【正文】 商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)管理指引（征求意見稿） 第一章 總則第一條 為加強(qiáng)商業(yè)銀行的市場風(fēng)險(xiǎn)管理，根據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國商業(yè)銀行法》以及其他有關(guān)法律和行政法規(guī)，制定本指引。第二條 本指引所稱商業(yè)銀行是指在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的商業(yè)銀行，包括中資商業(yè)銀行、外資獨(dú)資銀行和中外合資銀行。第三條 本指引所稱市場風(fēng)險(xiǎn)是指因市場價(jià)格 利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格–的不利變動而使銀行表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。市場風(fēng)險(xiǎn)存在于銀行的交易和非交易業(yè)務(wù)中。市場風(fēng)險(xiǎn)可以分為利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)（包括黃金）、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，分別是指由于利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格的不利變動所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)按照來源的不同，可以分為重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)和期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)。前款所稱商品是指可以在二級市場上交易的某些實(shí)物產(chǎn)品，如農(nóng)產(chǎn)品、礦產(chǎn)品（包括石油）和貴金屬（不包括黃金）等。第四條 市場風(fēng)險(xiǎn)管理是識別、計(jì)量、監(jiān)測和控制市場風(fēng)險(xiǎn)的全過程。市場風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是通過將市場風(fēng)險(xiǎn)控制在商業(yè)銀行可以承受的合理范圍內(nèi)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益率的最大化。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分識別、準(zhǔn)確計(jì)量、持續(xù)監(jiān)測和適當(dāng)控制所有交易和非交易業(yè)務(wù)中的市場風(fēng)險(xiǎn)，確保在合理的市場風(fēng)險(xiǎn)水平之下安全、穩(wěn)健經(jīng)營。商業(yè)銀行所承擔(dān)的市場風(fēng)險(xiǎn)水平應(yīng)當(dāng)與其市場風(fēng)險(xiǎn)管理能力和資本實(shí)力相匹配。為了確保有效實(shí)施市場風(fēng)險(xiǎn)管理，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將市場風(fēng)險(xiǎn)的識別、計(jì)量、監(jiān)測和控制與全行的戰(zhàn)略規(guī)劃、業(yè)務(wù)決策和財(cái)務(wù)預(yù)算等經(jīng)營管理活動進(jìn)行有機(jī)結(jié)合。第五條 中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國銀監(jiān)會）對商業(yè)銀行的市場風(fēng)險(xiǎn)水平和市場風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行監(jiān)管。中國銀監(jiān)會應(yīng)當(dāng)督促商業(yè)銀行有效地識別、計(jì)量、監(jiān)測和控制各項(xiàng)業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各類市場風(fēng)險(xiǎn)。第二章 市場風(fēng)險(xiǎn)管理第六條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照本指引要求，建立與本行的業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度相適應(yīng)的、完善、可靠的市場風(fēng)險(xiǎn)管理體系。市場風(fēng)險(xiǎn)管理體系包括如下基本要素：（一）董事會和高級管理層的有效監(jiān)控；（二）完善的市場風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序；（三）完善的市場風(fēng)險(xiǎn)識別、計(jì)量、監(jiān)測和控制程序；（四）完善的內(nèi)部控制和獨(dú)立的外部審計(jì)；（五）適當(dāng)?shù)氖袌鲲L(fēng)險(xiǎn)資本分配機(jī)制。第七條 商業(yè)銀行實(shí)施市場風(fēng)險(xiǎn)管理，應(yīng)當(dāng)適當(dāng)考慮利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格的波動性。第八條 商業(yè)銀行實(shí)施市場風(fēng)險(xiǎn)管理，應(yīng)當(dāng)適當(dāng)考慮市場風(fēng)險(xiǎn)與其他風(fēng)險(xiǎn)類別，如信用風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等的相關(guān)性，并協(xié)調(diào)市場風(fēng)險(xiǎn)管理與其他類別風(fēng)險(xiǎn)管理的政策和程序。第一節(jié) 董事會和高級管理層的監(jiān)控第九條 商業(yè)銀行的董事會和高級管理層應(yīng)當(dāng)對市場風(fēng)險(xiǎn)管理體系實(shí)施有效監(jiān)控。商業(yè)銀行的董事會承擔(dān)對市場風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施監(jiān)控的最終責(zé)任，確保商業(yè)銀行有效地識別、計(jì)量、監(jiān)測和控制各項(xiàng)業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各類市場風(fēng)險(xiǎn)。董事會負(fù)責(zé)審批市場風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略、政策和程序，確定銀行可以承受的市場風(fēng)險(xiǎn)水平，督促高級管理層采取必要的措施識別、計(jì)量、監(jiān)測和控制市場風(fēng)險(xiǎn)，并定期獲得關(guān)于市場風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)和水平的報(bào)告，監(jiān)控和評價(jià)市場風(fēng)險(xiǎn)管理的全面性、有效性以及高級管理層在市場風(fēng)險(xiǎn)管理方面的履職情況。董事會可以授權(quán)其下設(shè)的專門委員會履行以上部分職能，獲得授權(quán)的委員會應(yīng)當(dāng)定期向董事會提交有關(guān)報(bào)告。