【正文】 融資中介機(jī)構(gòu)。目前人民幣貸款余額52萬(wàn)億、人民幣存款將近80萬(wàn)億，（民間融資）撼動(dòng)不了正規(guī)金融，不能把這個(gè)事放得太大。本文重點(diǎn)研究的就是非正規(guī)金融的規(guī)范化建設(shè)。由此可見(jiàn)“民間金融”一詞是在中國(guó)特殊的歷史背景下產(chǎn)生并一直被沿用下來(lái)的。1．3民間金融內(nèi)涵的界定國(guó)際上并無(wú)“民間金融一說(shuō)，一般有“非正規(guī)金融與“正規(guī)金融”之分。易憲容(2005)認(rèn)為所謂的地下金融應(yīng)該稱之為非組織民間金融，是政府金融管制、金融壓抑外一種民間自發(fā)形成的融資關(guān)系，因此非組織民問(wèn)金融沒(méi)有非法與不非法之分。另外一些學(xué)者則認(rèn)為民間金融和非正式金融之間存在差別，認(rèn)為非正式金融是由于金融體系的不完善而產(chǎn)生和發(fā)展的，因此這就決定了其會(huì)隨著金融體系的完善而逐漸消亡；而民間金融與非正式金融不同，它是對(duì)正式金融的補(bǔ)充，是一種正常的金融形態(tài)，并不會(huì)因金融體系的完善而消亡。在眾多國(guó)外研究文獻(xiàn)中，非正式金融涵蓋的范圍是趨同一致，即非正式金融大多包含以下幾個(gè)方面：自由借貸、輪轉(zhuǎn)基金、信用合作社、錢(qián)莊、典當(dāng)、批發(fā)商以及某些非政府組織等。隨著我國(guó)多種經(jīng)濟(jì)成分并存并共同發(fā)展，各種金融組織中既有純官方資本，也有純民間資本，同時(shí)還有兩者合作投資的，甚至還有外資金融進(jìn)入的，因此現(xiàn)在將民間金融作為官辦金融的對(duì)立面的定義方式顯然已不合時(shí)宜。在早期研究中，民間金融為一切非官方的、非公有制的金融形式，這主要是由在當(dāng)時(shí)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下我國(guó)的所有制結(jié)構(gòu)所決定的。國(guó)家對(duì)民間金融改革一直在逐步推進(jìn)，力度越來(lái)越大，說(shuō)明了對(duì)這一領(lǐng)域的研究具有重要的學(xué)術(shù)價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義。但在社會(huì)生產(chǎn)實(shí)踐中，民間金融的發(fā)展也存在著諸多問(wèn)題，迫切需要進(jìn)行正確的引導(dǎo)與規(guī)范。因?yàn)槿狈ο鄳?yīng)金融制度的保障，民間借貸危機(jī)一波接著一波，跑路企業(yè)家、跳樓企業(yè)家在前段時(shí)間接二連三，而東陽(yáng)吳英案，更是將民間金融改革的呼聲推向了高潮。但是其融資難是一個(gè)長(zhǎng)期未能得到解決的突出問(wèn)題。目前中國(guó)中小企業(yè)總數(shù)已占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99％以上。第八章主要闡述了規(guī)范性發(fā)展民間金融的建議。同樣也存在者發(fā)展的制約因素：金融制度約束了民間金融發(fā)展的空間、行政干預(yù)容易影響民間金融健康發(fā)展、規(guī)范法規(guī)缺乏影響民間金融規(guī)范化建設(shè)推進(jìn)、其本身的特點(diǎn)限制了民間金融的發(fā)展等因素。這種規(guī)范與發(fā)展，不僅在于如何讓非正規(guī)民間金融陽(yáng)光化，更重要的是通過(guò)民間金融有效運(yùn)作的制度安排，并在一定程度上受到監(jiān)管，這不僅從制度上確立了民間金融的合法性，而且更有利于防范民間金融的風(fēng)險(xiǎn)。民間金融既可對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生積極的作用，也可對(duì)經(jīng)濟(jì)造成破壞。第三章重點(diǎn)研究非正規(guī)金融的正、負(fù)效用。在這一背景下，研究民間金融的規(guī)范化發(fā)展問(wèn)題，有助于我們進(jìn)一步規(guī)范民間金融的發(fā)展，使民間金融能更好地服務(wù)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)。它往往既是金融創(chuàng)新的源泉，也是金融制度變遷的初始狀態(tài)。金融監(jiān)管部門(mén)一直來(lái)在開(kāi)展一些改革，讓一部分民間金融進(jìn)入了正規(guī)金融監(jiān)管行列，但仍有很大部分沒(méi)有進(jìn)入監(jiān)管視線，沒(méi)有進(jìn)入監(jiān)管的民間金融在這里定義為非正規(guī)金融。