【正文】 財(cái)務(wù)規(guī)劃之工具 ? 存款產(chǎn)品 ? 貸款產(chǎn)品 ? 投資性商品 ? 保險(xiǎn)商品 臺(tái)灣金融商品的發(fā)展趨勢(shì) ? 金融機(jī)構(gòu)求新求變 ? 金融商品大眾化 ? 金融商品多樣化 ? 新臺(tái)幣計(jì)價(jià)商品增多 ? 投資人要有理財(cái) EQ ? 業(yè)者要善盡管理責(zé)任 Source: 新金融商品大觀 于趾琴著 連綏出版 財(cái)務(wù)規(guī)劃之工具 (一 ) 存款主要目標(biāo)客戶 ? 有閒置資金的大眾 ? 撥薪戶 ? 證券投資戶 ? 中小企業(yè)業(yè)主 ? 帳戶扣繳戶 ~摘自 謝維國(guó) ， “ 銀行與理財(cái) ” ， 臺(tái)灣金融研訓(xùn)院 存款產(chǎn)品 ? 依據(jù)存款期限 、 利率與方式 – Checking deposits 支票存款 – Current deposits活期存款 – Saving deposits儲(chǔ)蓄存款 – Time deposits 定期存款 ? Certificate of Deposit (CD) – Negotiable certificate of (time) deposits (NCD) 可轉(zhuǎn)讓定期存單 – Omnibus deposits 綜合存款 – Foreign currency deposit 外幣存款 ~摘自 謝維國(guó) ， “ 銀行與理財(cái) ” ， 臺(tái)灣金融研訓(xùn)院 支票存款 ? 凡存款由存戶隨時(shí)用送款簿存入及簽發(fā)支票提取者屬之 –本行支票 :由本行簽發(fā)並以本行為付款人之支票 –保付支票：票據(jù)權(quán)利人持存款人所簽發(fā)之支票，經(jīng)發(fā)票銀行保證付款之支票 ~摘自 謝維國(guó) ， “ 銀行與理財(cái) ” ， 臺(tái)灣金融研訓(xùn)院 活期存款（活存） ? 凡存款由存戶隨時(shí)憑存摺存取者屬之 ~摘自 謝維國(guó) ， “ 銀行與理財(cái) ” ， 臺(tái)灣金融研訓(xùn)院 儲(chǔ)蓄存款 ? 以儲(chǔ)蓄資金為目的 ，憑存摺或存單提取的小額存款 – 活期儲(chǔ)蓄存款 – 零存整付儲(chǔ)蓄存款 – 整存整付儲(chǔ)蓄存款 – 存本取息儲(chǔ)蓄存款 – 行員儲(chǔ)蓄存款 – 公教人員儲(chǔ)蓄存款 ~摘自 謝維國(guó) ， “ 銀行與理財(cái) ” ， 臺(tái)灣金融研訓(xùn)院 定期存款（定存） ? 存款有一定限期 ，訂明支取本息期限者屬之 ~摘自 謝維國(guó) ， “ 銀行與理財(cái) ” ， 臺(tái)灣金融研訓(xùn)院 可轉(zhuǎn)讓定期存單 ? 金融業(yè)為配合政府鼓勵(lì)國(guó)民儲(chǔ)蓄政策 ，便利貨幣市場(chǎng)短期資金之投資，並作有效之運(yùn)用，俾充裕工商企業(yè)資金之週轉(zhuǎn)，特予發(fā)行 ? 分成３個(gè)月，６個(gè)月，９個(gè)月，及一年四種 ? 面額 NT$1,000,000 為單位 ? 若中途轉(zhuǎn)讓，在存單背面“受讓人”欄記載明受讓人之姓名或事業(yè)團(tuán)體名稱、國(guó)民身分證或事業(yè)團(tuán)體統(tǒng)一編號(hào)、地址、受讓日期及受讓價(jià)格並由讓與人簽章 ? 到期時(shí)憑存單支領(lǐng)利息，逾期部分照活期存款利率計(jì)息，利息所得採(cǎi)分離扣稅 ~摘自 謝維國(guó) ， “ 銀行與理財(cái) ” ， 臺(tái)灣金融研訓(xùn)院 綜合存款 ? 金融業(yè)為配合政府鼓勵(lì)國(guó)民儲(chǔ)蓄政策 所提供的綜合性服務(wù) ? 活期性存款、定期性存款及簡(jiǎn)便貸款納入同一存摺 ? 存款人得申請(qǐng)自動(dòng)以“萬(wàn)元”為單位，將活期存款自動(dòng)轉(zhuǎn)入定期性存款，到期亦可自動(dòng)轉(zhuǎn)存 ? 