(zé)：與人員、待遇、合同等相關(guān)的事項(xiàng)，比較關(guān)鍵； ④ 證券資格審計(jì)機(jī)構(gòu)：出具審計(jì)報(bào)告（三年一期）、進(jìn)行盡職調(diào)查； 對(duì)公司的盈利預(yù)測(cè)報(bào)告進(jìn)行審核 二、需要參與的機(jī)構(gòu)及相應(yīng)工作內(nèi)容 財(cái)務(wù)顧問在企業(yè)并購重組中的作用 A、鎖定目標(biāo)公司 B、公司估值 C、制定收購方案 D、參與談判 E、制作申報(bào)材料 F、申報(bào)材料的報(bào)批 G、股份交割及資產(chǎn)整合 二、需要參與的機(jī)構(gòu)及相應(yīng)工作內(nèi)容 財(cái)務(wù)顧問在企業(yè)并購重組中的主要成果 A、有關(guān)協(xié)議與文本 1）并購可行性報(bào)告； 2）被收購企業(yè)職工代表大會(huì)意見?？v向并購對(duì)上下游企業(yè)實(shí)施有效控制，節(jié)約交易成本，降低產(chǎn)業(yè)流程風(fēng)險(xiǎn)。 Mergers：兼并 Acquisition：收購，通常指獲得特定財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的行為； Consolidation：合并統(tǒng)一，特指合并動(dòng)作或結(jié)果狀態(tài)，是指兩個(gè)公司都被終止，成立一個(gè)新公司； Take over：接管，指取得經(jīng)營或控制權(quán)，并不限于絕對(duì)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移； Tender offer：公開收購要約； 狹義：吸收合并或新設(shè)合并 廣義：任何企業(yè)經(jīng)營權(quán)的轉(zhuǎn)移均包括在內(nèi) (二 )、企業(yè)并購重組的概念及分類 并購的概念及分類 1） 按照并購出資方式劃分： 出資購買資產(chǎn)式并購 出資購買股權(quán)式并購 股票置換資產(chǎn)式并購 股票置換式并購 2）按行業(yè)關(guān)系劃分 橫向并購（ horizontal MA） 縱向并購（ vertical MA）：又可分為向前并購與向后并購 混合并購（ conglomerate MA）：包括產(chǎn)品擴(kuò)張型、地域擴(kuò)張型、純粹混合型 3 ）按并購是否通過中介機(jī)構(gòu)劃分：直接并購 間接并購 (二 )、企業(yè)并購重組的概念及分類 并購的概念及分類 4）按是否利用目標(biāo)公司本身資產(chǎn)支付并購資金劃分 杠桿收購 (leveraged buyout) ：利用借入資本收購目標(biāo)公司，一般是收購公司向目標(biāo)公司提供貸款，同時(shí)以目標(biāo)公司的資產(chǎn)作為擔(dān)保，實(shí)現(xiàn)收購行為，而后用目標(biāo)公司的現(xiàn)金流收回貸款。 非杠桿收購 5 ）按并購雙方在并購?fù)瓿珊蟮姆傻匚粍澐? 吸收合并 新設(shè)合并 6 ）其他分類方法： 如善意收購、惡意（敵意）收購 (二 )、企業(yè)并購重組的概念及分類 上市公司并購重組的相關(guān)法律要求 ⑤ 有利于上市公司增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營能力，不存在可能導(dǎo)致上市公司 重組后主要資產(chǎn)為現(xiàn)金或
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