【正文】 ，堅持查庫制度；⑶遵守規(guī)定的現(xiàn)金使用范圍；⑷遵守庫存現(xiàn)金限額；⑸嚴(yán)格現(xiàn)金存取手續(xù)，不得坐支現(xiàn)金。二、要求：流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)：⑴周轉(zhuǎn)次數(shù)： 　　　　　　　流動資產(chǎn)的特點：⑴流動資產(chǎn)占用形態(tài)具有變動性；⑵流動資產(chǎn)占用數(shù)量具有波動性；⑶流動資產(chǎn)循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營周期具有一致性。組成：⑴貨幣資金；⑵應(yīng)收及預(yù)付款項；⑶存貨；⑷短期投資。流動資產(chǎn)管理概述：章利用無差別點調(diào)整資金結(jié)構(gòu)：Ｐ134135第ｄ　　　ＥＢＩＴ－Ｉ－Ｌ－１－Ｔ（Ｉ——債券或借款利息；Ｌ——租賃費；ｄ——優(yōu)先股股利；Ｔ——所得稅稅率）財務(wù)杠桿的原理： 稅息前利潤－固定性資金成本－所得稅＝所有者收益所有者收益247。資金結(jié)構(gòu)對資金成本的影響：⑴資金結(jié)構(gòu)同資金成本的關(guān)系；P124⑵不同資金結(jié)構(gòu)方案的比較：P125~127七、加權(quán)平均的資金成本： Ｋｗ＝∑ＷｊＫｊ（Ｋｗ為加權(quán)平均資金成本率；Ｗｊ為第ｊ種資金來源占全部資金的比重；Ｋｊ為第ｊ種資金來源的資金成本率。Ｋｃ＝Ｐｃ（１－ｆ）＋Ｇ（Ｋｃ為普通股成本率；Ｄｃ為下一年發(fā)放的普通股總額的股利；Ｐｃ為普通　股股金總額；Ｇ為普通股股利預(yù)計每年增長率；ｆ為籌資費率）⑷留用利潤：　　 　各種資金來源的資金成本：⑴長期債券成本率：　　 Ｉ（１－Ｔ）Ｋｄ＝Ｑ（１－ｆ）（Ｋｄ為債券成本率；Ｉ為債券總額的每年利息支出；Ｔ為所得稅稅率；?。褳閭l(fā)行總額；ｆ為籌資費率）⑵優(yōu)先股成本率：　　　　　　 ＤｐＫｐ＝Ｐｐ（１－ｆ）　?。ǎ耍馂閮?yōu)先股成本率；Ｄｐ為優(yōu)先股總額的每年股利支出；?。校馂閮?yōu)先股股金總額；ｆ為籌資費率）⑶普通股成本率：⑴含義：就是企業(yè)籌集和使用資金而支付的各種費用；資金占用費用資金成本率＝籌集資金總額－資金籌集費用⑵性質(zhì)：P116⑶作用：①資金成本是選擇資金來源、擬訂籌資方案的依據(jù)；②資金成本是評價投資項目可行性的主要經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)；③資金成本是評價企業(yè)經(jīng)營成果的最低尺度。資金成本：３０天）應(yīng)付貼現(xiàn)票款＝匯票金額－貼現(xiàn)息⑷預(yù)收貨款。①設(shè)備原價；②預(yù)計設(shè)備殘值；③利息；④租賃手續(xù)費；⑤租賃期限。⑶融資租賃的基本程序：①選擇租賃公司，提出委托申請；②選擇設(shè)備，探詢價格；③簽訂購貨協(xié)議；④簽訂租賃合同；⑤交貨驗收；⑥設(shè)備供應(yīng)廠商委托收貨款，租賃公司承付貨款；⑦投保；⑧交付租金；⑨合同期滿處理設(shè)備。⑴融資租賃：是由租賃公司按承租單位要求出資購買設(shè)備，在較長的契約或合同期內(nèi)提供給租賃單位使用的信用業(yè)務(wù)?！啤　。ǎ保袌隼剩簟、莻l(fā)行價格的確定：發(fā)行價格高低，取決于：①債券票面價值，即債券面值；②債券利率；③市場利率；④債券到期日。①債券按有無抵押品擔(dān)保，分為抵押債券和信用債券；②債券按償還期限不同，分為短期債券和長期債券；③債券按是否記名，分為記名債券和無記名債券。發(fā)行企業(yè)債券：表示名義利率，kｍ －１　247。借款人所得的借款　⑴按復(fù)利計算：ｋ＝〔（１＋ｉ）ｎ?。薄?47。