【正文】 5億產(chǎn)值。增速 18%。高于汽車增速24%6,9375,3684,2103,3452,6912,1911,905產(chǎn)量：萬只 產(chǎn)值：萬元18%21Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.轎車和微車占據(jù)汽車市場 64% 份額，且關(guān)聯(lián)度高20232023年各種車型所占比例備注：微型車包括微型客車和微型貨車，輕型車包括輕型客車和輕型貨車，轎車包括各種類型的轎車評述v2023年以來，大重中型車所占比例基本保持在12%份額，專家預(yù)測未來這種趨勢基本不變v轎車增長高于行業(yè)增速，未來 5年達到 50%份額v微車市場和輕型車市場總量基本維持現(xiàn)狀，份額略有收縮v總體上，轎車和微車市場可以保持 64%份額22Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.轎車和微車連桿市場與總體市場同速增長20232023年轎車和微車連桿市場預(yù)測v轎車微車連桿占總體連桿市場 64%份額，預(yù)計這種趨勢保持不變v當(dāng)前微車連桿 30元 /只，轎車市場平均價格 60元 /只，高級轎車平均價格 100元 /只，預(yù)計每年降價幅度 5%，估計 2023年目標市場達到 15億元人民幣24% 18%銷量預(yù)測：單位萬只 銷售額預(yù)測：單位萬元23Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.輕型車不作為重點市場的原因各種連桿加工難度 /市場價值示意圖經(jīng)濟價值社會價值微車連桿輕車連桿轎車連桿評述v價值分析：輕型車連桿經(jīng)濟價值和社會價值均低于轎車連桿，且精度高于普通轎車連桿，重量大，成本高v市場分析：市場上輕型車發(fā)動機生產(chǎn)廠商（一汽、二汽、東風(fēng)）的連桿主要自己供給，銷售壁壘高v不作為重點市場并不代表放棄，而是維持現(xiàn)在市場，不再進行高投入24Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.細分市場：轎車 20232023年轎車車型結(jié)構(gòu)預(yù)測（單位：萬輛）走勢備注： A00=1L以下， A0=， A=， B=， C=20232023年 13月轎車車型銷量統(tǒng)計25Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.普轎、微車、高轎的市場份額預(yù)測轎車微車連桿市場結(jié)構(gòu)預(yù)測（占汽車總體連桿市場） 評述v轎車微車連桿市場包括普轎、微車和高轎，微車包括了微客、微貨和微轎v盡管有所降低，微車連桿產(chǎn)量市場份額最大，不過比例在降低，從 2023年35%份額降低到 2023年 31%份額v普轎連桿產(chǎn)量增長最快，從 2023年22%份額升至 2023年 27%份額v高轎連桿產(chǎn)量先回落，再增加，從2023年 7%份額降低到 2023年 5%份額v其他汽車連桿占 36%份額，基本維持不變26Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.普轎（ ）連桿高于平均增速20232023年 ）28%銷量預(yù)測（單位：萬只） 銷售額預(yù)測（單位：萬元）22%v2023年 405萬只，占整體市場 21%份額；發(fā)動機國產(chǎn)化率提高對于這部分市場影響最大，未來 5年將占 27%份額，增速 28%，高于整體連桿市場v目前平均價格 60元 /只，每年降價降幅約 5%，預(yù)計 2023年銷售額達到 8億，增速 22%27Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.燃油價格上漲趨勢28Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.國內(nèi)微車市場空間有限有利因素v燃油價格持續(xù)上漲v微車性能逐步提高v城鄉(xiāng)結(jié)合部有旺盛需求微車市場將略低于整體車市發(fā)展， 1214%增長不利因素v中國人消費習(xí)慣v微車性能仍比不上轎車v大規(guī)模以微車作為出租時代過去29Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.但是價格優(yōu)勢具有國際競爭力，出口潛力大日本和中國微車價格比較 歷年汽車產(chǎn)品出口量（單位：輛）30Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.