【正文】 ｋ?。健。保颍╥實(shí)際利率＝借款人實(shí)際支付的利息247。辦理借款的程序：⑴企業(yè)提出申請，銀行進(jìn)行審查；⑵簽訂借款合同和協(xié)議書；⑶支取使用借款；⑷歸還借款。借入資金的籌集：＝　　 投入資本總額　　　　面值“⑷股票發(fā)行、流通的實(shí)踐問題： ①總的來說，建立股份制，發(fā)行股票，發(fā)展股票市場，必須在規(guī)范化上下功夫，要制止“變形”、走樣”，反對降低標(biāo)準(zhǔn)；②對建立股份制，發(fā)行股票采取積極謹(jǐn)慎的方針；③堅(jiān)持股權(quán)平等，同股同利，利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的原則，防止國有資產(chǎn)流失；④對股票的收益，過去同時(shí)使用股息、紅利兩個(gè)提法，有的規(guī)定既給固定股息，又分紅利，有的還規(guī)定股息打進(jìn)成本，紅利從利潤中開支；⑤我國股份制企業(yè)中內(nèi)部職工持股的企業(yè)占80%多，但還存在許多混亂現(xiàn)象，造成利益分配上過分向個(gè)人傾斜的趨向。增發(fā)新股：①作出發(fā)行新股的決議；②提出發(fā)行新股的申請；③公告招股說明書，制作認(rèn)股書，簽訂承銷協(xié)議；④招認(rèn)股份，繳納股款，交割股票。⑴股票的種類：⑶吸收投資的程序：吸收直接投資：⑴吸收投資的種類：類型：⑴金融市場按融資對象，分為資金市場、外匯市場和黃金市場；⑵資金市場按融資期限長短，分為貨幣市場和資本市場；⑶資金市場按交易性質(zhì)，分為證券市場和借貸市場；⑷長期證券市場按證券交易過程，分為一級市場和二級市場；⑸資金市場主要有如下形式：金融市場：概念：是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方借助于信用工具進(jìn)行交易而融通資金的市場?；I資渠道和金融市場： 籌資渠道：企業(yè)取得資金的來源，籌集資金的方式是指企業(yè)取得資金的具體形式。主要要求：⑴過去企業(yè)固定資產(chǎn)的盤虧、損毀沖減國家基金，其盤盈增加國家基金，今后應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益，按其凈收益或者凈損失作為營業(yè)外收入或支出處理；⑵材料物資因國家統(tǒng)一調(diào)整價(jià)格而發(fā)生的折價(jià)或溢價(jià)，過去都調(diào)整國家基金，今后應(yīng)按其實(shí)際購入成本計(jì)入營業(yè)費(fèi)用，即其價(jià)差由當(dāng)期損益負(fù)擔(dān)；⑶企業(yè)收回的對外投資與其投出時(shí)的賬面價(jià)值的差額，應(yīng)作為投資收益或投資損失處理，不作增減資本金處理。資本金籌集的期限問題，三種辦法：從性質(zhì)上看，資本金是投資者（所有者）投入的資本，是主權(quán)資金，不同于債務(wù)資金；從目的上看，資本金要將本求利，具有盈利性，不同于非盈利性的事業(yè)行政單位資金；從功能上看，企業(yè)資本金用以進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營，承擔(dān)民事責(zé)任，在有限責(zé)任公司和股份有限公司則以其資本金為限對所負(fù)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任；從法律地位看，資本金不同于過去國有企業(yè)的國家基金，籌集來的資本金要在工商行政管理部門辦理注冊登記，已注冊的資本金如果追加或減少，必須辦理變更登記。 籌集資金的要求：⑴合理確定資金的需要量，控制資金投放時(shí)間；⑵周密研究投資的方向，大力提高投資效果；⑶認(rèn)真選擇籌資的來源，力求降低資金成本；⑷適當(dāng)安排自有資金比例，正確進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營。⑴確定性投資決策；⑵風(fēng)險(xiǎn)性投資決策；⑶不確定性投資決策。年金：是指一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項(xiàng)。