【正文】 公司基本情況 ..................................................... 4 二、 公司股權(quán)結(jié)構(gòu)及實(shí)際控制人 .......................................... 4 三、 公司組織架構(gòu)和管理層情況 .......................................... 5 四、 公司經(jīng)營(yíng)情況 ..................................................... 8 五、 公司財(cái)務(wù)狀況 .................................................... 16 第三部分：應(yīng)收賬款 (基礎(chǔ)資產(chǎn) )分析 ............................... 23 一、 應(yīng)收賬款的形成原因 ............................................... 23 二、 應(yīng)收賬款的確認(rèn) ................................................... 24 第四部分：資金用途分析 ........................................ 24 第五部分：還款來(lái)源分析 ........................................ 25 第六部分：擔(dān)保方情況 .......................................... 30 一、 擔(dān)保方基本情況 ................................................... 30 二、 擔(dān)保方組織架構(gòu)和管理團(tuán)隊(duì) ......................................... 31 三、 保證人經(jīng)營(yíng)情況 ................................................... 31 四、 保證人財(cái)務(wù)情況 ................................................... 33 第七部分：抵押物及質(zhì)押物情況 .................................. 41 一、 抵押物情況 ...................................................... 41 二、 質(zhì)押物情況 ...................................................... 43 第八部分 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)和收益分析 .................................. 45 一、 優(yōu)勢(shì)分析 ........................................................ 45 二、 風(fēng)險(xiǎn)分析 ........................................................ 46 第九部分：總體評(píng)估及建議 ...................................... 47 《 2020年 4月 第 1 頁(yè) ，共 54 頁(yè) 第一部分：項(xiàng)目 基本情況 一、 項(xiàng)目 摘要 亞太物流 控股（集團(tuán)）有限公司 （以下 或 簡(jiǎn)稱(chēng)“ 亞太物流 ”） 向我司申請(qǐng) 轉(zhuǎn)讓 其合法持有的 對(duì) 上海 亞太物流頤和投資 有限公司 (以下或簡(jiǎn)稱(chēng)“ 頤和投資 ” )的 應(yīng)收賬款收益權(quán) (該項(xiàng)應(yīng)收賬款收益權(quán)凈 頤和投資 、 亞太物流 、 德眾 資本控股有限公司和 德眾 置業(yè)控股 (集團(tuán) )有限公司 確認(rèn)金額 為 億元 ，還款期限與本信托計(jì)劃期限相匹配 )，轉(zhuǎn)讓價(jià)款擬定為人民幣 8 億 元，具體金額以信托計(jì)劃實(shí)際募集資金為準(zhǔn)。 2. 信托期限結(jié)束 時(shí) ， 亞太物流 對(duì)上述應(yīng)收賬款 收益權(quán)進(jìn)行回購(gòu) 。 股權(quán)質(zhì)押 亞 太物流 、 德眾 資本控股有限公司和 德眾 置業(yè)控股 (集團(tuán) )有限公司 將其合計(jì)持有 的 頤和投資 100%的股權(quán)質(zhì)押給我司， 為本信托計(jì)劃項(xiàng)下 亞太物流 的應(yīng)收賬款 收益權(quán) 回購(gòu)義務(wù)提供質(zhì)押擔(dān)保。 (三 ) 交易過(guò)程說(shuō)明 法 律文件的簽署 (1) 由 亞太物流 、 頤和投資 、 德眾 資本控股有限公司和 德眾 置業(yè)控股 (集團(tuán) )有限公司聯(lián)合 簽署《借款合同 》，明確 各方之前的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，特別是 亞太物流 對(duì) 頤和投資 的應(yīng)收賬款 (股東借款 )的法律關(guān)系、 金額 與還款安排 。 (5) 我司與 德眾 集團(tuán) 簽署《保證合同 》 并辦理強(qiáng)制執(zhí)行公證 。 信托 本金及預(yù)期收益 收回 本信托計(jì)劃存續(xù)期內(nèi) ， 亞太物流 將按照 相關(guān)合同的約定 向我司 支付 各項(xiàng)收益及費(fèi)用 并于信托期限結(jié)束時(shí)對(duì)已轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)收賬款收益權(quán)進(jìn)行回購(gòu)。 