【正文】 利用多余的資金來(lái)獲取收益，幫助短缺者獲得所需資金以求發(fā)展。綜合類證券公司:業(yè)務(wù)范圍包括（證券法第129條）證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)；證券自營(yíng)業(yè)務(wù)；證券承銷業(yè)務(wù)；其他證券業(yè)務(wù)。 期權(quán)市場(chǎng)：①作為其客戶的顧問(wèn)，利用期權(quán)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范。合作：①財(cái)務(wù)顧問(wèn)；②證券經(jīng)紀(jì)；③保險(xiǎn)基金 管理人的顧問(wèn)；④私募發(fā)行的證券承銷作為機(jī)構(gòu)投資者；⑤保險(xiǎn)公司在兼并與收購(gòu)融資對(duì)投行的資金支持（如，過(guò)橋貸款）；⑥保險(xiǎn)公司與投資銀行合并。 共同基金：①證券買賣(即證券經(jīng)紀(jì))。投資銀行商業(yè)銀行本源業(yè)務(wù)證券承銷存貸款功能(1)直接融資間接融資功能(2)較側(cè)重于長(zhǎng)期融資較側(cè)重于短期融資業(yè)務(wù)概貌無(wú)法用資產(chǎn)負(fù)債表來(lái)反映表內(nèi)業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)利潤(rùn)根本來(lái)源傭金存貸利差經(jīng)營(yíng)方針和原則在控制風(fēng)險(xiǎn)前提下更注重開拓追求收益性、安全性、流動(dòng)性三者的結(jié)合，堅(jiān)持穩(wěn)健原則宏觀管理證監(jiān)會(huì)等中央證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)或財(cái)政部或中央銀行與證券交易所多層次管理中央銀行保險(xiǎn)制度投資銀行保險(xiǎn)制度存款保險(xiǎn)制度？v 一、投資銀行與其他金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系正如庫(kù)恩對(duì)投資銀行的第四種義務(wù)所顯示的，投資銀行最本源的業(yè)務(wù)是證券承銷(以及在承銷基礎(chǔ)上的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù))，其他任何投資銀行業(yè)務(wù)都是在這一業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上的衍生和發(fā)展。表外業(yè)務(wù)則是在表內(nèi)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，利用商業(yè)銀行資金、信息、人才、技術(shù)等金融優(yōu)勢(shì)發(fā)展起來(lái)的金融服務(wù)項(xiàng)目。概括起來(lái)，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)基本上可以分作三類，即負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)。4) 最狹義定義：投資銀行指在一級(jí)市場(chǎng)上承銷證券、籌集資金和在二級(jí)市場(chǎng)上交易證券的金融機(jī)構(gòu)。庫(kù)恩(Robert Kuhn)對(duì)投資銀行有哪幾種定義？ 羅伯特庫(kù)恩(Robert Kuhn)根據(jù)投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展和趨勢(shì)對(duì)投資銀行所下的四個(gè)定義：1) 最廣泛的定義：投資銀行指任何經(jīng)營(yíng)華爾街金融業(yè)務(wù)的銀行，不僅包括從事證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，甚至還包括保險(xiǎn)公司和不動(dòng)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司。負(fù)債業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行以自有資本為基礎(chǔ)吸收外來(lái)資金的業(yè)務(wù)，其中最主要的是存款業(yè)務(wù)，另外還有一部分借款。由此可見，資金存貸業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的本源和實(shí)質(zhì)，其他各種業(yè)務(wù)都是在其基礎(chǔ)上的衍生和發(fā)展。