借款實際利率：借款信用條件：①生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款；②臨時借款。銀行借款：種類：⑴長期借款：①固定資產(chǎn)投資借款；②更新改造借款；③科研開發(fā)借款。企業(yè)內(nèi)部積累：P91五、資本利潤率每股價格⑶新股發(fā)行價格的確定①發(fā)起人議定公司注冊資本，并認(rèn)繳股款；②提出發(fā)行股票的申請；③公告招股說明書，制作認(rèn)股書，簽訂承銷協(xié)議；④招認(rèn)股份，繳納股款，交割股票。①股票按股東權(quán)利和義務(wù)的不同，分為普通股和優(yōu)先股；②股票按票面有無記名，分為記名股票和無記名股票；③股票按票面是否標(biāo)明金額，分為面值股票和無面值股票；④股票按投資主體的不同，分為國家股、法人股、個人股和外資股。發(fā)行股票：股票是股份公司為籌集自有資金而發(fā)行的有價證券，是持股人擁有公司股份的入股憑證。①確定吸收投資所需的資金數(shù)量；②聯(lián)系投資單位，商定投資數(shù)額和出資方式；③簽署投資協(xié)議，付諸實施。①現(xiàn)金投資；②實物投資；③工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專利技術(shù)投資；④土地使用權(quán)投資。①吸收國家投資，主要是國家財政撥款，由此而形成國家資本金；②吸收企業(yè)、事業(yè)單位等法人單位的投資，由此而形成法人資本金；③吸收城鄉(xiāng)居民和企業(yè)內(nèi)部職工的投資，形成個人資本金；④吸收外國投資者和我國港澳臺地區(qū)投資者的投資，形成外商資本金。自有資金的籌集：①短期借貸市場；②短期債券市場；③票據(jù)承兌市場；④長期借貸市場；⑤長期債券市場；⑥股票市場。⑴資金供應(yīng)者和資金需求者；⑵信用工具；⑶調(diào)節(jié)融資活動的市場機(jī)制。特點：⑴金融市場是以資金為交易對象的市場；⑵金融市場可以是有形市場，也可以是無形的市場。全民所有制企業(yè)資金來源的七項渠道：P69三、企業(yè)資本金的保全：具體要求：⑴企業(yè)登記注冊的資本金應(yīng)在財務(wù)制度規(guī)定的期限內(nèi)繳足；⑵企業(yè)籌集的資本金，在生產(chǎn)經(jīng)營期間內(nèi)，投資者除依法轉(zhuǎn)讓外，不得以任何方式抽走；⑶過去企業(yè)提取的折舊要上交能源交通基金和預(yù)算調(diào)節(jié)基金的辦法，實際上等于把原來的國家投資抽走，不符合資本金保全原則，國家已決定對企業(yè)計提的折舊停征“兩金”。⑴實收資本制；⑵授權(quán)資本制；⑶折衷資本制。企業(yè)資金的籌集：基本要求：⑴確定各類企業(yè)資本金的最低限額；⑵確定無形資產(chǎn)出資額的最高比例。構(gòu)成：國家資本金、法人資本金、個人資本金、外商資本金。 企業(yè)資本金的概念和構(gòu)成：概念：是指企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊資金，是各種投資者以實現(xiàn)盈利和社會效益為目的，用以進(jìn)行企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、承擔(dān)有限民事責(zé)任而投入的資金。二、 企業(yè)資本金制度：是國家對有關(guān)資本金的籌集、管理以及企業(yè)所有者的責(zé)權(quán)利所作的法律規(guī)范。企業(yè)籌集資金的必然性和要求： 籌集資金的必然性：⑴企業(yè)自主經(jīng)營要求企業(yè)享有籌資的自主權(quán)； ⑵企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展要求充分利用社會的資金潛力；⑶橫向經(jīng)濟(jì)聯(lián)合引起資金的橫向流動；⑷社會閑散資金形成企業(yè)資金籌集的可靠來源。