【正文】 李來兒，《現(xiàn)代管理會計》經(jīng)濟管理出版社，2001年4月。但是，對于任何一個企業(yè)來說，在確定當期期末與期初的現(xiàn)金凈變化量的時候，無非會遇到這樣三種情況，即現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額或者大于零，或者小于零，或者等于零。 　　=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/凈資產(chǎn)。 　　=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/現(xiàn)金股利。尤其當企業(yè)在面臨經(jīng)營危機和財務(wù)危機時，主要通過外部籌資來滿足這一需要，以使生產(chǎn)繼續(xù)下去和避免倒閉。投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出項目主要有：購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金，投資所支付的現(xiàn)金，支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金。由此可見，閱讀和觀察這部分現(xiàn)金流量時，要充分注意和把握如下基本要點：1．經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性較好，一般情況下應(yīng)占較大比例一般情況下，在現(xiàn)金流量表所反映的三類現(xiàn)金流量中，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性和再生性較好。 關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量 投資 籌資 債務(wù) 財務(wù)分析目 錄一、現(xiàn)金流量的基本概念及重要性 1（一）現(xiàn)金流量表的基本概念 1（二）現(xiàn)金流量表的發(fā)展與重要性 1二、現(xiàn)金流量表具體內(nèi)容的分析 1（一）對經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量的分析　 2（二）對經(jīng)投資活動的現(xiàn)金流量的分析 4（三）對籌資活動的現(xiàn)金流量的分析 6三、現(xiàn)金流量的相關(guān)分析 7（一）償債能力的分析 7（二）支付能力的分析 8（三）盈利能力的分析 8（四）未來發(fā)展規(guī)模的分析 9（七）多表并看，現(xiàn)金流量與其他報表的有關(guān)項目結(jié)合進行分析 9四、對現(xiàn)金流量進行財務(wù)分析過程中需要注意的問題 10參考文獻 …………………………………………………………………………11現(xiàn)金流量表的財務(wù)分析 一、現(xiàn)金流量的基本概念及重要性（一）現(xiàn)金流量的基本概念根據(jù)《企業(yè)會計準則第31號——現(xiàn)金流量表》的規(guī)定，現(xiàn)金流量表是指反應(yīng)企業(yè)在一定時期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的報表。 二、現(xiàn)金流量表具體內(nèi)容的分析（一）對經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量分析 經(jīng)營活動是指企業(yè)投資活動和籌資活動以外的所有交易和事項，其范圍很廣。因此，經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入大于現(xiàn)金流出，是企業(yè)在沒有舉借新債的情況下進行再投資和償還債務(wù)的前提，體現(xiàn)了企業(yè)穩(wěn)定的經(jīng)營活動對投資和理財?shù)闹Ц赌芰?，也體現(xiàn)了企業(yè)成長和支付的能力較好。企業(yè)對外銷售商品與提供勞務(wù)帶來的現(xiàn)金流入,收現(xiàn)比例越高,現(xiàn)金流量質(zhì)量越好（可通過主營業(yè)務(wù)的現(xiàn)金比率來衡量）。閱讀和觀察這部分現(xiàn)金流量時，應(yīng)把握的基本要點如下：1．將投資活動的現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量聯(lián)系起來閱讀當企業(yè)擴大規(guī)?；蜷_發(fā)新的利潤增長點時，需要大量的現(xiàn)金投入，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量補償不了流出量，投資活動現(xiàn)金凈流量為負數(shù)，但如果企業(yè)投資有效，將會在未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流用于償還債務(wù)，創(chuàng)造收益，企業(yè)不會有償債困難。其現(xiàn)金流入有：吸收投資、取得借款以及收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金；現(xiàn)金流出有：償還債務(wù)和利息、退還股本、支付股利、分配利潤以及其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金。但是并非這兩個比率值越大越好，這是因為現(xiàn)金的收益性較差，若現(xiàn)金流量表中“現(xiàn)金增加額”項目數(shù)額過大，則可能是企業(yè)現(xiàn)在的生產(chǎn)能力不能充分吸收現(xiàn)有資產(chǎn)，使資產(chǎn)過多地停留在盈利能力較低的現(xiàn)金上，從而降低了企業(yè)的獲利能力。 （三）盈利能力分析 　　通過現(xiàn)金流量，可以把經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤、資本支出進行比較，揭示企業(yè)保持現(xiàn)有經(jīng)營水平、創(chuàng)造未來利潤的能力。（五）多表并看， 現(xiàn)金流量與其他報表的有關(guān)項目結(jié)合進行分析 　　由于資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表有內(nèi)在邏輯關(guān)系， 可以從另外兩張報表各項目的變動中尋找公司經(jīng)營性現(xiàn)金流量增減的實質(zhì)。即使同一企業(yè)在不同時期現(xiàn)金流量的變化也不能說明其財務(wù)狀況的變化趨勢。 2000年10月。 　　第三，對不同企業(yè)、或同一企業(yè)不同時期的現(xiàn)金流量表進行比較分析時，要注意其可比性。除此之外，也可以將投資活動與籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量聯(lián)系起來，對企業(yè)未來發(fā)展狀況進行分析和考察。如果這種狀況持續(xù)下去，得不到扭轉(zhuǎn)，則說明企業(yè)面臨支付風險。經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與企業(yè)總債務(wù)之比，反映企業(yè)用經(jīng)營活動中所獲現(xiàn)金償還全部債務(wù)的能力，比率越高，說明償還全部債務(wù)的能力越強。（三）對籌資活動的現(xiàn)金流量分析 伴隨著企業(yè)的發(fā)展,產(chǎn)品暢銷需要擴大原有規(guī)模,也有的因季節(jié)性原因?qū)е卢F(xiàn)金短缺,還需要通過對外籌資,因而就有了籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。