【正文】 自我管理良好的情況下，才能更好的服務(wù)其集團(tuán)公司，實(shí)現(xiàn)其存在的價(jià)值。 課題意義雖然，金融界和企業(yè)界認(rèn)識(shí)到了財(cái)務(wù)公司在工作中日益重要的作用和地位，但關(guān)于財(cái)務(wù)公司的研究卻相對(duì)較少；雖然，信用風(fēng)險(xiǎn)管理越來越受到各方面的重視，但對(duì)于財(cái)務(wù)公司的信用風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)的理論卻很少。我們要在今后一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)期保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)，必須切實(shí)做好金融工作，有效防范各種金融風(fēng)險(xiǎn)，特別要防止出現(xiàn)大的金融風(fēng)險(xiǎn)，確保金融穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)安全”。我國(guó)金融業(yè)整體實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力大為增強(qiáng)，金融業(yè)發(fā)展上了一個(gè)新臺(tái)階。目前，財(cái)務(wù)公司作為金融市場(chǎng)的一支生力軍發(fā)揮著越來越重要的作用，經(jīng)過20年的發(fā)展，至2006年底我國(guó)財(cái)務(wù)公司已經(jīng)達(dá)到70家，總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到4675億元。當(dāng)前金融服務(wù)業(yè)可按照服務(wù)內(nèi)容的不同分為三類：第一類為存款機(jī)構(gòu)，包括銀行和其他存儲(chǔ)機(jī)構(gòu)；第二類為保險(xiǎn)公司，包括人壽保險(xiǎn)公司和財(cái)產(chǎn)—意外保險(xiǎn)公司；第三類為其他金融機(jī)構(gòu)，包括證券公司和投資銀行及財(cái)務(wù)公司。另一方面，財(cái)務(wù)公司作為集團(tuán)的金融機(jī)構(gòu)，相對(duì)于等金融機(jī)構(gòu)而言，與成員單位相互之間更了解，減少了因信息不對(duì)稱導(dǎo)致錯(cuò)誤決策的機(jī)會(huì)，集團(tuán)統(tǒng)一指揮也是財(cái)務(wù)公司規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的有力工具。在信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生方面，關(guān)聯(lián)交易集中、客戶群體與業(yè)務(wù)范圍的受限，決定了財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)具有集中度高、風(fēng)險(xiǎn)分散手段單一的特點(diǎn)。本文采用將理論研究和實(shí)證研究相結(jié)合的研究方法，從對(duì)國(guó)內(nèi)外信用風(fēng)險(xiǎn)管理的理論和實(shí)踐調(diào)研著手，揭示了信用動(dòng)因，同時(shí)客觀地分析了目前我國(guó)信用制度狀況。淺論企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的信用風(fēng)險(xiǎn)管理Study on Credit Risk Management of the Enterprise Group Finance Company Candidate： Song Le GangSupervisor： Ping Xin QiaoChina Center for Economic Research Peking University 46 / 51版權(quán)聲明任何收存和保管本論文各種版本的單位和個(gè)人，未經(jīng)本論文作者同意，不得將本論文轉(zhuǎn)借他人，亦不得隨意復(fù)制、抄錄、拍照或以任何方式傳播。在全面介紹我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的歷史發(fā)展沿革及其風(fēng)險(xiǎn)狀況后，指出信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。財(cái)務(wù)公司服務(wù)于集團(tuán)的職能決定其服務(wù)僅面向集體內(nèi)企業(yè)，財(cái)務(wù)公司與其客戶之間、客戶與客戶之間均互為關(guān)聯(lián)方，關(guān)聯(lián)交易集中，服務(wù)范圍限定于集團(tuán)內(nèi)部，易導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)品種單一、信貸資產(chǎn)的產(chǎn)業(yè)投向過度集中，同時(shí)，因監(jiān)管方對(duì)財(cái)務(wù)公司所從事業(yè)務(wù)的限制，分散風(fēng)險(xiǎn)的手段較單一，所以，在風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生方面，財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)集中度要大大高于那些面向社會(huì)的金融機(jī)構(gòu)。所以，行政管理等軟手段的作用得到一定程度的強(qiáng)化。財(cái)務(wù)公司是今年內(nèi)增長(zhǎng)最快的金融機(jī)構(gòu)。