【正文】 債務(wù)問題， 認(rèn)為穩(wěn)定狀態(tài)的最優(yōu)政府債務(wù)取決于政府債務(wù)的初始水平，或者說最優(yōu)政府債務(wù) 是不確定的。其中，市場型是指地方政府舉債不 受上級政府的任何制約，而只是受制于金融市場的規(guī)則；合作型是指通過中央政 府和地方政府之間的協(xié)商達(dá)到控制地方政府債務(wù)風(fēng)險的目的；制度型是建立在各 種規(guī)章制度上的對地方政府舉債行為的一種控制方法，比如制定地方政府償債比 率的上限規(guī)定，或者對地方政府舉債的種類和目的規(guī)定某些限制等；行政型是指 中央政府采用行政手段對地方政府舉債行為進(jìn)行直接控制，例如，中央政府規(guī)定 地方政府每年的借款額，或者要求地方政府的舉債必須得到中央政府的授權(quán)或?qū)?批等等。和Rueben(1997)專門研究了州財政制度對市政公債的影響， 發(fā)現(xiàn)赤字和公債發(fā)行的法律約束對公債的融資成本有著強(qiáng)烈的影響，約束越多越 嚴(yán)，融資成本越低，也就是說市場更喜歡那些財政政策相對謹(jǐn)慎的州發(fā)行的公債[6]。P〇lackova(1999)對政府債務(wù)作了詳細(xì)的分類，他將政府債 務(wù)分為兩個層次，第一層次包括直接債務(wù)和或有債務(wù)，第二層次包括顯性債務(wù)和 隱性債務(wù)[5]。它主要是為了滿足地方政府在進(jìn)行基礎(chǔ) 設(shè)施、市場設(shè)施建設(shè)中對建設(shè)資金的需求。 地方政府債務(wù)的分類國外關(guān)于地方政府債務(wù)問題的研究更多直接針對地方公債展開。 他認(rèn)為在私人公司和政府的交易過程中，私人公司總是有賄賂政府官員以便以較 低的價格從政府進(jìn)貨或者以較高的價格把產(chǎn)品賣給政府的動機(jī)，這將導(dǎo)致政府可 獲取的收入減少而支出增加，最終結(jié)果必將產(chǎn)生赤字[3]〇R〇bert (1987) 則分析了美國發(fā)生在20世紀(jì)80年代的因?yàn)榈胤秸?fù)債而引發(fā)的教師養(yǎng)老金事 件，發(fā)現(xiàn)在美國的州和地方政府中，政府債務(wù)規(guī)模相當(dāng)大，而且不斷增長，這主 要是因?yàn)橹莺偷胤秸扇×艘环N“發(fā)生了就認(rèn)帳”的默許態(tài)度。 地方政府債務(wù)的產(chǎn)生Andres Velasco(1997)建立了一個政治經(jīng)濟(jì)學(xué)模型，提出政府資源本質(zhì)上 是一種“公共財產(chǎn)”，各種利益集團(tuán)可以從分散化的財政決策中得到他們想要的 項目，從而獲得相應(yīng)的財政支出。國外對于政府債務(wù)問題的研究既有理論研究，也有實(shí)證研究，更多是理論與 實(shí)證相結(jié)合的研究。許多國家允許地方政府舉債，所以關(guān)于地方政府負(fù)債的國外相關(guān)文獻(xiàn)比較豐 富，這為本課題研究的開展提供了良好的借鑒。雖然地方政府債務(wù)是在發(fā)展地方 經(jīng)濟(jì)的過程中形成的，對地方建設(shè)起到了很重要的作用，甚至很多時候是不得己 而為之，但是，地方政府債務(wù)的存在卻隱含著大量的財政、金融和社會風(fēng)險，如 果不妥善處理，將會成為威脅中國經(jīng)濟(jì)安全和社會穩(wěn)定的頭號“殺手”。然而，在我國經(jīng)濟(jì)增長過程中，地方政府為了刺激地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，自身承 擔(dān)了許多投資負(fù)擔(dān)，而且事實(shí)上地方政府的投資對地方經(jīng)濟(jì)的快速增長也起到了 非常重要的作用；另一方面，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人們對地方政府公共管理服務(wù)的 期望也越來越高，這使得地方政府的公共管理支出也在不斷增長。另外，《國務(wù)院關(guān)于堅決制止亂集資和加強(qiáng)債券 發(fā)行的通知》和《國務(wù)院關(guān)于清理有償集資活動堅決制止亂集資問題的通知》規(guī) 定，除國務(wù)院規(guī)定外，地方政府不得向社會公開集資。