本文除了結(jié)束語(yǔ)共分八章。其積極的作用有：民間金融是我國(guó)民營(yíng)中小企業(yè)的重要資金來(lái)源，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，促進(jìn)了金融市場(chǎng)的改革發(fā)展，民間金融優(yōu)化了資源配，促進(jìn)了金融創(chuàng)新?？傮w而言，現(xiàn)階段我國(guó)民間金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)尤其是對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)有明顯的推動(dòng)作用。對(duì)非正規(guī)民間金融規(guī)范化建設(shè)不僅是必要的，也是可行的。第七章是國(guó)際上不同國(guó)家與地區(qū)對(duì)民間金融發(fā)展不同處理方式。政府應(yīng)當(dāng)在非正規(guī)民間金融的規(guī)范化發(fā)展中充當(dāng)重要的角色。中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的60％左右，城鎮(zhèn)就業(yè)崗位的80％左右，國(guó)家稅收總額的50％左右，發(fā)明專利的65％左右，企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的75％以上，新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的80％以上，都是由中小企業(yè)提供。全國(guó)工商聯(lián)公布的《我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展調(diào)查報(bào)告》顯示，90%以上的受調(diào)查民營(yíng)中小企業(yè)表示，實(shí)際上無(wú)法從銀行獲得貸款。民間金融其具有一定的優(yōu)化資源配置功能，它減輕了中小民營(yíng)企業(yè)對(duì)銀行的信貸壓力并轉(zhuǎn)移和分散了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。2008年5月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行共同發(fā)布了《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，為民間金融陽(yáng)光化邁出了重要一步。因此，開(kāi)展研究民間金融發(fā)展規(guī)律，尋找其發(fā)展的動(dòng)力，分析其對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的正效應(yīng)和負(fù)效應(yīng)，為引導(dǎo)和規(guī)范民間金融的健康發(fā)展提出切實(shí)可行的政策建議具有非常積極的意義。在這個(gè)定義中，顯然，民間金融與官辦金融相對(duì)立。從發(fā)展歷史看，非正式金融一定先于正式金融出現(xiàn)。國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)非正式金融的研究起步比較晚，早期對(duì)非正式金融認(rèn)識(shí)停留在批判的角度上，認(rèn)為非正式金融是非法金融、灰黑色金融。本文認(rèn)為，非正式金融與民間金融的區(qū)別在于：非正式金融是相對(duì)正式金融而言的，包括正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的違規(guī)金融行為及正規(guī)金融機(jī)構(gòu)未參與的金融活動(dòng)；而民間金融則是相對(duì)經(jīng)過(guò)官方注冊(cè)的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的活動(dòng)而言的，包括所有正規(guī)金融機(jī)構(gòu)未參與的合法或非法金融活動(dòng)。李建和馮增煒(2007)對(duì)三者作了如下定義：民間金融與正規(guī)金融相對(duì)應(yīng)，它是經(jīng)過(guò)有關(guān)部門(mén)許可或法律沒(méi)有明確限制的，對(duì)私營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有一定的支持作用；地下金融活動(dòng)與公開(kāi)的地上金融活動(dòng)相對(duì)應(yīng)，它沒(méi)有合法的身份并處在隱蔽狀態(tài)，可能是合理的、有市場(chǎng)需求，但屬于法律所禁止的活動(dòng)；而非法金融是指那些沒(méi)有金融業(yè)務(wù)許可證的企業(yè)開(kāi)展金融業(yè)務(wù)，以及正規(guī)金融機(jī)構(gòu)體系內(nèi)部的腐敗、違規(guī)操作、金融犯罪、金融詐騙等非法金融活動(dòng)，危害社會(huì)的正常經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。