【正文】 中信建投證券公司的風(fēng)險管理 第三章中信建投證券公司的風(fēng)險管理模式和現(xiàn)狀 中信建投證券高度重視風(fēng)險控制與合規(guī)管理，始終堅持“風(fēng)控優(yōu)先、合規(guī)經(jīng) 營”的理念，全面加強制度建設(shè)，確保公司穩(wěn)健運營。 目前公司已經(jīng)建立了全方位、覆蓋各項業(yè)務(wù)流程和管理環(huán)節(jié)的風(fēng)險控制體 系，針對操作風(fēng)險、信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、法律風(fēng)險等實施有效的 識別、檢測、計量、控制、評估、報告，并切實的加強對資產(chǎn)管理、融資融券等 新業(yè)務(wù)的風(fēng)險制度建設(shè)與監(jiān)控工作，確保各項風(fēng)險的可測、可控、可承受。 公司還全面推進(jìn)合規(guī)管理體系的建設(shè)，積極實施 信息隔離與利益沖突管理制 度，不斷完善反洗錢管理機制，通過合規(guī)審核、合規(guī)咨詢、合規(guī)檢測、合規(guī)檢查、 合規(guī)問責(zé)、合規(guī)培訓(xùn)等手段，將合規(guī)管理貫穿于公司的決策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋 等各個環(huán)節(jié)。目前，公司已經(jīng)形成良好的合規(guī)文化氛圍，保證了公司各項業(yè)務(wù)與 經(jīng)營管理工作的合規(guī)運行。 167。 31 中信建投證券公司的風(fēng)險管理模式 截至目前，中信建投證券的公司治理及組織架構(gòu)如下圖所示： 針對上述組織結(jié)構(gòu)圖，重點介紹風(fēng)險管理相關(guān)部門的一些主要職責(zé)。 A、風(fēng)險管理委員會 風(fēng)險管理委員會的主要職責(zé)就是負(fù)責(zé)考慮整個企業(yè)的風(fēng)險管理的戰(zhàn)略 制定以及風(fēng)險管理先進(jìn)理念的引進(jìn)和實施問題，是一個集中了行政監(jiān)督檢查、業(yè) 務(wù)審計稽核以及內(nèi)部風(fēng)險管理于一身的風(fēng)控總部，直接對總裁負(fù)責(zé)。具體而言就 是，負(fù)責(zé)制定公司的各種風(fēng)險管理的政策制度以及規(guī)范風(fēng)險管理的流程；建立健 全獨立而先進(jìn)的風(fēng)險管理度量方法和控制策略，并及時的給出風(fēng)險管理的報告； 建立稽核檢查的規(guī)章制度和處罰措施；督促各項內(nèi)部管理措施和管理章程的貫穿 落實，保證獨立的去旅行風(fēng)險的反饋機制；定期和不定期的檢查各項業(yè)務(wù)風(fēng)險發(fā) 生的概率；測量和評估以及修正風(fēng)險管理的制度和方法；針對存在的可能風(fēng)險及 時的與 各業(yè)務(wù)部門或分子公司取得溝通和聯(lián)系等。 B、總裁辦公室 這是一個類似行政的部門，其實風(fēng)險的管理和控制也十分的重要。該部門的 主要職責(zé)是積極的協(xié)調(diào)辦公運行，審慎的管理對外關(guān)系和信息披露，從而保證公 司經(jīng)營管理活動和戰(zhàn)略實施的有序和高效。具體來說有如下幾個方面： ，牽頭落實并督辦重點工作，為領(lǐng)導(dǎo)提供決策信息 支持； 、董事會、監(jiān)事會、公司經(jīng)營決策會、工作會等重要會議 的組織及協(xié)調(diào)工作； 、領(lǐng)導(dǎo)講話、綜合及專題報告等； ，管 理對外關(guān)系； ； ； 、宣傳和推廣工作； ； ； 、紀(jì)檢監(jiān)察、共青團及青年工作。 