保證擔(dān)保 德眾 集團(tuán)有限公司 為本信托計(jì)劃 項(xiàng)下 亞 太物流 的應(yīng)收賬款 收益權(quán) 回購(gòu)義務(wù)提供保證擔(dān)保 。 亞太物流 目前注冊(cè)資本金玖拾億玖仟玖佰捌拾萬(wàn)元 (人民 幣 909,980 萬(wàn)元 )，總部設(shè)于上海，公司經(jīng)營(yíng)范圍包括普通貨物運(yùn)輸、貨物倉(cāng)儲(chǔ)、商務(wù)咨詢(xún)、寄遞服務(wù)（信件及其它具有信件性質(zhì)的物品除外）、國(guó)際海上運(yùn)輸代理服務(wù)、國(guó)際公路運(yùn)輸代理服務(wù)、國(guó)際航線或香港、澳門(mén)、臺(tái)灣航線的航口貨運(yùn)銷(xiāo)售代理服務(wù)（危險(xiǎn)品除外）、以及對(duì)外投資等。 三、 公司組織架構(gòu)和管理層情況 （一） 組織架構(gòu) 亞太物流 控股（集團(tuán)）有限公司是以董事長(zhǎng)領(lǐng)導(dǎo)下的總裁負(fù)責(zé)制企業(yè)，下設(shè)辦公室、人力資源部、計(jì)劃財(cái)務(wù)部、合規(guī)部、戰(zhàn)略發(fā)展部、項(xiàng)目與國(guó)際事務(wù)部、公共事務(wù)部、商務(wù)采購(gòu)部、信息管理部、證券業(yè)務(wù)部、安全監(jiān)督部、特種船項(xiàng)目組。 亞太物流 的業(yè)務(wù)內(nèi)容主 要包括物流網(wǎng)絡(luò)與快遞業(yè)務(wù)、貨物代理以及地面?zhèn)}儲(chǔ)業(yè)務(wù)、空運(yùn)業(yè)務(wù)、海運(yùn)業(yè)務(wù)、碼頭業(yè)務(wù)、造船修船業(yè)務(wù)以及船舶租賃業(yè)務(wù)等。截止 2020 年底， 亞太物流 累計(jì)實(shí)現(xiàn)收入達(dá) 250 億元。 (2) 散雜貨業(yè)務(wù) 亞太物流 目前經(jīng)營(yíng) 著 65 艘各種類(lèi)型的散貨船，船型包括靈便型、巴拿馬型以及海岬型，載重逾 602 萬(wàn)噸。 在 2020 年， 亞太物流 輪船廣開(kāi)思路，積極拓展市場(chǎng)，陸續(xù)和一些國(guó)際知名船東、租家、貿(mào)易商、發(fā)貨人、收貨人等建立起良好的合作關(guān)系。公司目前已經(jīng)開(kāi)通了中國(guó)直達(dá)非洲的雜貨班輪業(yè)務(wù)，為中國(guó)企業(yè)參與非洲的開(kāi)發(fā)提供運(yùn)輸服務(wù)。 (4) 半潛船運(yùn)輸業(yè)務(wù) 目前 OHT 經(jīng)營(yíng) 4 艘半潛式重吊船，是這個(gè)行業(yè) 4 家主要運(yùn)營(yíng)商之一，截至2020 年底全球共有重吊船 23 艘。由于半潛船市場(chǎng)供不應(yīng)求， OHT手持待履行合約價(jià)值超過(guò) 7700萬(wàn)美元，還有一批運(yùn)輸業(yè)務(wù)正在與貨主洽談中，公司未來(lái)仍然將保持良好的營(yíng)運(yùn)狀況。隨著歐洲航線、亞太地區(qū)航線的陸續(xù)投入運(yùn)營(yíng)，已經(jīng)建成由中國(guó)本土輻射全球主《 2020年 4月 第 11 頁(yè) ，共 54 頁(yè) 要經(jīng)濟(jì)區(qū)域的航線貨運(yùn)網(wǎng)絡(luò)。 (6) 物流網(wǎng)絡(luò)與快遞業(yè)務(wù) 目前 亞太物流 以集團(tuán)內(nèi)海運(yùn)、航空運(yùn)力為保障，依托全國(guó)性的網(wǎng)絡(luò)資源，依靠專(zhuān)業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)和先進(jìn)的信息系統(tǒng)，突出全方位、一體化的增值性物流服務(wù)，立足國(guó)內(nèi)、放眼全球，致力于物流資源的優(yōu)化與整合，向國(guó)內(nèi)外客戶(hù)提供優(yōu)質(zhì)的海路空貨運(yùn)代理、船務(wù)代理、倉(cāng)儲(chǔ)堆存和綜合物流 服務(wù)，向世界一流的物流企業(yè)邁進(jìn)。 快遞業(yè)務(wù)方面， 2020 年開(kāi)始，利用 德眾 客機(jī)腹艙等資源在全國(guó) 31 個(gè)城市推《 2020年 4月 第 12 頁(yè) ，共 54 頁(yè) 出以次晨達(dá)、次日達(dá)、隔日達(dá)為代表的國(guó)內(nèi)包裹快遞服務(wù)， 2020 年開(kāi)始，在全國(guó) 60 個(gè)城市提供快遞取送件服務(wù)、 42 個(gè)城市提供送件服務(wù)。 整合海運(yùn)、空運(yùn)、公路、內(nèi)河等物流資源，憑借網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)、操作優(yōu)勢(shì)，向市場(chǎng)推出一系列個(gè)性化服務(wù)，如?？章?lián)運(yùn)、海鐵聯(lián)運(yùn)、大型機(jī)械設(shè)備運(yùn)輸、冷藏冷凍儲(chǔ)運(yùn)、限時(shí)速遞等服務(wù)。同時(shí)充分考慮國(guó)家經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，與鐵路部門(mén)進(jìn)行合作，在隴海線、云貴線、東北線上與海運(yùn)、空運(yùn)、陸運(yùn)配套，交織出遍地國(guó)內(nèi)的運(yùn)輸和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。