1988年4月，第七屆全國(guó)人大會(huì)議通過(guò)的憲法修正案正式確認(rèn)了私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的合法地位后，出現(xiàn)了與官辦金融相對(duì)應(yīng)的民間金融。民間金融是相對(duì)于正式金融而言的，應(yīng)該定義為：指?jìng)€(gè)人、家庭、企業(yè)之間沒(méi)有進(jìn)入官方正式的金融監(jiān)管體系而直接進(jìn)行金融交易活動(dòng)的行為，是游離于銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)等正規(guī)金融以外的經(jīng)濟(jì)主體所從事的非正規(guī)金融活動(dòng)。第二章非正規(guī)金融的發(fā)展現(xiàn)狀與主要形式3．1民間金融發(fā)展規(guī)模與正規(guī)金融相比，有關(guān)民間金融的文獻(xiàn)不是很多，關(guān)于民間金融的界定也有分歧，其資金規(guī)模也沒(méi)有確切的數(shù)據(jù)。”央行官員表示?！爸挥?％來(lái)自于未經(jīng)政府任何批準(zhǔn)，自設(shè)的從事借貸業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。從監(jiān)管者的角度來(lái)看，真正值得擔(dān)心的是有多少民間借貸資金從正規(guī)金融體系轉(zhuǎn)貸出去，不過(guò)，這一數(shù)據(jù)尚難監(jiān)測(cè)。不足以對(duì)金融體系產(chǎn)生致命沖擊。有調(diào)查資料顯示，在經(jīng)濟(jì)金融不發(fā)達(dá)的地方，農(nóng)民正規(guī)渠道的借貸的比重其實(shí)是比較低的。、非正規(guī)民間金融的主要存在形式這里的民間借貸主要指民間經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過(guò)程中，個(gè)人與個(gè)人、企業(yè)與個(gè)人、企業(yè)與企業(yè)之間的借貸活動(dòng)，也有些企業(yè)的借款是以業(yè)主個(gè)人的名義借入的。2．2社會(huì)集資社會(huì)集資一般是指除國(guó)家信用、銀行信用、商業(yè)信用和消費(fèi)信用外，社會(huì)上的各種經(jīng)濟(jì)實(shí)體和個(gè)人，通過(guò)一定的形式和方法，籌集社會(huì)上各種形態(tài)的資金用于生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)和消費(fèi)活動(dòng)的總稱。在以農(nóng)業(yè)為中心的社會(huì)，因?yàn)榈赜虻南拗?，人們之間往往通過(guò)地緣、親緣關(guān)系來(lái)形成穩(wěn)定的互助關(guān)系，合會(huì)就是基于親情、鄉(xiāng)情的特殊主義基礎(chǔ)上的合作金融機(jī)構(gòu)。但隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的逐步展開(kāi)，這些傳統(tǒng)的互助組織又獲得了新生。這種活動(dòng)培育了基層的個(gè)體和群體之間的信任，通過(guò)血緣、親緣關(guān)系形成了穩(wěn)固的微觀結(jié)構(gòu)，依賴于這一結(jié)構(gòu)，民間信用有了穩(wěn)固的社會(huì)基礎(chǔ)。在信用風(fēng)險(xiǎn)的控制方面，一般以本鄉(xiāng)本土為基礎(chǔ)放款，便于了解和監(jiān)督借款人的情況，從而降低信息成本和監(jiān)督成本。地下錢(qián)莊游離于金融監(jiān)管體系之外，利用或部分利用金融機(jī)構(gòu)的資金結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，從事非法買(mǎi)賣(mài)外匯、跨國(guó)(境)資金轉(zhuǎn)移或資金存儲(chǔ)借貸等非法金融業(yè)務(wù)。然而隨著改革開(kāi)放與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，當(dāng)鋪重新登上經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)。