C、稽核審計部 通過行使檢查、評價、報告、建議職能，對公司經(jīng)營管理活動及財務(wù)狀況進(jìn) 行事后審計監(jiān)督，查證違法、違規(guī)行為，并跟蹤整改 : 行審計監(jiān)督； 責(zé)對公司財務(wù)收支的真實性、合規(guī)性及預(yù)算的執(zhí)行情況進(jìn)行審計； 、合理性進(jìn)行審計； 、分支機構(gòu)及各經(jīng)濟實體的負(fù)責(zé)人、重要崗位人員進(jìn)行 任期或離任審計； ； ，對照法律法規(guī)和公司有關(guān)處罰條例，對違法、違規(guī)、 違紀(jì)行為的性質(zhì)進(jìn)行認(rèn)定，提出整改建議；負(fù)責(zé)督促被審單位進(jìn)行整改，跟蹤檢 查對審計發(fā)現(xiàn)問題的整改執(zhí)行情況； 、違規(guī)、違紀(jì)行為的處罰執(zhí)行情況； 、落實公司董事會審 計委員會的相關(guān)工作。 D、風(fēng)險管理部 通過對公司各項經(jīng)營活動及管理運營的全過程進(jìn)行風(fēng)險監(jiān)控與管理，防范經(jīng) 營風(fēng)險 : 、規(guī)章制度的制訂及流程完善，實 施發(fā)文審核程序，對內(nèi)控安排提出專業(yè)意見； ，對管理及業(yè)務(wù)的全流程進(jìn)行風(fēng)險監(jiān)測； ； ；對公司授權(quán)范圍內(nèi)的高風(fēng)險業(yè)務(wù)進(jìn)行 專項控制； ，組織風(fēng)險報告；組織 公司風(fēng)險控制考評工 作，對出現(xiàn)違規(guī)操作的機構(gòu)出具績效評估的否決意見。 E、法律合規(guī)部 根據(jù)現(xiàn)行有效的法律與監(jiān)管規(guī)則，對公司經(jīng)營過程中的法律與合規(guī)風(fēng)險進(jìn)行 提示與管理，以使公司的管理和業(yè)務(wù)行為符合法律、法規(guī)、規(guī)則與行業(yè)規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)， 化解合規(guī)風(fēng)險，維護公司聲譽 : （ 1）、協(xié)助公司合規(guī)負(fù)責(zé)人擬定法律、合規(guī)工作規(guī)劃與計劃、工作職責(zé)和各 項工作管理制度； （ 2）、跟蹤、解析、發(fā)布現(xiàn)行有效的法律與監(jiān)管規(guī)則，為公司各項管理和業(yè) 務(wù)活動提供法律與政策支持，為各業(yè)務(wù)單位提供合規(guī)咨詢； （ 3）、根據(jù)現(xiàn)行有效的法律和監(jiān)管規(guī)則，對公司各項規(guī)章制度、業(yè)務(wù) 流程進(jìn) 行合規(guī)審核，組織或者協(xié)助業(yè)務(wù)部門制定、修改相應(yīng)的規(guī)章制度、業(yè)務(wù)流程，以 使之符合法律與監(jiān)管規(guī)則的規(guī)定； （ 4）、對公司管理與業(yè)務(wù)活動中存在的合規(guī)風(fēng)險進(jìn)行識別、監(jiān)測、檢查和報 告； （ 5）、對公司新業(yè)務(wù)設(shè)計、新產(chǎn)品開發(fā)進(jìn)行合規(guī)審核，出具獨立的合規(guī)審核 意見，保證擬提交監(jiān)管部門審批的新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品符合法律和監(jiān)管規(guī)則的規(guī)定； （ 6）、對公司對外出具的各類報告進(jìn)行合規(guī)審查，提出審查意見； （ 7）、擬定、修訂公司的信息隔離監(jiān)督制度，對公司重要信息實施隔離監(jiān)測 和管理，對跨隔離墻操作行為進(jìn)行審批與管理； （ 8） 、組織落實反洗錢、反商業(yè)賄賂工作，履行反洗錢、反商業(yè)賄賂專項職 