物流操作網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)形成網(wǎng)上訂艙規(guī)模，通過(guò)大量的公司內(nèi)部 IT 平臺(tái)使用，逐步建設(shè)網(wǎng)上公共平臺(tái)，以實(shí)體物流通過(guò)信息需求和信息回饋等一系列實(shí)際操作，建立 inter 的虛擬物流網(wǎng)絡(luò)，虛實(shí)結(jié)合，形成具有 亞太物流 自己特色服務(wù)為基礎(chǔ)，整合社會(huì)閑散運(yùn)力倉(cāng)儲(chǔ)資源的物流信息網(wǎng)或平臺(tái)。 常熟港碼頭項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模為 4 個(gè) 2 萬(wàn)噸級(jí)多用途泊位，后方配套陸域 500畝，設(shè)計(jì)年吞 吐量為 330 萬(wàn)噸散雜貨 (含 30 萬(wàn)噸重件雜貨 )，投資額為 億元人民幣，達(dá)年產(chǎn)營(yíng)業(yè)額為 億元人民幣。投資額為 1000 萬(wàn)美元，年煤炭作業(yè)能力 700 萬(wàn)噸，達(dá)產(chǎn)年?duì)I業(yè)額為 1316 萬(wàn)美元。手持船舶訂單列世界船企前 20 位，國(guó)內(nèi)前 5 位。年鋼板加工能力超過(guò) 90 萬(wàn)噸，年造船能力達(dá) 600 萬(wàn)載重噸。 2020 年，公司實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值 180 億元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn) 億元；完成鋼鐵投放量 96 萬(wàn)噸，截止 2020 年年底手持訂單 68 艘。在金融危機(jī)陰霾尚未退去的情況下，公司以生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為中心，化危為機(jī)。 6 月 21 日，三艘 萬(wàn)噸散貨輪同時(shí)交付，再次創(chuàng)造了公司新紀(jì)錄。 部分國(guó)內(nèi)外船東： 船東 主營(yíng)業(yè)務(wù) 挪威金色海洋 國(guó)際海上運(yùn)輸 土耳其 GEDEN 國(guó)際海上運(yùn)輸 浙江遠(yuǎn)洋 國(guó)際海上運(yùn)輸 舟山衛(wèi)豐 國(guó)際海上運(yùn)輸 比利時(shí) BOCIMAR 國(guó)際海上運(yùn)輸 希臘 PL SHIPPING 國(guó)際海上運(yùn)輸 《 2020年 4月 第 16 頁(yè) ，共 54 頁(yè) 五、 公司財(cái)務(wù)狀況 （一） 資產(chǎn) 負(fù)債表情況 (單位：人民幣萬(wàn)元 ) 2020 年 2020 年 2020 年 2020 年 合并 本部 合并 本部 合 并 本部 合并 流動(dòng)資產(chǎn) 貨幣資金 32,047 12,708 377,126 75,371 596,990 148,872 940,302 交易性金融資產(chǎn) 851 20,068 應(yīng)收票據(jù) 154 327 30,679 應(yīng)收賬款 12,786 296,806 1,449 544,279 434,064 預(yù)付款項(xiàng) 1,012 181,736 129,951 5,000 436,806 應(yīng)收利息 270 42 95 130 應(yīng)收股利 其他應(yīng)收款 46,617 49,111 172,153 134,784 538,068 595,856 879,958 存貨 719 135,990 258,380 435,680 其他流動(dòng)資產(chǎn) 14,590 38,238 5,000 29,136 5,000 60,600 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 108,040 61,818 1,203,095 216,604 2,097,226 754,728 3,238,287 非流動(dòng)資產(chǎn) 持 有至到期投資 長(zhǎng)期應(yīng)收款 長(zhǎng)期股權(quán)投資 19,561 61,241 139,363 567,648 291,063 899,216 608,870 投資性房地產(chǎn) 223,317 固定資產(chǎn)原價(jià) 57,268 137 1,100,088 157 1,539,365 235 減：累計(jì)折舊 1,043 22 61,085 36 118,551 57 固定資產(chǎn)凈值 56,225 115 1,039,002 122 1,420,814 179 減：固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 固定資產(chǎn)凈額 56,225 115 1,039,002 122 1,420,814 179 1,109,898 在建工程 4,472 139 183,905 314 346,539 424 286,101 工程物資 2,302 1,611 2,061 固定資產(chǎn)清理 無(wú)形資產(chǎn) 102 102 170,991 82 176,051 218 186,360 開(kāi)發(fā)支 出 商譽(yù) 484 254,030 326,617 294,810 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 81 136 4,844 488 7,770 遞延所得稅資產(chǎn) 1,802 1,786 1,689 其他非流動(dòng)資產(chǎn) 3,951 3,696 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 80,925 61,597 1,791,531 568,164 2,796,592 900,525 2,501,256 資產(chǎn)合計(jì) 188,965 123,415 2,994,625 784,768 4,893,818 1,655,253 5,739,542 流動(dòng)負(fù)債 短期借款 28,258 8,800 470,067 110,000 740,331 307,000 651,460 《