【正文】 1 上市公司董事應(yīng)具備的財務(wù)素質(zhì) 郭晉龍 上海國家會計學(xué)院客座教授 鹽田港 /農(nóng)產(chǎn)品 /特發(fā)信息 /獨立董事 深圳市注冊會計師協(xié)會副秘書長 Tel： 83515438 / 13802202067 Email: 2 講座提要 1. 如何正確解讀和分析財務(wù)報表 財務(wù)報表的種類與結(jié)構(gòu) 財務(wù)報表的功能與效用 解讀財務(wù)報表的三大捷徑 主要財務(wù)比率及其分析 財務(wù)報表及其分析的局限性 注意識別虛假財務(wù)報表 2. 重要財務(wù)決策的基本原理與規(guī)則 融資決策 投資決策 股利決策 財務(wù)總監(jiān)制度 預(yù)算管理制度 內(nèi)部控制制度 獨立審計制度 3 財務(wù)報表的種類及結(jié)構(gòu) (一 )資產(chǎn)負(fù)債表 —反映財務(wù)狀況（時點報表） 資產(chǎn) = 負(fù)債 +股東權(quán)益 資產(chǎn) 負(fù)債 =股東權(quán)益 (1)企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)是實現(xiàn)股東權(quán)益最大化 (2)不能忽視供應(yīng)商 \債權(quán)人等利益相關(guān)者利益 (3)股東權(quán)益是股東對企業(yè)資產(chǎn)的剩余索取權(quán) (4)償還到期債務(wù)才能使企業(yè)長期穩(wěn)定生存 (二 )利潤表 反映經(jīng)營業(yè)績情況（期間報表） 收入 — 費用 = 利潤 (1)利潤是實現(xiàn)股東權(quán)益最大化的基本途徑 (2)以收抵支是企業(yè)維持基本經(jīng)營的底線 (3)有效使用資金并獲得利潤是企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵 (三 )現(xiàn)金流量表 —反映現(xiàn)金流轉(zhuǎn)情況（期間報表） 現(xiàn)金流入 — 現(xiàn)金流出 = 現(xiàn)金凈增加額 4 （一）資產(chǎn)負(fù)債表范例 —反映財務(wù)狀況 2020年 12月 31日 —————————————————————— 流動資產(chǎn)合計 20 負(fù)債合計 100 現(xiàn) 金 5 短期負(fù)債 50 銀行存款 15 長期負(fù)債 50 固定資產(chǎn)合計 100 股東權(quán)益 50 長期投資 20 實收資本 10 資本公積金 10 無形資產(chǎn) 10 盈余公積金 20 未分配利潤 10 資產(chǎn)合計 150 負(fù)債與權(quán)益合計 150 ————————————————————— 5 負(fù) 債 權(quán)益 短期負(fù)債 長期負(fù)債 實收資本 未分配利潤 資 本 結(jié) 構(gòu) 財 務(wù) 結(jié) 構(gòu) 資產(chǎn) = + 資產(chǎn) =負(fù)債 +所有者權(quán)益 (或股本 ) 6 （二）利潤表范例 —反映經(jīng)營業(yè)績 ——————————————————— 一 . 主營業(yè)務(wù)收入 25 減：主營業(yè)務(wù)成本 15 二 . 主營業(yè)務(wù)利潤 10 加：其他業(yè)務(wù)利潤 15 減：期間費用 10 三 .營業(yè)利潤 15 加 :投資收益及營業(yè)外收支 5 四 .利潤總額 20 減 :所得稅 5 五 .凈利潤 15 __________________________________ 7 （三）現(xiàn)金流量表范例 —反映現(xiàn)金流入流出情況 ———————————————————— 15 1)現(xiàn)金流入 40 2)現(xiàn)金流出 25 （ 95） 1)現(xiàn)金流入 5 2)現(xiàn)金流出 100 95 1)現(xiàn)金流入 100 2)現(xiàn)金流出 5 15 （ 1+2+3) _______________________________________ 8 財務(wù)報表的功能與效用 （一）財務(wù)報表在市場交易中的功能 對職業(yè)經(jīng)理人的有效控制手段 1)資本保值增值 資產(chǎn)負(fù)債表 2)經(jīng)營業(yè)績情況 利潤表 3)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)情況 —現(xiàn)金流量表 —防范各類交易風(fēng)險的信息基礎(chǔ) 1)融資性交易 *股票融資 *債券融資 *銀行貸款 2）投資性交易 3)信用性交易 —維護(hù)各方利益 1)國家稅收 2)代理人報酬 3)相關(guān)利益 4)股東分紅 —交易價格依據(jù) 1) 實物資產(chǎn)價值 2) 無形資產(chǎn)價值 3）凈資產(chǎn)價值 4) 企業(yè)商譽(yù)價值 9 財務(wù)報表的功能與效用 (二 )財務(wù)報表信息對資本市場的效應(yīng) 1)不完整不真實報表信息導(dǎo)致不確定性 。 2)不確定性給投資 /債權(quán)人帶來風(fēng)險 。 3)風(fēng)險使得投資人 /債權(quán)人要求更高回報 。 4)更高回報增加公司資本成本 。 5)資本成本增加導(dǎo)致公司股價下降 . 1)完整真實的會計信息可以減少不確定性 。 2)減少不確定性可降低投資 /債權(quán)人的風(fēng)險 。 3)較低風(fēng)險使得投資人 /債權(quán)人滿足較低的回報 。 4)較低回報降低公司資本成本 。 5)資本成本降低導(dǎo)致公司股價更高 . 10 解讀財務(wù)報表的三大捷徑 (1) (一 )把握六大會計要素 :資產(chǎn) 負(fù)債 =股東權(quán)益 1)資產(chǎn) – 對未來經(jīng)營活動帶來經(jīng)濟(jì)利益 2)負(fù)債 – 法律上的償還義務(wù)并帶來資產(chǎn) /勞務(wù)流出 3)股東權(quán)益 股東對企業(yè)凈資產(chǎn)的要求權(quán) : 收入 費用 =利潤 4)收入 強(qiáng)調(diào)貨物風(fēng)險的轉(zhuǎn)移與現(xiàn)金流入的可靠取得 5)費用 強(qiáng)調(diào)成本費用的充分補(bǔ)償和穩(wěn)健 6)利潤 強(qiáng)調(diào)實際業(yè)務(wù)經(jīng)營的獲得 11 解讀財務(wù)報表的三大捷徑 (2) (二 )了解會計基本原則 一筆業(yè)務(wù)交易要同時記錄來龍與去脈 記帳和報表編制要劃分會計期間 確定收入實現(xiàn)和費用的發(fā)生以權(quán)利義務(wù)轉(zhuǎn)移為標(biāo)準(zhǔn) 資產(chǎn)要以實際購買成本入帳 充分估計負(fù)債與費用 不高