【正文】 能夠增強(qiáng)企業(yè)信譽(yù) ② 能夠早日形 成生產(chǎn)經(jīng)營能力 ③ 財務(wù)風(fēng)險較低。 ⑤ 取得所籌集的資金。 ④ 土地使用權(quán)投資。 銷售百分比法的缺點(diǎn)：但在有關(guān)因素發(fā)生變動的情況下，必須相應(yīng)地調(diào)整原有的銷售百分比。 ③ 有利于保障企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進(jìn)行。 ④ 資本增值原則。 資本金的含義：是指企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊資金，是各種投資者以實(shí)現(xiàn)盈利和社會效益為目的，用以進(jìn)行企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、承擔(dān)有限民事責(zé)任而投入的資金。 ② 信用工具。 ⑥ 融資租賃。 ⑦ 外國和港澳臺資金。 ③ 非銀行金融機(jī)構(gòu)資金。 ⑥ 遵守國家有關(guān)法規(guī)，維護(hù)各方合法權(quán)益。 ② 周密研究投資方向，大力提高投資效果。 ② 擴(kuò)張籌資動機(jī)。 投資風(fēng)險收益的計算步驟： ① 計算預(yù)期收益 ② 計算預(yù)期標(biāo)準(zhǔn)離差 ③ 計算預(yù)期標(biāo)準(zhǔn)離差率。 ④ 無期限連續(xù)收款、付款 的年金，稱為永續(xù)年金。資金時間價值揭示了不同時點(diǎn)上所收付資金的換算關(guān)系，這是正確進(jìn)行財務(wù)決策的必要前提。 ③ 要合理解決資金時間價值的計量原則。 ⑤ 執(zhí)行內(nèi)部控制制度，保護(hù)企業(yè)財產(chǎn)。 2企業(yè)會計處的主要職責(zé)： ① 按照企業(yè)會計準(zhǔn)則的要求編制對外會計報表。 3 2企業(yè)財務(wù)處的主要職責(zé)： ① 籌集資金 ② 負(fù)責(zé)固定資產(chǎn)投資負(fù)責(zé)。 ② 董事會：著眼于企業(yè)的中、長期發(fā)展，實(shí)施具體財務(wù)戰(zhàn)略，進(jìn)行財務(wù)決策。這就是所謂的 ―兩權(quán) ‖。 ② 建立固定資產(chǎn)折舊制度。 ② 比率分析法。 1財務(wù)控制環(huán)節(jié)的工作步驟： ① 制定控制標(biāo)準(zhǔn)，分解落實(shí)責(zé)任 ② 確定執(zhí)行差異，及時消除差異 ③ 評價單位業(yè)績，搞好考核獎懲。 1財務(wù)決策環(huán)節(jié)的工作步驟： ① 確定決策目標(biāo) ② 擬定備選方案。 ③ 都應(yīng)當(dāng)對決策項(xiàng)目的風(fēng)險和收益作出全面的分析和權(quán)衡，項(xiàng)目適當(dāng)?shù)卮钆淦饋?，分散風(fēng)險，做到既降低風(fēng)險，又能得到較高的收益。 ③ 成本效益原則 ④ 收益風(fēng)險均衡原則 ⑤ 分級分口管理原則。如果照舊采用預(yù)測方法確定，則實(shí)際與目標(biāo)的對比毫無意義，業(yè)績評價也無法進(jìn)行。 ③ 它能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為，因?yàn)椴粌H目前的利潤會影響企業(yè)的價值，預(yù)期未來的利潤對企業(yè)價值的影響所起的作用更大。 ④ 股東財富最大化。 ② 財務(wù)管理目標(biāo)具有可操作性。 ③ 凝聚作用。財務(wù)管理能綜合反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各 方面的工作質(zhì)量。財務(wù)管理與企業(yè)的各個方面具有廣泛的聯(lián)系。 ③ 資產(chǎn)管理 ④ 成本費(fèi)用管理。 ④ 企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務(wù)關(guān)系。資金分配是一次資金運(yùn)動過程的終點(diǎn)，又是下一次資金運(yùn)動過程開始的前奏。資金的耗費(fèi)過程又是資金的積累過程?；I集資金是資金運(yùn)動的起點(diǎn)，是投資的必要前提。 ② 資金投放。 ④ 資金收入。 企業(yè)同各方面的財務(wù)關(guān)系： ① 企業(yè)與投資者和受資者之間的財務(wù)關(guān)系。 ⑤ 企業(yè)與職工之間的財務(wù)關(guān)系。 ⑤ 收入和分配管理。 ② 靈敏度高。 財務(wù)管理目標(biāo)含義：又稱理財目標(biāo)，是指企業(yè)進(jìn)行財務(wù)活動所要達(dá)到的根本目的。 ④ 考核作用。（可以計量、可以追溯、可以控制） 財務(wù)管理的總體目標(biāo)： ① 經(jīng)濟(jì)效益最大化。 ⑤ 企業(yè)價值最大化。 ④ 它不僅考慮了股東的利益，而且考慮了債權(quán)人、經(jīng)理層、一般職工的利益。因此它在目前還是難以付諸實(shí)行的理財目標(biāo)。 ⑥ 利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則。 1財務(wù)管理的環(huán)節(jié)主要有： ① 財務(wù)預(yù)測 ② 財務(wù)決策 ③ 財務(wù)計劃。 ③ 評價各種方案，選擇最優(yōu)方案。 1財務(wù)分析環(huán)節(jié)的工作步驟： ① 搜集資料，掌握情況。 ③ 因素分析法。 ③ 建立成本開支范圍制度。 ② 按照公司的組織結(jié)構(gòu)，所有者財務(wù)管理和經(jīng)營者財務(wù)管理，分別由股東大會（股東會）、董事會、經(jīng)理層（其中包括財務(wù)經(jīng)理）來實(shí)施，進(jìn)行財務(wù)分層管理。 ③ 經(jīng)理層：經(jīng)理層對董事會負(fù)責(zé)，著眼于企業(yè)短期經(jīng)營行為，執(zhí)行財務(wù)戰(zhàn)略，進(jìn)行財務(wù)控制。 ③ 營運(yùn)資金管理 ④ 負(fù)責(zé)證券的投資與管理。 ② 按照內(nèi)部管理的要求編制內(nèi)容會計報表。 ⑥ 辦理審核報銷等其他有關(guān)會計核算工作。 運(yùn)用資金時間價值的必要性： ① 資金 時間價值是衡量企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益、考核經(jīng)營成果的重要依據(jù)。 年金的含義：是指一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項(xiàng)。 投資決策的類型： ① 確定性投資決策。 ④ 計算應(yīng)得風(fēng)險收益率。 ③ 調(diào)整籌資動機(jī)。 ③ 適時取得所籌資金，保證 資金投放需要。 以上各項(xiàng)可概括為：合理性、效益性、及時性、節(jié)約性、比例性、合法性六項(xiàng)原則。 ④ 其他企業(yè)單位資金。 4 企業(yè)的籌資方式有： ① 吸收直接投資 ② 發(fā)行股票。 ⑦ 商業(yè) 信用。 ③ 調(diào)節(jié)融資活動的市場機(jī)制。 資本金的籌集方法： ① 實(shí)收資本制 ② 授權(quán)資本制 ③ 折衷資本制。 ⑤ 資本統(tǒng)籌使用原則。 ④ 有利于正確計算企業(yè)盈虧，合理評價企業(yè)經(jīng)營成果。 1吸收投入資本主要形式： ① 現(xiàn)金投資。 1吸收投資的程序： ① 確定籌資數(shù)量。 1籌集非現(xiàn)金投資的估價 ； ① 流動資產(chǎn)的估價。吸收投入資本的缺點(diǎn)： ① 資本成本較高。 ④ 公司增發(fā)新股時，普通股股東具有認(rèn)購優(yōu)先權(quán)，可以優(yōu)先認(rèn)購公司所發(fā)行的股票。 ③ 公告招股說明書，制作認(rèn)股書，簽訂承銷協(xié)議。 ② 提出發(fā)行新股的申請。 1股票發(fā)行的具體方法： ① 有償增資。 ② 對建立股份制，發(fā)行股票采取積極慎重的方針。 發(fā)行股票籌資的優(yōu)點(diǎn)： ① 能提高公司的信譽(yù) ② 沒有固定的到期日，不用償還。 2辦理銀行借款的程序： ① 企業(yè)提出申請。 ⑤ 企業(yè)償還借款。銀行借款的缺點(diǎn)： ①財務(wù)風(fēng)險較大 ② 限制條件較多 ③ 籌資數(shù)額有限。 ⑤ 發(fā)售債券，收繳債券款，登記債券存根簿。 ③ 可保障控制權(quán)。 ③ 設(shè)備的維修、保養(yǎng)由租賃公司負(fù)責(zé)。 ② 租賃期較長，接近于資產(chǎn)的有效使用期，在租賃期間雙方無權(quán)取消合同。 2融資租賃的基本程序： ① 選擇租賃公司，提出委托申請。 租賃籌資的缺點(diǎn)：資本成本高。 ④ 預(yù)收貨款。 商業(yè)信用的缺點(diǎn)：商業(yè)信用的期限較短，如果取得現(xiàn)金折扣，則時間更短；如果放棄現(xiàn)金折扣，則須付出很高的籌資成本。 ② 資本成本具有一般產(chǎn)品成本的基本屬性，又有不同于一般產(chǎn)品成本的某些特性 ③ 資本成本同資金時間價值既 有聯(lián)系，又有區(qū)別。 ③ 流動資金循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營周期具有一致性。 ② 管資金的要關(guān)資產(chǎn)，管資產(chǎn)的要管資金，資金管理和資產(chǎn)管理相結(jié)合。 ② 建立現(xiàn)金交接手續(xù)，堅持查庫制度。 現(xiàn)金的使用范圍： ① 支付給職工的工資、津貼。 ⑤ 向個人收購農(nóng)副產(chǎn)品和其他物資的價款。 應(yīng)收賬款的功能： ① 增加產(chǎn)品銷售的功能。 ④ 收賬政策。 存貨的含義：是指企業(yè)在日常活動中持有以備出售的產(chǎn)成品或商品、處在生產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品、在生產(chǎn)過程或勞務(wù)過程中耗用的材料和物料等。② 只有通過存貨管理，才能實(shí)現(xiàn)存貨效益最大化。 ③ 要有科學(xué)的計算根據(jù)，采用合理的計算方法。 1各項(xiàng)材料資金管理，主要應(yīng)從以下幾方面進(jìn)行： ① 制定采購計劃，搞好供需平衡，安排采購資金。 ② 固定資產(chǎn)投資的集中性和回收的分散性。這對于貫徹執(zhí)行黨的基本路線，加快實(shí)現(xiàn)社會主義現(xiàn)代化，具有重要意義。 ② 施工期長。 ② 以企業(yè)確定的生產(chǎn)任務(wù)為根據(jù)。 ③ 預(yù)測固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資效益。 固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資決策只所以要按收付實(shí)現(xiàn)制計算的現(xiàn)金流量作為評價投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的基礎(chǔ)，有兩方面原因： ① 采用現(xiàn)金流量有利于考慮時間價值因素。 ③ 報廢固定資產(chǎn)，要參加鑒定清理。 ② 商譽(yù)不能與企業(yè)分開而獨(dú)立存在，不能與企業(yè)可確認(rèn)的資產(chǎn)分開銷售。 企業(yè)對外投資的目的： ① 企業(yè)擴(kuò)張的需要。 ③ 將陸續(xù)積攢起來的大筆資金投資于有價證券和其他財產(chǎn)。 ⑤ 籌資能力 ⑥ 對外投資的流動性 。 ③ 從投資收益來看，債券投資收益具有較強(qiáng)的穩(wěn)定性，通常是事前預(yù)定的，這一點(diǎn)尤其體現(xiàn)在一級市場上投資的債券。 二、債券投資對象的決策： ① 債券的信譽(yù)。 股票投資的含義：是企業(yè)通過認(rèn)購股票成為公司股東并獲取股利收益的投資。 股票投資決策要點(diǎn)： ① 是否進(jìn)行股票投資的決策 ② 股票投資對象的決策 ③ 股票投資時機(jī)的決策 ④ 股票投資結(jié)構(gòu)的決策。 ② 基金投資只需支付少量的管理費(fèi)用，就可獲得專業(yè)化的管理服務(wù)。 ② 信托存款投資。 ③ 金融期權(quán)。 ③ 流動性風(fēng)險，指金融衍生工具合約持有者無法在市場上找到出貨或平倉機(jī)會的風(fēng)險。 ② 金融期 貨合約的投資風(fēng)險。 ④ 金融互換合約的投資風(fēng)險。 收購與兼并的區(qū)別： ① 在兼并中，被兼并企業(yè)的法人實(shí)體不復(fù)存在；而在收購中，被收購企業(yè)可仍 以法人實(shí)體存在，其產(chǎn)權(quán)可以是部分轉(zhuǎn)讓 ② 兼并后，兼并企業(yè)成為被兼并企業(yè)新的所有者和債權(quán)債務(wù)的承擔(dān)者，是資產(chǎn)、債權(quán)、債務(wù)的一同轉(zhuǎn)移；而在收購中，收購企業(yè)是被收購企業(yè)的新股東，以收購出資的股本為限承擔(dān)被收購企業(yè)的風(fēng)險。 ⑤ 獲得特殊資產(chǎn)。 ② 從并購的動機(jī)上看，并購方一般是為了謀求管理、經(jīng)營和財務(wù)上的協(xié)同效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略重組，開展多元化經(jīng)營，獲得特殊資產(chǎn)以及降低代理成本等，但在理論上只要價格合理，交易總是可以達(dá)成的。 ③ 貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法。 ② 選擇、計算目標(biāo)企業(yè)估價收益指標(biāo) ③ 選擇標(biāo)準(zhǔn)市盈率。 ④ 賣方融資（推遲支付） ⑤ 杠桿收購 第七章 成本費(fèi)用管理 成本費(fèi)用的作用： ① 成本費(fèi)用是反映和監(jiān)督勞動耗費(fèi)的工具。 成本費(fèi)用的含義：就是對企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品生產(chǎn)和經(jīng)營過程中各項(xiàng)費(fèi)用的發(fā)生和產(chǎn)品成本的形成所進(jìn)行的預(yù)測、計劃、控制、核算和分析評價等一系列的科學(xué)管理工作。 成本管理的基本原則： ① 正確區(qū)分各 種支出的性質(zhì)，嚴(yán)格遵守成本費(fèi)用開支范圍。 11 ③ 新產(chǎn)品的成本預(yù)測，即預(yù)測企業(yè)從未來生產(chǎn)過的新產(chǎn)品經(jīng)過試制投產(chǎn)后必須達(dá)到和可能達(dá)到的成本水平。 ③ 目標(biāo)成本的分解，作為各部門、各單位制定成本方案的基礎(chǔ)。 目標(biāo)成本的預(yù)測方法： ① 制定初選目標(biāo)成本。 ⑤ 對比、分析各種成本方案的經(jīng)濟(jì)效果。 成本計劃的內(nèi)容： ① 主要產(chǎn)品單位成本計劃。 ② 要同企業(yè)其他計劃指標(biāo)緊密銜接。 ③ 各車間、各部門發(fā)動群眾討論成本控制指標(biāo)，編制各單位的成本計劃或費(fèi)用預(yù)算，制定增產(chǎn)節(jié)約的保證措施。 ③ 確定差異 ④ 消除差異。 ② 責(zé)任中心能夠?qū)Τ杀具M(jìn)行計量。 ③ 控制運(yùn)輸和儲存過程中的材料損耗。 ② 加強(qiáng)材料采購費(fèi)用管理。 ①實(shí)行費(fèi)用指標(biāo)分口分級管理，明確責(zé)任單位。 ② 建立必要的費(fèi)用開支審批制度。 12 可比產(chǎn)品成本降低率的缺點(diǎn)： ① 可比產(chǎn)品與不可比產(chǎn)品界限不易劃清。 ③與交易相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益能夠流入企業(yè)。 ③ 銷售折扣。 ④ 銷售收入是企業(yè)現(xiàn)金流量的主要來源。 銷售收入預(yù)測的程序： ① 確定預(yù)測對象，制定預(yù)測 規(guī)劃。 ⑤ 評價預(yù)測效果。計劃指標(biāo)不能定得過低或過高，既要防止冒進(jìn)，也要防止保守。 合理定價對企業(yè)經(jīng)營活動的影響： ① 管好價格，有利于企業(yè)正確地進(jìn)行經(jīng)營決策，采用新技術(shù)，發(fā)展新產(chǎn)品。 企業(yè)在制定產(chǎn)品價格時，必須遵循的原則： ① 以國家有關(guān)產(chǎn)品 定價的法令、規(guī)定和條理為依據(jù)，嚴(yán)格掌握企業(yè)自行定價產(chǎn)品的范圍。 ⑤ 根據(jù)供求情況和其他有關(guān)情況的變化，及時調(diào)整產(chǎn)品價格。 ④ 對大中型企業(yè)，除征收所得 稅外，還要征收調(diào)節(jié)稅。 ② 統(tǒng)一分配制度，嚴(yán)格區(qū)分稅利。 ③ 股份制企業(yè)的利潤分配應(yīng)當(dāng)考慮到企業(yè)未來對資金的 需求以及籌資成本。 ② 企業(yè)積累的約束。 ④ 資金成本。 ④ 低正常股利加額外股利政策。 ④ 在滿足投資需要后的剩余部分用于向股東分配股利。是有權(quán)領(lǐng)取本期股利的股東資格登記截止日期。也稱付息，是將股利正式發(fā)放給股東的日期。 獨(dú)資企業(yè)的優(yōu)點(diǎn)： ① 結(jié)構(gòu)簡單。獨(dú)資企業(yè)的缺點(diǎn)： ① 出資者負(fù)有無限償債責(zé)任。 ③ 合伙人以貨幣、實(shí)物、土地使用權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)或者其他屬于合伙人的合法財產(chǎn)及財產(chǎn)權(quán)利出資，也可以用勞務(wù)出資。 合伙企業(yè)的優(yōu)點(diǎn)： ① 開辦容易。 ③ 有時決策過程過于冗長等。 ③ 公司股份的轉(zhuǎn)讓有較嚴(yán)格限制。 股份有限公司 的法律特征： ① 公司的資本劃分為股份，每一股的金額相等。 ⑤ 股東不得少于規(guī)定的數(shù)目，但沒有上限限制。 ③ 易于籌資。 ③ 報批 ④ 籌建。 ② 招聘員工 ③ 購置生產(chǎn)所需要原材料等各項(xiàng)生產(chǎn)資料。 ② 具有健全的組織機(jī)構(gòu)。⑥ 具有健全的財務(wù)會計制度。 ④ 目標(biāo)公司價值被低估。 1通過購并節(jié)約交易成本，表現(xiàn)在以下方面： ① 企業(yè)通過研究和開發(fā)的投入獲得產(chǎn)品 —知識。 ⑤ 企業(yè)通過購并形成規(guī)模龐大的組織，使組織內(nèi)部的職能相分離，形成一個以 管理為基礎(chǔ)的內(nèi)部市場體系。 ④ 購并企業(yè)必須能夠?yàn)楸毁彶⑵髽I(yè)提供高層管理人員，幫助被購并企業(yè)改善管理。 ③ 吸收股份式購并。 ③ 收益法。 ④ 彌補(bǔ)購并決策失誤或成為購并決策中的一部分。 ② 進(jìn)行財產(chǎn)分割。 ② 在解散清算過程中，當(dāng)發(fā)現(xiàn)企業(yè)資不抵債時應(yīng)立即想 法院申請實(shí)行破產(chǎn)清算。 清算財產(chǎn)變現(xiàn)的原則： ① 凡是能整體變現(xiàn)的財產(chǎn)應(yīng)盡量整體變現(xiàn)。 2企業(yè)的清算財產(chǎn)支付清算費(fèi)用以后，應(yīng)