現(xiàn)金流量管理及財(cái)務(wù)知識(shí)分析表-文庫吧
2025-06-09 02:33 本頁面
【正文】 影響。判斷一家企業(yè)的現(xiàn)金流入是否強(qiáng)勁。不僅要觀察其現(xiàn)金流入的金額大小,還要探究其產(chǎn)生現(xiàn)金流入的源泉是否穩(wěn)定可靠。 二、現(xiàn)金流量表具體內(nèi)容的分析（一）對(duì)經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量分析 經(jīng)營活動(dòng)是指企業(yè)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)以外的所有交易和事項(xiàng)，其范圍很廣。對(duì)工商企業(yè)而言，經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量主要包括：銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)、購買商品、接受勞務(wù)、支付稅費(fèi)等活動(dòng)的現(xiàn)金流入和流出。分析時(shí)要從生產(chǎn)經(jīng)營的角度出發(fā)，看其生產(chǎn)能力、銷售能力、市場競爭能力、現(xiàn)金回籠能力、成本控制能力的強(qiáng)弱。這些環(huán)節(jié)有一個(gè)出問題都會(huì)影響現(xiàn)金凈流量。比如生產(chǎn)、銷售、成本控制、利潤都很好，只是資金回籠能力差，形成的銷售多數(shù)掛應(yīng)收款，這時(shí)就要重點(diǎn)分析資金回籠差的原因，采取強(qiáng)有力措施收回現(xiàn)金?；蛘呋鼗\的資金又被積壓存貨和不良資產(chǎn)所占用，這時(shí)就要設(shè)法出售存貨和不良資產(chǎn)。否則，就要進(jìn)行新的籌資，才能維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。由此可見，閱讀和觀察這部分現(xiàn)金流量時(shí)，要充分注意和把握如下基本要點(diǎn)：1．經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性較好，一般情況下應(yīng)占較大比例一般情況下，在現(xiàn)金流量表所反映的三類現(xiàn)金流量中，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性和再生性較好。如果企業(yè)經(jīng)營所得的現(xiàn)金占較大的比重，說明企業(yè)從生產(chǎn)經(jīng)營中獲得現(xiàn)金的能力較強(qiáng)。若連續(xù)多年或長期的結(jié)構(gòu)比率均是如此，則說明企業(yè)采取的資金籌措戰(zhàn)略是利潤型經(jīng)營型的資金戰(zhàn)略；反之，如果企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量比重較小，則說明企業(yè)資金來源主要依靠增加資本或?qū)ν饨杩睿捎玫氖墙鹑谛妥C券型的資金戰(zhàn)略。2．應(yīng)當(dāng)將經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出聯(lián)系起來閱讀正常經(jīng)營情況下，企業(yè)當(dāng)期從經(jīng)營活動(dòng)中獲得的現(xiàn)金流入，首先應(yīng)當(dāng)滿足生產(chǎn)經(jīng)營的一些基本支出，如購買原材料與商品、支付經(jīng)營費(fèi)用、支付工資和福利費(fèi)、繳納各種稅款等，然后才用于償付或擴(kuò)大投資。根據(jù)這個(gè)原理，產(chǎn)生了如下基本觀點(diǎn)：A、如果經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入量小于現(xiàn)金流出量，說明經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金自我適應(yīng)能力較差，經(jīng)營不僅不能支持投資或償債，而且還要借助于收回投資或舉借新債取得現(xiàn)金才能維持正常的經(jīng)營。形成這個(gè)情況的主要原因可能是銷貨款的回籠不及時(shí)，或存貨大量積壓無法變現(xiàn)。所有這些情況，都說明企業(yè)管理上出了問題。并且，如果企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金自我適應(yīng)能力較差，更不能償還債務(wù)，必須對(duì)外籌資來償債的話，就說明企業(yè)已陷入財(cái)務(wù)困境，很難籌措到新的資金。B、如果經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入量大于現(xiàn)金流出量，反映出企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金自我適應(yīng)能力較強(qiáng)，通過經(jīng)營活動(dòng)取得的現(xiàn)金，不僅能夠滿足經(jīng)營本身的需要，而且剩余的部分還可以用于再投資或償債。因此，經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入大于現(xiàn)金流出，是企業(yè)在沒有舉借新債的情況下進(jìn)行再投資和償還債務(wù)的前提，體現(xiàn)了企業(yè)穩(wěn)定的經(jīng)營活動(dòng)對(duì)投資和理財(cái)?shù)闹Ц赌芰?，也體現(xiàn)了企業(yè)成長和支付的能力較好。現(xiàn)金流入與流出的結(jié)合閱讀，不僅應(yīng)在總量上，還應(yīng)在具體結(jié)構(gòu)或項(xiàng)目上。比如，銷售收到的現(xiàn)金與繳納稅金支付的現(xiàn)金，就可以聯(lián)系起來一起閱讀。一般情況下，如果企業(yè)銷售收到的現(xiàn)金對(duì)當(dāng)期銷售收入的比例較高，而繳納稅金支付的現(xiàn)金對(duì)當(dāng)期應(yīng)繳稅金的比率偏底，則說明企業(yè)納稅的熱情不高，或許是拖欠稅款嚴(yán)重。如果連續(xù)幾年均是如此，那情況或許會(huì)更嚴(yán)重。3．經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量可以觀察企業(yè)銷售和盈利的品質(zhì)銷售的實(shí)質(zhì)是經(jīng)濟(jì)利益的流入，而經(jīng)濟(jì)利益的流入主要形式就是現(xiàn)金的流入。根據(jù)這個(gè)原理，聯(lián)系現(xiàn)金流量表和利潤表，則企業(yè)一定時(shí)期因銷售商品所收到的現(xiàn)金對(duì)當(dāng)期銷售收入的比率，就可以觀察銷售收入的有效性與品質(zhì)，如果這個(gè)比值較高，說明貨款回籠及時(shí)，銷售的品質(zhì)好；反之，則說明銷售的品質(zhì)差，壞帳損失發(fā)生的可能性也大?！?經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是整個(gè)現(xiàn)金流量分析的重點(diǎn),這是因?yàn)榻?jīng)營活動(dòng)發(fā)生的現(xiàn)金流量產(chǎn)生于企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)。企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的增減變動(dòng)主要源于兩條渠道:對(duì)外銷售活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和企業(yè)經(jīng)營性債權(quán)債務(wù)管理產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。企業(yè)對(duì)外銷售商品與提供勞務(wù)帶來的現(xiàn)金流入,收現(xiàn)比例越高,現(xiàn)金流量質(zhì)量越好（可通過主營業(yè)務(wù)的現(xiàn)金比率來衡量）。同樣,管理當(dāng)局加快經(jīng)營性應(yīng)收賬款的回收,在信用期內(nèi)采取延期支付費(fèi)用的方式,加快存貨和其它資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)。因而,如果企業(yè)營業(yè)現(xiàn)金流量主要來源于主營業(yè)務(wù)收入收現(xiàn)能力的提高,說明現(xiàn)金流量質(zhì)量較好。反之,如果營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量主要益于存貨、經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目和經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的貢獻(xiàn),企業(yè)現(xiàn)金流量就應(yīng)當(dāng)引起警惕。一般來說,如果企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量占總的現(xiàn)金流入比重較大,而現(xiàn)金流出占總的現(xiàn)金流出比重相對(duì)較小,且凈現(xiàn)金流量為正數(shù),表明企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)能滿足企
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