《金融風(fēng)險管理》第8章表外業(yè)務(wù)風(fēng)險和管理-文庫吧
2025-01-05 06:20 本頁面
【正文】 17 曹源芳 貸款承諾對應(yīng)的風(fēng)險 ?（一）利率風(fēng)險 ?利率風(fēng)險是由于銀行預(yù)先承諾在一定時期內(nèi)以固定利率或浮動利率為借款者提供貸款而產(chǎn)生 的或有 風(fēng)險。 ?銀行為了控制這種風(fēng)險通常使用隨即期貸款利率變動的浮動承諾利率 ，但還是不能完全消除基差風(fēng)險。 ?基差風(fēng)險 18 曹源芳 貸款承諾對應(yīng)的風(fēng)險 ?（二）支取風(fēng)險 ?支取風(fēng)險是指金融機構(gòu)不能確定借款者將在承諾期內(nèi)的哪一天支取，也不能確定支取的具體金額，從而使得金融機構(gòu)面臨一定的未來流動性風(fēng)險和不確定性風(fēng)險。 ?隨機提取貸款 19 曹源芳 貸款承諾對應(yīng)的風(fēng)險 ?（三）信用風(fēng)險 ?這里的信用風(fēng)險主要是指借款者的 信用等級 的下降將導(dǎo)致金融機構(gòu)面臨較大的風(fēng)險。 ?金融機構(gòu)在制定貸款承諾的利率時通常要加上基于借款者當(dāng)前信用評估的 信用風(fēng)險溢價 。如果借款者的信用等級下降將使金融機構(gòu)面臨較大的或有信用風(fēng)險。 20 曹源芳 貸款承諾對應(yīng)的風(fēng)險 ? （四）總籌資風(fēng)險 ?信貸緊縮時，金融機構(gòu)籌資最困難且成本最高，而借款者支取貸款承諾的總需求可能最大。同時，在困難的信貸條件下，當(dāng)眾多的金融機構(gòu)爭奪資金以滿足客戶對貸款承諾的行使時，總承諾支取效應(yīng)會使資金成本高于正常水平。 21 曹源芳 商業(yè)信用證和備用信用證 ?二、商業(yè)信用證和備用信用證 ? 或有 負債。 ?，金融機構(gòu)既增加了手續(xù)費收入，又增加了未來或有負債。 22 曹源芳 商業(yè)信用證（ L/C） ?（一）商業(yè)信用證（ L/C） ? 商業(yè)信用證業(yè)務(wù)是金融機構(gòu) 擔(dān)保業(yè)務(wù) 的一種，主要發(fā)生在國際貿(mào)易結(jié)算中，屬于 銀行信用對商業(yè)信用的擔(dān)保 。 ?在進出口業(yè)務(wù)中最常使用的結(jié)算方式為 商業(yè)跟單信用證 。 ?跟單信用證是一個有條件的銀行付款承諾，就是銀行根據(jù)買方（進口商）的要求和指示，向賣方（出口商）開立的在規(guī)定的期限內(nèi)憑與信用證條款相符的單據(jù)支付一定金額的書面承諾。 23 曹源芳 商業(yè)信用證（ L/C） ?從銀行的角度看，商業(yè)信用證業(yè)務(wù)是一種重要的 表外業(yè)務(wù)。 ?在該業(yè)務(wù)中，銀行以自己的 信譽 為進出口商之間的業(yè)務(wù)活動提供擔(dān)保，要求開證申請人（進口商）交足一定比例的 押金 ，并且銀行還可以收取一定的手續(xù)費 。 ?商業(yè)信用證是銀行獲取收益的一條重要途徑，同時，進口商所繳納的押金在減小 信用證風(fēng)險 的同時也為銀行提供了一定的 流動資金 。 ?信用證手續(xù)費收入應(yīng)該超過信用證的 預(yù)期違約風(fēng)險 ，它等于違約的概率乘以信用證的預(yù)期凈支出，凈支出是考慮了對違約進口商資產(chǎn)的追回和監(jiān)督成本的凈支出。 24 曹源芳 商業(yè)信用證（ L/C）對應(yīng)的風(fēng)險 ? —— 商業(yè)銀行可能面臨由于 開證方資信 和資金實力 等問題或者由于市場因素或者其他原因引起開證申請人財務(wù)狀況惡化，使開證申請人無力支付貨款或不愿意支付貨款而帶來的信用風(fēng)險 。 ? —— 指銀行在開立、議付信用證及審單過程中業(yè)務(wù)人員違規(guī)操作或疏忽給銀行帶來的風(fēng)險。 ?巨額存款不翼而飛 ?欺詐 ? —— 進出口商所在的國家政治、經(jīng)濟是否穩(wěn)定，法律、法規(guī)是否有健全以及對貿(mào)易、外匯管制的情況等都會給銀行帶來一定的風(fēng)險。 