國(guó)家為了扶持典當(dāng)業(yè)的發(fā)展，出臺(tái)了一系列措施，降低了投資門(mén)檻。其次，運(yùn)用募集資金的是職業(yè)的投資經(jīng)理人，專業(yè)化投資。所以，基金管理者為了維護(hù)自己的職業(yè)生涯，會(huì)注重在長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中形成和保護(hù)自身的職業(yè)聲譽(yù)。從上述民間金融的幾種主要形式來(lái)看，不僅活動(dòng)方式呈現(xiàn)多樣化，而且基本上都不是處于在正規(guī)金融管理機(jī)構(gòu)的控制和掌握之外的，有關(guān)這些活動(dòng)的數(shù)量和開(kāi)展范圍也沒(méi)有明確的統(tǒng)計(jì)數(shù)字，現(xiàn)有的研究成果基本上都是以調(diào)研報(bào)告的形式存在的，致使對(duì)民間金融發(fā)展?fàn)顩r的總體把握面臨諸多困難。二是隨著金融管制的放松和利率市場(chǎng)化的逐步實(shí)施，民間融資利率下降，并有一部分民間資金納入正規(guī)金融體系。隨著民營(yíng)企業(yè)的快速發(fā)展，一方面大批民營(yíng)企業(yè)融資難，另一方面是大量的民間資本閑置或低效率運(yùn)轉(zhuǎn)，這種資本配置錯(cuò)位的矛盾刺激了新的民間金融形式的發(fā)展。民間金融的的自身特點(diǎn)適應(yīng)了民營(yíng)中小企業(yè)對(duì)資金的需求的特點(diǎn)，使得民間金融的大量資金流入到民營(yíng)中小企業(yè)。為了在競(jìng)爭(zhēng)中贏得主動(dòng)，迫使其進(jìn)行改革創(chuàng)新，挺高服務(wù)質(zhì)量，從而促進(jìn)了整個(gè)金融市場(chǎng)的改革發(fā)展。第三，正規(guī)金融往往把投資重點(diǎn)放在大中城市，忽視了城鄉(xiāng)對(duì)資金的需求。民間金融在一些區(qū)域或細(xì)分領(lǐng)域里已經(jīng)與正規(guī)金融形成了競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。同理，民間金融為了獲得更大的市場(chǎng)份額，也必須不斷的創(chuàng)新。但是，民間金融追逐高收益，會(huì)給這些行業(yè)融資，這樣就消弱了國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的效果，影響宏觀調(diào)控目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。首先，非正規(guī)民間金融沒(méi)有依法經(jīng)營(yíng)，缺少合法的手續(xù)，缺少必要的監(jiān)管，這樣民間金融就在一種盲目，混亂的狀態(tài)下運(yùn)行。第三，非正規(guī)民間金融缺乏風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，為了高利息，容易沖動(dòng)將資金投到高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，資金往往難以收回，引起糾紛，給金融市場(chǎng)帶來(lái)了不安的因素。第四章非正規(guī)金融規(guī)范化建設(shè)的必要性民間金融既可對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生積極的作用，也可對(duì)經(jīng)濟(jì)造成破壞。同一類型的民間金融組織、民間金融工具和活動(dòng)，因操作上和度的把握得不同，會(huì)出現(xiàn)完全相反的效果。目前非正規(guī)金融主要存在如下問(wèn)題： (1)社會(huì)對(duì)民間金融持歧視態(tài)度。在實(shí)踐中，具體把握好各種民間金融形式的規(guī)模邊界是不容易的。民間金融活動(dòng)目前大都是沒(méi)有社會(huì)監(jiān)督的自由交易，有些甚至沒(méi)有書(shū)面合約，即使存在書(shū)面合約也往往很不規(guī)范，這會(huì)給當(dāng)事人帶來(lái)額外的風(fēng)險(xiǎn)，造成其合法權(quán)益得不到保障。破解中小企業(yè)“融資難”需要規(guī)范化的民間金融無(wú)論是沿海地區(qū)還是內(nèi)陸地區(qū)，從最近的企業(yè)家“跑路”現(xiàn)象看，民間借貸都比較活躍，這說(shuō)明正規(guī)金融的資源和服務(wù)仍然是短缺的。