證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)、做市商業(yè)務(wù)和融資融券業(yè)務(wù)-wenkub
2023-05-27 02:55:58 本頁面
【正文】 券交易所代理買賣（場內(nèi)交易） 證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)中的要素 ?（ 1）委托人 ?（ 2）證券經(jīng)紀人 ?（ 3）證券交易所 會員制 公司制 ?（ 4） 證券交易對象 股票（ A股、 B股） 、債券、基金 投資銀行經(jīng)營經(jīng)紀業(yè)務(wù)須具備的條件通常有： (1)投資銀行的業(yè)務(wù)人員必須具備有關(guān)證券和 商品交易的知識和經(jīng)驗，并通過嚴格的經(jīng)紀人 資格考試； (2)投資銀行必須向證券管理部門和證券交易 所提出申請并經(jīng)審查同意； (3)必須擁有一定的資本額，并按規(guī)定繳納管 理保證金和資格會費等。證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)是指投資銀行以投資 者代理人的身份接受并執(zhí)行投資者的委 托指令完成證券交易，投資銀行從中取 得傭金的業(yè)務(wù)。 經(jīng)紀業(yè)務(wù)的對象就是委托合同中的標的物，即交易雙方權(quán)利和義務(wù)指向的對象，或交易對象或委托的事項。 投資銀行只有在取得從事證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)資格后 才能合法地開展業(yè)務(wù)，同時其經(jīng)營活動必須在 有關(guān)法律法規(guī)和制度的規(guī)定范圍內(nèi)進行。 市價委托的特點 指令易被執(zhí)行，成交迅速且成交率高 委托價格沒有限制，最后的成交價格可能差強人意。 市價委托只適用于 有價格漲跌幅限制且 證券連續(xù)競價期間 的交易。 連續(xù)競價 對買賣申報逐筆連續(xù)撮合的競價方式。 根據(jù)結(jié)算時間安排的不同，交收可以分為 滾動交收：成交日后的某個營業(yè)日進行 會計日交收：某一特定營業(yè)日進行 我國的交收方式 T+1 A股、基金、債券、回購交易 T+3 B股 清算和交收的原則 （ 1）凈額清算原則 （ 2）共同對手方制度 （ 3）錢貨兩清原則 （ 4）分級結(jié)算原則 四、 債券經(jīng)紀業(yè)務(wù) 債券的報價形式為“每百元面值債券的價格” 債券質(zhì)押式回購為“每百元資金的到期年收益率” 債券買斷式回購為“每百元面值債券的到期購回價格” 四、 債券經(jīng)紀業(yè)務(wù) 債券交易的交易方式 全價交易 指以含有應(yīng)計利息的價格申報并成交的交易。 2．指令驅(qū)動機制（ orderdriven system） 指參與交易的買賣雙方直接下達價格和買賣數(shù)量指令，由市場計算機交易系統(tǒng)按“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”的原則自動撮合成交。 2022 年， 《 全國銀行間債券市場做市商管理規(guī)定 》 , 同時廢止了 2022 年發(fā)布的 《 通知 》 “ 雙邊報價業(yè)務(wù)”改用“ 做市商業(yè)務(wù)” “ 雙邊報價商” 改為“ 做市商” 三、我國銀行間債券市場的做市商業(yè)務(wù) 做市商數(shù)量 9家增加至 17家 單一的商業(yè)銀行擴展到投資銀行 做市商制度為提 高市場流動性和推動銀行間市場快速發(fā)展起到了重要作用 做市商制度的未來 創(chuàng)業(yè)板市場 金融衍生品市場 金融市場交易制度的改革和完善 第三節(jié) 融資融券業(yè)務(wù) 一、融資融券概述 融資融券的概念 ?融資交易 向客戶出借資金供其買入證券 ?融券交易 向客戶出借證券供其賣出 二、融資融券機制的利弊 融資融券交易具有以下三大作用 對金融市場，具有增加流動性、價格發(fā)現(xiàn)和穩(wěn)定市場的重要功能。 我國融資融券業(yè)務(wù)的模式 融資融券交易流程 。 對投資銀行，拓
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