⑵資金時(shí)間價(jià)值存在的條件：資金時(shí)間價(jià)值產(chǎn)生的前提，是商品經(jīng)濟(jì)的高度發(fā)展和借貸關(guān)系的普遍存在；在社會(huì)主義資金的運(yùn)動(dòng)中也必然客觀地存在著這種時(shí)間價(jià)值。財(cái)務(wù)檢查：⑴審閱憑證賬表，清查財(cái)產(chǎn)物資，揭露問題；⑵分清性質(zhì)，明確責(zé)任；⑶查明原因，整頓工作。財(cái)務(wù)控制：⑴制訂標(biāo)準(zhǔn)；⑵執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)；⑶確定差異；⑷消除差異；⑸考核獎(jiǎng)懲。財(cái)務(wù)預(yù)測：⑴明確預(yù)測對象的目的；⑵搜集和整理資料；⑶確定預(yù)測方法，利用預(yù)測模型進(jìn)行核算；⑷確定最優(yōu)值，提出最佳方案。⑴企業(yè)財(cái)務(wù)通則；⑵分行業(yè)的企業(yè)財(cái)務(wù)制度；⑴資金控制制度；⑵收支管理制度；⑶內(nèi)部結(jié)算制度；⑷物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)制度。分級分權(quán)管理原則；資金合理配置原則；總體目標(biāo)與分部目標(biāo)具體目標(biāo)的比較：總體目標(biāo)：經(jīng)濟(jì)效益最大化；分部目標(biāo)：籌資、投資、收入分配目標(biāo)等；具體目標(biāo)：目標(biāo)利潤、目標(biāo)成本、目標(biāo)資金占用量三、資金的收支要求在數(shù)量上和時(shí)間上協(xié)調(diào)平衡；特點(diǎn)：在于它是一種價(jià)值管理，是對企業(yè)再生產(chǎn)過程中的價(jià)值運(yùn)動(dòng)所進(jìn)行的管理。財(cái)務(wù)管理總論一、自考《財(cái)務(wù)管理學(xué)》串講筆記第一部分第企業(yè)財(cái)務(wù)管理的概念： 企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)存在的客觀必然性：社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)從經(jīng)濟(jì)形態(tài)上看是商品經(jīng)濟(jì)。企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的過程：籌集——投放——耗費(fèi)——收入——分配二、不同性質(zhì)的資金支出各具特點(diǎn)，并與相應(yīng)的收入來源相匹配；企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)： 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)概述：財(cái)務(wù)管理目標(biāo)：又稱理財(cái)目標(biāo)，是指企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)所要達(dá)到的根本目的，他決定著企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本方向。實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)的若干具體問題：⑴利潤最大化；⑵資本利潤率最大化和每股利潤最大化；⑶企業(yè)價(jià)值最大化或股東財(cái)富最大化。收支積極平衡原則；利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則。企業(yè)總體財(cái)務(wù)管理體制： ⑴建立企業(yè)資本金制度；⑵建立固定資產(chǎn)折舊制度；⑶建立成本開支范圍制度；⑷建立利潤分配制度。（小型企業(yè)，通常采取一級核算方式；大中型企業(yè)，通常采取二級核算方式。⑶企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理辦法。