【正文】 。3　　路演推介費(fèi)用100　　合計(jì)1447．8　　二、發(fā)行有關(guān)當(dāng)事人的基本情況　?。ㄒ唬┌l(fā)行人　　名稱：廈門(mén)鎢業(yè)股份有限公司　　法定代表人：陳維鉉　　住所：廈門(mén)市開(kāi)元區(qū)湖濱南路滕王閣619號(hào)16層　　電話：（0592）6081228　　傳真：（0592）6081611　　聯(lián)系人：郭文清、陳志輝　?。ǘ┲鞒袖N商　　名稱：廣發(fā)證券股份有限公司　　法定代表人：陳云賢　　住所：廣州市天河北路183號(hào)大都會(huì)廣場(chǎng)　　電話：（020）87555888－507　　傳真：（020）87553583　　聯(lián)系人：莊勇、林傳輝、安用兵、史建杰、余小群　?。ㄈ└敝鞒袖N商　　名稱：福建省閩發(fā)證券有限公司　　法定代表人：張曉偉　　住所：福建省福州市五四路158號(hào)環(huán)球廣場(chǎng)28－29層　　電話：（0591）7804218　　傳真：（0591）7804717　　聯(lián)系人：楊東宇、卞進(jìn)　?。ㄋ模┓咒N商　　名稱：興業(yè)證券股份有限公司　　法定代表人：蘭榮　　住所：福州市湖東路99號(hào)　　電話：（0592）6039485　　傳真：（0592）6039485　　聯(lián)系人：翁曉健　?。ㄎ澹┌l(fā)行人律師　　名稱：福州至理律師事務(wù)所　　法定代表人：蔣方斌　　住所：福建省福州市湖東路中山大廈25層　　電話：（0591）7855641　　傳真：（0591）7855741　　簽字律師：蔣方斌、王新穎　?。?huì)計(jì)師事務(wù)所　　名稱：福建華興有限責(zé)任會(huì)計(jì)師事務(wù)所　　法定代表人：劉久芳　　住所：福建省福州市湖東路中山大廈B座七～九樓　　電話：（0591）7852549　　傳真：（0591）7840354　　簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師：劉久芳、蔡志良　?。ㄆ撸┵Y產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)　　名稱：福建中興資產(chǎn)評(píng)估有限公司（原福建省資產(chǎn)評(píng)估中心）　　法定代表人：陳家作　　住所：福建省福州市湖東路中山大廈B座十一樓　　電話：（0591）7822168　　傳真：（0591）7858645　　簽字注冊(cè)評(píng)估師：何美瑜、李重陽(yáng)　?。ò耍┥鲜型扑]人　　名稱：福建省閩發(fā)證券有限公司　　名稱：東北證券有限責(zé)任公司　　法定代表人：李樹(shù)　　地址：長(zhǎng)春市人民大街138－1號(hào)　　電話：（0431）5680130　　傳真：（0431）5680087　　聯(lián)系人：張跡　　（九）股票登記機(jī)構(gòu)　　名稱：中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司　　住所：上海市浦東新區(qū)浦建路727號(hào)　　總經(jīng)理：王迪彬　　電話：（021）58708888　　傳真：（021）58754185　?。ㄊ┦湛钽y行　　名稱：中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行廈門(mén)市海滄支行　　住所：廈門(mén)市海滄新生活區(qū)海富路　　負(fù)責(zé)人：陳展紅　　電話：（0592）6051501　　傳真：（0592）6051580　　聯(lián)系人：周濤　　發(fā)行人除與收款銀行存在借貸關(guān)系外，與本次發(fā)行有關(guān)的中介機(jī)構(gòu)及其負(fù)責(zé)人，高級(jí)管理人員及經(jīng)辦人員之間不存在直接或間接的股權(quán)關(guān)系或其他利益關(guān)系?！　∪l(fā)行相關(guān)期限與時(shí)間　　招股說(shuō)明書(shū)公布日期：2002年10月21日　　發(fā)行公告刊登日期：2002年10月22日　　申購(gòu)日期：2002年10月24日　　搖號(hào)日期：2002年10月25日　　中簽號(hào)碼公布日期：2002年10月28日　　收繳股款日期：2002年10月29日　　預(yù)計(jì)上市日期：本公司申請(qǐng)將本次發(fā)行的股票于發(fā)行結(jié)束后，盡早在上海證券交易所掛牌交易。