如因客戶支取或託辦自動(dòng)撥繳公共事業(yè)費(fèi)用，在繳納各稅捐而有餘額不足之情況，得由定期存款部份金額之規(guī)定成數(shù)範(fàn)圍，予以貸款撥付 ~摘自 謝維國(guó) ， “ 銀行與理財(cái) ” ， 臺(tái)灣金融研訓(xùn)院 外幣存款 ? 銀行辦理之存款係由客戶以外國(guó)貨幣存入 ，到期以外幣支付本息之一種存款業(yè)務(wù) ~摘自 謝維國(guó) ， “ 銀行與理財(cái) ” ， 臺(tái)灣金融研訓(xùn)院 向銀行申請(qǐng)貸款的階段 ? 保持良好信用 ? 掌握自己優(yōu)勢(shì) –個(gè)人償債能力 （現(xiàn)金流量） –個(gè)人貢獻(xiàn)度 ? 選擇正確銀行 –貨比三家不吃虧 貸款產(chǎn)品 ? 房貸 – 傳統(tǒng)型房貸 (Traditional Mortgage Loan) – 理財(cái)型房貸 (ReFinance Mortgage Loan) – 變額型房貸 (Variable Mortgage Loan) ? 信用貸款 ? 信用卡 – Master, Visa, and Discover card ? 現(xiàn)金卡 – 喬治與馬莉 ? 地下錢莊 貸款產(chǎn)品與年利率 ? 高風(fēng)險(xiǎn)，高報(bào)酬； 低風(fēng)險(xiǎn)，低報(bào)酬 ~摘自莫大斌， “生活與理財(cái) ”，臺(tái)灣金融研訓(xùn)院 (民國(guó) 90年 ) 產(chǎn)品 抵押品 年利率 定期質(zhì)押借款 原定存金額 % 6% 理財(cái)型房貸 房地產(chǎn) % % 信用貸款 個(gè)人信用 12% 13% 信用卡循環(huán)消費(fèi)額度 個(gè)人信用 18% 20% 現(xiàn)金卡 個(gè)人信用 20% 地下錢莊 手、腳、性命 100% 投資性商品 ? 股票 (Stocks) ? 債券 (Bonds) ? 共同基金 (Mutual Funds) ? 保險(xiǎn) ? 信託 (Trusts) ? 衍生性商品 (Derivatives) – Mortgage Back Securities – Assets Back Securities – Futures, Forward, and Options 股票 (Stocks) – 買賣方式 ? 現(xiàn)金 ? 融資 – 上市公司四成買進(jìn)，上櫃以六成買進(jìn)，借款利息為 7% ? 融券 – 買賣單位 ? 一張 1000股 ? 零股 – 漲跌幅限制 ? 7% – 交易時(shí)間 ? 正常交易 ? 盤後交易 ? 零股交易 – 全額交割股 ? 淨(jìng)值 NT$5 股票與權(quán)證價(jià)格之跳動(dòng)單位 價(jià)格 權(quán)證 股票 未滿 5元者 5~15元者 15~50元者 50~150元者 150~1000元者 1 1 1000元以上 5 5 存託憑證 (Depositary Receipt) ? 指發(fā)行公司委託一家外國(guó)存託銀行，發(fā)行該公司股票的所有權(quán)憑證，在國(guó)外市場(chǎng)發(fā)行，憑證所代表的股票，則存放於發(fā)行公司所在地的保管銀行。對(duì)投資人而言，存託憑證與股票並沒(méi)有實(shí)質(zhì)上的差異。 ADR, EDR, and GDR ? 存託憑證得依其發(fā)行地之不同，而分為各種存託憑證， – 於美國(guó)發(fā)行者，其乃經(jīng)由紐約證交所 (NYSE)或店頭市場(chǎng) (NASDAQ)為交易者，即謂之美國(guó)存託憑證 (American Depositary Receipts，ADR)； – 於歐洲發(fā)行且於倫敦或盧森堡上市交易者，稱為歐洲存託憑證(European Depositary Receipts， EDR)； – 若於美國(guó)與歐洲市場(chǎng)同時(shí)發(fā)行者，且將部分存託憑證於亞洲發(fā)行時(shí)，即稱之為全球存託憑證 (Global Depositary Receipts， GDR)，該全球存託憑證若於美國(guó)發(fā)行者，乃透過(guò)規(guī)則 144A及規(guī)則 S而為私募，其並未在集中市場(chǎng)中交易。 