七、 資金時(shí)間價(jià)值：資金時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，是財(cái)務(wù)活動(dòng)中客觀存在的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，也是現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理的兩個(gè)價(jià)值觀念。⑶資金時(shí)間價(jià)值的實(shí)質(zhì)：①要正確理解資金時(shí)間價(jià)值的產(chǎn)生原因；②要正確認(rèn)識(shí)資金時(shí)間價(jià)值的真正來源；③要合理解決資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)量原則⑷在我國運(yùn)用資金時(shí)間價(jià)值的必要性：①資金時(shí)間價(jià)值是衡量企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益、考核企業(yè)經(jīng)營成果的重要依據(jù)；②資金時(shí)間價(jià)值是進(jìn)行投資、籌資、收益分配決策的重要條件。八、投資收益率＝無風(fēng)險(xiǎn)投資收益率＋風(fēng)險(xiǎn)投資收益率第二章二、 企業(yè)資本金制度：是國家對有關(guān)資本金的籌集、管理以及企業(yè)所有者的責(zé)權(quán)利所作的法律規(guī)范。構(gòu)成：國家資本金、法人資本金、個(gè)人資本金、外商資本金。⑴實(shí)收資本制；⑵授權(quán)資本制；⑶折衷資本制。全民所有制企業(yè)資金來源的七項(xiàng)渠道：特點(diǎn)：⑴金融市場是以資金為交易對象的市場；⑵金融市場可以是有形市場，也可以是無形的市場。①短期借貸市場；②短期債券市場；③票據(jù)承兌市場；④長期借貸市場；⑤長期債券市場；⑥股票市場。①吸收國家投資，主要是國家財(cái)政撥款，由此而形成國家資本金；②吸收企業(yè)、事業(yè)單位等法人單位的投資，由此而形成法人資本金；③吸收城鄉(xiāng)居民和企業(yè)內(nèi)部職工的投資，形成個(gè)人資本金；④吸收外國投資者和我國港澳臺(tái)地區(qū)投資者的投資，形成外商資本金。①確定吸收投資所需的資金數(shù)量；②聯(lián)系投資單位，商定投資數(shù)額和出資方式；③簽署投資協(xié)議，付諸實(shí)施。①股票按股東權(quán)利和義務(wù)的不同，分為普通股和優(yōu)先股；②股票按票面有無記名，分為記名股票和無記名股票；③股票按票面是否標(biāo)明金額，分為面值股票和無面值股票；④股票按投資主體的不同，分為國家股、法人股、個(gè)人股和外資股。⑶新股發(fā)行價(jià)格的確定銀行借款：種類：⑴長期借款：①固定資產(chǎn)投資借款；②更新改造借款；③科研開發(fā)借款。借款信用條件：借款人所得的借款?、虐磸?fù)利計(jì)算：ｋ＝〔（１＋ｉ）ｎ?。薄?47。表示名義利率，k①債券按有無抵押品擔(dān)保，分為抵押債券和信用債券；②債券按償還期限不同，分為短期債券和長期債券；③債券按是否記名，分為記名債券和無記名債券。∑　?。ǎ保袌隼剩簟、侨谫Y租賃的基本程序：①選擇租賃公司，提出委托申請；②選擇設(shè)備，探詢價(jià)格；③簽訂購貨協(xié)議；④簽訂租賃合同；⑤交貨驗(yàn)收；⑥設(shè)備供應(yīng)廠商委托收貨款，租賃公司承付貨款；⑦投保；⑧交付租金；⑨合同期滿處理設(shè)備。３０天）應(yīng)付貼現(xiàn)票款＝匯票金額－貼現(xiàn)息⑷預(yù)收貨款。⑴含義：就是企業(yè)籌集和使用資金而支付的各種費(fèi)用；資金占用費(fèi)用資金成本率＝籌集資金總額－資金籌集費(fèi)用⑵性質(zhì)：P116⑶作用：①資金成本是選擇資金來源、擬訂籌資方案的依據(jù)；②資金成本是評價(jià)投資項(xiàng)目可行性的主要經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)；③資金成本是評價(jià)企業(yè)經(jīng)營成果的最低尺度。