【正文】 中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)季度分析報(bào)告 大量的管理資料下載 要點(diǎn)提示： ☉ ，帶動(dòng)了鋼鐵行業(yè)景氣繼續(xù)處于高位。在鋼材需求強(qiáng)勁和鋼材生產(chǎn)原燃料價(jià)格飆升的雙重作用下，世界包括中國(guó)大陸在內(nèi) 1 季度鋼材價(jià)格均呈強(qiáng)勁上漲態(tài)勢(shì)， 但國(guó)際鋼材價(jià)格水平和上漲幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。 鋼鐵價(jià)格的上漲導(dǎo)致鋼鐵行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)一步提高。 ☉ ，低水平重復(fù)建設(shè)導(dǎo)致部分鋼材品種生產(chǎn)過(guò)剩危險(xiǎn)加大 。國(guó)家宏觀調(diào)控措施頻出，力度加大，從長(zhǎng)期看有利于鋼鐵行業(yè)健康發(fā)展，但短期可能利弊摻半。 ☉ 響，預(yù)計(jì) 2季度世界鋼材價(jià)格仍維持較高價(jià)位，但受到中國(guó)政府宏觀調(diào)控和鋼材下游用戶(hù)對(duì)鋼材承受能力的制約，世界鋼材價(jià)格可能會(huì)出現(xiàn)高位盤(pán)整態(tài)勢(shì)。預(yù)計(jì)中國(guó)大陸鋼材市場(chǎng)由于受到中國(guó)政府宏觀調(diào)控的直接影響，鋼材調(diào)整的幅度將大于世界鋼材市場(chǎng)鋼材價(jià)格的調(diào)整幅度，尤其是資源增加較快的建筑鋼材。中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)季度分析報(bào)告 大量的管理資料下載 目錄 I 運(yùn)行分析 ..................................................................................................... 3 一、世界鋼鐵 ............................................................................................ 3 二、中國(guó)大陸鋼鐵 ..................................................................................... 7 II 重點(diǎn)問(wèn)題分析：投資過(guò)熱與政府調(diào)控 ........................................................ 15 一、理性看待鋼鐵業(yè)投資 ......................................................................... 15 二、解讀政府調(diào)控 ................................................................................... 19 III 市場(chǎng)行情預(yù)測(cè) .......................................................................................... 25 一、世界鋼材市場(chǎng) ................................................................................... 25 １、行情預(yù)測(cè) ................................................................................... 25 ２、主要預(yù)測(cè)依據(jù) ............................................................................ 25 二、中國(guó)大陸鋼材市場(chǎng) ............................................................................ 30 １、 行情預(yù)測(cè) ................................................................................... 30 ２、主要預(yù)測(cè)依據(jù) ............................................................................ 