第三章風(fēng)險(xiǎn)因素及對(duì)策　　投資者在評(píng)價(jià)發(fā)行人此次發(fā)售的股票時(shí)，除本招股說(shuō)明書(shū)提供的各項(xiàng)資料外，應(yīng)特別認(rèn)真考慮下述各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素。根據(jù)重要性原則或可能影響投資決策的程度大小排序，本公司風(fēng)險(xiǎn)因素及本公司的應(yīng)對(duì)措施如下：　　一、政策風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策　?。ㄒ唬┬袠I(yè)管理政策風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策　　我國(guó)屬鎢資源大國(guó)和鎢消費(fèi)大國(guó)，目前我國(guó)鎢制品的產(chǎn)量、出口量和消費(fèi)量均位居世界第一位。但由于鎢是一種不可再生資源，國(guó)家對(duì)鎢行業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié)（開(kāi)采、冶煉、經(jīng)營(yíng)、出口等）采取了較為嚴(yán)格的管理。目前國(guó)家對(duì)鎢制品行業(yè)的主要管理政策是：對(duì)鎢礦的開(kāi)采、鎢制品的生產(chǎn)和銷售實(shí)行總量控制，并對(duì)出口供貨企業(yè)實(shí)行資格認(rèn)證制度，對(duì)鎢制品出口實(shí)行嚴(yán)格的配額管理。在2001年以前，我國(guó)鎢制品的出口主要由國(guó)家授權(quán)的專業(yè)外貿(mào)公司負(fù)責(zé)組織統(tǒng)一出口。自2001年起，配額制管理改為由外經(jīng)貿(mào)部會(huì)同國(guó)家經(jīng)貿(mào)委、國(guó)土資源部確定鎢品出口年度配額總量，控制初級(jí)產(chǎn)品的配額比例，增加高附加值產(chǎn)品的出口配額比例，并直接賦予具備條件的國(guó)有大型鎢品生產(chǎn)企業(yè)鎢品進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權(quán)，增加技術(shù)先進(jìn)、深加工能力強(qiáng)的大型鎢品生產(chǎn)企業(yè)的配額比例。其中廈門(mén)鎢業(yè)作為國(guó)內(nèi)最大的仲鎢酸銨生產(chǎn)企業(yè)，是13家獲得鎢及鎢制品出口經(jīng)營(yíng)權(quán)企業(yè)之一?！　∧壳拔覈?guó)政府對(duì)鎢行業(yè)實(shí)行的配額管理政策有利于提高鎢資源的綜合利用，有利于促進(jìn)我國(guó)鎢工業(yè)的整體技術(shù)升級(jí)和可持續(xù)發(fā)展，但對(duì)本公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)而言，公司出口產(chǎn)品占公司總產(chǎn)量的50％～60％，公司產(chǎn)品的出口方式包括自營(yíng)出口和代理出口，自營(yíng)出口是公司使用自有配額出口，代理出口是通過(guò)有配額的外貿(mào)公司進(jìn)行代理出口。因此如果國(guó)家鎢制品出口配額總量、分配方法及分配比例發(fā)生變化，則可能使本公司因配額不足導(dǎo)致階段性的生產(chǎn)能力無(wú)法全部發(fā)揮，出口業(yè)務(wù)受到影響，從而影響本公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?！　?duì)策：　　國(guó)家在鎢行業(yè)實(shí)施配額制的主要政策導(dǎo)向是保護(hù)不可再生的鎢資源，將鎢資源配置給技術(shù)先進(jìn)、深加工能力強(qiáng)的大型鎢品生產(chǎn)企業(yè)，從而引導(dǎo)整體鎢工業(yè)向高附加值和深加工產(chǎn)品方向發(fā)展。本公司作為國(guó)內(nèi)最大的鎢冶煉廠商，擁有規(guī)模、質(zhì)量和品牌的優(yōu)勢(shì)，在經(jīng)營(yíng)鎢系列產(chǎn)品的近二十年時(shí)間里因此始終得到相關(guān)主管部門(mén)的政策傾斜。