能； （ 9）、組織、擬定公司的合規(guī)手冊，為員工提供合規(guī)行為依據(jù)并監(jiān)督其執(zhí)行； （ 10）、與監(jiān)管機構(gòu)和其他證券行業(yè)組織進(jìn)行有效溝通，了解監(jiān)管要求和行 業(yè)動態(tài)，反映公司合規(guī)需求，向監(jiān)管機構(gòu)匯報公司合規(guī)工作狀況； （ 11）、組織、指導(dǎo)公司系統(tǒng)的合規(guī)教育與培訓(xùn)，倡導(dǎo)合規(guī)文化； （ 12）、申請和維護公司各類業(yè)務(wù)資格，辦理工商登記、年檢及知識產(chǎn)權(quán)、 商業(yè)秘密保護等法律事務(wù)； （ 13）、對公司系統(tǒng)擬簽署的所有對外合同進(jìn)行法律審查，對合同執(zhí)行情況 進(jìn)行監(jiān)督，制 定和修訂各類合同標(biāo)準(zhǔn)文本； （ 14）、協(xié)助公司管理層進(jìn)行違規(guī)事件危機公關(guān)，根據(jù)公司授權(quán)發(fā)布或披露 有關(guān)信息； （ 15）、統(tǒng)一管理公司與客戶、員工及其他人之間發(fā)生的訴訟、仲裁案件及 重大爭議事件，指導(dǎo)業(yè)務(wù)部門、分支機構(gòu)處理訴訟、仲裁案件及爭議事件； （ 16）、處理涉及司法、監(jiān)察等機關(guān)的協(xié)助和執(zhí)行事項； （ 17）、管理公司對內(nèi)對外的各項授權(quán)事項； （ 18）、根據(jù)法律、法規(guī)、監(jiān)管要求或董事會的授權(quán)可以行使的其他職責(zé)。 167。 32 中信建投證券公司的風(fēng)險管理現(xiàn)狀 作為一家大型的綜合類券商而言，中信建投在風(fēng)險管理方面一直 比較重視。 2020 年 1 月份，證監(jiān)會發(fā)布了《證券公司內(nèi)部控制指引》，對證券公司的風(fēng)險提 出了具體的指導(dǎo)性的建議； 2020 年 1 月，證監(jiān)會頒布實施《證券公司管理辦法》， 進(jìn)一步對證券公司的風(fēng)險管理提出了明確的規(guī)定。在 2020 年 6 月份，及時的發(fā) 布了【第 08 號令】外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則，加強和完善對外資參股證券公 司的監(jiān)督管理，明確外資參股證券公司的設(shè)立條件和程序。 2020 年 1 月份，有 頒布實施了【第 34 號令】證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理辦法，建立以凈資本為核 心的風(fēng)險控制指標(biāo)體系，加強證券公司風(fēng)險監(jiān)管，督促證券公 司加強內(nèi)部控制、 防范風(fēng)險。 2020 年，進(jìn)一步發(fā)布【第 55 號令】關(guān)于修改《證券公司風(fēng)險控制指 標(biāo)管理辦法》的決定。當(dāng)前，各券商都按照證監(jiān)會的要求建立了相應(yīng)的組織體系 和規(guī)章制度，在業(yè)務(wù)之中的主要經(jīng)營風(fēng)險進(jìn)行了嚴(yán)防把控。下面，以中信建投為 案例闡述一下當(dāng)期證券公司的風(fēng)險管理現(xiàn)狀。 321 對各業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險管理 中信建投的業(yè)務(wù)風(fēng)險主要有經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險、自營業(yè)務(wù)風(fēng)險、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng) 險、創(chuàng)新業(yè)務(wù)的風(fēng)險四大塊內(nèi)容。