【正文】 付票據(jù)、應(yīng)付賬款、應(yīng)付稅金等項目 –②長期負債、股本、資本公積等項目 –③盈余公積和未分配利潤項目 ?本章目錄 ? 返回 第四章 第二節(jié) 一、銷售百分比法 – 4．根據(jù)下列公式計算計劃期需要增加的資金數(shù)量 計劃期對外部籌資需要量 =(A/S0B/S0)(S1S0)S1P(1R) 式中： A—隨銷售變化的資產(chǎn) B—隨銷售變化的負債 S0—基期銷售收入總額 S1—計劃期銷售收入總額 A/S0—基期隨銷售變動的資產(chǎn)占銷售額的百分比 B/S0—基期隨銷售變動的負債占銷售額的百分比 P—銷售凈利率 R—股利發(fā)放率 ?本章目錄 ? 返回 第四章 第二節(jié) 二、資金習(xí)性法 ? 資金習(xí)性是指資金的變動同產(chǎn)銷量變動之間的依存關(guān)系。 按資金同產(chǎn)銷量之間的不同依存關(guān)系 ，可以把資金劃分為三類。 –不變資金是指在一定的產(chǎn)銷量范圍內(nèi)，不受產(chǎn)銷量增減變動的影響而保持固定不變的那部分資金。 –變動資金是指與產(chǎn)銷量的變動成同比例變動的那部分資金。 –半變動資金是指那些雖然受產(chǎn)銷量變化的影響，但不成同比例變動的資金。 ? 運用資金習(xí)性法進行資金需要量預(yù)測，具體方法有總額法和分項法兩種。 ?本章目錄 第四章 第二節(jié) 二、資金習(xí)性法 ?本章目錄 ? （一）總額法 –總額法是根據(jù)公司歷史資料中資金占用總額與產(chǎn)銷量之間的關(guān)系，將全部資金劃分為不變資金和變動資金兩部分，然后結(jié)合計劃期的銷售預(yù)測，來推算計劃期的資金需要量。 ? （二）分項法 –分項法是根據(jù)各資金占用項目和各資金來源項目同產(chǎn)銷量之間的關(guān)系，把各項目的資金分成不變資金和變動資金兩部分，分別測算各項目不變資金數(shù)額和變動資金的參數(shù)值，然后匯總求出公司不變資金總額和變動資金總額，即為計劃期資金需要量。 第四章 第三節(jié) ?本章目錄 ? 發(fā)行股票是股份公司籌集資本金的主要方式。 ? 股票是一種有價證券，是公司發(fā)給股東作為投資入股的憑證和據(jù)以取得股息的證明，代表股東對公司擁有的所有權(quán)。 一、普通股 ? 普通股是股份有限公司發(fā)行的標準股票，也是公司資本結(jié)構(gòu)中最基本、數(shù)量最多的股份。普通股具有股票的最一般特征。一般情況下，股份有限公司只發(fā)行普通股籌集股本。 第三節(jié) 股票籌資 ?本章目錄 ? （一）普通股股東的基本權(quán)利 ? 持有普通股股份者稱為普通股股東。普通股股東主要有如下權(quán)利： – 1．公司管理權(quán) – 2．盈利分享權(quán) – 3．優(yōu)先認股權(quán) – 4．剩余財產(chǎn)分配權(quán) 一、普通股 第四章 第三節(jié) 第四章 第三節(jié) ?本章目錄 ? （二）普通股的種類 ? 1．按股票票面有無記名為標準，可分為記名股票和無記名股票 – （ 1）記名股票 – 記名股票是指股東名冊和股票上注明持有者的姓名和地址，只有同時具備股票和股東名冊，才能領(lǐng)取股息和紅利的股票。 – （ 2）無記名股票 – 無記名股票不記載股東姓名，在轉(zhuǎn)讓時也不需要辦理過戶手續(xù)，只要將股票交給接受者即可。無記名股票有三個組成部分：存根、主體、息票。 一、普通股 第四章 第三節(jié) ?本章目錄 ? （二）普通股的種類 ? 2．按股票票面有無標明金額，可分為面值股票和無面值股票 –（ 1）面值股票 –面值股票是指股票票面上標明面值的股票。 –（ 2）無面值股票 –無面值股票是指股票票面上不標明面值的股票，又稱為份額股票。 一、普通股 第四章 第三節(jié) ?本章目錄 ? （二）普通股的種類 ? 3．按股票發(fā)行的對象、上市地區(qū)和認購的不同幣種，分為 A股、 B股、 H股等 –A股是在我國大陸上市，供個人和法人，以人民幣認購的股票； –B股也是在我國大陸上市，供境內(nèi)外投資者，以外幣認購的股票； –H股是在我國香港地區(qū)上市，供境外投資者，以港幣認購的股票。 一、普通股 第四章 第三節(jié) ?本章目錄 ? （三）股票的價值與價格 – 1．票面價值 – 票面價值是指公司發(fā)行股票時，在股票上標明的金額。目前我國股票面值每股通常定為 1元。 – 2．賬面價值 – 股票的賬面價值又稱股票凈值。它等于公司的凈資產(chǎn)減去優(yōu)先股面值再除以普通股總股數(shù)。 – 3．清算價值 – 清算價值是公司清算時每股股票代表的實際價值。股票的清算價值與賬面價值往往不相等。 一、普通股 第四章 第三節(jié) ?本章目錄 ? （三）股票的價值與價格 – 4．發(fā)行價格 – 股票可以按面值發(fā)行，也可以按高于面值的價格溢價發(fā)行，或按低于面值的價格折價發(fā)行，但我國不允許公司股票折價發(fā)行。 – 5．市場價格 – 市場價格是指股票在市場上的交易價格。 ? 影響股票市場的因素很多，除了股息和銀行利率外，還有市場的供求情況、公司的經(jīng)營情況和盈利水平、公司股利政策、國家稅收政策、政治因素以及投資者的心理因素等。 一、普通股 第四章 第三節(jié) ?本章目錄 ? （四）股票的發(fā)行 – 1．發(fā)行股票的目的 – 股份有限公司的股本需要通過發(fā)行股票來籌集。其主要目的是為了設(shè)立公司和擴大經(jīng)營規(guī)模。 ?（ 1）設(shè)立發(fā)行 ?設(shè)立發(fā)行是指通過招股集資成立新公司。新公司發(fā)行股票有兩種方式：一種是由發(fā)起人全部認足公司發(fā)行的股份，稱為發(fā)起設(shè)立；另一種是在社會上公開募股，稱為募集設(shè)立。 一、普通股 第四章 第三節(jié) ?本章目錄 – 1．發(fā)行股票的目的 ?（ 2）增資擴股發(fā)行 ?公司成立以后，為了擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，需要增加資本金而發(fā)行新股票，稱為增資擴股發(fā)行。增資擴股發(fā)行分為有償發(fā)行與無償發(fā)行兩種方式。 ?有償發(fā)行是指投資者必須支付相應(yīng)的資金才能取得股票。 ?無償發(fā)行是指投資者無須支付資金就可取得股票，其發(fā)行對象只能是原股東。 一、普通股 第四章 第三節(jié) ?本章目錄 ? （四）股票的發(fā)行 – 2．股票發(fā)行條件 – （ 1）以募集設(shè)立方式設(shè)立的股份有限公司，發(fā)起人認購的股份不得少于公司股份總額的35%，其余股份應(yīng)當向社會公開募集。 – （ 2）發(fā)起人向社會公開募集股份時，必須按有關(guān)規(guī)定報經(jīng)國務(wù)院證券管理部門批準之后方可向社會公開發(fā)行股票。 一、普通股 第四章 第三節(jié) ?本章目錄 – 2．