W，’）作者簽名：日期：年月日導(dǎo)師簽名：日期：年月日MPACC碩士學(xué)位論文第1章緒論伴隨著財政分權(quán)，發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家都出現(xiàn)了非常相似的現(xiàn)象：擁有一 定支出權(quán)限的地方政府累積了大量不可持續(xù)的赤字，一方面要求中央政府通過增 加轉(zhuǎn)移支付或提供特別救助方式承擔(dān)其部分或全部債務(wù)[1]，另一方面則要求地方政 府必須舉借一定的債務(wù)。不保密0。本人授權(quán)湖南大學(xué)可以將本學(xué)位論文的全部或部分內(nèi)容編入有關(guān) 數(shù)據(jù)庫進(jìn)行檢索，可以采用影印、縮印或掃描等復(fù)制手段保存和匯編本學(xué)位 論文。本人完全意識到本聲明的法律后果 由本人承擔(dān)。除了文中特別加以標(biāo)注引用的內(nèi)容外，本論文不包含任何其 他個人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫的成果作品。 Debt expansion。 (3) growing local debt will I the political stability and economic development have a very negative impact。s unreasonable expansion of the internal factors, the specific solutions right policy remendations.This paper that (1) of the local government debt in addition to the general government debt with the characteristics, but also with some of its essential characteristics, such as endogenous, concealment, nonequilibrium, and so on the bottom。債務(wù)膨脹；債務(wù)化解AbstractIn China, despite the Budget Law prohibits local government borrowing and deficit in the budget, but in fact because of the heavy spending of local governments to incur debt burden, but also the rapid expansion of its size, the increasingly serious problem, if not properly resolve the issue of local debt will inevitably harm China39。本文認(rèn)為，（1)我國地方政府債務(wù)除了具有政府債務(wù)一般性的特點(diǎn)外，還具 有自身的一些本質(zhì)特征，如內(nèi)生性、隱蔽性、非均衡性、底層性等；（2)我國地 方政府債務(wù)的膨脹是由包括體制性因素、經(jīng)濟(jì)性因素和利益動機(jī)因素等在內(nèi)的多 因素構(gòu)成的內(nèi)生性機(jī)制作用的結(jié)果，同時，制度性缺陷所誘發(fā)的政治利益動機(jī)、 尋租與設(shè)租尋租行為也使地方債務(wù)進(jìn)一步放大和惡化；（3)日益膨脹的地方債務(wù) 將對我國政治穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生十分不利的影響；（4)必須借鑒國外的先進(jìn)管 理經(jīng)驗(yàn)，針對我國地方政府負(fù)債的特點(diǎn)和成因，從地方政府的舉債機(jī)制、內(nèi)生機(jī) 制、會計核算、舉債效益、風(fēng)險預(yù)警等方面對地方政府債務(wù)問題進(jìn)行綜合治理。湖南大學(xué)碩士學(xué)位論文地方政府債務(wù)問題研究姓名：劉金文申請學(xué)位級別：碩士專業(yè)：會計學(xué)指導(dǎo)教師：王善平20071008I摘要盡管我國的《預(yù)算法》明文禁止地方政府舉債和赤字列入預(yù)算，但事實(shí)上地 方政府因其沉重的支出負(fù)擔(dān)不得不舉借債務(wù)，而且其規(guī)模還在快速擴(kuò)張，問題日 益嚴(yán)重，如果不妥善解決我國地方債務(wù)問題，必然會危害我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā) 展。