盡管投資銀行與商業(yè)銀行之間業(yè)務(wù)交叉與融合已經(jīng)是人所共知的事實(shí)，但是通過(guò)上面的分析，我們可以清楚地認(rèn)識(shí)到：投資銀行與商業(yè)銀行之間交叉和融合的業(yè)務(wù)活動(dòng)乃是在不同本源基礎(chǔ)上的衍生業(yè)務(wù)的交叉與融合，這不能改變兩者的實(shí)質(zhì)。 商業(yè)銀行和其他儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu) 競(jìng)爭(zhēng)：①通過(guò)信托業(yè)務(wù)提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)；②商業(yè)票據(jù)和國(guó)債的承銷業(yè)務(wù)；③咨詢業(yè)務(wù)，尤其兼并與收購(gòu)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)。②投資銀行組織和管理自己的基金.③投資銀行代客戶管理基金。 債券市場(chǎng)：①債券承銷、代客買賣債券；②成立專門進(jìn)行債券投資的基金（穩(wěn)健型基金）；③本身投資組合的設(shè)計(jì)（購(gòu)買債券）；④兼并與收購(gòu)（通過(guò)高收益的垃圾債券）。 期貨市場(chǎng)：①作為其客戶的顧問(wèn)，套期保值防范風(fēng)險(xiǎn)。②作為經(jīng)紀(jì)人，幫助客戶進(jìn)行期權(quán)交易。 借貸市場(chǎng)：①承銷某些由發(fā)行者資產(chǎn)作為抵押的證券。設(shè)立條件:注冊(cè)資本最低限額為人民幣5億元；主要管理和業(yè)務(wù)人員必須具備證券從業(yè)資格；固定場(chǎng)所和合格交易設(shè)施；健全管理制度和規(guī)范的自營(yíng)業(yè)務(wù)和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分業(yè)管理體系。2) 構(gòu)造證券市場(chǎng)：證券市場(chǎng)是金融市場(chǎng)的核心組成部分之一，概況起來(lái)證券市場(chǎng)由證券發(fā)行者、證券投資者、管理組織者和投資銀行四個(gè)主體構(gòu)成。第三，投行是金融領(lǐng)域內(nèi)最活躍、最積極的力量，促進(jìn)金融創(chuàng)新。3) 優(yōu)化資源配置：首先，投行通過(guò)資金媒介作用，使資金盈余者流向效益好的項(xiàng)目和企業(yè)，促進(jìn)了資金資源的合理配置。第五，許多尚處于新生階段、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)很大的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)企業(yè)難以從商業(yè)銀行獲取貸款，往往只能通過(guò)投資銀行發(fā)行股票或債券以籌集資金求發(fā)展。？v 一、融資方式上，促進(jìn)直接投資 宏觀上：有效改善我國(guó)融資結(jié)構(gòu)，緩解銀行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)，既而降低金融行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 投資銀行對(duì)證券市場(chǎng)所起的推動(dòng)作用主要來(lái)自以下幾個(gè)方面： 參與承銷業(yè)務(wù)：投行廣泛參與各類證券承銷業(yè)務(wù)，保障證券的順利發(fā)行，擴(kuò)大證券市場(chǎng)的廣度和深度。 投資銀行可以主要從以下兩個(gè)方面展開活動(dòng)，參與企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)： 推動(dòng)企業(yè)集團(tuán)的形成和建立。盤活存量資產(chǎn)效率，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。我國(guó)投資銀行獨(dú)特的專業(yè)優(yōu)勢(shì)為集團(tuán)公司設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)機(jī)制和制約機(jī)制，培養(yǎng)優(yōu)秀中國(guó)企業(yè)家。投資銀行家擔(dān)任獨(dú)立董事，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)決策進(jìn)行監(jiān)督。