微車（客、貨、 ）連桿略低于平均增速20232023年微車連桿市場預(yù)測22% 15%銷量預(yù)測（單位：萬只） 銷售額預(yù)測（單位：萬元）v2023年所有微車連桿約 661萬只，占整體連桿市場 35%份額；未來 5年將占 31%份額，增速 22%，略低于整體連桿市場v目前平均價格 30元 /只，每年降價降幅約 5%，預(yù)計 2023年銷售額達到 ，增速 15%31Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.20232023年 20%銷量預(yù)測（單位：萬只）14%銷售額預(yù)測（單位：萬元）v2023年 117萬只，占整體市場 6%份額；發(fā)動機國產(chǎn)化率提高對于這部分市場有部分影響，但是這部分轎車市場減少，因此未來 5年將占 5%份額，增速 20%，低于整體連桿市場v目前平均價格 100元 /只，每年降價降幅約 5%，預(yù)計 2023年銷售額達到 ，增速 14%32Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.國際連桿市場容量預(yù)測v2023年全球汽車總產(chǎn)量約 6000萬輛，未來增長速度大約是 %v每輛車配 4支連桿計算v每年連桿維修量占 10%v由此，估算全球 2023年連桿總產(chǎn)量約 ，未來隨著汽車增速增長，到 2023年約有 只v綠色為我國汽車連桿， 2023年占全球產(chǎn)量不到 4%， 2023年為全球產(chǎn)量的 18%，增速高于全球增速20232023年全球連桿市場預(yù)測（單位：萬只） 評述6,9375,3684,2103,3452,6912,1911,90533Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.市場需求小結(jié)產(chǎn)量（萬只） 產(chǎn)值（億元）2023年產(chǎn)量 2023年產(chǎn)量 增速 2023年產(chǎn)值 2023年產(chǎn)值 增速連桿總體市場 1905 6937 24% 10 25 18%轎車微車連桿市場 1183 4356 24% 18%普轎連桿市場 405 1840 28% 22%微車連桿市場 661 2177 22% 15%高級轎車連桿市場 117 340 20% 14%備注：普轎為 ；微車包括微客、微貨、 ；高級轎車為 34Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.從五力分析模型看市場競爭特征潛在進入者供方 連桿行業(yè)內(nèi)競爭 買方替代品35Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.從產(chǎn)業(yè)環(huán)境看，連桿行業(yè)受產(chǎn)業(yè)鏈兩頭擠壓發(fā)展較被動? 原材料供應(yīng)：鋼鐵行業(yè) ? 連桿生產(chǎn)制造商 ? 消費者：主機、整車商連桿生產(chǎn)制造商v供方侃價實力強v鋼鐵是連桿行業(yè)的主要原材料，目前尚無其他替代品v鋼鐵行業(yè)集中度高于連桿行業(yè)v鋼鐵行業(yè)除了為連桿提供原材料，還是其他很多行業(yè)的供應(yīng)商v連桿制造本身對鋼材質(zhì)量要求高，屬于行業(yè)特殊品v買方侃價實力強v主機廠或者整車廠是連桿的主要消費者，購買行為具有批量性、同質(zhì)性，且轉(zhuǎn)換成本低v主機廠或者整車廠對最終用戶（普通消費者）更具有影響力，且更接近產(chǎn)業(yè)價值鏈的制高點v部分主機廠或整車廠自己擁有連桿生產(chǎn)線連桿產(chǎn)業(yè)鏈分析36Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.整車價格不斷下調(diào)而鋼鐵價格居高不下，連桿行業(yè)利率不斷下降連桿行業(yè)利潤率整車廠成本指數(shù)車用鋼鐵價格指數(shù)v在整車廠價格不斷下調(diào)而鋼鐵價格居高不下影響下，連桿行業(yè)整體利潤率下降趨勢不可避免v過去三年連桿行業(yè)價格平均降幅 5%，平均毛利率 20%，凈利潤率約 68%v細分市場：v低端市場（ ）行業(yè)平均毛利率 10%左右v目前高端市場（ ）行業(yè)平均毛利率在 30%左右37Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.從目前看，連桿總成的利潤率相對較高行業(yè)價值鏈零部件與西儀有關(guān)的市場利潤率 戰(zhàn)略控制點?35%連桿毛坯連桿總成整車生產(chǎn)發(fā)動機?6%?7%???4%銷售后市場服務(wù)成熟市場銷售貢獻39%21%7%33%成熟市場利潤貢獻20%20%60%38Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.