本公司于1999年12月29日成為首批獲得資格認(rèn)證的擁有鎢制品出口供貨資格的企業(yè)。本公司將向有關(guān)部門(mén)積極爭(zhēng)取更多的配額，擴(kuò)大出口規(guī)模，尤其是直接出口的數(shù)量，同時(shí)積極通過(guò)有出口資格的專業(yè)外貿(mào)公司代理出口本公司產(chǎn)品?！　”竟緦⒊浞掷米陨碓阪u行業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和行業(yè)地位，增加仲鎢酸銨、氧化鎢、鎢粉和碳化鎢粉的規(guī)格品種，提高產(chǎn)品質(zhì)量，增強(qiáng)用戶對(duì)公司產(chǎn)品的選擇傾向性，并積極加強(qiáng)和有出口資格的專業(yè)外貿(mào)公司合作，增加代理出口本公司產(chǎn)品的數(shù)量?！　”竟緦⑼ㄟ^(guò)募集資金的運(yùn)用，按照國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的指引，逐步將公司的業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)移到附加值高且無(wú)配額限制的深加工產(chǎn)品上來(lái)，如硬質(zhì)合金等?！　。ǘ┒愂照唢L(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策　　本公司注冊(cè)地址在廈門(mén)經(jīng)濟(jì)特區(qū)，執(zhí)行15％的所得稅稅率。公司1998年被評(píng)為福建省名牌產(chǎn)品企業(yè)，根據(jù)廈門(mén)市財(cái)政局、廈門(mén)市經(jīng)濟(jì)發(fā)展委員會(huì)、廈門(mén)市地方稅務(wù)局廈財(cái)（1996）36號(hào)文《關(guān)于實(shí)施我市名牌戰(zhàn)略有關(guān)財(cái)稅財(cái)務(wù)問(wèn)題的若干措施》的規(guī)定，公司＂九五＂期間即1998－1999年享受名牌產(chǎn)品所得稅全額返還優(yōu)惠政策，1999年收到1998年名牌產(chǎn)品所得稅返還款1，512，600．00元，2000年收到1999年名牌產(chǎn)品所得稅返還款1，528，400．00元，上述所得稅返還已根據(jù)財(cái)政部《實(shí)施〈企業(yè)會(huì)計(jì)制度〉及其相關(guān)準(zhǔn)則問(wèn)題解答》的規(guī)定，直接沖減收到當(dāng)期的所得稅費(fèi)用。本公司1998年享受所得稅全額返還優(yōu)惠的名牌產(chǎn)品是仲鎢酸銨、藍(lán)色氧化鎢、黃色氧化鎢；1999年享受所得稅全額返還優(yōu)惠的名牌產(chǎn)品是仲鎢酸銨、藍(lán)色氧化鎢、黃色氧化鎢、鎢粉、碳化鎢粉。2000年，根據(jù)國(guó)發(fā)（2000）2號(hào)文《國(guó)務(wù)院關(guān)于糾正地方自行制定稅收先征后返政策的通知》，該優(yōu)惠政策自2000年起取消?！　?998年11月，本公司經(jīng)廈門(mén)市科學(xué)技術(shù)委員會(huì)認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)。根據(jù)廈門(mén)市財(cái)政局、地稅局廈財(cái)稅[1998]13號(hào)文《關(guān)于支持新一輪創(chuàng)業(yè)的若干財(cái)政稅收政策措施的意見(jiàn)》，并經(jīng)廈門(mén)市地方稅務(wù)局直征局批準(zhǔn)，2000年－2001年，公司可享受所得稅＂免二減三＂優(yōu)惠政策。2000年，經(jīng)廈門(mén)市地方稅務(wù)局審批，根據(jù)（2000）廈地稅直免字212號(hào)《減免稅審批通知單》，公司2000年所得稅予以減半征收，2000年公司實(shí)際減免所得稅額1，962，442．92元。2001年，經(jīng)廈門(mén)市地方稅務(wù)局審批，根據(jù)廈門(mén)市地方稅務(wù)局直征局2001年12月16日簽發(fā)《減免稅審批通知單》，公司2001年所得稅予以減半征收。2001年公司實(shí)際減免所得稅額4，543，704．