財(cái)務(wù)公司在國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)上已經(jīng)成為券商、基金、QFII、社?；?、信托、保險(xiǎn)等之外的又一重要機(jī)構(gòu)投資者?！弊愿母镩_放尤其是近十年來，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)金融服務(wù)業(yè)獲得了長(zhǎng)足進(jìn)步，金融資產(chǎn)總量快速增長(zhǎng)，金融服務(wù)業(yè)成為增長(zhǎng)最快的產(chǎn)業(yè)之一。財(cái)務(wù)公司作為金融體系中力量較微薄的一分子，無(wú)論是宏觀政策還是微觀管理都相對(duì)不夠規(guī)范，使財(cái)務(wù)公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力更低。因此，分析研究財(cái)務(wù)公司的信用風(fēng)險(xiǎn)管理具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。第一，通過該課題的研究，分析企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展過程和行業(yè)特點(diǎn)，發(fā)現(xiàn)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司信用風(fēng)險(xiǎn)管理的存在環(huán)境和背景。分析和介紹目前先進(jìn)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理理論。 課題研究方法定性與定量相結(jié)合的方法。對(duì)比分析法。 課題研究的關(guān)鍵點(diǎn)和創(chuàng)新點(diǎn)課題的關(guān)鍵點(diǎn)是通過深入分析集團(tuán)財(cái)務(wù)公司信用風(fēng)險(xiǎn)的種類和形成原因，用對(duì)比的方法研究信用風(fēng)險(xiǎn)管理的方法，探討并嘗試有針對(duì)性的提出適合集團(tuán)財(cái)務(wù)公司信用風(fēng)險(xiǎn)的管理方法。2 .理論綜述 金融風(fēng)險(xiǎn)管理理論金融風(fēng)險(xiǎn)是個(gè)古老的話題，特別是隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革進(jìn)程的深化和加入世貿(mào)組織后銀行業(yè)面臨著巨大沖擊，我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)防范問題，受到了來自各個(gè)方面的密切關(guān)注?，F(xiàn)在金融風(fēng)險(xiǎn)管理理論中，一般將金融風(fēng)險(xiǎn)分為下列類型 ，2004 (5):第一,微觀層面的風(fēng)險(xiǎn)與宏觀層面的風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)是指單個(gè)金融機(jī)構(gòu)由于客戶爽約或自身管理不善可能發(fā)生資產(chǎn)損失的危險(xiǎn)。W如果金融機(jī)構(gòu)所擁有的全部金融權(quán)利的本金到期如數(shù)返還，利息也按預(yù)訂的日期支付，金融機(jī)構(gòu)可以收回原先借出的本金加上利息收入。 信用風(fēng)險(xiǎn)形成原因信用風(fēng)險(xiǎn)主要來源于債務(wù)人，而債務(wù)人風(fēng)險(xiǎn)則來自于其信用動(dòng)因和還款能力。如果債務(wù)人缺乏履諾意愿，即使具備償還能力，也有可能導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)，這也就是我們常說的道德風(fēng)險(xiǎn)。 .信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法由于金融自由化、金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展及20世紀(jì)80年代債務(wù)危機(jī)的影響，金融業(yè)普遍開始注重信用風(fēng)險(xiǎn)的管理。信用風(fēng)險(xiǎn)管理理論在20世紀(jì)90年代取得了突破性進(jìn)展，主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是信用衍生產(chǎn)品的出現(xiàn)，為通過市場(chǎng)來對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行測(cè)度提供了有效的工具；二是以Credit metrics和KMV模型為代表的信用風(fēng)險(xiǎn)量化管理模型得到了很大的發(fā)展，為信用VAR技術(shù)的應(yīng)用創(chuàng)造了條件。 VAR，即 Value at Risk，意為在險(xiǎn)價(jià)值，是指在給定的置信水平和目標(biāo)時(shí)間內(nèi)預(yù)期的最大損失。 Credit Metrics 模型主要解決這樣的問題：如果下一個(gè)年度是個(gè)壞年頭的話，我的貸款及貸款組合的價(jià)值將會(huì)遭受多大的損失呢? 用 Credit Metrics 模型度量借款企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的基本步驟如下。這一矩陣可以從大的信用評(píng)級(jí)公司(如標(biāo)準(zhǔn)如果一項(xiàng)貸款被降級(jí)，那么，必需的信用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)差就應(yīng)該上升，對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，貸款的現(xiàn)值將會(huì)下降。