連桿市場開始分散，競爭慢慢加劇19992023年連桿市場集中度CR1CR3累計市場份額 %年度v 1999年統(tǒng)計的成規(guī)模連桿生產(chǎn)制造商 16家； 2023年統(tǒng)計的有22家，其中 2家合資企業(yè)v 從統(tǒng)計數(shù)據(jù)上看， CR1和 CR3迅速下降，市場開始分散、競爭加劇，市場經(jīng)歷了從導(dǎo)入期向成長期過渡v 國產(chǎn)轎車連桿生產(chǎn)企業(yè)集中在微車市場，少數(shù)廠家能提供市場評述39Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.未來連桿市場的發(fā)展遵循逐漸集中的規(guī)律，盡快作大作強是每個競爭者的近期目標19882023年全球零部件廠商數(shù)數(shù)量變化 20232023年中國零部件廠商數(shù)量變化20年減少了 96%10年減少 70%40Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.整體上國內(nèi)連桿企業(yè)設(shè)備和技術(shù)水平低，低端產(chǎn)品為主產(chǎn)品品種 技術(shù)水平 設(shè)備水平 管理水平 產(chǎn)能聯(lián)邦默高西儀河南紅陽白城能力水平由弱到強上汽41Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.現(xiàn)有競爭者可以分為兩類v主要提供 等附加值的轎車連桿v進口設(shè)備、較強的管理和較高的工藝技術(shù)v大部分與主機廠形成雙向鎖定，有較高的進入壁壘v客戶比較集中v主要提供 低附加值的轎車、微車連桿v主要為國產(chǎn)設(shè)備、普通機加技術(shù)、產(chǎn)能有限v客戶忠誠度較差，容易打破壁壘合資企業(yè)或者生產(chǎn)線 國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)42Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.國內(nèi)企業(yè)試圖進入高端市場，價格戰(zhàn)不可避免II 區(qū)全產(chǎn)品系列地區(qū)經(jīng)營IV 區(qū)全產(chǎn)品系列全域經(jīng)營產(chǎn)品范圍 I 區(qū)有限產(chǎn)品地區(qū)經(jīng)營III 區(qū)有限產(chǎn)品全域經(jīng)營地理范圍評述v低中附加值產(chǎn)品的地區(qū)經(jīng)營，并力圖進入高端產(chǎn)品市場，競爭手段以價格為主43Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.合資企業(yè)利用各種優(yōu)勢鞏固高端市場優(yōu)勢地位II 區(qū)全系列產(chǎn)品地區(qū)經(jīng)營IV 區(qū)全系列產(chǎn)品全域經(jīng)營產(chǎn)品范圍 I 區(qū)有限產(chǎn)品地區(qū)經(jīng)營III 區(qū)有限產(chǎn)品全域經(jīng)營地理范圍評述既有資金、技術(shù)和管理的優(yōu)勢，又有本土優(yōu)勢，是西儀公司在短時間內(nèi)最有力的競爭者。合資企業(yè)在 I 、 II、 III區(qū)定位的戰(zhàn)略均可能出現(xiàn)，而 IV區(qū)戰(zhàn)略出現(xiàn)的可能性則較小。因為合資企業(yè)是中外母公司根據(jù)“ 取長補短 ” 原則針對具體領(lǐng)域而建立的，所以會有較高的專業(yè)化分工44Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.潛在的競爭者國外企業(yè)最有可能直接進入高端市場II 區(qū)全系列產(chǎn)品地區(qū)經(jīng)營IV 區(qū)全系列產(chǎn)品全域經(jīng)營產(chǎn)品范圍 I 區(qū)有限產(chǎn)品地區(qū)經(jīng)營III 區(qū)有限產(chǎn)品全域經(jīng)營地理范圍評述v推出西儀公司目前無法生產(chǎn)的產(chǎn)品，在領(lǐng)先時間（ Lead time）內(nèi)獲取超額利潤，采取有限產(chǎn)品全域經(jīng)營的策略45Copyright169。2023 By Alliance PKU Management Consultants Ltd.五力分析小結(jié)：低端市場以價格競爭為主，高端市場競爭即將展開潛在進入者（外資企業(yè)）供方（鋼鐵廠）連桿行業(yè)內(nèi)競爭（現(xiàn)有的國內(nèi)企業(yè)和合資企業(yè)） 買方（主機廠 ）替代品（無連桿發(fā)動機出現(xiàn)）價格居高不下價格不斷下調(diào)主要進入高端市場過去