商業(yè)銀行的高級管理層負(fù)責(zé)制定、定期審查和監(jiān)督執(zhí)行市場風(fēng)險(xiǎn)管理的政策、程序以及具體的操作規(guī)程，及時(shí)了解市場風(fēng)險(xiǎn)水平及其管理狀況，并確保銀行具備足夠的人力、物力以及恰當(dāng)?shù)慕M織結(jié)構(gòu)、管理信息系統(tǒng)和技術(shù)水平來有效地識別、計(jì)量、監(jiān)測和控制各項(xiàng)業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各類市場風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行的董事會和高級管理層應(yīng)當(dāng)對本行與市場風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的業(yè)務(wù)、所承擔(dān)的各類市場風(fēng)險(xiǎn)以及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識別、計(jì)量和控制方法有足夠的了解。商業(yè)銀行的監(jiān)事會應(yīng)當(dāng)監(jiān)督董事會和高級管理層在市場風(fēng)險(xiǎn)管理方面的履職情況。第十條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)指定專門的部門負(fù)責(zé)市場風(fēng)險(xiǎn)管理工作。負(fù)責(zé)市場風(fēng)險(xiǎn)管理的部門應(yīng)當(dāng)職責(zé)明確，與承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)經(jīng)營部門保持相對獨(dú)立，向董事會和高級管理層提供獨(dú)立的市場風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，并且具備履行市場風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)所需要的人力、物力資源。負(fù)責(zé)市場風(fēng)險(xiǎn)管理部門的工作人員應(yīng)當(dāng)具備相關(guān)的專業(yè)知識和技能，并充分了解本行與市場風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的業(yè)務(wù)、所承擔(dān)的各類市場風(fēng)險(xiǎn)以及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識別、計(jì)量、控制方法和技術(shù)。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)確保其薪酬制度足以吸引和留住合格的市場風(fēng)險(xiǎn)管理人員。商業(yè)銀行負(fù)責(zé)市場風(fēng)險(xiǎn)管理的部門應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：（一）擬定市場風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序，提交高級管理層和董事會審查批準(zhǔn)；（二）識別、計(jì)量和監(jiān)測市場風(fēng)險(xiǎn)；（三）監(jiān)測相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)營部門和分支機(jī)構(gòu)對市場風(fēng)險(xiǎn)限額的遵守情況，報(bào)告超限額情況；（四）設(shè)計(jì)、實(shí)施事后檢驗(yàn)和壓力測試；（五）識別、評估新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)中所包含的市場風(fēng)險(xiǎn)，審核相應(yīng)的操作和風(fēng)險(xiǎn)管理程序；（六）及時(shí)向董事會和高級管理層提供獨(dú)立的市場風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告；（七）其他有關(guān)職責(zé)。業(yè)務(wù)復(fù)雜程度和市場風(fēng)險(xiǎn)水平較高的商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立專門的市場風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)市場風(fēng)險(xiǎn)管理工作。第十一條 商業(yè)銀行承擔(dān)市場風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)經(jīng)營部門應(yīng)當(dāng)充分了解并在業(yè)務(wù)決策中充分考慮所從事業(yè)務(wù)中包含的各類市場風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益率的最大化。業(yè)務(wù)經(jīng)營部門應(yīng)當(dāng)為承擔(dān)市場風(fēng)險(xiǎn)所帶來的損失承擔(dān)責(zé)任。第二節(jié) 市場風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序第十二條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)制定適用于整個銀行機(jī)構(gòu)的、正式的書面市場風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序。市場風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序應(yīng)當(dāng)與銀行的業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模、復(fù)雜程度和風(fēng)險(xiǎn)特征相適應(yīng)，與其總體業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、管理能力、資本實(shí)力和能夠承擔(dān)的總體風(fēng)險(xiǎn)水平相一致，并符合中國銀監(jiān)會關(guān)于市場風(fēng)險(xiǎn)管理的有關(guān)要求。市場風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序的主要內(nèi)容包括：（一）可以開展的業(yè)務(wù)，可以交易或投資的金融工具，可以采取的投資、保值和風(fēng)險(xiǎn)緩解策略和方法；（二）商業(yè)銀行能夠承擔(dān)的市場風(fēng)險(xiǎn)水平；（三）分工明確的市場風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)、權(quán)限結(jié)構(gòu)和責(zé)任機(jī)制；（四）市場風(fēng)險(xiǎn)的識別、計(jì)量、監(jiān)測和控制程序；（五）市場風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)告體系；（六）市場風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)；（七）市場風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制；（八）市場風(fēng)險(xiǎn)管理的外部審計(jì)；（九）市場風(fēng)險(xiǎn)資本的分配；（十）對重大市場風(fēng)險(xiǎn)情況的應(yīng)急處理方案。