為了計(jì)算貸款的 VAR 值，先要計(jì)算出貸款市值第一年的均值，它是第一年末每一可能的貸款價(jià)值乘以一年內(nèi)它的轉(zhuǎn)移概率之后的加總；然后按貸款市值分布呈正態(tài)分布的假設(shè)來計(jì)算該貸款的不同置信水平下的 VAR 值；最后根據(jù)貸款市場(chǎng)價(jià)值的實(shí)際分布，計(jì)算基于實(shí)際分布的 VAR 值。(3)實(shí)際違約率等于歷史平均違約率。在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期，貸款的信用價(jià)值變小，信用等級(jí)變低，不同貸款的變化方向一致。這一方法的推出，大大彌補(bǔ)了 Credit Metrics VAR 方法的弊端。KMV 模型是根據(jù) Merton 在 1974 年提出的模型來推導(dǎo)每個(gè)債務(wù)人的實(shí)際違約概率——預(yù)期違約概率EDF（Expected Default requency），即違約概率是公司資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)收益波動(dòng)率、資產(chǎn)價(jià)值等變量的函數(shù)。因而這個(gè)模型假設(shè)貸款組合中單項(xiàng)貸款的違約概率分布服從泊松分布。(2)違約率可以看作是許多背景因素綜合作用的結(jié)果，每個(gè)因素代表一種活動(dòng)，可以用隨機(jī)變量表示，每個(gè)債務(wù)人的平均違約率可以看作是背景因素的線性函數(shù)，這些因素是獨(dú)立的。這種方法實(shí)質(zhì)上是通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的趨勢(shì)分析，判斷和評(píng)價(jià)其信用周期，進(jìn)而評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)。3．案例分析財(cái)務(wù)公司信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因及特點(diǎn)3．1財(cái)務(wù)公司產(chǎn)生的原因及發(fā)展 3．1．1．內(nèi)部融資與外部融資的比較 財(cái)務(wù)預(yù)算全面管理分析決策與控制實(shí)用全書 何建明 王健康 陳志楣 吉林電子出版社 2005年在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，融資分為內(nèi)部融資和外部融資，外部融資即吸收其他經(jīng)濟(jì)主體的資金，使之轉(zhuǎn)化為自己投資的過程。在公司內(nèi)部通過計(jì)提折舊而形成現(xiàn)金，或通過留用利潤(rùn)等增加公司資本。缺點(diǎn)是融資來源有限，有時(shí)無(wú)法滿足企業(yè)的資金需要。 （2）外部融資包括債務(wù)融資和股權(quán)融資。可逆性。股權(quán)融資是企業(yè)在資本市場(chǎng)上通過發(fā)行股票的形式募集資金，股權(quán)融資相對(duì)于債務(wù)融資來講，因其風(fēng)險(xiǎn)大，資金成本也較高，同時(shí)還需承擔(dān)一定的發(fā)行費(fèi)用，成本較高。 （3）企業(yè)究竟是用內(nèi)部融資方式還是股權(quán)融資方式來進(jìn)行投融資，主要受兩方面因素的影響：投資機(jī)會(huì)和融資約束 Incentives in Internal Capital Markets: Capital Constraints, Competition, and Investment Opportunities Roman Inderstamp。然而，在現(xiàn)實(shí)的非完全資本市場(chǎng)中，企業(yè)會(huì)受到融資約束的因素限制。3．1．2．企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司建立的內(nèi)生原因我國(guó)財(cái)務(wù)公司最初的萌芽是由于企業(yè)集團(tuán)自身發(fā)展的需要而產(chǎn)生的。對(duì)集團(tuán)內(nèi)的資金進(jìn)行統(tǒng)一的調(diào)度，提高資金的流動(dòng)性。因此，借著銀行體制改革的機(jī)會(huì)，一批經(jīng)由央行批準(zhǔn)成立的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司出現(xiàn)了?？v觀我國(guó)二十年的融資體制改革過程可以發(fā)現(xiàn)我國(guó)國(guó)有企業(yè)融資行為的發(fā)展變化的軌跡，也可以從中看出創(chuàng)新企業(yè)融資體制，擴(kuò)大融資途徑的必然性。盡管1993年以來國(guó)家出臺(tái)了一系列貸款約束規(guī)則,延緩了國(guó)有企業(yè)“完全債務(wù)化”的速度,但負(fù)債增長(zhǎng)速度仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過資本增長(zhǎng)速度。企業(yè)貸款擔(dān)保給企業(yè)集團(tuán)公司帶來大量的風(fēng)險(xiǎn)，從1999年到2003年由于企業(yè)貸款擔(dān)保給集團(tuán)公司帶來的直接債務(wù)高達(dá)10億元，曾經(jīng)數(shù)次被各地銀行、法院查封賬戶，直接經(jīng)濟(jì)損失高達(dá)數(shù)億元，集團(tuán)公司急需一個(gè)能夠屏蔽集團(tuán)公司訴訟風(fēng)險(xiǎn)和償債風(fēng)險(xiǎn)的有限責(zé)任公司。