【正文】 第二章 信用、利息與利率 本章主要內(nèi)容 ?信用概述 ?信用工具 ?利息和利率 第一節(jié) 信用概述 ?信用的含義及特征 ?信用的產(chǎn)生和發(fā)展 ?幾種主要的信用形式 ?信用的經(jīng)濟職能 ?信用風險防范 一、信用的含義及特征 ? ?信用 (credit):建立在信任基礎上以還本付息為條件的借貸活動。 ☆原義包括信任、聲譽、遵守諾言或?qū)嵺`成約。經(jīng)濟學中的信用專指借貸活動。 ☆信用活動雙方所形成的是債權債務關系 ,這種關系的建立以債權人對債務人的信任為基礎。 信用的道德范疇與經(jīng)濟范疇間的相互聯(lián)系 ? 誠信、守信 —— 允諾并兌現(xiàn)承擔的義務 —— 債的概念。 ? 相互聯(lián)系：經(jīng)濟范疇的信用記錄可在一定程度反映道德范疇的信用狀況，而道德范疇的信用狀況又會進一步影響未來債權債務（信用）關系的確立。 ★ 價值的單方面讓渡。 貸者在沒有取得等值品的情況下就將出借品給了借者 ,雙方構成的是債權債務關系而非等價交換關系 ,所以信用伴生著風險。 ★ 以還本付息為條件。 由于在信用活動中貸者并沒有放棄所有權 ,故必須償還；貸者之所以愿意借出 ,是因為可以從中獲益 ,借者之所以能夠借入 ,是因為承諾了付息的責任 ,故付息成為信用活動的基本條件。 一、信用的含義及特征 信用關系三要素 ★ 債權債務關系 ★ 時間間隔 ★ 信用憑證 一、信用的含義及特征 二、信用的產(chǎn)生和發(fā)展 剩余勞動產(chǎn)品的出現(xiàn) 物質(zhì)基礎 私有制的產(chǎn)生 社會條件 貧富差別產(chǎn)生借貸供求 經(jīng)濟條件 貨幣借貸 實物借貸 ▲ 信用領域的擴張 生產(chǎn)流通領域 消費領域 宏觀經(jīng)濟領域 ,有兩個大的飛躍 : ▲ 信貸方式的進化 二、信用的產(chǎn)生和發(fā)展 實物借貸 (physical credit):以實物為對象進行借貸的活動。 ☆ 實物借貸的存在背景 :商品貨幣關系不普及 ,自然經(jīng)濟占主導地位的社會。 ☆ 實物借貸的局限性 :借貸對象的供求需要巧合，償還時有數(shù)量與質(zhì)量的要求并易產(chǎn)生矛盾。 貨幣借貸 (moary credit):以貨幣為對象進行的借貸活動。 ☆ 貨幣借貸是現(xiàn)代經(jīng)濟生活中的主要借貸形式。 ☆ 貨幣借貸克服了實物借貸的局限性 ,使借貸更為便利和靈活。 ☆ 貨幣借貸的出現(xiàn)使貨幣與信用從兩個完全獨立的經(jīng)濟范疇 ,走向相互結(jié)合并日益緊密融合為金融范疇。從此以后貨幣與信用的發(fā)展互為條件 ,相互促進。 高利貸 ☆ 含義：高利貸是指以取得高額利息為特征的一種信貸活動 ， 是最原始的信用形態(tài) 。 ☆ 高利貸的利率一般都高于經(jīng)濟活動中的社會平均收益率 ,且無上限 。 ☆高利貸沒有統(tǒng)一的市場利率。 怎樣從歷史的角度看待高利貸 ? ★ 把握高利貸產(chǎn)生的歷史根源與存在的客觀基礎。 ★把握高利貸的主要特點 :高利盤剝；與社會再生產(chǎn)沒有直接聯(lián)系，具有資本的剝削方式，卻不具有資本的生產(chǎn)方式。 ★把握高利貸歷史作用的兩重性。 ①導致生產(chǎn)力發(fā)展緩慢； ②客觀上促進了資本主義前提條件的形成。 ★正確認識新興資產(chǎn)階級反對高利貸的斗爭。 民間借貸 ?當前的民間借貸是否是高利貸？ ?如何看待民間借貸和正規(guī)金融的關系？ ?如何看待民間借貸的作用？ 如何理解現(xiàn)代信用經(jīng)濟中的 “ 債臺高筑 ” ？ ? 各國政府通過國債發(fā)行事實上已經(jīng)“債臺高筑”。 ? 任何大企業(yè)都必然是“債臺高筑”。 