【正文】 益風(fēng)險(xiǎn)存貨風(fēng)險(xiǎn) 違約風(fēng)險(xiǎn)集中決策風(fēng)險(xiǎn)信用惡化風(fēng)險(xiǎn)授信風(fēng)險(xiǎn) 內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)人的風(fēng)險(xiǎn)體制風(fēng)險(xiǎn)外部事件風(fēng)險(xiǎn) 市場風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn) 操作風(fēng)險(xiǎn)表1：操作風(fēng)險(xiǎn)與市場風(fēng)險(xiǎn)及信用風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別Morgan對于操作風(fēng)險(xiǎn)的定義是，操作風(fēng)險(xiǎn)是各公司業(yè)務(wù)和支持活動(dòng)中內(nèi)生的一種風(fēng)險(xiǎn)因素，這類風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為各種形式的錯(cuò)誤、中斷或停滯，可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)損失或者給公司帶來其他方面的損害。JP 廣義的觀點(diǎn)認(rèn)為，市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)以外的所有風(fēng)險(xiǎn)均視為操作風(fēng)險(xiǎn)。本文側(cè)重討論介紹操作風(fēng)險(xiǎn)的類型和各國新近實(shí)踐的基礎(chǔ)上，就新巴塞爾協(xié)議的三大支柱中，對操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的原則、組織架構(gòu)和流程進(jìn)行了初步討論，以期對國內(nèi)銀行業(yè)的操作風(fēng)險(xiǎn)管理提供可借鑒的素材。關(guān)鍵詞：新巴塞爾協(xié)議 三大支柱 操作風(fēng)險(xiǎn) 監(jiān)管原則一、 操作風(fēng)險(xiǎn)類型及對銀行的影響 操作風(fēng)險(xiǎn)的定義與類型與市場風(fēng)險(xiǎn)管理和信用風(fēng)險(xiǎn)管理不同，對操作風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注和研究是近幾年才開始的，90年代后，金融創(chuàng)新層出不窮，商業(yè)銀行的盈利空間在迅速擴(kuò)大的同時(shí)伴隨的操作風(fēng)險(xiǎn)也日益嚴(yán)重，類似巴林銀行“李森”事件的低頻高危事件顯示出，即使商業(yè)銀行符合資本充足率的要求，也可能因?yàn)椴僮黠L(fēng)險(xiǎn)而陷入經(jīng)營困境，甚至導(dǎo)致破產(chǎn)。這種定義最大的優(yōu)勢在于涵蓋了所有除市場和信用風(fēng)險(xiǎn)以外的剩余風(fēng)險(xiǎn)，但該定義對操作風(fēng)險(xiǎn)的管理和計(jì)量而言幾乎毫無意義。英國銀行家協(xié)會(huì)（BBA）將操作風(fēng)險(xiǎn)定義為“由于內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)的不完善或失誤，或外部事件造成直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)”，從1998年至今，巴塞爾委員會(huì)對操作風(fēng)險(xiǎn)的定義均沿用了BBA的定義 操作風(fēng)險(xiǎn)按風(fēng)險(xiǎn)類型可以分為四種，分別為內(nèi)部操作流程，人為因素，體制因素和外部事件；按風(fēng)險(xiǎn)因素可以分為七種類型，包括：內(nèi)部欺詐（Internal fraud）；外部欺詐（External fraud）；雇員活動(dòng)和工作場所的安全問題（Employment practices and workplace safety）；客戶、產(chǎn)品和業(yè)務(wù)活動(dòng)的安全問題（Clients, products amp。操作風(fēng)險(xiǎn)和銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理跨國銀行重新審視和關(guān)注操作風(fēng)險(xiǎn)，正是由于它已成為風(fēng)險(xiǎn)管理中的薄弱環(huán)節(jié)。但金融機(jī)構(gòu)對操作風(fēng)險(xiǎn)定量管理仍然持相當(dāng)保守的態(tài)度，有24家機(jī)構(gòu)認(rèn)為定性方法有益于操作風(fēng)險(xiǎn)評估，但卻只有15家機(jī)構(gòu)認(rèn)為定量方法有益于操作風(fēng)險(xiǎn)評估。1998年9月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)首次發(fā)布了《操作風(fēng)險(xiǎn)管理》的咨詢文件，著重強(qiáng)調(diào)了控制銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的重要性。這三種方法在復(fù)雜性和風(fēng)險(xiǎn)敏感度方面漸次加強(qiáng)。