76元。　　另外本公司及控股子公司廈門(mén)金鷺特種合金有限公司屬有自營(yíng)進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權(quán)的生產(chǎn)性企業(yè)，主要產(chǎn)品出口增值稅適用＂免、抵、退稅＂政策。金鷺公司屬中外合資企業(yè)，注冊(cè)地址在廈門(mén)經(jīng)濟(jì)特區(qū)，執(zhí)行15％的所得稅稅率，1999年12月，公司經(jīng)廈門(mén)市外商投資工作委員會(huì)認(rèn)定為＂先進(jìn)技術(shù)企業(yè)＂。根據(jù)《中華人民共和國(guó)外商投資企業(yè)外國(guó)企業(yè)所得稅法實(shí)施細(xì)則》的規(guī)定，經(jīng)廈門(mén)市國(guó)稅局外稅分局批準(zhǔn)，公司1999年－2001年執(zhí)行10％的所得稅稅率；根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局財(cái)稅字[2000]49號(hào)《關(guān)于外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)購(gòu)買國(guó)產(chǎn)設(shè)備抵免企業(yè)所得稅有關(guān)問(wèn)題的通知》規(guī)定，公司自1999年7月1日起購(gòu)買國(guó)產(chǎn)設(shè)備可抵免應(yīng)交所得稅；根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局國(guó)稅發(fā)[1999]173號(hào)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于外商投資企業(yè)技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)抵扣應(yīng)納稅所得額有關(guān)問(wèn)題的通知》規(guī)定，外商投資企業(yè)技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)比上年增長(zhǎng)10％以上（含10％）的，允許再按技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)實(shí)際發(fā)生額的50％抵扣當(dāng)年度的應(yīng)納稅所得額，金鷺公司自2000年1月1日起享受該稅收優(yōu)惠。　　自2002年起，本公司不再享受上述所得稅優(yōu)惠政策，執(zhí)行15％的所得稅稅率，因此公司的凈利潤(rùn)水平將一定受到影響。下表為公司近三年享受所得稅減免及返還的有關(guān)金額及占當(dāng)年凈利潤(rùn)的比例：　?。▎挝唬涸　№?xiàng)目2002年1－6月2001年度2000年度1999年度　　所得稅減免及返還486，940．005，479，584．767，298，576．912，938，687．95　　當(dāng)年凈利潤(rùn)29，370，986．9261，324，331．2935，601，218．7928，786，737．94　　所得稅減免及返還　　占當(dāng)年凈利潤(rùn)的比例1．66％8．94％20．50％10．21％　　由于本公司2000年度和2001年度根據(jù)廈門(mén)市財(cái)政局、地稅局《關(guān)于支持新一輪創(chuàng)業(yè)的若干財(cái)政稅收政策措施的意見(jiàn)》，并經(jīng)廈門(mén)市地稅局直征局批準(zhǔn)，享受企業(yè)所得稅減半征收的優(yōu)惠政策，如有關(guān)稅務(wù)機(jī)關(guān)調(diào)整該稅收優(yōu)惠政策，將會(huì)對(duì)本公司的過(guò)往經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定影響?！　?duì)策：針對(duì)本公司2000年度和2001年度享受企業(yè)所得稅減半的優(yōu)惠政策，本公司全體股東已向本公司承諾：將來(lái)若因本公司享受的該優(yōu)惠政策發(fā)生補(bǔ)繳稅款及行政罰款的情形，該部分補(bǔ)繳的稅款及行政罰款將由發(fā)行前的全體股東按照發(fā)行前持有的本公司股份比例全部承擔(dān)。