25 曹源芳 備用信用證（ SLC） ?（二）備用信用證（ SLC） ? 備用信用證是金融機構(gòu)根據(jù)開證申請人的請求，對申請人開立的承諾 承擔(dān)某種義務(wù) 的憑證。 ?開證行在開證申請人未能履行其應(yīng)履行的義務(wù)時，受益人只要憑備用信用證向開證行提交開證申請人未履行義務(wù)的聲明或證明文件，即可獲得開證行的償付，開證行一旦付款，開證申請人必須補償開證行的損失，即銀行對開證申請人有追索權(quán)。 ?備用信用證只是一種或有負債，在一般情況下， 備用信用證直至期滿都不會被真正執(zhí)行 。 26 曹源芳 備用信用證（ SLC） ?備用信用證比貸款本身的風(fēng)險低得多，而且資產(chǎn)負債表外的備用信用證也可提高金融機構(gòu)資產(chǎn)整體的多元化程度。因此，一般說來，備用信用證如果應(yīng)用得當(dāng)可以降低金融機構(gòu)的風(fēng)險。 ?事實上，開展備用信用證業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)至少面臨著信用風(fēng)險、利率風(fēng)險和流動性風(fēng)險。 27 曹源芳 金融衍生工具 ?三、金融衍生工具：遠期、期貨、互換和期權(quán) ?遠期（ Forward）合約是指由交易雙方訂立的，約定在未來某日按簽訂合約時所約定的價格交割一定數(shù)量的特定標(biāo)的物的非標(biāo)準(zhǔn)化合約，是一種沒有外部保證的柜臺或場外協(xié)議。 ?期貨（ Future）合約是指由交易雙方訂立的，約定在未來某日按簽訂合約時所約定的價格交割一定數(shù)量的特定標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約，是一種由有組織的交易所保證的場內(nèi)交易。 28 曹源芳 金融衍生工具 ?期權(quán)（ Option）合約實際上是一種選擇權(quán)。在此合約中，其持有人有權(quán)利在未來一段時間內(nèi)（或未來某一特定日期），以一定的價格向?qū)Ψ劫徺I（或出售給對方）一定數(shù)量的特定標(biāo)的物。 ?互換（ Swap）是兩個或兩個以上的交易對手為達到轉(zhuǎn)移、分散和降低風(fēng)險及多方互利的目的，根據(jù)預(yù)先制定的規(guī)則，在一定時期內(nèi)交換一系列款項的支付活動?；Q主要有兩種類型，即貨幣互換和利率互換 。 29 曹源芳 金融衍生工具的主要風(fēng)險 ?金融衍生工具的主要風(fēng)險有： ?（一）市場風(fēng)險 ?（二）信用風(fēng)險 ?（三）流動性風(fēng)險 ?（四）操作風(fēng)險 ?（五）基差風(fēng)險 ?（六）法律風(fēng)險 ?教父管金生的榮耀與凄慘生活 30 曹源芳 金融衍生工具的主要風(fēng)險 ?（一）市場風(fēng)險 ?定義：由 基礎(chǔ)資產(chǎn)的價格變動 導(dǎo)致衍生產(chǎn)品價格或價值變動而引起的風(fēng)險稱為金融衍生產(chǎn)品的市場風(fēng)險。 ?這種風(fēng)險可能由經(jīng)濟（如相關(guān)金融資產(chǎn)價格變動、社會經(jīng)濟周期等）、政治、社會等因素導(dǎo)致 。 31 曹源芳 金融衍生工具的主要風(fēng)險 ?（二）信用風(fēng)險 ?由于衍生工具具有契約性，當(dāng)合約的一方損失慘重時就極可能出現(xiàn)信用風(fēng)險。 32 曹源芳 金融衍生工具的主要風(fēng)險 ?（三）流動性風(fēng)險 ?流動性風(fēng)險可以分為資金風(fēng)險和流通量風(fēng)險 。 ?資金風(fēng)險主要是指交易方在結(jié)算日或在被要求增加保證金時不能履行支付責(zé)任 。 ?流通量風(fēng)險則指由于市場深度不夠或市場混亂，金融機構(gòu)在市場上不能以接近原價格的水平結(jié)束或?qū)_某一交易頭寸。 33 曹源芳 金融衍生工具的主要風(fēng)險
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