周建新 馮蕙蘋 游雅婷 蔡俊良 , “海外存託憑證與普通標(biāo)的股之套利實(shí)證研究 ” 存託憑證 – 美國(guó)存託憑證 (簡(jiǎn)稱 ADRAmerican Depositary Receipt)即指以美國(guó)資金市場(chǎng)為特定資金籌集地點(diǎn)，所發(fā)行的存託憑證。 – 全球存託憑證 (簡(jiǎn)稱 GDR Global Depositary Receipt)即指以包含美國(guó)在內(nèi)的全球資金市場(chǎng)為籌集地點(diǎn)，所發(fā)行的存託憑證。 – 外國(guó)公司暨受其委託之存託銀行在臺(tái)灣發(fā)行之存託憑證，稱為 「臺(tái)灣存託憑證」（簡(jiǎn)稱為 TDR）。 海外融資新管道 存託憑證 存託憑證發(fā)行成功因素 ? 影響海外存託憑證發(fā)行成功與否的主要因素有 – （一）選擇適當(dāng)類型之存託憑證：發(fā)行公司一旦決定發(fā)行 DR後，必須依資金行求數(shù)量等因素，決定發(fā)行 DR的類型。 – （二）慎選相關(guān)之專業(yè)機(jī)構(gòu)：發(fā)行 DR之相關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)包括投資銀行、律師、會(huì)計(jì)師、存託銀行、保管銀行及證券商等各自辦演不同的功能，發(fā)行公司應(yīng)依其功能慎選參與發(fā)行之專業(yè)機(jī)構(gòu)。 – （三）舉辦巡迴說(shuō)明會(huì)（ Road Show）：成功的 Road show可以讓散在世界各地的機(jī)構(gòu)投資者對(duì)發(fā)行公司留下深刻的印象，進(jìn)而提高發(fā)行成功的機(jī)會(huì)。 – （四）定價(jià)：一般 DR的發(fā)行價(jià)格是以其在原上市交易所發(fā)行前一定期間之收盤價(jià)為基準(zhǔn)，並依當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)狀況以及公司本身的條件而有一定幅度的溢價(jià)或折價(jià)，從而訂出投資者所能接受的價(jià)格。 – （五）持續(xù)的研究報(bào)告： DR發(fā)行之後，發(fā)行公司應(yīng)持續(xù)提供各項(xiàng)財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)資訊予存託銀行及其他有興趣的機(jī)構(gòu)，以吸引各大證券商或相關(guān)機(jī)構(gòu)持續(xù)提供與公司有關(guān)的研究報(bào)告予投資人，進(jìn)而吸引其買進(jìn)或繼續(xù)持有該發(fā)行公司之 DR，如此將可有效刺激次級(jí)市場(chǎng)的熱絡(luò)，提升公司之形象，有助於公司未來(lái)繼續(xù)發(fā)行 ADR或 GDR。 海外融資新管道 存託憑證 股巿操作 ? 基本面 ? 技術(shù)面 ? 籌碼面 ? 心理面 ? 消息面 都會(huì)影響股價(jià)漲跌 , 決戰(zhàn)股巿 , 缺一不可 股票分析 ? 基本面分析 ? 技術(shù)面分析 基本面分析 ? Financial Ratios – PE ratio – EPS ? 每股盈餘 (稅後純益 特別股股利 )/發(fā)行在外普通股股數(shù)。即每股獲利。稅後淨(jìng)利 =營(yíng)業(yè)收入 +營(yíng)業(yè)外收入 營(yíng)業(yè)成本 營(yíng)業(yè)費(fèi)用 營(yíng)業(yè)外支出 – Return on Assets ? 