30 中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)季度分析報(bào)告 3 I 運(yùn)行分析 一、世界鋼鐵 １、世界鋼鐵供應(yīng)增加，鋼鐵產(chǎn)量增量主要來(lái)自中國(guó) 根據(jù)國(guó)際鋼聯(lián)（ IISI）的最新統(tǒng)計(jì)， 20xx 年 1 季度全球粗鋼產(chǎn)量為 24770 萬(wàn)噸，與 20xx 年同期相比增加 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) %，其中，亞洲同比增長(zhǎng)%， 獨(dú)聯(lián)體同比增長(zhǎng) %， 南美同比增長(zhǎng) %，而北美則同比 下降了 %。中國(guó) 20xx 年 1 季度粗鋼產(chǎn)量為 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) %。扣除中國(guó)的粗鋼產(chǎn)量后， 20xx 年 1季度世界其他地區(qū)粗鋼產(chǎn)量為 萬(wàn)噸，比去年同期增加 萬(wàn)噸，同比僅增長(zhǎng) %。亞洲尤其是中國(guó)粗鋼產(chǎn)量的大幅增長(zhǎng)帶動(dòng)了全球粗鋼產(chǎn)量的上揚(yáng)。 表 1 20xx 年 13 月國(guó)際鋼聯(lián)統(tǒng)計(jì)世界 62 國(guó) /地區(qū)粗鋼產(chǎn)量 單位：千噸 1月 2月 3月 13月累計(jì) 累計(jì)同比增長(zhǎng)（ %） 歐盟 25國(guó) 15722 15406 16836 47964 歐洲其他國(guó)家 2291 2056 2385 6732 獨(dú)聯(lián)體 9283 8769 9623 27675 北美 10437 10112 10700 31249 南美 3696 3605 3807 11108 非洲 1352 1284 1301 3937 中東 1082 1100 1088 3270 亞洲 37488 36692 39413 113593 大洋洲 732 687 753 2172 合計(jì) 82083 79711 85906 247700 資料來(lái)源： 圖 1： 中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)季度分析報(bào)告 4 20xx 年 1 3 月世界粗鋼產(chǎn)量月變化圖020xx04000060000800001000001 月 2 月 3 月月份產(chǎn)量（單位：千噸）歐盟 25 國(guó)歐洲其他國(guó)家獨(dú)聯(lián)體北美南美非洲中東亞洲大洋洲世界合計(jì) 根據(jù)國(guó)際鋼聯(lián)的最新統(tǒng)計(jì)， 20xx 年 1 季度，世界高爐生鐵產(chǎn)量為 萬(wàn)噸，與 20xx 年同期相比增加 萬(wàn)噸，增長(zhǎng) %，其中，亞洲同比增長(zhǎng) %，獨(dú)聯(lián)體同比增長(zhǎng) %，南美增長(zhǎng) %，而北美則下降了 %。中國(guó) 20xx 年 1季度高爐生鐵產(chǎn)量為 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) 26%。 扣除中國(guó)的高爐生鐵產(chǎn)量后，20xx 年 1 季度世界其他地區(qū)高爐生鐵產(chǎn)量為 萬(wàn)噸，比去年同期增加 萬(wàn)噸，同比僅增長(zhǎng) %。亞洲尤其是中國(guó)高爐生鐵產(chǎn)量的大幅增長(zhǎng)帶動(dòng)了全球高爐生鐵產(chǎn)量的上揚(yáng)。 表 2 20xx 年 13 月國(guó)際鋼聯(lián)統(tǒng)計(jì)世界 41 國(guó) /地區(qū)高爐生鐵產(chǎn)量 單位：千噸 1月 2月 3月 13月累計(jì) 累計(jì)同比增長(zhǎng)（ %） 歐盟 25國(guó) 9503 8953 9611 28067 歐洲其他國(guó)家 774 719 791 2284 獨(dú)聯(lián)體 7155 6833 7381 21369 北美 4370 4167 4490 13027 南美 3149 3012 3228 9389 非洲 642 565 599 1806 1 中東 170 187 178 535 5 亞洲 30681 29833 32652 93166 大洋洲 597 543 609 1749 合計(jì) 57041 54812 59539 171392 中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)季度分析報(bào)告 5 資料來(lái)源： 圖 2： 20xx 年 1 3 月世界生鐵產(chǎn)量變化圖01000020xx030000400005000060000700001 月 2 月 3 月時(shí)間產(chǎn)量（千噸）歐盟 25 國(guó)歐洲其他國(guó)家獨(dú)聯(lián)體北美南美非洲中東亞洲大洋洲世界合計(jì) 為什么世界鋼鐵產(chǎn)量的增量主要來(lái)自中國(guó)呢？