文件的內(nèi)容主要涉及兩方面，一是對操作風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容管理，二是對操作風(fēng)險(xiǎn)的流程管理。不僅如此，銀行機(jī)構(gòu)自身也逐漸將操作風(fēng)險(xiǎn)管理納入到全面風(fēng)險(xiǎn)管理的框架中來，Rabobank在internet上公開發(fā)表引入全面管理的操作風(fēng)險(xiǎn)框架。在操作風(fēng)險(xiǎn)被日益重視和廣泛討論的基礎(chǔ)之上，越來越多的風(fēng)險(xiǎn)管理專家認(rèn)為，即使是使用高級衡量法得到的監(jiān)管資本也存在一定缺陷，不能孤立地看待操作風(fēng)險(xiǎn)，在操作風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)之間，以及各種操作風(fēng)險(xiǎn)相互之間，都存在著密切的聯(lián)系。就操作風(fēng)險(xiǎn)和第一支柱的關(guān)系來看，巴塞爾委員會(huì)希望借由第一支柱最低資本要求規(guī)范和一系列風(fēng)險(xiǎn)測量與管理的定性和定量規(guī)范，判定銀行是否取得特定評估方法的使用資格。巴塞爾委員會(huì)將提供資本評估程序的指導(dǎo)方針和標(biāo)準(zhǔn)。就操作風(fēng)險(xiǎn)測量和管理進(jìn)行嚴(yán)格審查方面而言，銀行可以披露操作損失信息，這類披露有可能成為使用內(nèi)部計(jì)量法的資格標(biāo)準(zhǔn)之一 操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和第一支柱：資本充足率在第一支柱中，新協(xié)議明確提出將操作風(fēng)險(xiǎn)納入資本監(jiān)管的范疇，即將操作風(fēng)險(xiǎn)作為銀行資本比率分母的一部分?；局笜?biāo)法的基本思路是，銀行所持有的操作風(fēng)險(xiǎn)資本配置應(yīng)等于前三年總收入的平均值乘上一個(gè)固定比例。實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)法的前提是必須滿足一系列標(biāo)準(zhǔn)，以便于監(jiān)管部門監(jiān)管。銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)必須文件齊備。AMA包括內(nèi)部衡量法（Internal Measurement Approaches）、損失分布法（Loss Distribution Approaches）和計(jì)分卡法（Scorecard Approaches）。除了與標(biāo)準(zhǔn)法相近的一系列定性原則，在定量原則方面，新巴塞爾協(xié)議指出了使用AMA方法等監(jiān)管過程細(xì)節(jié)，即：關(guān)于內(nèi)部數(shù)據(jù)，當(dāng)銀行首次使用AMA的時(shí)候，三年的歷史數(shù)據(jù)是最起碼的前提。但用作緩沖基金的資金不能超過銀行最低資本準(zhǔn)備的20%。銀行向監(jiān)管當(dāng)局提供在所有重要的法人機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)部門計(jì)劃推行AMA法的時(shí)間表。監(jiān)管程序除了確保銀行計(jì)提適當(dāng)資本要求作為機(jī)構(gòu)操作風(fēng)險(xiǎn)的后盾外，還鼓勵(lì)銀行開發(fā)或提升風(fēng)險(xiǎn)管理的能力，使銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)管理措施與監(jiān)管者的監(jiān)管措施形成良好的補(bǔ)充。從監(jiān)管者的角度來看是可行的。無論對于小型機(jī)構(gòu)還是大型機(jī)構(gòu)，監(jiān)管方法必須是可行的，并且復(fù)雜程度有所區(qū)別。監(jiān)管方法必須在不同文化環(huán)境和法律環(huán)境的國家中都適用，并且依據(jù)不同的處理方法使用不同的監(jiān)管工具。盡管機(jī)構(gòu)正傾向于使用監(jiān)管者所定制的風(fēng)險(xiǎn)管理方法（內(nèi)部模型法可以看作這種形式），必須最大程度地保證監(jiān)管者的判斷和執(zhí)行方法在其權(quán)限范圍內(nèi)保持一致，以提高政府及受監(jiān)管部門對監(jiān)管方法的置信度。 第五，簡易性與復(fù)雜性的平衡。第六，良好風(fēng)險(xiǎn)管理的動(dòng)機(jī)。但真正的吸引力在于使用內(nèi)部數(shù)據(jù)和系統(tǒng)來調(diào)整監(jiān)管方法。組織所接受的風(fēng)險(xiǎn)水平，以及管理這些風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)，都應(yīng)該由承擔(dān)最終責(zé)任的部門由上而下地推動(dòng)；董事會(huì)和高級管理層應(yīng)該確保有一個(gè)有效的、整合的操作風(fēng)險(xiǎn)管理框架在位。就操作風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略而言，為了使操作風(fēng)險(xiǎn)管理框架有效運(yùn)行，一家銀行需要識別其利益相關(guān)人，并了解他們的要求和銀行對他們的義務(wù)。