股票發(fā)行條件 – （ 3）公司發(fā)行新股，必須具備下列條件： ①前一次發(fā)行的股份已募足，并間隔一年以上； ②公司在最近三年內(nèi)連續(xù)盈利，并可向股東支付股利； ③公司在最近三年內(nèi)財務(wù)會議文件無虛假記載； ④公司預(yù)期利潤率可達到同期銀行存款利率； ⑤公司股東大會應(yīng)對發(fā)行新股的種類及數(shù)額、發(fā)行價格、發(fā)行起止日期、向原股東發(fā)行新股的種類及數(shù)額等事項做出決議。 一、普通股 第四章 第三節(jié) ?本章目錄 ? （四）股票的發(fā)行 – 3． 股票發(fā)行的基本程序 –股票發(fā)行程序一般包括發(fā)行前準備、審批、實施等三個階段。 ? （ 1）股票發(fā)行前的準備。該階段的準備是否充分，對公司能否取得發(fā)行資格具有重大意義。其主要工作包括：聘請會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)、律師事務(wù)所等專業(yè)中介機構(gòu)，對申請人的資本金、資產(chǎn)、財務(wù)狀況進行審定，評估和就有關(guān)事項出具審計報告、驗資報告、資產(chǎn)評估報告、法律意見書等文件。 一、普通股 第四章 第三節(jié) ?本章目錄 – 3． 股票發(fā)行的基本程序 ?（ 2）股票發(fā)行的審批階段。發(fā)行人必須向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)提交公司法規(guī)定的申請文件和國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的有關(guān)文件。主要包括： ①批準設(shè)立公司的文件、②公司章程、③經(jīng)營估算書、④發(fā)起人姓名或者名稱、⑤招股說明書、⑥代收股款銀行的名稱及地址、⑦承銷機構(gòu)名稱及有關(guān)的協(xié)議。 ?國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)接到發(fā)行人申請報告之后，依法審核股票發(fā)行申請，并由發(fā)行審核委員會以投票方式對股票發(fā)行申請進行表決，通過后方可發(fā)行股票。 一、普通股 第四章 第三節(jié) ?本章目錄 – 3． 股票發(fā)行的基本程序 ?（ 3） 股票發(fā)行的實施階段。公司經(jīng)批準向社會公開發(fā)行股票時，必須公布招股說明書。招股說明書主要載明下列事項： ①發(fā)起人認購的股份數(shù)； ②每股的票面金額和發(fā)行價格； ③無記名股票的發(fā)行總數(shù)； ④認股人的權(quán)利、義務(wù)； ⑤本次募股的起止期限及逾期未募足時認股人可撤回所認股份的說明。 一、普通股 第四章 第三節(jié) ?本章目錄 ? （五）股票上市 –股份有限公司發(fā)行的股票經(jīng)批準在證券交易所掛牌交易，稱為股票上市。股票上市交易，能提高公司股票的流動性和變現(xiàn)能力，吸引更多的投資者，有利于公司籌措新資金。同時，公司估價有市價可循，便于客觀確定公司的價值，有利于促進公司財富最大化。 一、普通股 第四章 第三節(jié) ?本章目錄 – 1．股票上市的條件 – 根據(jù)公司法規(guī)定，股份有限公司申請其股票上市，必須符合下列條件： ?（ 1）股票經(jīng)國務(wù)院證券管理部門批準已向社會公開發(fā)行。 ?（ 2）公司股本總額不少于人民幣 5 000萬元。 ?（ 3）開業(yè)時間在三年以上，最近三年連續(xù)盈利；原國有企業(yè)依法改建而設(shè)立的，或者公司法實施后新組建成立的，其主要發(fā)起人為國有大中型企業(yè)的，可連續(xù)計算。 一、普通股 第四章 第三節(jié) ?本章目錄 – 1．股票上市的條件 ?（ 4）持