Ｋｃ＝Ｐｃ（１－ｆ）＋Ｇ（Ｋｃ為普通股成本率；Ｄｃ為下一年發(fā)放的普通股總額的股利；Ｐｃ為普通　股股金總額；Ｇ為普通股股利預(yù)計(jì)每年增長率；ｆ為籌資費(fèi)率）⑷留用利潤：　　 　資金結(jié)構(gòu)對資金成本的影響：⑴資金結(jié)構(gòu)同資金成本的關(guān)系；P124⑵不同資金結(jié)構(gòu)方案的比較：P125~127七、ｄ　　　ＥＢＩＴ－Ｉ－Ｌ－１－Ｔ（Ｉ——債券或借款利息；Ｌ——租賃費(fèi)；ｄ——優(yōu)先股股利；Ｔ——所得稅稅率）章組成：⑴貨幣資金；⑵應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)；⑶存貨；⑷短期投資。流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)：⑴周轉(zhuǎn)次數(shù)： 　　　　　　　要求：現(xiàn)金管理的原則：⑴錢賬分管，會(huì)計(jì)、出納分開；⑵建立現(xiàn)金交接手續(xù)，堅(jiān)持查庫制度；⑶遵守規(guī)定的現(xiàn)金使用范圍；⑷遵守庫存現(xiàn)金限額；⑸嚴(yán)格現(xiàn)金存取手續(xù)，不得坐支現(xiàn)金。⑺銀行本票結(jié)算方式。它與持有的貨幣資金數(shù)量成正比；②轉(zhuǎn)換成本，指用有價(jià)證券等資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成貨幣資金而發(fā)生的固定成本，一般它與轉(zhuǎn)換的次數(shù)成正比。２）三、信用政策：⑵評估客戶信用狀況：①五⑶催收應(yīng)收款項(xiàng)：P166⑷預(yù)計(jì)壞帳損失，計(jì)提壞帳準(zhǔn)備金：①銷貨百分比法；②賬齡分析法；③應(yīng)收賬款余額比率法。管好存貨的意義：平均號用量　價(jià)　格　驗(yàn)收日數(shù)；整理準(zhǔn)備日數(shù)；生產(chǎn)金定額定額日數(shù)⑵因素分析法：流動(dòng)資　　金定額＝備的價(jià)值－實(shí)行歸口分級管理的基本做法：P192⑵生產(chǎn)儲(chǔ)備資金的日常管理：供應(yīng)部門：研究消耗情況；b落實(shí)處理積壓。財(cái)務(wù)部門要根據(jù)從銀行取來的托收單，及時(shí)登記托收承付登記簿中的“托收記錄”各欄；③⒊正確編制用料計(jì)劃，健全領(lǐng)料制度，控制材料耗用；⒋加強(qiáng)庫存材料管理，監(jiān)督材料合理儲(chǔ)存，切實(shí)掌握資金動(dòng)態(tài)：①P206⒌制定和執(zhí)行在產(chǎn)品、自制半成品的儲(chǔ)備定額和資金定額；③組織成套性生產(chǎn)；②實(shí)物周轉(zhuǎn)券管理形式；③控制材料費(fèi)用；②⑷成品資金的日常管理：銷售部門：①擬訂產(chǎn)成品和外購商品管理辦法；②制定和執(zhí)行產(chǎn)成品和外購商品的儲(chǔ)備定額和資金定額；③正確指定產(chǎn)品銷售計(jì)劃，嚴(yán)格執(zhí)行銷售合同；②固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)管理一、元以上，并且使用期限超過兩年的，也應(yīng)作為固定資產(chǎn)。固定資產(chǎn)的分類和計(jì)價(jià)：⑴分類：租出固定資產(chǎn)；d土地。固定資產(chǎn)管理的意義和要求：⑴保證固定資產(chǎn)的完整無缺；⑵提高固定資產(chǎn)的完好程度和利用效果；⑶正確核定固定資產(chǎn)需用量；⑷正確計(jì)算固定資產(chǎn)折舊額，有計(jì)劃地計(jì)提固定資產(chǎn)折舊；⑸要進(jìn)行固定資產(chǎn)投資的預(yù)測。原始價(jià)值（１－預(yù)計(jì)凈殘值率）　　　　　或＝２　　　固定資產(chǎn)月折舊率＝年折舊率247。舊固定資產(chǎn)總值 １２－⑵核定固定資產(chǎn)需用量的基本方法：某項(xiàng)生產(chǎn)工作日數(shù)－停臺(tái)日數(shù)　工班數(shù)作時(shí)數(shù)　　單臺(tái)設(shè)備計(jì)劃　設(shè)備臺(tái)　單臺(tái)設(shè)備的生產(chǎn)能力＝有效工作時(shí)數(shù)247。③的生產(chǎn)面積作投資回收期：　　　　　　　投資總額投資回收期＝每年收回資金額　　　　　　　　　投資總額投資回收期＝年新增利潤額＋年折舊額③四、⑶報(bào)廢固定資產(chǎn)，要參加鑒定清理：①核對實(shí)物；②依靠技術(shù)人員和工人進(jìn)行鑒定；③查明報(bào)廢原因；④對報(bào)廢固定資產(chǎn)的殘值估價(jià)，做好殘料交庫工作。