這是在整個行業(yè)之內(nèi)都比較普遍的一個現(xiàn)象， 每一個部門也都有自己的風(fēng)險管理機制，負(fù)責(zé)監(jiān)測業(yè)務(wù)的運行狀況 ，防范部門業(yè) 務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。例如中信建投在客戶的開戶方面進(jìn)行嚴(yán)格的把關(guān)，客戶開戶時候 除了證件齊全與合法外，還嚴(yán)格按照證監(jiān)會的規(guī)定杜絕場外開戶；對于員工則展 開全面的核查，杜絕員工開戶；通過電話的回訪及時不定期的提醒客戶更改密碼； 公司也嚴(yán)格規(guī)避以傭金返還的形式吸引投資者等。 322 風(fēng)險管理的組織機構(gòu)。 中信建投證券公司實施全面風(fēng)險管理戰(zhàn)略，建立分工明確、權(quán)責(zé)清晰，由 董事會 投資決策委員會 項目組組成的三級投資決策機制；董事會是直接投資業(yè) 務(wù)風(fēng)險管理工作的最高決策機構(gòu)，負(fù)責(zé)公司風(fēng)險管理戰(zhàn)略決策；風(fēng)險控 制委員會 主要負(fù)責(zé)對公司的總體風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)督，并將之控制在合理的范圍內(nèi)；公司設(shè)立投 資決策委員會，全面控制直接投資業(yè)務(wù)風(fēng)險；公司針對每一投資項目設(shè)立專門的 項目組，項目組具體負(fù)責(zé)項目開發(fā)、執(zhí)行、退出過程中的風(fēng)險控制；另外，還涉 及到立項風(fēng)險控制、盡職調(diào)查風(fēng)險控制、投資決策風(fēng)險控制、投資和項目管理風(fēng) 險控制、投資退出風(fēng)險控制、信息披露和監(jiān)督。 中信建投證券公司成立了專業(yè)的風(fēng)險控制委員會委員來進(jìn)行風(fēng)險的管理，該 委員會由董事會決定，由 3 名專業(yè)人員組成；風(fēng)險控制委員會主要負(fù)責(zé)對公司的 總體風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)督，并將之控制在 合理的范圍內(nèi)；風(fēng)險控制委員會的所有決議都 必須有書面文檔，每個委員都必須在上面簽署自己的意見和名字。 公司投資決策委員會成員中，公司人員數(shù)量不得低于二分之一，股東單位的 人員數(shù)量不得超過三分之一。公司從投資企業(yè)類型、投資行業(yè)特征和企業(yè)發(fā)展階 段三個方面確定項目選擇標(biāo)準(zhǔn)；投資決策委員會成員對項目立項及投資決策采取 記名投票表決方式；在項目投資決策過程中，投資決策委員會成員與擬投資項目 存在利益關(guān)聯(lián)的，應(yīng)當(dāng)在投資決策程序中回避；專人負(fù)責(zé)對會議做出會議紀(jì)要， 會議紀(jì)要應(yīng)對會議形成的評價結(jié)果和表決情況做出記錄，投資 決策委員會成員應(yīng) 在會議紀(jì)要上簽字確認(rèn)。 另外，公司的具體項目風(fēng)險管理方面也制定了嚴(yán)格的制度。項目負(fù)責(zé)人為項 目檔案的責(zé)任人，項目檔案內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性、完整性由項目負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)后 臺支持部門的主要職責(zé)；項目檔案的制作本著“隨時收集、分階段整理”的原則 進(jìn)行；項目組應(yīng)在項目發(fā)行上市或其他方式退出的方案確定后的 15 個工作日內(nèi) 將整理完畢的項目檔案報送運營管理部歸檔；項目完全退出后的 15 個工作日內(nèi) 應(yīng)將后續(xù)檔案報送運營管理部歸檔。