這主要是因?yàn)槭澜玟撹F主要的需求增量也來(lái)自中國(guó)。中國(guó)進(jìn)入重工業(yè)化時(shí)期，居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)正由“衣食”為代表的生存型向以“住行”為代表的發(fā)展型享受型轉(zhuǎn)變是中國(guó)鋼鐵需求強(qiáng)勁上升并成為世界第一鋼鐵需求大國(guó)的主要原因。需求增長(zhǎng)拉動(dòng)供給增加。 世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，鋼材需求強(qiáng)勁 20xx 年 1 季度，美國(guó)、日本、中國(guó)等國(guó)家經(jīng)濟(jì)繼續(xù)去年復(fù)蘇趨勢(shì)，繼續(xù)強(qiáng)勁復(fù)蘇和增長(zhǎng)。鋼鐵行業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要的原材料行業(yè)，具有明顯的周期性特征，它的榮衰與經(jīng)濟(jì)周期同步。 世界經(jīng)濟(jì)繼續(xù)復(fù)蘇和增長(zhǎng)，意味著鋼鐵需求的持續(xù)的增長(zhǎng)，鋼鐵行業(yè)也處于景氣階段。 從世界主要國(guó)家 /地去看： 美國(guó) 今年 1 季度 GDP 按年率增長(zhǎng) %，其企業(yè)機(jī)械與設(shè)備投資增長(zhǎng) %，連續(xù)第三個(gè)月保持兩位數(shù)增長(zhǎng)。美國(guó)經(jīng)濟(jì)正沿著穩(wěn)固增長(zhǎng)的軌道前行。 日本 作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇已經(jīng)步入了正軌。 今年2 月份， 日本 表示當(dāng)前經(jīng)濟(jì)動(dòng)向的一致指數(shù)為 %，已經(jīng)連續(xù) 10 個(gè)月超過(guò)了表示景氣與否的 50%的分界線(xiàn)。 中國(guó) 1 季度經(jīng)濟(jì)繼續(xù)高速增長(zhǎng)， GDP 增長(zhǎng)率高達(dá)%。 東盟 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)成績(jī)不俗。以越南為例， 越南今年首季的工業(yè)生產(chǎn)同比 增長(zhǎng)了 %。只有 歐盟 經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)一般，但主流意見(jiàn)仍認(rèn)為歐盟經(jīng)濟(jì)在緩慢復(fù)蘇。 中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)季度分析報(bào)告 6 從與鋼材需求關(guān)系更密切的固定資產(chǎn)投資看：伴隨經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和增長(zhǎng)，全球固定資產(chǎn)投資高漲。 據(jù)《亞洲華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，今年前兩個(gè)月全球固定資產(chǎn)投資平均增長(zhǎng) 53%，其中采礦、金屬加工、化工、紡織和電氣設(shè)備等行業(yè)投資增長(zhǎng)高達(dá) 140%至 170%。固定資產(chǎn)投資快速增長(zhǎng)導(dǎo)致鋼材需求增長(zhǎng)強(qiáng)勁。 多方因素共振導(dǎo)致國(guó)際鋼鐵價(jià)格持續(xù)迅速上漲 20xx 年第１季度，國(guó)際鋼材市場(chǎng)價(jià)格呈快速上揚(yáng)之勢(shì)，價(jià)格水平和價(jià)格上漲幅度創(chuàng)歷史新高；國(guó)際國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)趨同 ，但國(guó)際鋼材價(jià)格水平和上漲幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，兩者間的價(jià)格及指數(shù)差距由 20xx 年逐漸接近又開(kāi)始逐漸拉大。 圖 3： 200 4年1季度C RU國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況90100110120130140150160170 時(shí)間指數(shù)全球扁平材長(zhǎng)材北美歐洲亞洲 資料來(lái)源：東方鋼鐵在線(xiàn)網(wǎng) 價(jià)格行情：國(guó)際鋼材價(jià)格在高位上加速攀升，價(jià)格指數(shù)創(chuàng)歷史新紀(jì)錄。 