(3)股份公司出現(xiàn)給投資銀行承銷業(yè)務(wù)帶來(lái)革命性影響。(l)許多國(guó)家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和有關(guān)人士認(rèn)為，造成30年代大危機(jī)的社會(huì)條件已經(jīng)不復(fù)存在。第三，20世紀(jì)70年代末發(fā)展起來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)控制理論和風(fēng)險(xiǎn)控制工具可以使金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)大大下降，只要管理得當(dāng)，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)結(jié)合并不會(huì)帶來(lái)更大的風(fēng)險(xiǎn)。此外，在咨詢業(yè)務(wù)方面，投資銀行和商業(yè)銀行均能對(duì)客戶提供完全相似的服務(wù)，它們之間的業(yè)務(wù)差別幾乎不存在。此外，投資銀行還通過(guò)房地產(chǎn)和抵押資產(chǎn)業(yè)務(wù)，而商業(yè)銀行則利用票據(jù)業(yè)務(wù)等互相蠶食對(duì)方的領(lǐng)地。英國(guó)和日本的金融大動(dòng)蕩（Big Bang）是怎么一回事？　金融大爆炸是指英國(guó)在1986年由撒切爾政府領(lǐng)導(dǎo)的倫敦金融業(yè)政策變革?！　〈撕笙嗨频拇胧?001年日本金融市場(chǎng)的減少管制的政策，也被稱為“金融大爆炸”，即“Tokyo Big Bang”。日本金融業(yè)正式走向自由競(jìng)爭(zhēng)。第三，國(guó)際業(yè)務(wù)有益于投資銀行通過(guò)國(guó)家和地區(qū)間的分散經(jīng)營(yíng)，降低風(fēng)險(xiǎn)。因此，在追求利益最大化這一動(dòng)機(jī)的驅(qū)使下，投資銀行具有向外擴(kuò)張的內(nèi)在要求。②世界經(jīng)濟(jì)一體化和不平衡發(fā)展都有力地促進(jìn)了投資銀行全球化。面對(duì)投資銀行全球化趨勢(shì)，我國(guó)投資銀行最關(guān)鍵的一點(diǎn)就是必須建立科學(xué)、高效的國(guó)際業(yè)務(wù)監(jiān)督機(jī)構(gòu)，以協(xié)調(diào)、管理各海外機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)，否則，在高收益的國(guó)際業(yè)務(wù)背后，可能隱藏著極大的風(fēng)險(xiǎn)，這一風(fēng)險(xiǎn)一旦爆發(fā)，可能使龐大的國(guó)際投資銀行毀于一旦。越來(lái)越多的市場(chǎng)參與者、投資銀行、證券交易場(chǎng)所、登記清算機(jī)構(gòu)、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及其他中介機(jī)構(gòu)均利用因特網(wǎng)拓展和從事證券業(yè)務(wù)，整個(gè)證券市場(chǎng)出現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)化的趨勢(shì)。有的另類交易系統(tǒng)具有價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能，有的可起撮合作用，有的可根據(jù)證券交易所已經(jīng)達(dá)成的交易價(jià)格(如收盤價(jià))進(jìn)行對(duì)沖，因此可以降低投資者交易費(fèi)用。隨著技術(shù)的進(jìn)步，當(dāng)網(wǎng)絡(luò)電子支付與傳統(tǒng)支付方式一樣保險(xiǎn)甚至更勝一籌時(shí)，投資者可以通過(guò)向經(jīng)紀(jì)商賬戶轉(zhuǎn)移現(xiàn)金，或使用信用卡或網(wǎng)絡(luò)銀行服務(wù)等方式完成交易的交割，因特網(wǎng)在清算和結(jié)算領(lǐng)域大有作為。目前，網(wǎng)上發(fā)行已經(jīng)成為一個(gè)發(fā)展迅速的新興集資渠道。隨后，網(wǎng)上分銷、網(wǎng)上路演、網(wǎng)上競(jìng)價(jià)等相繼推出，目前網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)滲透到證券承銷發(fā)行的各個(gè)環(huán)節(jié)。