債券質(zhì)押式報價回購業(yè)務(wù)簡介(已修改)
2025-01-25 01:24 本頁面
【正文】 債券質(zhì)押式報價回購業(yè)務(wù)簡介 二〇一二年八月 ? 第一部分 質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)概述 ? 第二部分 質(zhì)押式報價回購業(yè)務(wù)概述 ? 第三部分 質(zhì)押式報價回購業(yè)務(wù)特點 ? 第四部分 質(zhì)押式報價回購業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀 目錄 第一部分 質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)概述 質(zhì)押式回購基本概念 ?質(zhì)押式回購交易： 是指債券買賣雙方在成交的同時就約定于未來某一時間以某一價格雙方再進(jìn)行反向成交的交易，是以債券為抵押品拆借資金的信用行為。 資金供給方 以資融券 （逆回購方） 資金需求方 以券融資 (正回購方） 資金 質(zhì)押券 凍結(jié) 解凍 初始交易 回購交易 質(zhì)押式回購基本概念 ? 標(biāo)準(zhǔn)券：指由不同債券品種按相應(yīng)折算率折算形成的，用以確定可利用質(zhì)押式回購交易進(jìn)行融資的額度。 ? 標(biāo)準(zhǔn)券折算率：指各債券現(xiàn)券品種所能折成的標(biāo)準(zhǔn)券金額和面值之比。 標(biāo)準(zhǔn)券金額＝標(biāo)準(zhǔn)券折算率 債券面值 ? 質(zhì)押券：申報提交結(jié)算公司作為質(zhì)押物的債券。 質(zhì)押式回購品種 回購天數(shù) 逆回購品種 證券代碼 交易情況 1天國債回購 GC001 204001 活躍 2天國債回購 GC002 204002 活躍 3天國債回購 GC003 204003 活躍 4天國債回購 GC004 204004 活躍 7天國債回購 GC007 204007 活躍 14天國債回購 GC014 204014 較活躍 28天國債回購 GC028 204028 較活躍 91天國債回購 GC091 204091 基本沒交易 182天國債回購 GC182 204182 基本沒交易 質(zhì)押式回購品種 ※ 上海交易所的日均交易量一般大于深圳交易所的交易量。 回購天數(shù) 逆回購品種 證券代碼 交易情況 1天企業(yè)債回購 RC001 131910 活躍 2天企業(yè)債回購 RC002 131911 活躍 3天企業(yè)債回購 RC003 131900 活躍 7天企業(yè)債回購 RC007 131901 活躍 質(zhì)押式回購收費標(biāo)準(zhǔn) 品種 傭金收費標(biāo)準(zhǔn) 1天 成交金額的 % 2天 成交金額的 % 3天 成交金額的 % 4天 成交金額的 % 7天 成交金額的 % 14天 成交金額的 % 28天 成交金額的 % 28天以上 成交金額的 % 第二部分 質(zhì)押式報價回購業(yè)務(wù)概述 業(yè)務(wù)背景 調(diào)查問 卷 對北京、上海、深圳等 5地投資者的抽樣調(diào)研 96% 投 資 者希望券商理 財產(chǎn)品收益率高于 銀 行同期產(chǎn) 品 50% 投 資 者在 閉 市后 會轉(zhuǎn) 到銀 行 購買 89% 投 資 者愿意 購買 券商的現(xiàn) 金 類產(chǎn) 品 證券市場低迷，各類理財產(chǎn)品導(dǎo)致客戶保證金大量流失，券商為留住客戶、提高中介服務(wù)能力，迫切需要開發(fā)相應(yīng)的現(xiàn)金管理產(chǎn)品。 基本概念 債券品種 債券質(zhì)押式報價回購 指證券公司提供債券作為質(zhì)物，并以根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)券折算率計算出的標(biāo)準(zhǔn)券總額為融資額度，向在該證券公司指定交易的客戶以證券公司報價客戶接受報價的方式融入資金，客戶于回購到期時收回融出資金并獲得相應(yīng)收益的債券質(zhì)押式回購。 概念 可用作報價回購質(zhì)押券的債券品種與上交所債券質(zhì)押式回購的債券品種相同，即所有的國債、絕大部分企業(yè)債、公司債都可用于回購交易。 折算率 標(biāo)準(zhǔn)券折算率適用 《 標(biāo)準(zhǔn)券折算率管理辦法 》 發(fā)布的債券質(zhì)押式回購標(biāo)準(zhǔn)券折算率。 交易規(guī)則 ? 交易時間 ： 每個交易日 9： 30－ 11： 30； 13： 00－ 15： 10； 1天期品種終止自動續(xù)做時間：每個交易日 9： 3
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