商業(yè)信用 工商企業(yè)之間直接提供 銀行信用 銀行等金融機構提供 國家信用 政府參與的信用 消費信用 國際信用 為消費者提供、用于滿足消費需求 跨國的借貸活動 其他 租賃信用、信托信用、民間信用 三、幾種主要的信用形式 （一）商業(yè)信用 商業(yè)信用的定義 商業(yè)信用的特點 商業(yè)信用的作用 商業(yè)信用的局限性 商業(yè)信用工具 商業(yè)信用的定義 ?商品交易過程中，企業(yè)之間直接提供的信用，主要是以商品為對象。 ?商業(yè)信用活動包含了商品買賣行為和借貸行為。 ?兩種基本形式： （ 1）賒銷 —— 延期支付（基本形式） ?買方缺乏貨幣不能立即支付，賣方資金充裕，了解和信任買方信譽。 ?允許買方在約定期限內(nèi)支付。 （ 2）預付 ?買方為購買緊俏商品，預付部分貨款給賣方，以保證及時得到商品。 商業(yè)信用的特點 ?以商品買賣為基礎； ?雙方都是商品生產(chǎn)者或經(jīng)營者 ,是企業(yè)間的直接信用； ?商業(yè)信用直接受實際商品供求狀況的影響。 商業(yè)信用的作用 ?有利于潤滑生產(chǎn)和流通； ?加速了商品價值的實現(xiàn)過程和資本周轉(zhuǎn)。 商業(yè)信用的局限性 ?商業(yè)信用 規(guī)模 的局限性； ?商業(yè)信用 方向 的局限性； ?商業(yè)信用 期限 的局限性； ?信用鏈條的不穩(wěn)定性。 商業(yè)信用工具 ?商業(yè)信用是通過商業(yè)票據(jù)來完成的。 ?商業(yè)票據(jù)：是提供商業(yè)信用的債權人，為保證自己對債務的索取權而掌握的一種書面?zhèn)鶛鄳{證。 ?商業(yè)票據(jù)主要分為匯票和本票兩種。 ?商業(yè)票據(jù)可以流通轉(zhuǎn)讓。 票據(jù)行為 ?票據(jù) 是具有一定格式 、 金額和日期 ， 到期由付款人對持票人或指定人無條件支付一定款項的信用憑證 。 ?出票 ：創(chuàng)造或簽發(fā)票據(jù)的行為 ， 票據(jù)上的義務權利因出票而產(chǎn)生 ， 是基本票據(jù)行為 。 ?背書 ：在票據(jù)背面簽名 ， 蓋章的行為 ， 轉(zhuǎn)讓人承擔擔保責任 。 ?承兌 ：票據(jù)的付款人在票據(jù)上簽名蓋章承兌字樣和保證票據(jù)到期付款的行為 。 ?貼現(xiàn) ：將未到期的合格票據(jù)送到銀行等金融機構兌付現(xiàn)金 ， 受讓人則扣除從貼現(xiàn)日至票據(jù)到期日的利息的行為 。 ?付款 ：票據(jù)到期時 ， 持票人提交票據(jù) ， 由付款人或承兌人付款的行為 ， 付款后票據(jù)上的一切債權債務關系終結(jié) 。 商業(yè)信用工具 —— 貼現(xiàn) ?貼現(xiàn)：票據(jù)持有者為取得現(xiàn)金，用未到期票據(jù)，向銀行融通資金的行為。 ?貼現(xiàn)利息的計算： 貼現(xiàn)利息＝票據(jù)票面金額 貼現(xiàn)率 未 到期天數(shù) /360 商業(yè)信用工具 — 貼現(xiàn)的例子 ?某人持有一張 3個月之后到期的面值為1000元的銀行承兌匯票，要求在另一家銀行貼現(xiàn)。假設銀行的貼現(xiàn)率為年 10%，則貼現(xiàn)利息為： ?R＝ Prn＝ 1000 10％ 3/12＝ 25。 ?則票據(jù)持有人可以得到 975元。 （二）銀行信用 銀行信用的定義 銀行信用與商業(yè)信用的關系 銀行信用的特征 銀行信用的形式 銀行信用的定義 ?銀行信用是銀行或其他金融機構以貨幣形態(tài)提供的信用。 （ 1）以金融機構作為媒介； （ 2）借貸的對象直接就是處于貨幣形態(tài)的資本。 ?與商業(yè)信用不同，銀行信用屬于間接信用。在銀行信用中，銀行充當了信用媒介。 銀行信用與商業(yè)信用的關系 ?