資產(chǎn)報(bào)酬率 稅前淨(jìng)利 /平均資產(chǎn)總額，資產(chǎn)的獲利能力。資產(chǎn)報(bào)酬率數(shù)值越大越好。 – Return on Equity (ROE) ? 股東權(quán)益報(bào)酬率 稅前淨(jìng)利 /權(quán)益總額，為股東創(chuàng)造的獲利能力。股東權(quán)益報(bào)酬率越高越好。 – Debt Ratio ? 負(fù)債占資產(chǎn)比率 總負(fù)債 /總資產(chǎn)，意義就是，比率越大，公司的負(fù)債越多 ,信用風(fēng)險(xiǎn)越大。這個(gè)指標(biāo)為衡量公司長(zhǎng)期償債的能力，適當(dāng)?shù)呢?fù)債比率每個(gè)行業(yè)不同，因此，必須比較公司與同業(yè)水準(zhǔn)，才能正確診斷比率的高低。 ? 股市名詞解釋 Yahoo!奇摩個(gè)人理財(cái)首頁(yè) 基本面分析 – DebtEquity Ratio – Current Ratio ? 流動(dòng)比率 流動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債，用以衡量短期償債能力。流動(dòng)資產(chǎn) (現(xiàn)金＋有價(jià)證券＋應(yīng)受款項(xiàng) +存貨 +預(yù)付費(fèi)用 )，流動(dòng)負(fù)債代表一年之內(nèi)必須動(dòng)用流動(dòng)資產(chǎn)償付的短期負(fù)債。流動(dòng)比率越高代表短期償債能力越好，通常高於 100%。 – Price/Book Ratio – Total Asset Turnover ? 總資產(chǎn)週轉(zhuǎn)率 銷貨淨(jìng)額 /平均資產(chǎn)總額，公司所有資產(chǎn)的使用效率?？傎Y產(chǎn)週轉(zhuǎn)率越高代表越好。 – Free Cash Flows ? 現(xiàn)金流量 因?yàn)闀?huì)計(jì)準(zhǔn)則採(cǎi)用權(quán)益基礎(chǔ)，因此，必須使用現(xiàn)金基礎(chǔ)編制現(xiàn)金流量表，來(lái)表示公司產(chǎn)生現(xiàn)金或需求現(xiàn)金週轉(zhuǎn)的程度。短期債務(wù)人可以透過(guò)現(xiàn)金流量來(lái)保障自己的權(quán)益。若現(xiàn)金流量對(duì)總借款比率越高，對(duì)短期債務(wù)人的保障程度越高。 ? 股市名詞解釋 Yahoo!奇摩個(gè)人理財(cái)首頁(yè) 資本結(jié)構(gòu) Capital Structure ? Financial Leverage 財(cái)務(wù)槓桿 ? 財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu) * 財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析就是去瞭解一家公司資產(chǎn)、負(fù)債與股東權(quán)益間的比重，這三者的關(guān)係，決定一家公司承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)與積極創(chuàng)造獲利的能力。 ? What is the optimal capital structure? ? *股市名詞解釋 Yahoo!奇摩個(gè)人理財(cái)首頁(yè) 技術(shù)面分析 技術(shù)面分析技巧 ? ※ K線分析 ※ 移動(dòng)平均線分析 ※ 成交值平均線 ※ 相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（ RSI） ※ 乖離率（ BIAS） ※ 隨機(jī)動(dòng)能指標(biāo)（ KD） ※ 平滑異同移動(dòng)平均線（ MACD） ※ 騰落指標(biāo) ※ 心理線 ? 摘路自