美國(guó)證券業(yè)的傳統(tǒng)習(xí)慣和效率高、成本低的因特網(wǎng)相碰撞，正在迅速崩潰，從1995網(wǎng)上發(fā)行的興起，到目前承銷發(fā)行的網(wǎng)絡(luò)化，證券業(yè)重新成為高度競(jìng)爭(zhēng)的產(chǎn)業(yè)，薄利多銷取代壟斷成為行業(yè)的新特征。在傳統(tǒng)的承銷發(fā)行的操作過(guò)程中，投資銀行向發(fā)行公司提供專業(yè)服務(wù)，這些專業(yè)服務(wù)包括定價(jià)和銷售等等，而這些專業(yè)服務(wù)都需要發(fā)行公司支付高昂的價(jià)格。一方面，一些中小型的投資銀行由于在網(wǎng)上發(fā)行領(lǐng)域先行一步，業(yè)務(wù)規(guī)模迅速擴(kuò)張，對(duì)大型和特大型投資銀行構(gòu)成越來(lái)越大的威脅；另一方面，大型和特大型投資銀行為了應(yīng)對(duì)因特網(wǎng)帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)，也紛紛起來(lái)應(yīng)戰(zhàn)。網(wǎng)上交易又稱聯(lián)線交易(Online trading)，它是指證券商通過(guò)因特網(wǎng)把投資者的訂單輸入到證券交易所的電腦撮合主機(jī)進(jìn)行匹配成交。中國(guó)證券市場(chǎng)對(duì)外開放最大的負(fù)面影響是，隨著我國(guó)證券市場(chǎng)逐漸對(duì)外開放，國(guó)內(nèi)投資銀行將面臨國(guó)外強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。在完全開放之前，國(guó)際投資銀行進(jìn)入我國(guó)證券市場(chǎng)的主要途徑是通過(guò)建立中外合資投資銀行參與我國(guó)證券市場(chǎng)的承銷、經(jīng)紀(jì)和基金管理等諸項(xiàng)業(yè)務(wù)，并且無(wú)法取得絕對(duì)控制權(quán)。人才流失是國(guó)內(nèi)投資銀行面臨國(guó)際投資銀行進(jìn)入可能遇到的重要問(wèn)題。(2)可以得到我國(guó)政府的大力支持和優(yōu)惠政策。預(yù)計(jì)未來(lái)幾年內(nèi)，國(guó)內(nèi)投資銀行會(huì)全力實(shí)現(xiàn)資本規(guī)模化，具體方法既可能是增資擴(kuò)股以及走上市集資的道路，也可能是國(guó)內(nèi)投資銀行的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，使處于第一梯隊(duì)和第二梯隊(duì)的核心投資銀行的力量不斷擴(kuò)充。斯蒂芬森公司就專門向處于創(chuàng)業(yè)階段的企業(yè)提供包括風(fēng)險(xiǎn)資本、中間融資、首次公募、后續(xù)發(fā)行、兼并收購(gòu)、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行在內(nèi)的全程服務(wù)。國(guó)內(nèi)投資銀行應(yīng)該利用緩沖期國(guó)際投資銀行需要通過(guò)合資公司進(jìn)入所帶來(lái)的機(jī)會(huì)，善于尋找國(guó)際合作伙伴。國(guó)內(nèi)投資銀行應(yīng)該盡快建立和健全人才激勵(lì)機(jī)制，作好應(yīng)對(duì)國(guó)際投資銀行打人才戰(zhàn)的準(zhǔn)備。國(guó)內(nèi)投資銀行差距較大的就是風(fēng)險(xiǎn)管理和控制。（三）？大部分投資銀行為什么會(huì)從合伙制轉(zhuǎn)向現(xiàn)代公司制？（公司制優(yōu)點(diǎn)見2題）合伙人制的公司有以下特點(diǎn)：第一，合伙人共享企業(yè)經(jīng)營(yíng)所得并對(duì)虧損承擔(dān)連帶的無(wú)限責(zé)任；第二，它可以由所有合伙人共同參與經(jīng)營(yíng)，業(yè)可以是由部分合伙人經(jīng)營(yíng)，其他合伙人僅出資并自負(fù)盈虧；第三，合伙人多少不定，企業(yè)規(guī)?？纱罂尚?；第四，有成合伙人對(duì)虧損負(fù)無(wú)限責(zé)任，所以，合伙人制企業(yè)信譽(yù)較高。第四：投行風(fēng)險(xiǎn)的增大，合伙制的無(wú)限責(zé)任對(duì)投資銀行合伙人個(gè)人資產(chǎn)造成了實(shí)質(zhì)性的威脅。合伙制和伴隨合伙制的集權(quán)制結(jié)構(gòu)表現(xiàn)出來(lái)的缺點(diǎn)有：(1)資金來(lái)源狹窄，資本擴(kuò)張速度慢，難以和股份制的投資銀行特別是作為上市公司的投資銀行相抗衡。