就操作風(fēng)險(xiǎn)管理政策而言，操作風(fēng)險(xiǎn)管理政策是為所有關(guān)鍵業(yè)務(wù)及其支持過程制定操作風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)和目標(biāo)的，操作風(fēng)險(xiǎn)管理的方法內(nèi)含于這些政策之中。風(fēng)險(xiǎn)策略：一家銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)策略對于管理框架的其他部分有驅(qū)動(dòng)作用。組織結(jié)構(gòu)：銀行的組織結(jié)構(gòu)是所有操作風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的基礎(chǔ)。第二，按照業(yè)務(wù)類型和事件類型向董事會(huì)，管理層及風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)報(bào)告操作風(fēng)險(xiǎn)信息。定義的主要困難在于區(qū)分操作風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)，指導(dǎo)銀行使用一種明確的操作風(fēng)險(xiǎn)定義對損失數(shù)據(jù)庫的建立至關(guān)重要。風(fēng)險(xiǎn)評估：風(fēng)險(xiǎn)評估為銀行提供一種定量衡量操作風(fēng)險(xiǎn)的方法。確定相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)將十分復(fù)雜，因?yàn)樗c真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)暴露的關(guān)系只能由內(nèi)部損失數(shù)據(jù)得到。資本模型：資本模型包含了監(jiān)管資本和經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)算，它需要借助內(nèi)部數(shù)據(jù)、外部數(shù)據(jù)、情景分析、行業(yè)環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)控制因子及各種輔助信息如保險(xiǎn)因素等，通過數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)方法來測量操作風(fēng)險(xiǎn)。 操作風(fēng)險(xiǎn)獨(dú)立評估框架巴塞爾委員會(huì)十分重視銀行系統(tǒng)的內(nèi)部監(jiān)管，但是，監(jiān)管者的獨(dú)立評估仍然必不可少。第二，如果銀行是一家金融集團(tuán)的一部分， 監(jiān)管者應(yīng)該努力確保它已經(jīng)制定了一些步驟來保證操作風(fēng)險(xiǎn)的管理適宜于整個(gè)集團(tuán)并且得到有機(jī)結(jié)合。 監(jiān)管者應(yīng)該挑選最適合銀行特殊情況和經(jīng)營環(huán)境的工具。另外，巴塞爾委員會(huì)還要求監(jiān)管機(jī)構(gòu)對信息披露本身也加強(qiáng)監(jiān)管，并對銀行的信息披露體系進(jìn)行評估?；局笜?biāo)法簡單易行，但正是由于其過于簡單，使用這種方法計(jì)算出的監(jiān)管資本一般較高，具有不同風(fēng)險(xiǎn)特征和風(fēng)險(xiǎn)管理狀況的銀行每單位的總收入被要求配置相同的風(fēng)險(xiǎn)資本這不是個(gè)激勵(lì)相容的框架。第二，目前對如何進(jìn)行操作風(fēng)險(xiǎn)的跨國監(jiān)管方面仍然十分困難。確定監(jiān)管順序就是對母國與東道國的監(jiān)管職責(zé)進(jìn)行分工。BCBC：Consulting Documents on Operational Risk, Basel, January 2001，不過在2003年的新資本協(xié)議征求意見稿中，這個(gè)定義包括法律風(fēng)險(xiǎn)（The Legal Risk），但不包括策略風(fēng)險(xiǎn)（Strategic Risk）和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)（Reputational Risk）。 The Interim Prudential Sourcebooks for Insurers and Friendly Societies and the Lloyd’s Sourcebook: Guidance on Systems and Controls (CP140)。登范博羅多夫斯基：《金融風(fēng)險(xiǎn)管理手冊》，機(jī)械工業(yè)出版社，2002年11月1徐如慧：“新版巴塞爾資本協(xié)議總論(下)：作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)理審查、及市場制約機(jī)制”《臺灣證券交易所資料》，2002年第483期The New Basel Accord and the Supervisory Principles of Operatio