因此，在經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)，民間借貸可有效緩解資金供給不足，從微觀層面解決一些合理的資金要求；另一方面，也存在給宏觀貨幣政策的實(shí)施帶來(lái)某種層面的負(fù)面效應(yīng)，同時(shí)民間金融缺乏監(jiān)管，在借貸交易中也沒(méi)有足夠的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，高利率的誘惑，往往讓貸款人的失去風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，甚至部分高利貸存在黑色金融成分，合法交易與非法交易糾結(jié)在一起，為交易埋下糾紛隱患，嚴(yán)重時(shí)將危害經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響社會(huì)穩(wěn)定，要引導(dǎo)民間金融向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)投放，鼓勵(lì)民間民間金融向正規(guī)金融轉(zhuǎn)化，必須要對(duì)民間金融進(jìn)行規(guī)范化建設(shè)。由于相關(guān)金融法制不健全或立法滯后，我國(guó)民間金融長(zhǎng)期以來(lái)始終徘徊在正規(guī)金融體系之外的灰色地帶，正常的民間借貸行為已經(jīng)與非法集資、集資詐騙等犯罪活動(dòng)交織在一起，游離在合法和非法之間。溫家寶總理在全國(guó)“兩會(huì)”記者招待會(huì)上說(shuō)：“對(duì)于民間借貸的法律關(guān)系和處置原則應(yīng)該做深入的研究，使民間借貸有明確的法律保障。如果國(guó)內(nèi)民間金融能夠陽(yáng)光化地經(jīng)營(yíng)，并在一定程度上受到監(jiān)管，這不僅從制度上確立了民間金融的合法性，而且更有利于防范民間金融的風(fēng)險(xiǎn)。金融市場(chǎng)是多層次的，市場(chǎng)的參與者多種多樣，資金的供求也存在很大差異，在某些地區(qū)，特別是低收入地區(qū)、偏遠(yuǎn)地區(qū)以及小規(guī)模經(jīng)營(yíng)的農(nóng)業(yè)地區(qū)和中微小企業(yè)，對(duì)于數(shù)額較小且十分分散的借貸活動(dòng)，正式金融制度的約束成本是十分昂貴的，往往被排除在正式的金融制度之外，非正式的制度安排將發(fā)揮作用。不斷完善的金融制度為民間金融規(guī)范化建設(shè)提供支持。通過(guò)改革，大型商業(yè)銀行脫胎換骨，面貌煥然一新，公司治理逐步健全，風(fēng)險(xiǎn)管控能力和盈利能力顯著提高，使我國(guó)銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)快速發(fā)展，資產(chǎn)質(zhì)量顯著改善，盈利狀況持續(xù)向好，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力和服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的能力明顯增強(qiáng)。有效化解一些高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)隱患，較為全面系統(tǒng)的金融法律制度基本形成?？傮w而言，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的國(guó)家，其民間金融的發(fā)展也比較健康有序。所有這些特點(diǎn)代表了民間金融的發(fā)展方向：逐漸演變成正規(guī)金融機(jī)構(gòu)。民間金融以它的比較優(yōu)勢(shì)、私人相互信息、自發(fā)激勵(lì)、輔助融資、資金互助等功能和低的交易費(fèi)用、靈活便捷的融資機(jī)制與眾多的市場(chǎng)特征、充足的資金供給為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)和廣闊的發(fā)展前景。民間金融盛行的地方往往都是經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的地方，大多數(shù)的民間融資都進(jìn)入了房地產(chǎn)市場(chǎng)，而且絕大多數(shù)民間融資的資金最后都是來(lái)自銀行體系，如果民間融資崩盤(pán)不僅會(huì)嚴(yán)重危害中國(guó)最為繁榮的東南沿海經(jīng)濟(jì)，也會(huì)嚴(yán)重打擊國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)及國(guó)內(nèi)銀行體系。因此，整個(gè)政策把化解民間信貸的問(wèn)題放在如何讓民間金融陽(yáng)光化、規(guī)范化及法制化上。民間金融活動(dòng)的參與者不愿意“暴露”財(cái)富，借貸雙方都不喜歡過(guò)分讓自己財(cái)富透明化，因此民間金融一般都非常隱蔽