綜上所述，財(cái)務(wù)公司產(chǎn)生大致有以下幾個(gè)原因:大企業(yè)大集團(tuán)的出現(xiàn)和發(fā)展是財(cái)務(wù)公司產(chǎn)生的必要條件,財(cái)務(wù)公司的出現(xiàn)和發(fā)展是大企業(yè)大集團(tuán)規(guī)范管理、提升理財(cái)能力的需要。我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的思路就是為企業(yè)集團(tuán)營(yíng)造以良好有序的市場(chǎng)環(huán)境，使得企業(yè)集團(tuán)成為充分自由的市場(chǎng)行為主體，自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧，自我發(fā)展，自我約束，其核心是提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益即提高整個(gè)社會(huì)資源的運(yùn)作效益。1979年中國(guó)國(guó)際信托投資公司為起點(diǎn)，以信托投資公司為代表的非銀行金融機(jī)構(gòu)對(duì)傳統(tǒng)銀行壟斷體制形成了巨大的沖擊。外部融資限制和投資機(jī)會(huì)約束是財(cái)務(wù)公司產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)原因。除此之外，設(shè)立財(cái)務(wù)公司的注冊(cè)資本金最低為1億元人民幣。3．2．2．財(cái)務(wù)公司的監(jiān)管 《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》銀監(jiān)會(huì) 經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社 2004年（1）財(cái)務(wù)公司控制制度：根據(jù)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)的要求，財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)按照審慎經(jīng)營(yíng)的原則，制定本公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)則和程序，建立、健全本公司的內(nèi)部控制制度。財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)遵循審慎的會(huì)計(jì)原則，真實(shí)記錄并全面反映其業(yè)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)狀況。中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)有權(quán)隨時(shí)要求財(cái)務(wù)公司報(bào)送有關(guān)業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)狀況的報(bào)告和資料。企業(yè)集團(tuán)及其成員單位發(fā)生可能影響財(cái)務(wù)公司正常經(jīng)營(yíng)的重大機(jī)構(gòu)變動(dòng)、股權(quán)交易或者經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等事項(xiàng)時(shí)，財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)向中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)報(bào)告。財(cái)務(wù)公司通過存貸差額、票據(jù)貼現(xiàn)息、代理咨詢手續(xù)費(fèi)、證券投資收益、股權(quán)投資收益等手段實(shí)現(xiàn)資金增值和企業(yè)價(jià)值。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，金融機(jī)構(gòu)作為企業(yè)本身就受到市場(chǎng)規(guī)則的制約：一方面，作為金融機(jī)構(gòu)服務(wù)對(duì)象的企業(yè)是一種產(chǎn)權(quán)明晰，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的經(jīng)濟(jì)實(shí)體；另一方面，金融機(jī)構(gòu)也是一個(gè)具有自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的獨(dú)立主體。我國(guó)目前的金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)有其特殊性，它主要不是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而是一種制度性風(fēng)險(xiǎn)。在此影響下，企業(yè)間的信用危機(jī)波及到財(cái)務(wù)公司的信用危機(jī)，使銀行資金回流減慢，由此增大了信用風(fēng)險(xiǎn)。（2）信用風(fēng)險(xiǎn)形成的內(nèi)部管理機(jī)制因素 內(nèi)部管理機(jī)制和其它一些原因也是信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源。