⑵特點(diǎn)：①?zèng)]有物質(zhì)形態(tài)；②不具有流動(dòng)性，變現(xiàn)能力差；③它獲得未來的經(jīng)濟(jì)效益具有很大程度的不確定性。無形資產(chǎn)的計(jì)價(jià)和攤銷：對外投資概述：①靈活調(diào)度資金；②實(shí)現(xiàn)企業(yè)擴(kuò)張；③服務(wù)特定用途。對外投資決策的依據(jù)：⑴對外投資的盈利與增值水平；⑵對外投資風(fēng)險(xiǎn)：①利率風(fēng)險(xiǎn)；②購買力風(fēng)險(xiǎn)；③市場風(fēng)險(xiǎn)；④外匯風(fēng)險(xiǎn)；⑤決策風(fēng)險(xiǎn)。對外直接投資：③進(jìn)行聯(lián)營投資前的資產(chǎn)評估；④采取多種形式，籌集聯(lián)營投資的資金；⑤加強(qiáng)對聯(lián)營企業(yè)的財(cái)務(wù)監(jiān)督，實(shí)行聯(lián)營投資目標(biāo)；⑥合理分配聯(lián)營企業(yè)利潤，正確計(jì)算投資收益；應(yīng)補(bǔ)交 聯(lián)營投資分回的稅后利潤⑷基本程序：①通過產(chǎn)權(quán)交易市場或直接洽談，初步確定兼并企業(yè)和被兼并企業(yè)；②對被兼并方企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行評估，清理債權(quán)、債務(wù)，確定企業(yè)資產(chǎn)或產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)格；③進(jìn)行兼并投資論證；④由企業(yè)決策機(jī)關(guān)進(jìn)行抉擇；⑤兼并雙方進(jìn)行商談，形成兼并協(xié)議；⑥辦理產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移和財(cái)務(wù)交接手續(xù)；⑦依法辦理工商登記。境外投資：⑴境外投資的特點(diǎn)：⑶境外投資項(xiàng)目的選擇：P291⑷境外投資的政策規(guī)定：P292償還年限收益率償還年限　　　?。健　　　　　　≌J(rèn)購價(jià)格 100％③持有期間收益率：　　持有期間　（賣出價(jià)－購入價(jià)）247。殘存年限　　到期收益率＝　　　　　　　　　購入價(jià)　　　　　　　　100％⑵債券投資的決策：①是否進(jìn)行債券投資的決策：債券投資收益率的高低；債券投資其他效果；債券投資的可行性。③債券投資結(jié)構(gòu)的決策：債券投資種類結(jié)構(gòu)；債券到期期限結(jié)構(gòu)。　企業(yè)稅后利潤　普通股發(fā)行股數(shù)b①長期持有、股利每年不變的股票：前提：企業(yè)一旦購入普通股，將長久地持有；股票投資的股利收入金額在若干年內(nèi)保持不變?！疲ǎ保耍椤　　　　　。摹荒陜?nèi)的股票股利　　?。ǎ耍纾?Ｋ——期望的收益率（即折現(xiàn)率）③短期持有、未來準(zhǔn)備出售的股票：假設(shè)條件：每年股利發(fā)放率相同；　　　　　每股收益按固定的復(fù)利增長率增長。（１＋Ｋ）①是否進(jìn)行股票投資的決策；②股票投資對象的決策；③股票投資時(shí)機(jī)的決策；④股票投資結(jié)構(gòu)的決策。⑵投資基金投資的特點(diǎn)：①共同基金可以為投資者提供更多的投資機(jī)會(huì)；②共同基金的投資者只需支付少量的管理費(fèi)用，就可獲得專業(yè)化的管理服務(wù)；③共同基金種類眾多，投資者可以根據(jù)自己的偏好，選擇不同類型的基金；④共同基金的流動(dòng)性好。第成本費(fèi)用的概念和作用： 成本費(fèi)用的概念：就其經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)來看，是產(chǎn)品價(jià)值構(gòu)成中ｃ＋ｖ兩部分價(jià)值的等價(jià)物；用貨幣形式來表示，也就是企業(yè)在產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營中所耗費(fèi)的資金的總和。成本費(fèi)用的開支范圍和分類：商品進(jìn)價(jià)；b⑵