投資收益率＝無風(fēng)險投資收益率＋風(fēng)險投資收益率第二章投資決策的三種類型：八、資金時間價值的計算：⑴單利終值和現(xiàn)值的計算⑵復(fù)利終值和現(xiàn)值的計算⑶年金終值和現(xiàn)值的計算⑷永續(xù)年金現(xiàn)值的計算復(fù)利：在復(fù)利方式下，本能生利，利息在下期則轉(zhuǎn)列為本金與原來的本金一起計息。⑶資金時間價值的實質(zhì)：①要正確理解資金時間價值的產(chǎn)生原因；②要正確認(rèn)識資金時間價值的真正來源；③要合理解決資金時間價值的計量原則⑷在我國運用資金時間價值的必要性：①資金時間價值是衡量企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益、考核企業(yè)經(jīng)營成果的重要依據(jù)；②資金時間價值是進(jìn)行投資、籌資、收益分配決策的重要條件。資金時間價值的概念：⑴資金時間價值的含義：資金在周轉(zhuǎn)使用中由于時間因素而形成的差額價值。七、 資金時間價值：資金時間價值和投資風(fēng)險價值，是財務(wù)活動中客觀存在的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，也是現(xiàn)代財務(wù)管理的兩個價值觀念。企業(yè)財務(wù)管理的基本環(huán)節(jié)：⑶企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理辦法。企業(yè)財務(wù)法規(guī)制度：（小型企業(yè)，通常采取一級核算方式；大中型企業(yè)，通常采取二級核算方式。企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理體制：企業(yè)總體財務(wù)管理體制： ⑴建立企業(yè)資本金制度；⑵建立固定資產(chǎn)折舊制度；⑶建立成本開支范圍制度；⑷建立利潤分配制度。企業(yè)財務(wù)管理的體制：是指規(guī)范企業(yè)財務(wù)行為、協(xié)調(diào)企業(yè)同各方面財務(wù)關(guān)系的制度。利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則。收益風(fēng)險均衡原則；收支積極平衡原則；企業(yè)財務(wù)管理的原則：實現(xiàn)財務(wù)目標(biāo)的若干具體問題：⑴利潤最大化；⑵資本利潤率最大化和每股利潤最大化；⑶企業(yè)價值最大化或股東財富最大化。財務(wù)管理目標(biāo)特征：⑴財務(wù)管理目標(biāo)具有相對穩(wěn)定性；⑵財務(wù)管理目標(biāo)具有可操作性；⑶財務(wù)管理目標(biāo)具有層次性。企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)： 財務(wù)管理目標(biāo)概述：財務(wù)管理目標(biāo)：又稱理財目標(biāo)，是指企業(yè)進(jìn)行財務(wù)活動所要達(dá)到的根本目的，他決定著企業(yè)財務(wù)管理的基本方向。企業(yè)資金運動同社會總資金運動存在著依存關(guān)系。不同性質(zhì)的資金支出各具特點，并與相應(yīng)的收入來源相匹配；各種資金形態(tài)具有空間上的并存性和時間上的繼起性；二、 財務(wù)管理的內(nèi)容和特點： 內(nèi)容包括：資金籌集管理、資金投放管理、資金耗費管理、資金收入和資金分配管理。企業(yè)資金運動的過程：籌集——投放——耗費——收入——分配價值具有相對獨立性，通過一定數(shù)額的貨幣表現(xiàn)出來。