并購和重組交易服務-wenkub
2023-03-29 13:37:53 本頁面
【正文】 ley Dean Witter(摩根士丹利添惠 ) Salomon Brother Smith BarneyCitigroup Chase Manhattan ( ) ? 全能銀行被認為比專業(yè)銀行更具備優(yōu)勢。 THE ESSENCE OF A GREAT INVESTMENT BANK ? Reputation is the most important asset ? Integrity, power, discretion ? The best people ? The best clients ? The best deals ? Consistency of performance ? High ROE ? Timeliness of advice ? Creative solutions to tough problems ? Internal strengths 1. Our clients39。 SalomonSmith BarneyCitigroup整合后的業(yè)務與產(chǎn)品 ? 全球公司與投資銀行業(yè)務 － Salomon Smith Barney投資銀行與資本市場業(yè)務 － Citibank 新興市場業(yè)務 － Citibank 全球關系銀行業(yè)務：為跨國公司全球經(jīng)營和財務管理提供商業(yè)支付服務。美國 80年代 10億美元以上的 21筆 LBO交易中， KKR占 8席，最大的 LBO交易由 KKR完成－ 248億美元收購 RJR Nabisco公司。Jerry Kohlberg 敏銳地發(fā)現(xiàn)了這一機會，設計了杠桿并購方案，對傳統(tǒng)并購方式進行了大膽革新。與風險資本關注成長初期、缺乏經(jīng)營現(xiàn)金流的企業(yè)相反， KKR關注處于成熟階段、經(jīng)營現(xiàn)金流比較充分的公司。 RJR Nabisco LBO融資結構 1. Senior Debt: Bank Financing $600m Bankers Trust 750m Chase Manhattan 600m Citibank 750m Manufacturers Hanover Trust Subtotal $ 2. $ Bank Syndicate to banking institutional investors 3. Mezzanine Financing $ Senior subordinated loan from Drexel Burnham Lambert $ Bridge loan from Merrill Lynch 4. Equity Financing $ KKR investor group/limited partnership Total $ 典型的 LBO結構 1999年美國 10大財務收購 企業(yè)股權資本管理規(guī)模 企業(yè)名稱 管理的股權資本規(guī)模 (億美元 ? Kohlberg, Kravis, Roberts ? Man Stanley Capital Partners ? . Warburg, Pincus ? Clayton, Dublier Rice ? Stonington Partners ? Thomas H. Lee ? Hellman Friedman ? Chemical Venture Partners ? GS Capital Venture Partners ? The Blackstone Group 演講完畢，謝謝觀看！ 。 KKR的成功誘導了一批財務收購者的創(chuàng)立，華爾街著名投資銀行也紛紛成立股權投資部或商人銀行部，形成了一股巨大的財務收購力量。
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