并購(gòu)重組講座(完整版)
【正文】 盈利前景 根據(jù)《重組辦法》第十七條規(guī)定提供盈利預(yù)測(cè)報(bào)告的，如上市公司上半年報(bào)送申請(qǐng)文件，應(yīng)當(dāng)提供交易當(dāng)年的盈利預(yù)測(cè)報(bào)告；如下半年報(bào)送，應(yīng)當(dāng)提供交易當(dāng)年及次年的盈利預(yù)測(cè)報(bào)告 上市公司確實(shí)無(wú)法提供上述文件的，應(yīng)當(dāng)說(shuō)明 原因，作出特別風(fēng)險(xiǎn)提示，并在董事會(huì)討論與 分析部分就本次交易對(duì)上市公司持續(xù)發(fā)展能力 的影響進(jìn)行詳細(xì)分析 交易標(biāo)的的重大會(huì)計(jì)政策或會(huì)計(jì)估計(jì)與上市公司存在較大差異，或 者按規(guī)定將要進(jìn)行變更的，應(yīng)當(dāng)分析重大會(huì)計(jì)政策或會(huì)計(jì)估計(jì)的差 異或變更對(duì)交易標(biāo)的的利潤(rùn)產(chǎn)生的影響 7）盈利前景 四、并購(gòu)重組盡職調(diào)查需關(guān)注的重要問(wèn)題 對(duì)重組是否構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行核查，并依據(jù)核查確認(rèn)的相關(guān)實(shí)施 發(fā)表明確意見(jiàn)?？v向并購(gòu)對(duì)上下游企業(yè)實(shí)施有效控制，節(jié)約交易成本，降低產(chǎn)業(yè)流程風(fēng)險(xiǎn)。 非杠桿收購(gòu) 5 ）按并購(gòu)雙方在并購(gòu)?fù)瓿珊蟮姆傻匚粍澐? 吸收合并 新設(shè)合并 6 ）其他分類(lèi)方法： 如善意收購(gòu)、惡意（敵意）收購(gòu) (二 )、企業(yè)并購(gòu)重組的概念及分類(lèi) 上市公司并購(gòu)重組的相關(guān)法律要求 ⑤ 有利于上市公司增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，不存在可能導(dǎo)致上市公司 重組后主要資產(chǎn)為現(xiàn)金或者無(wú)具體經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的情形 ① 符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和有關(guān)環(huán)境保護(hù)、土地管理、反壟斷等法律 和行政法規(guī)的規(guī)定； ② 不會(huì)導(dǎo)致上市公司不符合股票上市條件； ③ 重大資產(chǎn)重組所涉及的資產(chǎn)定價(jià)公允，不存在損害上市公司和 股東合法權(quán)益的情形； ④ 重大資產(chǎn)重組所涉及的資產(chǎn)權(quán)屬清晰，資產(chǎn)過(guò)戶(hù)或者轉(zhuǎn)移不存 在法律障礙； (二 )、企業(yè)并購(gòu)重組的概念及分類(lèi) 并購(gòu)重組動(dòng)因及效應(yīng)分析 動(dòng)因 1） 規(guī)模經(jīng)濟(jì)動(dòng)因 2） 提高市場(chǎng)占有率動(dòng)因 3） 企業(yè)發(fā)展動(dòng)因 4） 單純利潤(rùn)動(dòng)因 5） 買(mǎi)“殼”上市動(dòng)因 6） 降低交易費(fèi)用動(dòng)因 7） 政府推動(dòng)動(dòng)因 (二 )、企業(yè)并購(gòu)重組的概念及分類(lèi) 并購(gòu)重組動(dòng)因及效應(yīng)分析 效應(yīng) 1） 經(jīng)營(yíng)協(xié)同效應(yīng)： 1+1＞ 2 2） 財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)：并購(gòu)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)上帶來(lái)收益，合理避稅，預(yù)期效應(yīng)對(duì)并購(gòu)的巨大刺激。被收購(gòu)方屬股份制公司的，應(yīng)有董事會(huì)決議； 3）中介機(jī)構(gòu)出具或認(rèn)證被收購(gòu)企業(yè)基本情況以及財(cái)產(chǎn)債權(quán)債務(wù)等方面材料； 4）債權(quán)銀行認(rèn)可企業(yè)收購(gòu)書(shū)面意見(jiàn)； 5）收購(gòu)企業(yè)與被收購(gòu)企業(yè)的收購(gòu)協(xié)議； 6）能代表收購(gòu)企業(yè)和被收購(gòu)企業(yè)出資者的機(jī)構(gòu)部門(mén)或當(dāng)?shù)卣囊庖?jiàn)及申請(qǐng)報(bào)告。 ? 國(guó)有企業(yè)改制：視同新設(shè)，評(píng)估要調(diào)帳。 國(guó)企改制中的職工股 資金來(lái)源包括：自有資金、 證券市場(chǎng)
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