運營管理部設(shè)專人對項目檔案進(jìn)行統(tǒng)一管 理，存檔后的項目檔案不得隨意添加、替換或剔除 。公司董事會成員、投資決策 委員會成員、監(jiān)事、公司領(lǐng)導(dǎo)有權(quán)調(diào)閱所有項目的項目檔案；項目組負(fù)責(zé)人及經(jīng) 辦人員有權(quán)調(diào)閱其所負(fù)責(zé)項目的項目檔案，調(diào)閱應(yīng)在檔案管理人員處辦理相應(yīng)手 續(xù)。 323 營業(yè)部、分子公司等分支機構(gòu)的管理 證券公司的營業(yè)部是直接面向客戶的一線環(huán)節(jié)，如果能把風(fēng)險控制在誕生階 段，則可以為整個公司的風(fēng)險管理節(jié)約很多力量。由于一些證券公司難以及時的 發(fā)現(xiàn)和防范以及有效的控制下屬營業(yè)部的風(fēng)險，造成了很多不必要的風(fēng)險，從而 危及公司和整個市場的安全運行。多年來，關(guān)于加強營業(yè)部的風(fēng)險管理命題，一 直都是 各個證券公司在風(fēng)險管理方面的一個核心所在。同樣，證券公司的分子機 構(gòu)也面臨著類似的問題。在某種形式上，證券公司每增加一個營業(yè)部或分子機構(gòu) 就等于增加了一份風(fēng)險。因此，中信建投證券公司在營業(yè)部方面建立了財務(wù)的垂 直管理系統(tǒng)，一方面營業(yè)部的財務(wù)人員直接歸屬總部直接統(tǒng)一管理，一方面又在 具體的業(yè)務(wù)方面積極的配合營業(yè)部。在營業(yè)部的財務(wù)人員管理方面，還實施了輪 崗制度，每隔兩年時間必須采取強制輪崗制度，避免財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，提高相互 之間財務(wù)監(jiān)督作用。另外，還在交易清算、人事制度、業(yè)務(wù)發(fā)展和信息共享等方 面進(jìn)行風(fēng)險的控 制安排。中信建投通過自主研發(fā)的《全業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)》實現(xiàn)了各 個業(yè)務(wù)模塊的精細(xì)化管理，通過信息中心可以對相關(guān)的動態(tài)數(shù)據(jù)和靜態(tài)的資料進(jìn) 行實時的監(jiān)控。并且，在營業(yè)部負(fù)責(zé)人的管理方面，也采取了《營業(yè)部負(fù)責(zé)人強 制離崗制度》，營業(yè)部的負(fù)責(zé)人每三年至少安排一次離崗制度，每次強制的離崗 時間不得少于 10 個工作日。 在分子公司方面，例如中信建投的直投子公司即中信建投資本管理有限公 司，與證券公司建立了有效的“防火墻”制度，防范風(fēng)險傳遞和利益沖突，雙方 在辦公場所、人員、業(yè)務(wù)、財務(wù)、資產(chǎn)等方面嚴(yán)格分開，各自獨立經(jīng)營、獨立核 算、獨立承擔(dān)責(zé)任和風(fēng)險；包括 1．物理隔離：直投子公司開展直接投資業(yè)務(wù)具 有獨立的辦公區(qū)域，其辦公場所非本公司人員不得隨意進(jìn)入，從而在物理上實現(xiàn) 與中信建投證券之間信息的有效隔離。公司設(shè)監(jiān)事一名，由中信建投證券有限 責(zé)任公司風(fēng)險管理部行政負(fù)責(zé)人陸亞同志擔(dān)任。 2．人員獨立：目前直投子公司 均為專職人員，由直投子公司發(fā)放工資，不在母公司領(lǐng)取薪酬，不擔(dān)任中信建投 證券公司的