銀行信用是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎上產(chǎn)生發(fā)展起來的； ?銀行信用的出現(xiàn)使商業(yè)信用進一步得到發(fā)展； ?銀行信用與商業(yè)信用是并存而非取代關系。 銀行信用的特點 ?（１）資金來源于社會各部門的暫時閑置貨幣，可以達到巨額的規(guī)模； ?（２）是以貨幣形態(tài)提供的信用，它既獨立于商品買賣活動，又有廣泛的授信對象； ?（３）提供的存貸款方式具有相對靈活性，期限可長可短，數(shù)額可大可小，可以滿足存貸款人各種不同的需求； ?（４）銀行信用可利用其信息優(yōu)勢，降低信用風險，增加信用過程的穩(wěn)定性。 銀行信用的形式 — 銀行票據(jù) ?銀行票據(jù)：銀行簽發(fā)的，由其在見票時支付一定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。 ① 銀行本票：申請人將款項交存銀行，由銀行簽發(fā)給申請人憑其在同城范圍內(nèi)辦理轉(zhuǎn)帳結(jié)算或支取現(xiàn)金的票據(jù)。 ② 銀行匯票：申請人將款項交存當?shù)劂y行，由銀行簽發(fā)給申請人持往異地辦理轉(zhuǎn)帳結(jié)算或支取現(xiàn)金的票據(jù)。 ③ 支票：銀行的存款人簽發(fā)的，委托存款銀行在見票時無條件支付一定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。包括現(xiàn)金支票和轉(zhuǎn)帳支票。 票據(jù)的分類 1 商業(yè)匯票 銀行匯票 支票 本票 匯票 銀行本票 商業(yè)本票 現(xiàn)金支票 轉(zhuǎn)帳支票 票據(jù) 票據(jù)的分類 2 商業(yè)匯票 銀行匯票 銀行票據(jù) 商業(yè)票據(jù) 銀行本票 商業(yè)本票 現(xiàn)金支票 轉(zhuǎn)帳支票 票據(jù) 銀行支票 （三）國家信用 國家信用的定義及形式 國家信用的特點 國家信用的作用 國家信用的定義及形式 ?國家信用是指以國家為一方的借貸活動，即國家作為債權人或債務人的信用。 ?主要形式有： （ 1）發(fā)行國家公債； （ 2）發(fā)行國庫券； （ 3）發(fā)行專項債券； （ 4）向中央銀行透支或借款。 國家信用的特點 ?信譽度高 ?安全性強、風險小 ?利息由納稅人承擔 國家信用的作用 ?調(diào)節(jié)國庫年度收支的臨時失衡； ?調(diào)節(jié)財政收支 ,彌補財政赤字； ?調(diào)節(jié)經(jīng)濟總量與結(jié)構； ?配合其他經(jīng)濟政策的實施。 （四）消費信用 消費信用的定義及形式 消費信用的特點 消費信用的作用 消費信用的制約因素 消費信用的定義及形式 ?消費信用是企業(yè)、銀行或其他金融機構向消費者個人提供的用于生活消費的信用。 ?消費信用的形式 ? 賒銷 ? 分期付款 ? 消費信貸 ? 銀行對個人提供信用卡 消費信用的特點 ?非生產(chǎn)性。與商業(yè)信用和銀行信用不同，消費信用提供的貸款是用于消費的； ?期限較長。消費信用多數(shù)通過分期付款支付，所需時間較長； ?風險較大。消費信用是完全消費性的，還款是由借款人的收入作保證，因此具有較大的風險性。 消費信用的作用 ?促進商品銷售 ,有利于再生產(chǎn)； ?擴大即期消費需求； ?增加消費者總效用； ?容易引發(fā)消費過度膨脹，為經(jīng)濟運行增加不穩(wěn)定因素。 消費信用的制約因素 ?社會商品和服務總供給能力與水平； ?居民的實際收入與生活水平； ?社會資金供求關系； ?消費觀念與文化傳統(tǒng)。 （五）國際信用 ?國際信用是指一切跨國的借貸關系、借貸活動。 ?國際信用是進行國際結(jié)算、擴大進出口貿(mào)易和國際投資的