【正文】 湖南大學碩士學位論文地方政府債務問題研究姓名：劉金文申請學位級別：碩士專業(yè)：會計學指導教師：王善平20071008I摘要盡管我國的《預算法》明文禁止地方政府舉債和赤字列入預算，但事實上地 方政府因其沉重的支出負擔不得不舉借債務，而且其規(guī)模還在快速擴張，問題日 益嚴重，如果不妥善解決我國地方債務問題，必然會危害我國經(jīng)濟的持續(xù)健康發(fā) 展。本文在回顧國內(nèi)外相關研究成果的基礎上，從我國地方政府的現(xiàn)狀特點出發(fā)， 探究其內(nèi)在成因和影響，然后汲取國際上地方政府債務管理的先進經(jīng)驗，針對我 國地方政府債務膨脹的內(nèi)在不合理因素，依據(jù)經(jīng)濟學和財務管理等學科的原理提 出具體解決的對策建議。本文認為，（1)我國地方政府債務除了具有政府債務一般性的特點外，還具 有自身的一些本質(zhì)特征，如內(nèi)生性、隱蔽性、非均衡性、底層性等；（2)我國地 方政府債務的膨脹是由包括體制性因素、經(jīng)濟性因素和利益動機因素等在內(nèi)的多 因素構成的內(nèi)生性機制作用的結(jié)果，同時，制度性缺陷所誘發(fā)的政治利益動機、 尋租與設租尋租行為也使地方債務進一步放大和惡化；（3)日益膨脹的地方債務 將對我國政治穩(wěn)定和經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生十分不利的影響；（4)必須借鑒國外的先進管 理經(jīng)驗，針對我國地方政府負債的特點和成因，從地方政府的舉債機制、內(nèi)生機 制、會計核算、舉債效益、風險預警等方面對地方政府債務問題進行綜合治理。關鍵詞：地方政府債務。債務膨脹；債務化解AbstractIn China, despite the Budget Law prohibits local government borrowing and deficit in the budget, but in fact because of the heavy spending of local governments to incur debt burden, but also the rapid expansion of its size, the increasingly serious problem, if not properly resolve the issue of local debt will inevitably harm China39。s sustained and healthy economic development.Based on the results of the research at home and abroad, based on the status of local governments in China from the characteristics of its intrinsic explore causes and effects, and then learn from the international advanced local government debt management experience, the local government debt in China39。s unreasonable expansion of the internal factors, the specific solutions right policy remendations.This paper that (1) of the local government debt in addition to the general government debt with the characteristics, but also with some of its essential characteristics, such as endogenous, concealment, nonequilibrium, and so on the bottom。 (2) the expansion of our local government debt by including institutional factors economic factors and interests of motivating factors, many factors such as the endogenous mechanisms constitute the result, the system of defects induced by the political interests motive for rentseeking and rent seeking behavior to further enlarge the local debt and deterioration。 (3) growing local debt will I the political stability and economic development have a very negative impact。 (4) the need to learn from foreign advanced management experiences, the characteristics of local government debt and causes, from local government borrowing mechanism, the mechanism, the risk of early warning, and other aspects of local government to prehensively tackle the debt problem .Key Words： local government debt。 Debt expansion。 Resolve Debt湖南大學學位論文原創(chuàng)性聲明本人鄭重聲明：所呈交的論文是本人在導師的指導下獨立進行研宄所取 得的研宄成果。除了文中特別加以標注引用的內(nèi)容外，本論文不包含任何其 他個人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫的成果作品。對本文的研宄做出重要貢獻的個 人和集體，均已在文中以明確方式標明。本人完全意識到本聲明的法律后果 由本人承擔。作者簽名： 日期： 年月 日學位論文版權使用授權書本學位論文作者完全了解學校有關保留、使用學位論文的規(guī)定，同意學 校保留并向國家有關部門或機構送交論文的復印件和電子版，允許論文被查 閱和借閱。本人授權湖南大學可以將本學位論文的全部或部分內(nèi)容編入有關 數(shù)據(jù)庫進行檢索，可以采用影印、縮印或掃描等復制手段保存和匯編本學位 論文。本學位論文屬于保密□，在 年解密后適用本授權書。不保密0。(請在以上相應方框內(nèi)打‘。W，’）作者簽名：日期：年月日導師簽名：日期：年月日MPACC碩士學位論文第1章緒論伴隨著財政分權，發(fā)達國家和發(fā)展中國家都出現(xiàn)了非常相似的現(xiàn)象：擁有一 定支出權限的地方政府累積了大量不可持續(xù)的赤字，一方面要求中央政府通過增 加轉(zhuǎn)移支付或提供特別救助方式承擔其部分或全部債務[1]，另一方面則要求地方政 府必須舉借一定的債務。但是，我國《預算法》第28條明確規(guī)定，地方各級預算 按照量入為出、收支平衡的原則編制，不列赤字；除法律和國務院另有規(guī)定外， 地方政府不得發(fā)行地方政府債券。另外，《國務院關于堅決制止亂集資和加強債券 發(fā)行的通知》和《國務院關于清理有償集資活動堅決制止亂集資問題的通知》規(guī) 定，除國務院規(guī)定外，地方政府不得向社會公開集資。這實際上意味著我國法律 上禁止地方政府舉債，也不允許列預算赤字。然而，在我國經(jīng)濟增長過程中，地方政府為了刺激地方經(jīng)濟的發(fā)展，自身承 擔了許多投資負擔，而且事實上地方政府的投資對地方經(jīng)濟的快速增長也起到了 非常重要的作用；另一方面，隨著經(jīng)濟的發(fā)展，人們對地方政府公共管理服務的 期望也越來越高，這使得地方政府的公共管理支出也在不斷增長。因此，我國地 方政府的舉債需求更為強烈，實際情況是我國地方政府沒有執(zhí)行相關法律和法規(guī) 的規(guī)定，大都在不同程度上舉債度日或負債“經(jīng)營”，并己經(jīng)形成了相當大的債 務規(guī)模，并且隨著時間的推移可能進一步膨脹。雖然地方政府債務是在發(fā)展地方 經(jīng)濟的過程中形成的，對地方建設起到了很重要的作用，甚至很多時候是不得己 而為之，但是，地方政府債務的存在卻隱含著大量的財政、金融和社會風險，如 果不妥善處理，將會成為威脅中國經(jīng)濟安全和社會穩(wěn)定的頭號“殺手”。本文正是在這樣的背景下選取地方政府債務作為研究對象，深入分析其現(xiàn)狀 和形成機制，剖析其對國家經(jīng)濟社會的影響，探討有效的應對策略。許多國家允許地方政府舉債，所以關于地方政府負債的國外相關文獻比較豐 富，這為本課題研究的開展提供了良好的借鑒。國內(nèi)不少學者己經(jīng)意識到了地方 政府債務問題的嚴重性，也作出了深入的研究，也為本研究提供了一個良好的基 礎。國外對于政府債務問題的研究既有理論研究，也有實證研究，更多是理論與 實證相結(jié)合的研究。這些文獻對于地方政府債務的產(chǎn)生和管理等進行了多方面的 深入研究。 地方政府債務的產(chǎn)生Andres Velasco(1997)建立了一個政治經(jīng)濟學模型，提出政府資源本質(zhì)上 是一種“公共財產(chǎn)”，各種利益集團可以從分散化的財政決策中得到他們想要的 項目，從而獲得相應的財政支出。隨著時間的推移，債務的出現(xiàn)不可避免，而且 長期內(nèi)政府負債將越來越多[2]〇Edward (2001)也表達了類似的觀點。 