【正文】 少。在現(xiàn)實(shí)金融生活中，考察商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)動(dòng)軌跡與特點(diǎn)，對(duì)于研究從根本上防范與化解利率風(fēng)險(xiǎn)的方法和措施，提高利率風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐效果，具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。 在利率市場(chǎng)化條件下，商業(yè)銀行二級(jí)分行利率風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)動(dòng)軌跡主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：利率市場(chǎng)化是中央銀行放松利率管制，利率由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)金融市場(chǎng)上的資金供求情況，以及自身的頭寸狀況、盈利、風(fēng)險(xiǎn)等因素自行決定、自行調(diào)控的趨勢(shì)。 利率風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的一種經(jīng)濟(jì)金融現(xiàn)象。（4）政府或中央銀行擁有間接影響金融資產(chǎn)利率的權(quán)力。 一、商業(yè)銀行二級(jí)分行利率風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)動(dòng)軌跡與特點(diǎn)考察 利率市場(chǎng)化是中央銀行放松利率管制，利率由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)金融市場(chǎng)上的資金供求情況，以及自身的頭寸狀況、盈利、風(fēng)險(xiǎn)等因素自行決定、自行調(diào)控的趨勢(shì)。只有逐步推行利率市場(chǎng)化，才能進(jìn)一步推進(jìn)我國(guó)銀行業(yè)的商業(yè)化改革，提高我國(guó)銀行業(yè)的效率，促進(jìn)銀行業(yè)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)的良性互動(dòng)發(fā)展。商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)動(dòng)的特點(diǎn)，主要有不確定性、頻繁性、隱蔽性、轉(zhuǎn)嫁性、差異性。工商銀行現(xiàn)行經(jīng)營(yíng)管理體制還存在著許多矛盾和問(wèn)題，表現(xiàn)為思維定勢(shì)制約著觀念轉(zhuǎn)變，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理，資金要素定價(jià)機(jī)制和利率決策機(jī)制不完善，沒(méi)有利率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，缺乏有效的利率風(fēng)險(xiǎn)控制和規(guī)避工具，激勵(lì)機(jī)制效能乏力，利率風(fēng)險(xiǎn)管理的人才和技術(shù)貧乏。如今看來(lái)，我國(guó)實(shí)行利率市場(chǎng)化已毫無(wú)異議，并且利率市場(chǎng)化改革正在有條不紊地進(jìn)行著。它大體包括4個(gè)方面內(nèi)容：（1）金融交易主體享有利率決定權(quán)。其中，金融機(jī)構(gòu)對(duì)存貸款的定價(jià)權(quán)是利率市場(chǎng)化的核心內(nèi)容。它是指商業(yè)銀行在從事資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)活動(dòng)中，因市場(chǎng)利率發(fā)生變化而蒙受資產(chǎn)負(fù)債凈收益水平下降等經(jīng)濟(jì)損失的可能性。利率風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的一種經(jīng)濟(jì)金融現(xiàn)象。 在利率市場(chǎng)化條件下，商業(yè)銀行二級(jí)分行利率風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)動(dòng)軌跡主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： 在利率敏感性資產(chǎn)與敏感性負(fù)債不等價(jià)變動(dòng)中產(chǎn)生利率風(fēng)險(xiǎn)。這就意味著利率波動(dòng)使得利率風(fēng)險(xiǎn)具有現(xiàn)實(shí)可能性。由于名義利率的變動(dòng)往往使得人們產(chǎn)生一種利率幻覺(jué)，而當(dāng)利率上升時(shí)，存款客戶(hù)會(huì)提前支取定期存款，然后再以較高的利率存入新的定期存款；當(dāng)利率趨于下降時(shí)，貸款客戶(hù)將以該期低利率獲得的新貸款提前償還該期以前高利率獲得的貸款，而定期存款的計(jì)息規(guī)則是按存入時(shí)的利率計(jì)息。大體有兩種表現(xiàn)形式：一種是指在存貸款利率波動(dòng)幅度不一致的情況下，存貸利差縮小導(dǎo)致銀行凈利息收入減少的風(fēng)險(xiǎn)；另一種是在短期存貸利差波動(dòng)與長(zhǎng)期存貸利差波動(dòng)幅度不一致的情況下，由于這種不一致與銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不相協(xié)調(diào)而導(dǎo)致凈利息收入減少的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)不大，致使我國(guó)商業(yè)銀行長(zhǎng)期以來(lái)基本上忽視了對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的管理。 在利率競(jìng)爭(zhēng)決策中產(chǎn)生利率風(fēng)險(xiǎn)。如果所決定的存款負(fù)債利率低于同業(yè)價(jià)格，或所決定的貸款資產(chǎn)利率高于同業(yè)價(jià)格，就會(huì)面臨著丟失優(yōu)質(zhì)存貸款市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。從商業(yè)銀行二級(jí)分行層面看，利率政策風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)動(dòng)路徑源于兩個(gè)方面：一是央行法定利率政策調(diào)整。其本質(zhì)是管理內(nèi)部資金往來(lái)和確定內(nèi)部機(jī)構(gòu)之間資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的政策。