企業(yè)財務(wù)管理的概念： 企業(yè)資金運動存在的客觀必然性：社會主義經(jīng)濟(jì)從經(jīng)濟(jì)形態(tài)上看是商品經(jīng)濟(jì)。章自考《財務(wù)管理學(xué)》串講筆記第一部分第1財務(wù)管理總論一、企業(yè)的再生產(chǎn)過程是使用價值的生產(chǎn)和交換過程。企業(yè)資金運動形成的財務(wù)關(guān)系：⑴企業(yè)與投資者和受益者之間的財務(wù)關(guān)系；⑵企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人、往來客戶之間的財務(wù)關(guān)系；⑶企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的關(guān)系；⑷企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務(wù)關(guān)系；⑸企業(yè)與職工之間的財務(wù)關(guān)系。特點：在于它是一種價值管理，是對企業(yè)再生產(chǎn)過程中的價值運動所進(jìn)行的管理。企業(yè)資金運動的規(guī)律：資金的收支要求在數(shù)量上和時間上協(xié)調(diào)平衡；資金運動同物質(zhì)運動存在著即相一致又相背離的辯證關(guān)系；三、財務(wù)管理目標(biāo)作用：⑴導(dǎo)向作用；⑵激勵作用；⑶凝聚作用；⑷考核作用?？傮w目標(biāo)與分部目標(biāo)具體目標(biāo)的比較：總體目標(biāo)：經(jīng)濟(jì)效益最大化；分部目標(biāo)：籌資、投資、收入分配目標(biāo)等；具體目標(biāo)：目標(biāo)利潤、目標(biāo)成本、目標(biāo)資金占用量四、資金合理配置原則；成本效益原則；分級分權(quán)管理原則；五、⑴資金控制制度；⑵收支管理制度；⑶內(nèi)部結(jié)算制度；⑷物質(zhì)獎勵制度。）⑴企業(yè)財務(wù)通則；⑵分行業(yè)的企業(yè)財務(wù)制度；財務(wù)預(yù)測：⑴明確預(yù)測對象的目的；⑵搜集和整理資料；⑶確定預(yù)測方法，利用預(yù)測模型進(jìn)行核算；⑷確定最優(yōu)值，提出最佳方案。財務(wù)計劃：⑴分析主客觀條件，全面安排計劃指標(biāo)；⑵協(xié)調(diào)人力、物力、財力，落實增產(chǎn)節(jié)約措施；⑶編制計劃表格，協(xié)調(diào)各項計劃指標(biāo)。財務(wù)控制：⑴制訂標(biāo)準(zhǔn)；⑵執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)；⑶確定差異；⑷消除差異；⑸考核獎懲。財務(wù)分析：⑴進(jìn)行對比，作出評價；⑵因素分析，抓住關(guān)鍵；⑶落實措施，改進(jìn)工作。財務(wù)檢查：⑴審閱憑證賬表，清查財產(chǎn)物資，揭露問題；⑵分清性質(zhì)，明確責(zé)任；⑶查明原因，整頓工作。⑵資金時間價值存在的條件：資金時間價值產(chǎn)生的前提，是商品經(jīng)濟(jì)的高度發(fā)展和借貸關(guān)系的普遍存在；在社會主義資金的運動中也必然客觀地存在著這種時間價值。年金：是指一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項。投資風(fēng)險價值： 投資風(fēng)險價值的概念：含義：是指投資者由于冒著風(fēng)險進(jìn)行投資而獲得的超過資金時間價值以外的額外收益，又稱投資風(fēng)險收益、投資風(fēng)險報酬。⑴確定性投資決策；⑵風(fēng)險性投資決策；⑶不確定性投資決策?；I資管理一、 籌集資金的要求：⑴合理確定資金的需要量，控制資金投放時間；⑵周密研究投資的方向，大力提高投資效果；⑶認(rèn)真選擇籌資的來源，力求降低資金成本；⑷適當(dāng)安排自有資金比例，正確進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營。