本公司還將積極研究國(guó)家有關(guān)政策變動(dòng)趨勢(shì)，發(fā)揮在本行業(yè)內(nèi)擁有的規(guī)模和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，爭(zhēng)取國(guó)家有關(guān)政策的支持。同時(shí)公司還將通過(guò)提升管理水平，加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)能力，提高企業(yè)綜合素質(zhì)和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，以增強(qiáng)抵御稅收政策變化風(fēng)險(xiǎn)的能力?！　《I(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策　?。ㄒ唬┰牧瞎?yīng)風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策　　中國(guó)是個(gè)鎢資源大國(guó)，儲(chǔ)量占世界總儲(chǔ)量的51％以上，其中黑鎢礦約占我國(guó)儲(chǔ)量的25．4％，白鎢礦約占我國(guó)儲(chǔ)量的73．2％。由于黑鎢礦易于分解冶煉，因此在近百年的鎢礦開(kāi)采歷史中均是以黑鎢礦為主，白鎢礦未大規(guī)模開(kāi)采利用，但黑鎢礦產(chǎn)量按目前開(kāi)采速度在今后十年將急劇減少。在白鎢礦未大規(guī)模開(kāi)采利用以前，鎢資源供給的減少可能給公司原料供應(yīng)帶來(lái)不足的風(fēng)險(xiǎn)。　　同時(shí)隨著黑鎢礦的減少，原材料的價(jià)格將呈現(xiàn)逐步上升的趨勢(shì)，公司原材料的采購(gòu)成本則將會(huì)隨之增加，從而對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成一定的風(fēng)險(xiǎn)?！　×硗?，雖然本公司已與江西、湖南等地主要大型黑鎢礦山的經(jīng)銷商建立了長(zhǎng)期良好的合作關(guān)系，但仍然可能由于礦山企業(yè)生產(chǎn)等原因，產(chǎn)生原材料供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。本公司鎢制品的主要生產(chǎn)原料為黑鎢精礦，黑鎢精礦的采購(gòu)成本在制造成本中占最大的比重。本公司1999年、2000年、2001年的黑鎢精礦的平均采購(gòu)單價(jià)分別為18970元／噸、17890元／噸和23600元／噸，而以2001年度公司所產(chǎn)的仲鎢酸銨為例，鎢精礦約占生產(chǎn)成本的91％。因此若黑鎢礦價(jià)格出現(xiàn)大幅波動(dòng)，則會(huì)對(duì)本公司的正常經(jīng)營(yíng)造成直接影響。　　對(duì)策：　　為解決鎢資源的長(zhǎng)期供應(yīng)問(wèn)題，自1998年起，本公司即專門(mén)組織科研技術(shù)人員進(jìn)行攻關(guān)。經(jīng)長(zhǎng)期試驗(yàn)，本公司在白鎢礦的工業(yè)冶煉上取得了實(shí)質(zhì)性突破，創(chuàng)造了堿體系遠(yuǎn)紅外熱壓分解高雜白鎢礦制取高純仲鎢酸銨的獨(dú)特生產(chǎn)工藝。該項(xiàng)技術(shù)經(jīng)福建省科技情報(bào)研究所查新表明屬國(guó)內(nèi)首創(chuàng)，從而為公司今后鎢礦資源的解決提供了可靠的技術(shù)保障。本公司還將利用募集資金與洛陽(yáng)欒川鉬業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司合資共同開(kāi)發(fā)國(guó)內(nèi)目前鎢儲(chǔ)量占第二位的河南欒川三道莊鎢鉬礦中的白鎢礦，以徹底解決原材料供應(yīng)問(wèn)題。　　本公司將利用技術(shù)上的優(yōu)勢(shì)，提高工藝、設(shè)備對(duì)復(fù)雜礦物的適應(yīng)性，化解單一原料供應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)?！　」緦⒗觅Y金優(yōu)勢(shì)，建立合理的原料庫(kù)存，減少價(jià)格