(2)家族合伙制投資銀行缺乏資本積累機(jī)制，組織結(jié)構(gòu)缺乏穩(wěn)定性。此外，由于家族合伙制投資銀行缺乏授權(quán)機(jī)制和內(nèi)部制衡機(jī)制，不僅影響投資銀行的管理效率，也導(dǎo)致投資銀行決策失誤的概率放大。這就為合伙制投資銀行的衰落埋下了種子，也為競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的崛起創(chuàng)造了條件?，F(xiàn)代投資銀行和傳統(tǒng)投資銀行相區(qū)別的重要一點(diǎn)就是，現(xiàn)代投資銀行業(yè)務(wù)范圍廣，業(yè)務(wù)規(guī)模大，作為現(xiàn)代金融企業(yè)對(duì)資金需求量變得相當(dāng)龐大。同時(shí)，現(xiàn)代公司制企業(yè)還可以建立職工持股制度安排(Employee stock ownership plan, ESOP)來(lái)穩(wěn)定職工隊(duì)伍。公司法人制度賦予公司以獨(dú)立法人地位，以法人財(cái)產(chǎn)權(quán)為法人制度的核心和重要標(biāo)志。公司以其組織機(jī)構(gòu)和法人代表來(lái)行使法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，可以用法人財(cái)產(chǎn)權(quán)對(duì)抗和排除包括股東在內(nèi)的其他個(gè)人和機(jī)構(gòu)對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的直接干預(yù)?，F(xiàn)代公司，特別是成為上市公司的股份有限公司，能夠較其他企業(yè)組織形態(tài)更容易吸引廣大公眾的小額投資并積少成多?，F(xiàn)代公司制的投資銀行其所有權(quán)較其他形態(tài)的投資銀行分散，股份可以進(jìn)行等量劃分并交易轉(zhuǎn)讓，有利于吸收社會(huì)閑置的小額資本。顯然，要在這樣的環(huán)境中求得生存和發(fā)展壯大，不能單靠一個(gè)或幾個(gè)決策者之力。這并不是一件簡(jiǎn)單的事情。橫向信息交流不暢會(huì)導(dǎo)致部門之間協(xié)作、溝通發(fā)生障礙，不利于投資銀行整體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，也不利于投資銀行為單一客戶提供一站式服務(wù)以提高服務(wù)的附加值。3．建立有效的崗位制約機(jī)制建立有效的崗位制約機(jī)制，對(duì)投資銀行而言生死攸關(guān)。？這些功能部分主要負(fù)責(zé)哪些業(yè)務(wù)？1．證券承銷部門。此外，一些大型的投資銀行還設(shè)立公共融資部，主要為財(cái)政部(中央政府)、地方政府、公共事業(yè)組織、大學(xué)等非盈利性公共機(jī)構(gòu)承銷債券，業(yè)務(wù)量往往很大。這個(gè)部門對(duì)投資銀行家要求很高，報(bào)酬也最高。6．貨幣市場(chǎng)部。這一部門的功能是，將專門技能和各種套期交易工具結(jié)合在一起，為企業(yè)和投資銀行財(cái)務(wù)管理開發(fā)出一整套的套期交易方法。9．創(chuàng)新證券部門。11．高收益?zhèn)块T。該部門不僅接受新興公司的融資委托，還主動(dòng)尋找新興公司，估計(jì)其未來(lái)發(fā)展?jié)摿惋L(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行決策。兩者的區(qū)別是：（1）監(jiān)管的性質(zhì)不同。（3）監(jiān)管的依據(jù)不同。后者監(jiān)管其會(huì)員。自律組織既能行使監(jiān)管權(quán)，也能代表行業(yè)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)反映問(wèn)題，提出意見，政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)還可以通過(guò)自律組織對(duì)投資銀行進(jìn)行檢查和監(jiān)督。自律組織的設(shè)立要得到政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，其日常業(yè)務(wù)活動(dòng)也要接受政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)的檢查、監(jiān)督和指導(dǎo)。