建立企業(yè)資本金制度，有利于理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系，確保資本金的安全完整，維護(hù)所有者的權(quán)益。從性質(zhì)上看，資本金是投資者（所有者）投入的資本，是主權(quán)資金，不同于債務(wù)資金；從目的上看，資本金要將本求利，具有盈利性，不同于非盈利性的事業(yè)行政單位資金；從功能上看，企業(yè)資本金用以進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營，承擔(dān)民事責(zé)任，在有限責(zé)任公司和股份有限公司則以其資本金為限對所負(fù)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任；從法律地位看，資本金不同于過去國有企業(yè)的國家基金，籌集來的資本金要在工商行政管理部門辦理注冊登記，已注冊的資本金如果追加或減少，必須辦理變更登記。資本金籌集的期限問題，三種辦法：主要要求：⑴過去企業(yè)固定資產(chǎn)的盤虧、損毀沖減國家基金，其盤盈增加國家基金，今后應(yīng)計入當(dāng)期損益，按其凈收益或者凈損失作為營業(yè)外收入或支出處理；⑵材料物資因國家統(tǒng)一調(diào)整價格而發(fā)生的折價或溢價，過去都調(diào)整國家基金，今后應(yīng)按其實際購入成本計入營業(yè)費用，即其價差由當(dāng)期損益負(fù)擔(dān)；⑶企業(yè)收回的對外投資與其投出時的賬面價值的差額，應(yīng)作為投資收益或投資損失處理，不作增減資本金處理。企業(yè)資本金的管理：籌資渠道和金融市場： 籌資渠道：企業(yè)取得資金的來源，籌集資金的方式是指企業(yè)取得資金的具體形式。⑴國家財政資金；⑵銀行信貸資金：銀行對企業(yè)的貸款也是企業(yè)重要的資金來源；⑶非銀行金融機(jī)構(gòu)資金；⑷其他企業(yè)單位資金；⑸職工資金和民間資金；⑹企業(yè)自留資金；⑺外商資金。金融市場：概念：是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方借助于信用工具進(jìn)行交易而融通資金的市場。構(gòu)成因素：類型：⑴金融市場按融資對象，分為資金市場、外匯市場和黃金市場；⑵資金市場按融資期限長短，分為貨幣市場和資本市場；⑶資金市場按交易性質(zhì)，分為證券市場和借貸市場；⑷長期證券市場按證券交易過程，分為一級市場和二級市場；⑸資金市場主要有如下形式：四、吸收直接投資：⑴吸收投資的種類：⑵吸收投資中的出資形式：⑶吸收投資的程序：⑴股票的種類：⑵股票發(fā)行的程序：始發(fā)股：增發(fā)新股：①作出發(fā)行新股的決議；②提出發(fā)行新股的申請；③公告招股說明書，制作認(rèn)股書，簽訂承銷協(xié)議；④招認(rèn)股份，繳納股款，交割股票。：①分析法：每股資產(chǎn)總值－負(fù)債總值每股價格＝　　投入資本總額　　　　面值②綜合法：每股年平均利潤247。＝　　 投入資本總額　　　　面值“⑷股票發(fā)行、流通的實踐問題： ①總的來說，建立股份制，發(fā)行股票，發(fā)展股票市場，必須在規(guī)范化上下功夫，要制止“變形”、走樣”，反對降低標(biāo)準(zhǔn)；②對建立股份制，發(fā)行股票采取積極謹(jǐn)慎的方針；③堅持股權(quán)平等，同股同利，利益共享，風(fēng)險共擔(dān)的原則，防止國有資產(chǎn)流失；④對股票的收益，過去同時使用股息、紅利兩個提法，有的規(guī)定既給固定股息，又分紅利，有的還規(guī)定股息打進(jìn)成本，紅利從利潤中開支；⑤我國