他認為在私人公司和政府的交易過程中，私人公司總是有賄賂政府官員以便以較 低的價格從政府進貨或者以較高的價格把產(chǎn)品賣給政府的動機，這將導致政府可 獲取的收入減少而支出增加，最終結(jié)果必將產(chǎn)生赤字[3]〇R〇bert (1987) 則分析了美國發(fā)生在20世紀80年代的因為地方政府負債而引發(fā)的教師養(yǎng)老金事 件，發(fā)現(xiàn)在美國的州和地方政府中，政府債務規(guī)模相當大，而且不斷增長，這主 要是因為州和地方政府采取了一種“發(fā)生了就認帳”的默許態(tài)度。所以他建議中 央政府必須采取行動進行干預，抑制債務的增長趨勢[4]。 地方政府債務的分類國外關于地方政府債務問題的研究更多直接針對地方公債展開。地方公債是 發(fā)達國家一項非常成熟的政府融資制度。它主要是為了滿足地方政府在進行基礎 設施、市場設施建設中對建設資金的需求。所以國外的研究沒有地方債務存不存 在、能不能有的問題，更多的是政府債務怎么運作的問題，因為事實上地方舉債 己經(jīng)是一個共識了。P〇lackova(1999)對政府債務作了詳細的分類，他將政府債 務分為兩個層次，第一層次包括直接債務和或有債務，第二層次包括顯性債務和 隱性債務[5]。卩〇16冰amp。和Rueben(1997)專門研究了州財政制度對市政公債的影響， 發(fā)現(xiàn)赤字和公債發(fā)行的法律約束對公債的融資成本有著強烈的影響，約束越多越 嚴，融資成本越低，也就是說市場更喜歡那些財政政策相對謹慎的州發(fā)行的公債[6]。 TerMinassian和Craig(1997)通過對比，將地方政府舉債權的限制方式分為市 場型、合作型、制度型以及行政型四種類型[7]。其中，市場型是指地方政府舉債不 受上級政府的任何制約，而只是受制于金融市場的規(guī)則；合作型是指通過中央政 府和地方政府之間的協(xié)商達到控制地方政府債務風險的目的；制度型是建立在各 種規(guī)章制度上的對地方政府舉債行為的一種控制方法，比如制定地方政府償債比 率的上限規(guī)定，或者對地方政府舉債的種類和目的規(guī)定某些限制等；行政型是指 中央政府采用行政手段對地方政府舉債行為進行直接控制，例如，中央政府規(guī)定 地方政府每年的借款額，或者要求地方政府的舉債必須得到中央政府的授權或?qū)?批等等。 地方政府債務的管理Missale、Giavazzi和Benigno(1997)在分析OECD國家的財政政策的穩(wěn)定 性對公共債務管理的影響時發(fā)現(xiàn)，政府債務產(chǎn)生的過程可信賴性越強，長期利率 越低，也就是說政府適度負債對經(jīng)濟增長是有好處的，問題在于這個“度”該如 何把握和管理。這實質(zhì)上也就是“最優(yōu)政府債務”問題[8^Barro(1979，1995， 2003)[9][1〇][11]和Chamley(1985，1986)[12]研究了扭曲稅下的最優(yōu)政府債務問題， 認為穩(wěn)定狀態(tài)的最優(yōu)政府債務取決于政府債務的初始水平，或者說最優(yōu)政府債務 是不確定的。Lucas和Stokey(1983)強調(diào)了政府債務期限結(jié)構在保證最優(yōu)政策 的時間一致性方面的重要意義[13]， Chamley(1985)提出解決時間不一致的唯一 途徑是政府預先承諾連續(xù)的價格路徑[14]，而？6^3〇。（1987)則認為如果精心選擇 名義政府債務的期限結(jié)構也可以保證最優(yōu)政策的時間一致性[15]〇Aiyagari(2002) 將Lucas Stokey模型擴展到不完全市場環(huán)境中，假定政府債務只能局限于短期 確定性債券，發(fā)現(xiàn)如果政府支出的擾動不存在持久性因素，那么不完全競爭市場 中的社會福利也能接近于完全競爭市場下最優(yōu)政策的福利?。國內(nèi)對政府債務問題的研究主要從地方政府債務的形成機制、可能導致的風 險以及相應的對策三個方面展開。地方政府債務的形成機制關于地方政府債務的形成原因，魏加寧（2004)的觀點具有代表性：（1)各級 政府之間財權事權劃分不清，地方政府收入減少、任務加重；（2)政府職能轉(zhuǎn)變不 到位，行政機構繁雜、人浮于事；（3)地方政府行政層級過多，地改市后財源匱乏。 (4)財政金融體制不健全，地方政府缺乏必要的正規(guī)的融資渠道，在不得己的情況 下，只得通過各種非正規(guī)渠道進行變相舉債、違規(guī)融資；（5)信息披露機制不完善， 缺乏地方政府的信用評估；（6)行政管理體制缺乏約束機制，地方政府領導干部行 為短期化，一些地方政府領導為了在有限任期內(nèi)顯示“政績”，獲取政治資本， 大量融資舉債，用于“形象工程”和“政績工程”建設[17]。但是，時紅秀（2005) 認為這些不足以充分真實地解釋我國地方政府債務的形成，而提出了三個解釋因 素，一是財政體制上，收入上移支出下移之后缺乏