信用與利息ppt課件(已修改)
2025-05-18 02:48 本頁(yè)面
【正文】 第二章 信用與利息 信 用 ? 一、信用的含義 ? 信用作為一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)就是以償還和付息為基本特征的借貸行為。 企業(yè) 銀行 財(cái)政 個(gè)人 個(gè)人的極大儲(chǔ)蓄與瞬時(shí)間的高負(fù)債：中國(guó)人的儲(chǔ)蓄、貸款動(dòng)機(jī)與目的 由于不同生產(chǎn)周期的企業(yè)具有資金的盈余與短缺 我國(guó)從 1979年到現(xiàn)在，只有 1985年盈余，其余年份皆負(fù)債 現(xiàn)代銀行金融體系承擔(dān)了聚集、分散資金的任務(wù) 我國(guó)信用關(guān)系 各種信用形式的主要特征 ? 商業(yè)信用： 債權(quán)人債務(wù)人雙方都是企業(yè) ? 銀行信用： 債權(quán)人債務(wù)人必有一方是銀行 ? 國(guó)家信用： 債權(quán)人債務(wù)人必有一方是國(guó)家 ? 消費(fèi)信用： 消費(fèi)者是債務(wù)人 ? 國(guó)際信用： 債權(quán)人債務(wù)人有一方是非居民 利 率 ? 預(yù)備知識(shí)： ? 貨幣的時(shí)間價(jià)值： ? 指當(dāng)前持有一定數(shù)量的貨幣（如 1元）比未來(lái)獲得的等量貨幣具有更高的價(jià)值。 ? 貨幣之所以具有時(shí)間價(jià)值，是因?yàn)椋? – 貨幣可用于投資，獲取利息，從而在將來(lái)?yè)碛懈嗟呢泿帕? – 貨幣的購(gòu)買力會(huì)因通貨膨脹的影響而隨時(shí)間改變 從經(jīng)濟(jì)學(xué)來(lái)看，利息就是資本這種生產(chǎn)要素的價(jià)格 一、利率的種類 （一） 按計(jì)算利息的期限單位，可分為年利率、月利率和日利率 ? 年利率是以年為計(jì)算單位 ? 表示： % ? 月利率以月為計(jì)息單位，月利率＝年利率 247。 12 ? 表示： ‰ ? 日利率以日為計(jì)算單位，日利率＝年利率 247。 360 ? 多用于金融業(yè)之間的拆借，習(xí)慣叫“拆息”或“日拆”。 ? 表示： ‰ 中國(guó)的“厘”： 年率 1厘， 1%；月率 1厘， 1 ‰ ；日拆 1厘， 1‰0 ? 例：本金 P=10000元，計(jì)算年率、月率、日率為1厘時(shí)， 1年的利息各是多少？ ? 年率 1厘： ? 10000 x1%=100元 ? 月率 1厘： ? 10000 X1 ‰ X12=120 元 ? 日率 1厘： ? 10000 X1 ‰0X 360=360 元 ? （二）按計(jì)算方法的不同，可以分為單利和復(fù)利 ? 單利：是指按照固定的本金計(jì)算利息 ? 復(fù)利：將利息并入本金中重復(fù)計(jì)息。 ? 單利與復(fù)利的區(qū)別在于利息是否參與計(jì)息。 （三）根據(jù)是否考慮通貨膨脹因素，分為名義利率和實(shí)際利率 ? 名義利率（ r）：是指不考慮物價(jià)上漲對(duì)利息收入影響時(shí)的利率。 ? 實(shí)際利率（ i）：是指剔除通貨膨脹因素下的利率 ? 二者的關(guān)系： r—— 名義利率； ? i—— 實(shí)際利率； ? p—— 物價(jià)水平 更精確的計(jì)算公式： i=(1+r)/(1+p)1 pir ??? ? ? ? ? ?pir ????? 111區(qū)分名義利率和實(shí)際利率的經(jīng)濟(jì)意義 ? 實(shí)際利率反映了真實(shí)的借款成本 ， 直接影響到借貸雙方的投資決策 ， 是反映信用市場(chǎng)資金供求關(guān)系的更佳指示器 ? 在不同的利率狀態(tài)下 ， 借貸雙方會(huì)有不同的經(jīng)濟(jì)行為 ， 只有正利率才符合經(jīng)濟(jì)規(guī)律的要求 。 實(shí)際利率一定要為正利率 ， 否則會(huì)使股市 、 房市出現(xiàn)泡沫 、 企業(yè)盲目投融資 ， 進(jìn)一步加劇通貨膨脹 ，嚴(yán)重影響經(jīng)濟(jì)的正常平穩(wěn)運(yùn)行 。 ? ? 我國(guó)由政府管制的利率，在考慮是否需要調(diào)整和利率水平高低是否適當(dāng)時(shí)，幣值的變化是一個(gè)極其關(guān)鍵的因素。 4 3 2 1 0 1 2 3 4 5 6 7時(shí)間/ 月%20222022年 我國(guó)CPI與 實(shí)際利率對(duì)比情況CPI 一年期存款利率% 實(shí)際利率%（四） 根據(jù)在借貸期內(nèi)是否調(diào)整，可分為 固定利率和浮動(dòng)利率 ? 固定利率是指借貸期限內(nèi)不作調(diào)整的利率。 ? 特點(diǎn)： 簡(jiǎn)便易行、計(jì)算成本收益比較方便。 ? 但在高通貨膨脹情況下，由于其不能規(guī)避通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)中長(zhǎng)期的債權(quán)人會(huì)帶來(lái)較大損失。 ? 適應(yīng)情況： 通常適用于短期借貸。 ? 浮動(dòng)利率是一種在借貸期內(nèi)隨資金供求狀況和物價(jià)變化而定期調(diào)整的利率。由借貸雙方在規(guī)定的時(shí)間依照某種市場(chǎng)利率進(jìn)行調(diào)整，一般調(diào)整期為 36個(gè)月。 ? 特點(diǎn)： 能降低債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)，但因其手續(xù)繁雜、計(jì)算依據(jù)多樣而增加了費(fèi)用開支 ? 適應(yīng)情況： 多適用于中長(zhǎng)期借貸及國(guó)際金融市場(chǎng)。
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