本文在回顧國內(nèi)外相關(guān)研究成果的基礎(chǔ)上，從我國地方政府的現(xiàn)狀特點(diǎn)出發(fā)， 探究其內(nèi)在成因和影響，然后汲取國際上地方政府債務(wù)管理的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，針對我 國地方政府債務(wù)膨脹的內(nèi)在不合理因素，依據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)和財務(wù)管理等學(xué)科的原理提 出具體解決的對策建議。關(guān)鍵詞：地方政府債務(wù)。s sustained and healthy economic development.Based on the results of the research at home and abroad, based on the status of local governments in China from the characteristics of its intrinsic explore causes and effects, and then learn from the international advanced local government debt management experience, the local government debt in China39。 (2) the expansion of our local government debt by including institutional factors economic factors and interests of motivating factors, many factors such as the endogenous mechanisms constitute the result, the system of defects induced by the political interests motive for rentseeking and rent seeking behavior to further enlarge the local debt and deterioration。 (4) the need to learn from foreign advanced management experiences, the characteristics of local government debt and causes, from local government borrowing mechanism, the mechanism, the risk of early warning, and other aspects of local government to prehensively tackle the debt problem .Key Words： local government debt。 Resolve Debt湖南大學(xué)學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明本人鄭重聲明：所呈交的論文是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下獨(dú)立進(jìn)行研宄所取 得的研宄成果。對本文的研宄做出重要貢獻(xiàn)的個 人和集體，均已在文中以明確方式標(biāo)明。作者簽名： 日期： 年月 日學(xué)位論文版權(quán)使用授權(quán)書本學(xué)位論文作者完全了解學(xué)校有關(guān)保留、使用學(xué)位論文的規(guī)定，同意學(xué) 校保留并向國家有關(guān)部門或機(jī)構(gòu)送交論文的復(fù)印件和電子版，允許論文被查 閱和借閱。本學(xué)位論文屬于保密□，在 年解密后適用本授權(quán)書。(請在以上相應(yīng)方框內(nèi)打‘。但是，我國《預(yù)算法》第28條明確規(guī)定，地方各級預(yù)算 按照量入為出、收支平衡的原則編制，不列赤字；除法律和國務(wù)院另有規(guī)定外， 地方政府不得發(fā)行地方政府債券。這實(shí)際上意味著我國法律 上禁止地方政府舉債，也不允許列預(yù)算赤字。因此，我國地 方政府的舉債需求更為強(qiáng)烈，實(shí)際情況是我國地方政府沒有執(zhí)行相關(guān)法律和法規(guī) 的規(guī)定，大都在不同程度上舉債度日或負(fù)債“經(jīng)營”，并己經(jīng)形成了相當(dāng)大的債 務(wù)規(guī)模，并且隨著時間的推移可能進(jìn)一步膨脹。