而目前，在我國(guó)金融機(jī)構(gòu)中，負(fù)責(zé)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主要是信貸人員，顯然，僅由信貸人員來負(fù)責(zé)該項(xiàng)工作是不夠的。一些金融機(jī)構(gòu)在貸款前對(duì)貸款申請(qǐng)人不進(jìn)行信用分析，缺乏深入細(xì)致的前期審查工作，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，貸款利率不能反應(yīng)出不同貸款風(fēng)險(xiǎn)的差異，貸款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控方法單，不可避免造成信貸風(fēng)險(xiǎn)居高不下。其經(jīng)營(yíng)主旨是為所在集團(tuán)公司及集團(tuán)公司的成員單位提供金融服務(wù)，是加強(qiáng)集團(tuán)內(nèi)部的資金統(tǒng)一管理、減低集團(tuán)公司整體的財(cái)務(wù)費(fèi)用，而不是財(cái)務(wù)公司本身的盈利性；與此相反，商業(yè)銀行作為經(jīng)營(yíng)主體，是以追求利潤(rùn)最大化為經(jīng)營(yíng)主旨的。第四、和財(cái)務(wù)公司的資金來源和服務(wù)不同。財(cái)務(wù)公司與在貸款上的區(qū)別是小額、分散借入，大額貸出；財(cái)務(wù)公司則是大額借入，小額貸出。到2006年底，公司資產(chǎn)總額達(dá)到56億元，具體信貸資產(chǎn)及風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)分析如下。其中，軍品貸款137，746萬(wàn)元，占比35% ，民品貸款190438萬(wàn)元，占比49%。集團(tuán)公司民品中，汽車產(chǎn)品占全部產(chǎn)業(yè)的65%左右，在06年底存量貸款總量中，汽車銷售和生產(chǎn)方面的貸款占全部貸款的17%左右，該比例會(huì)隨著業(yè)務(wù)擴(kuò)展不斷增大，直到于經(jīng)濟(jì)規(guī)模相適應(yīng)。根據(jù)各主要汽車生產(chǎn)廠家雄心勃勃的發(fā)展計(jì)劃，保守地測(cè)算，目前全國(guó)汽車生產(chǎn)能力已經(jīng)接近甚至超過600萬(wàn)輛，而且這一數(shù)字還在急劇膨脹之中。累計(jì)庫(kù)存已超過13萬(wàn)輛。由于規(guī)模經(jīng)濟(jì)、技術(shù)和管理進(jìn)步等因素有助于成本降低，產(chǎn)品價(jià)格下降的幅度并不完全等同于利潤(rùn)下降的幅度，但行業(yè)平均利潤(rùn)率下降的趨勢(shì)是基本確定的?！　。?）信貸資產(chǎn)擔(dān)保方式結(jié)構(gòu)情況2006年，公司完成抵押手續(xù)信貸業(yè)務(wù)14筆，涉及信貸金額11億元，%，比年初減少了32%；保證貸款占19%。各種方式的信用風(fēng)險(xiǎn)各不相同，其中信用方式就是根據(jù)對(duì)企業(yè)的信用評(píng)價(jià)不采用擔(dān)保、保證、抵押等方式而發(fā)放的貸款，這種方式在集團(tuán)公司內(nèi)部所占比例最大，產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)的可能性最大，也是財(cái)務(wù)公司信用風(fēng)險(xiǎn)的主要來源之一。因此，保證在債權(quán)的追索方面不具有優(yōu)先權(quán)。（3）現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使得企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)性和獲利性并存，一筆交易成就或毀滅一個(gè)企業(yè)的現(xiàn)象并不罕見。這種擔(dān)保方式在銀行發(fā)放貸款時(shí)經(jīng)常使用，但是這種擔(dān)保方式在實(shí)際中存在這一些弊端，具體而言抵押物價(jià)值評(píng)估的難度、抵押物價(jià)值保值難度、辦理抵押登記的程序繁瑣、變現(xiàn)抵押物的難度。因公司對(duì)委托業(yè)務(wù)不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)此部分進(jìn)行進(jìn)一步提出以后，單戶最大貸款余額為西南公司20000萬(wàn)元，對(duì)單一債務(wù)人最大融資比例為38%。也就是我們平常所說的“把所有的雞蛋都放在一個(gè)籃子里”了。公司對(duì)長(zhǎng)安、嘉陵、建設(shè)三家企業(yè)的信貸余額占比（剔除臨時(shí)因素后）分別為19%、10%、7%，合計(jì)36%。從存量資產(chǎn)看原來形成的不良資產(chǎn)395萬(wàn)元，在2006年分次收回60萬(wàn)元，并通過處置原有抵押物收回12萬(wàn)元，%，%；%，%。 關(guān)注：盡管借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些可能對(duì)償還產(chǎn)生不利影響的因素。這種分類方法是銀行主要依據(jù)借款人的還款能力，即最終償還貸款本金和利息的實(shí)際能力，確定貸款遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)程度，其中后三類稱為不良貸款。在風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生方面，關(guān)聯(lián)交易集中、客戶群體與業(yè)務(wù)范圍的受限，決定了財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)具有集中