在此態(tài)勢(shì)下，社會(huì)資金必然會(huì)隨著利率的大小和波動(dòng)而流動(dòng)，這其中所隱藏的變化無(wú)常的“參數(shù)”，相應(yīng)地給利率風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)了不確定性，而且這種不確定的利率風(fēng)險(xiǎn)很難及時(shí)地進(jìn)行有效把握和控制。三是隱蔽性。商業(yè)銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)之間是一個(gè)相互聯(lián)系、相互貫通的統(tǒng)一體。由此，決定了國(guó)有商業(yè)銀行各二級(jí)分行（支行）的利率風(fēng)險(xiǎn)在產(chǎn)生的頻度或程度上往往是不相同的，甚至差異很大。二是在思想上重貸款風(fēng)險(xiǎn)，輕利率風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)為貸款風(fēng)險(xiǎn)防范與控制是剛性，而利率風(fēng)險(xiǎn)防范與控制是軟性。目前，國(guó)有商業(yè)銀行二級(jí)分行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)十分單一，在資產(chǎn)總量中，除了上繳一級(jí)和二級(jí)存款準(zhǔn)備金、上存超額備付金之外，絕大部分表現(xiàn)為貸款資產(chǎn)和上存資金資產(chǎn)，期限結(jié)構(gòu)很不合理；在負(fù)債總量中，各項(xiàng)存款占90％以上，資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況在很大程度上依賴(lài)于各項(xiàng)存款的變動(dòng)情況。一是利率決策組織殘缺。二級(jí)分行利率管理部門(mén)及人員的主要職能是從事利率文件的傳遞和利率政策貫徹落實(shí)，而研究制定自身的利率政策和設(shè)計(jì)并管理銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)的職能缺位。例如，同樣期限的流動(dòng)資金貸款執(zhí)行相同的利率，而不同企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)程度和效益情況都各不相同，這些信息只有貸款發(fā)放者才會(huì)獲得，利率決策者并不具備決定利率所需要的全部信息。 缺乏利率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，難以適應(yīng)化解利率風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí)需要。二是缺乏利率風(fēng)險(xiǎn)評(píng)判系統(tǒng)。目前的現(xiàn)實(shí)令人堪憂(yōu)，利率潛在風(fēng)險(xiǎn)無(wú)系統(tǒng)可以警示；利率風(fēng)險(xiǎn)已發(fā)生，既無(wú)人關(guān)注，也沒(méi)人過(guò)問(wèn)，更無(wú)系統(tǒng)可以反饋。受長(zhǎng)期利率管制的影響，利率由央行確定，商業(yè)銀行沒(méi)有浮動(dòng)權(quán)，以致商業(yè)銀行的存款利率定價(jià)理念淡薄，缺乏存款利率定價(jià)機(jī)制的研究與建立。三是內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制不完善。二是缺乏有效的利率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避工具。一旦出現(xiàn)利率風(fēng)險(xiǎn)，也難以有效地阻止其蔓延與擴(kuò)散。但從整個(gè)商業(yè)銀行企業(yè)和較長(zhǎng)時(shí)期的時(shí)空來(lái)講，往往難以做到毫無(wú)損失。一是尚未建立以人為本的利潤(rùn)分享制度，分支行經(jīng)營(yíng)管理者防范和化解利率風(fēng)險(xiǎn)以提高盈利水平的內(nèi)在積極性不高。巴塞爾委員會(huì)的《利率風(fēng)險(xiǎn)管理十二原則》要求商業(yè)銀行“擁有一批符合銀行業(yè)務(wù)性質(zhì)和范圍要求且具備專(zhuān)門(mén)技術(shù)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的合格人士從事利率風(fēng)險(xiǎn)的分析和管理”。我們應(yīng)當(dāng)從利率市場(chǎng)化是深化中國(guó)金融體制機(jī)制改革的必然趨勢(shì)和重要環(huán)節(jié)，是適應(yīng)加入WTO的客觀需要，去深化理解利率風(fēng)險(xiǎn)存在地必然性和加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理必要性；從利率風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要構(gòu)成部分，去深入認(rèn)識(shí)加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，切實(shí)解決“重貸款風(fēng)險(xiǎn)，輕利率風(fēng)險(xiǎn)”的思想認(rèn)識(shí)問(wèn)題，做到貸款風(fēng)險(xiǎn)管理和利率風(fēng)險(xiǎn)管理兩手抓、兩手硬；從利率市場(chǎng)化改革的快速推進(jìn)之現(xiàn)實(shí)，去深刻認(rèn)識(shí)加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的緊迫性，從根本上解決畏難情緒和等待觀望問(wèn)題，抓緊研究和建立利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，及早強(qiáng)化利率風(fēng)險(xiǎn)管理。潛在利率風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)因素指標(biāo)的指數(shù)，主要有敏感性缺口指數(shù)、消費(fèi)物價(jià)指數(shù)、全國(guó)（區(qū)域）資金供求指數(shù)；現(xiàn)實(shí)利率風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)因素指標(biāo)的指數(shù)，主要有存款綜合利率指數(shù)、貸款綜合利率指數(shù)、上存資金利率綜合指數(shù)。根據(jù)綜合利率風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)值大小，對(duì)商業(yè)銀行及其分支行的利率風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)行狀態(tài)進(jìn)行評(píng)估，判斷其有無(wú)利率風(fēng)險(xiǎn)，以及利率風(fēng)險(xiǎn)的程度高低。各信號(hào)燈區(qū)間的劃分標(biāo)準(zhǔn)，雙綠燈表示利率風(fēng)險(xiǎn)程度很低；綠燈表示利率風(fēng)險(xiǎn)程度較低；黃燈表示利率風(fēng)險(xiǎn)程度較高，應(yīng)該引起注意；紅燈表示