今年以來(lái)，國(guó)際市場(chǎng)鋼材價(jià)格一路強(qiáng)勁上揚(yáng)， 國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù) 3 個(gè)月月環(huán)比增幅均在 10%以上。 20xx年 12月末國(guó)際鋼材綜合 價(jià)格指數(shù)為 點(diǎn)， 1月末上升到 點(diǎn)， 2 月末又上升到 點(diǎn)， 3 月末達(dá)到 點(diǎn)，創(chuàng) 1994 年以來(lái)全球價(jià)格的最高紀(jì)錄。 3 月末與 1 月初比較，國(guó)際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)上升 39 點(diǎn)，漲幅達(dá) %。中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)季度分析報(bào)告 7 從 品種上看， 20xx 年 1 季度，全球扁平材和長(zhǎng)材的價(jià)格均強(qiáng)勁上漲。 3 月末全球扁平材價(jià)格指數(shù)為 ，比 1月初上漲 點(diǎn)，升幅達(dá) %；長(zhǎng)材價(jià)格指數(shù) 3月底為 點(diǎn)，比今年 1月初上漲 43 點(diǎn)，升幅達(dá) %。從地區(qū)上看，北美和亞洲鋼材價(jià)格上升較快，歐洲鋼材價(jià)格穩(wěn)中有升。 3 月底，北美鋼材價(jià)格指數(shù)為 點(diǎn)，比 1 月初上漲 點(diǎn)，價(jià)格漲幅達(dá) %；亞洲鋼材價(jià)格指數(shù) 3 月底為，比 1月初上漲 點(diǎn)，漲幅達(dá) %；歐洲價(jià)格指數(shù) 3 月底為 點(diǎn)，比 1 月初 上漲 點(diǎn)，價(jià)格漲幅為 % 上漲原因：多方因素共振導(dǎo)致國(guó)際鋼材價(jià)格持續(xù)上漲。 20xx 年 1 季度國(guó)際鋼材價(jià)格持續(xù)并強(qiáng)勁上漲，是世界經(jīng)濟(jì)回暖導(dǎo)致鋼材需求強(qiáng)勁、鋼鐵原燃料短缺價(jià)格飆升，以及海運(yùn)費(fèi)大幅度上升等多方面因素共同作用的結(jié)果。但比較這些因素對(duì)鋼價(jià)的影響程度看， 1 季度鋼材價(jià)格的大幅上漲更多是由鋼材生產(chǎn)成本投入飆升推動(dòng)的。首先是鐵礦石價(jià)格大幅上漲。 20xx 年 1 月，國(guó)際主要 鐵礦石 供給廠家宣布一年期的鐵礦石將提價(jià) %,這是近年來(lái)提價(jià)幅度最大的一次。其次是焦炭?jī)r(jià)格飆升。中國(guó)減少焦炭出口導(dǎo)致世界 焦炭 短 缺價(jià)格飛漲， 4 月初突破了 460美元 /噸（ FOB）。第三是海運(yùn)費(fèi)持續(xù)處于高位。反映世界 海運(yùn) 市場(chǎng)走勢(shì)的波羅地海干散貨航運(yùn)指數(shù)（ BDI）由 1995 年 5 月份的前期歷史高點(diǎn) 2351 點(diǎn)一度瘋漲至今年 2 月 4 日的 5681 點(diǎn)，漲幅高達(dá) 142%。截至 3 月末， BDI 指數(shù)依然維持在 5000點(diǎn)以上的高位。此外， 1 季度美元匯率持續(xù)走軟也是以美元計(jì)價(jià)的鋼材價(jià)格上漲的因素之一。 二、中國(guó)大陸鋼鐵 １、鋼鐵產(chǎn)量增加較快，鋼鐵投資依舊很熱 20xx 年 1 季度， 在鋼材高價(jià)的強(qiáng)烈刺激下， 全國(guó)鋼鐵企業(yè)產(chǎn)量繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，生鐵、粗鋼和鋼材產(chǎn)量均 再創(chuàng)新高。 13 月份累計(jì)生產(chǎn)生鐵、粗鋼和鋼材分別為 萬(wàn)噸、 萬(wàn)噸和 萬(wàn)噸，同比分別增長(zhǎng) 26%、 %和 %。預(yù)計(jì)隨著鋼鐵業(yè)新增產(chǎn)能的繼續(xù)釋放，鋼鐵產(chǎn)量將繼續(xù)較快增長(zhǎng)。 表 3 20xx 年 1 季度全國(guó)主要鋼鐵產(chǎn)品產(chǎn)量 單位：萬(wàn)噸 1月 2月 3月 1季度 1季度同比增長(zhǎng)（ %） 生鐵 26 粗鋼 鋼材 資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)季度分析報(bào)告 8 圖 4： 20xx年13月 鋼鐵產(chǎn)品產(chǎn)量月變化圖17001800190020xx210022002300240025001月 2月 3月月份月產(chǎn)量生鐵粗鋼鋼材 在鋼鐵價(jià)格持續(xù)高漲的刺激下，盡管?chē)?guó)家已發(fā)出鋼鐵投資已經(jīng)過(guò)度的信號(hào)， 1季度鋼鐵投資依然高速增長(zhǎng)，但增速已經(jīng)趨緩。 而 20xx 年 1 季度統(tǒng)計(jì)顯示， 20xx年 1 季度全國(guó)固定資產(chǎn)投