一般說(shuō)來(lái)，主要有以下幾方面的管理內(nèi)容：（１）禁止投資銀行以任何形式欺詐、舞弊、操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易。 （４）禁止投資銀行對(duì)發(fā)行企業(yè)征收過(guò)高的費(fèi)用，從而造成企業(yè)的籌資成本過(guò)高，侵害發(fā)行者與投資者的利益，影響二級(jí)市場(chǎng)的正常運(yùn)行。②許多國(guó)家和地區(qū)(例如我國(guó)大陸與臺(tái)灣省)禁止投資銀行受理全權(quán)由投資銀行選擇證券種類、買賣數(shù)量、買賣價(jià)格、買賣時(shí)機(jī)的委托，以防止投資銀行借此弄虛作假，侵犯客戶利益。④不得向客戶提供證券價(jià)格即將上漲或下跌的肯定性意見；不得勸誘客戶參與證券交易；不得利用其作為經(jīng)紀(jì)商的優(yōu)勢(shì)地位，限制某一客戶的交易行為；不得從事其他對(duì)保護(hù)投資者利益和公平交易有害的活動(dòng)，或從事有損于證券業(yè)信譽(yù)的活動(dòng)。金融監(jiān)管機(jī)關(guān)和國(guó)家執(zhí)法機(jī)關(guān)在進(jìn)行調(diào)查時(shí)，則不在此列。有的國(guó)家規(guī)定，一家投資銀行所購(gòu)買的任一家公司發(fā)行的證券數(shù)量，不得超過(guò)該公司發(fā)行的證券總量的一定百分比。根據(jù)《證券法》的規(guī)定，中國(guó)證監(jiān)會(huì)具有哪些職能？《證券法》第一百六十七條規(guī)定：“國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)在對(duì)證券市場(chǎng)實(shí)施監(jiān)督管理中履行下列職責(zé)：①依法制定有關(guān)證券市場(chǎng)監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，并依法行使審批或者核準(zhǔn)權(quán)；②依法對(duì)證券的發(fā)行、交易、登記、托管、結(jié)算，進(jìn)行監(jiān)督管理；③依法對(duì)證券發(fā)行人、上市公司、證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券投資基金管理機(jī)構(gòu)、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、資信評(píng)估機(jī)構(gòu)以及從事證券業(yè)務(wù)的律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的證券業(yè)務(wù)活動(dòng)，進(jìn)行監(jiān)督管理；④依法制定從事證券業(yè)務(wù)人員的資格標(biāo)準(zhǔn)和行為準(zhǔn)則，并監(jiān)督實(shí)施；⑤依法監(jiān)督檢查證券發(fā)行和交易的信息公開情況；⑥依法對(duì)證券業(yè)協(xié)會(huì)的活動(dòng)進(jìn)行指導(dǎo)和監(jiān)督；⑦依法對(duì)違反證券市場(chǎng)監(jiān)督管理法律、行政法規(guī)的行為進(jìn)行查處；⑧法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他職責(zé)。（五）？投資銀行的主要業(yè)務(wù)活動(dòng)有以下8類：證券承銷(Underwriting of Securities)證券承銷是投資銀行最本源、最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。隨著業(yè)務(wù)的全球化發(fā)展，投資銀行的境外承銷量也不斷上升。投資銀行的證券交易業(yè)務(wù)除了是證券承銷業(yè)務(wù)的延續(xù)與需要之外，還是投資者在二級(jí)市場(chǎng)上買賣證券的需要。私募發(fā)行又稱私下發(fā)行，就是發(fā)行者不把證券售給社會(huì)公眾，而是僅售給數(shù)量有限的機(jī)構(gòu)投資者，例如保險(xiǎn)公司、共同基金、保險(xiǎn)基金等。其次，投資銀行為發(fā)行者尋找合適的機(jī)構(gòu)投資者，并按優(yōu)劣列示這些機(jī)構(gòu)投資者，供發(fā)行者選擇。投資銀行可以以幾種方式參與企業(yè)的并購(gòu)活動(dòng)：(l)尋找兼并與收購(gòu)的對(duì)象；(2)向處于收購(gòu)方地位的獵手公司(Acquiring Company)和處于被收購(gòu)方境地的獵