本文正是在這樣的背景下選取地方政府債務(wù)作為研究對象，深入分析其現(xiàn)狀 和形成機(jī)制，剖析其對國家經(jīng)濟(jì)社會的影響，探討有效的應(yīng)對策略。國內(nèi)不少學(xué)者己經(jīng)意識到了地方 政府債務(wù)問題的嚴(yán)重性，也作出了深入的研究，也為本研究提供了一個良好的基 礎(chǔ)。這些文獻(xiàn)對于地方政府債務(wù)的產(chǎn)生和管理等進(jìn)行了多方面的 深入研究。隨著時間的推移，債務(wù)的出現(xiàn)不可避免，而且 長期內(nèi)政府負(fù)債將越來越多[2]〇Edward (2001)也表達(dá)了類似的觀點(diǎn)。所以他建議中 央政府必須采取行動進(jìn)行干預(yù)，抑制債務(wù)的增長趨勢[4]。地方公債是 發(fā)達(dá)國家一項非常成熟的政府融資制度。所以國外的研究沒有地方債務(wù)存不存 在、能不能有的問題，更多的是政府債務(wù)怎么運(yùn)作的問題，因?yàn)槭聦?shí)上地方舉債 己經(jīng)是一個共識了。卩〇16冰amp。 TerMinassian和Craig(1997)通過對比，將地方政府舉債權(quán)的限制方式分為市 場型、合作型、制度型以及行政型四種類型[7]。 地方政府債務(wù)的管理Missale、Giavazzi和Benigno(1997)在分析OECD國家的財政政策的穩(wěn)定 性對公共債務(wù)管理的影響時發(fā)現(xiàn)，政府債務(wù)產(chǎn)生的過程可信賴性越強(qiáng)，長期利率 越低，也就是說政府適度負(fù)債對經(jīng)濟(jì)增長是有好處的，問題在于這個“度”該如 何把握和管理。Lucas和Stokey(1983)強(qiáng)調(diào)了政府債務(wù)期限結(jié)構(gòu)在保證最優(yōu)政策 的時間一致性方面的重要意義[13]， Chamley(1985)提出解決時間不一致的唯一 途徑是政府預(yù)先承諾連續(xù)的價格路徑[14]，而？6^3〇。國內(nèi)對政府債務(wù)問題的研究主要從地方政府債務(wù)的形成機(jī)制、可能導(dǎo)致的風(fēng) 險以及相應(yīng)的對策三個方面展開。 (4)財政金融體制不健全，地方政府缺乏必要的正規(guī)的融資渠道，在不得己的情況 下，只得通過各種非正規(guī)渠道進(jìn)行變相舉債、違規(guī)融資；（5)信息披露機(jī)制不完善， 缺乏地方政府的信用評估；（6)行政管理體制缺乏約束機(jī)制，地方政府領(lǐng)導(dǎo)干部行 為短期化，一些地方政府領(lǐng)導(dǎo)為了在有限任期內(nèi)顯示“政績”，獲取政治資本， 大量融資舉債，用于“形象工程”和“政績工程”建設(shè)[17]。安秀梅（2002)從體制性因素和非體制性因素兩 個方面對此進(jìn)行詮釋，體制性因素包括財政體制、投融資體制、金融管理體制、 糧食流通體制、政府債務(wù)管理體制；非體制因素包括工業(yè)化進(jìn)程中的必然現(xiàn)象、 經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期性波動、道德風(fēng)險等因素[19]。唐云峰（2005)從公共 選擇理論的角度認(rèn)為地方債務(wù)形成的真正原因是中央與地方政府對財權(quán)與事權(quán)分 配現(xiàn)狀的“漠視”、地方政府的預(yù)算與效用最大化追求和地方政府官員的尋租[21]。 地方政府債務(wù)可能導(dǎo)致的風(fēng)險隨著我國地方政府債務(wù)問題越來越嚴(yán)重，國內(nèi)學(xué)者對其可能導(dǎo)致的風(fēng)險也關(guān) 注得特別多。劉尚希、郭鴻勛、郭煜曉(2003)認(rèn)為政府負(fù)債將擴(kuò)大 政府財政運(yùn)行的不確定性、影響財政可持續(xù)發(fā)展的能力、加大中央政府的財政壓 力[24]。劉利剛、陳少強(qiáng)（2005)從政府決策的角度分析了地方舉債的風(fēng) 險包括地方政府債券的發(fā)行和償還風(fēng)險、中央承擔(dān)最后償債責(zé)任和宏觀調(diào)控風(fēng)險 [25]。蘇忠林（2006)具體分析了地方政 府債務(wù)膨脹的負(fù)面影響，包括制約地方政府的發(fā)展能力和行政能力、降低地方政