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)本行市場風(fēng)險(xiǎn)狀況的變化和外部市場的發(fā)展情況及時(shí)修訂和完善市場風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序。商業(yè)銀行的市場風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序及其重大修訂應(yīng)當(dāng)由董事會批準(zhǔn)。商業(yè)銀行的高級管理層應(yīng)當(dāng)向與市場風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)的工作人員闡明本行的市場風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序。與市場風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)的工作人員應(yīng)當(dāng)充分了解其與市場風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)的權(quán)限和職責(zé)。第十三條 商業(yè)銀行在開展新產(chǎn)品和開展新業(yè)務(wù)之前應(yīng)當(dāng)充分識別和評估其中包含的市場風(fēng)險(xiǎn)，建立相應(yīng)的內(nèi)部審批、操作和風(fēng)險(xiǎn)管理程序，并獲得董事會或其授權(quán)的專門委員會/部門的批準(zhǔn)。新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)的內(nèi)部審批程序應(yīng)當(dāng)包括由相關(guān)部門，如業(yè)務(wù)經(jīng)營部門、負(fù)責(zé)市場風(fēng)險(xiǎn)管理的部門、法律部門/合規(guī)部門、財(cái)務(wù)會計(jì)部門和結(jié)算部門等對其操作和風(fēng)險(xiǎn)管理程序的審核和認(rèn)可。第十四條 市場風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序應(yīng)當(dāng)在并表基礎(chǔ)上應(yīng)用，并應(yīng)當(dāng)盡可能適用于具有獨(dú)立法人地位的附屬機(jī)構(gòu)，包括境外附屬機(jī)構(gòu)。但是，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識到附屬機(jī)構(gòu)之間存在的法律差異和資金流動障礙，并對其風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，以避免在具有法律差異和資金流動障礙的附屬機(jī)構(gòu)之間軋差頭寸而造成對市場風(fēng)險(xiǎn)的低估。第十五條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照中國銀監(jiān)會關(guān)于商業(yè)銀行資本充足率管理的有關(guān)要求劃分銀行賬戶和交易賬戶，并根據(jù)銀行賬戶和交易賬戶的性質(zhì)和特點(diǎn)，采取相應(yīng)的市場風(fēng)險(xiǎn)識別、計(jì)量、監(jiān)測和控制方法。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對不同類別的市場風(fēng)險(xiǎn)（如利率風(fēng)險(xiǎn)）和不同業(yè)務(wù)種類（如衍生產(chǎn)品交易）的市場風(fēng)險(xiǎn)制定更詳細(xì)和有針對性的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序，并保持相互之間的一致性。第三節(jié) 市場風(fēng)險(xiǎn)的識別、計(jì)量、監(jiān)測和控制第十六條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對每項(xiàng)業(yè)務(wù)和產(chǎn)品中的市場風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分解和分析，及時(shí)、準(zhǔn)確地識別所有交易和非交易業(yè)務(wù)中市場風(fēng)險(xiǎn)的類別和性質(zhì)。第十七條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)本行的業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度，對銀行賬戶和交易賬戶中不同類別的市場風(fēng)險(xiǎn)選擇適當(dāng)?shù)摹⑵毡榻邮艿挠?jì)量方法，基于合理的假設(shè)前提和參數(shù)，計(jì)量承擔(dān)的所有市場風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)盡可能準(zhǔn)確計(jì)算可以量化的市場風(fēng)險(xiǎn)和評估難以量化的市場風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行可以采取不同的方法或模型計(jì)量銀行賬戶和交易賬戶中不同類別的市場風(fēng)險(xiǎn)。市場風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量方式包括缺口分析、久期分析、外匯敞口分析、敏感性分析、情景分析和運(yùn)用內(nèi)部模型計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值等。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識到市場風(fēng)險(xiǎn)不同計(jì)量方法的優(yōu)勢和局限性，并采用壓力測試等其他分析手段進(jìn)行補(bǔ)充。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)盡量對所計(jì)量的銀行賬戶和交易帳戶中的市場風(fēng)險(xiǎn)（特別是利率風(fēng)險(xiǎn)）在全行范圍內(nèi)進(jìn)行加總，以便董事會和高級管理層了解本行的總體市場風(fēng)險(xiǎn)水平。商業(yè)銀行的董事會、高級管理層和與市場風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)的人員應(yīng)當(dāng)了解本行采用的市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法、模型及其假設(shè)前提，以便準(zhǔn)確理解市場風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量結(jié)果。第十八條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)采取措施確保假設(shè)前提、參數(shù)、數(shù)據(jù)來源和計(jì)量程序的合理性和準(zhǔn)確性。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)的假設(shè)前提和參數(shù)定期進(jìn)行評估，制定修改假設(shè)前提和參數(shù)的內(nèi)部程序