財務管理基礎觀念(1)(已修改)
2025-01-22 09:03 本頁面
【正文】 財務管理 主講：周旻 CH2財務管理基礎觀念 資金時間價值和風險價值 ,是財務管理的基 本價值觀念，是今后各章學習的前提 貨幣時間價值 time value of money ?1. 貨幣時間價值的概念 ?2. 貨幣時間價值的計量 貨幣時間價值的含義及本質(zhì) ? 貨幣時間價值是指一定量的資金在不同時點上的價值量的差額。 ? 首先，貨幣時間價值的真正來源是勞動者創(chuàng)造的剩余價值 ? 其次，貨幣時間價值是在生產(chǎn)經(jīng)營中產(chǎn)生的 。 ? 是沒有風險和沒有通貨膨脹條件下的社會平均資金利潤率。 ? 貨幣時間價值是指貨幣經(jīng)歷一定時間的投資和再投資所增加的價值。 ? 貨幣的時間價值有兩種表現(xiàn)形式：利息、利率。 ? 貨幣時間價值的計算 ? 現(xiàn)值、終值、利息、年金 ? 現(xiàn)值 （ Present value）：即一個或多個發(fā)生在未來的現(xiàn)金流相當于現(xiàn)在時刻的價值，又稱為本金。 ? 終值（ Future value）：即一個或多個在現(xiàn)在或未來的現(xiàn)金流相當于未來時刻的價值，又稱為本利和。 ? 年金：等 額、定期的系列收支。 貨幣時間價值的計量 ? （一）單利終值和現(xiàn)值 ? （二）復利終值和現(xiàn)值 ? （三）年金終值和現(xiàn)值 P F 0 1 2 3 n2 n1 n 單利終值和現(xiàn)值 ? 單利是計算利息的一種方法。單利制下，只對本金計算利息，所生利息不再計入本金重復計算利息。 ? 單利的計算包括計算單利利息、單利終值和單利現(xiàn)值。 p = F 1 + i n 單利利息公式： I = p n i 單利終值公式 : F = p （ 1+ i n） 單利現(xiàn)值公式 : ? 例：某公司于 2022年 1月 1日存入銀行1000元，年利率為 10%，期限為 5年，將于 2022年 1月 1日到期，則到期時的本利和為： ? F=1000 （ 1+10% 5） =1500元 ? 某公司打算在 2年后用 40000元購置新設備，銀行年利率為 8%，則公司現(xiàn)在應存入： ? P=40000/（ 1+8% 2） = 復利終值和現(xiàn)值 ? 復利是計算利息的一種方法，是指每經(jīng)過一個計算期，將所生利息計入本金重復計算利息，逐期累計，俗稱“ 利滾利 ” 。 ? 復利的計算包括復利終值、復利現(xiàn)值和復利利息。 1．復利終值 ?復利終值是按復利計息方式，經(jīng)過若干個計息期后包括本金和利息在內(nèi)的未來價值。 復利終值公式 : F = p （ 1+i） n （ 1+i） n—— 復利終值系數(shù)或 1元復利終 值，用符號 （ F/p， i， n） 表示，可通過 “復利終值系數(shù)表”查得其數(shù)值。 ?某企業(yè)從銀行一次借入 100萬元。投資建設一項目，該項目建設期 5年，銀行規(guī)定，復利計息，年利率 10%，則至建設期滿的本利和是多少？ ?F = p （ 1+i） n =100 （ 1+10%） 5 =100 （ F/P， 10%， 5）
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