中級會計財務(wù)管理第四章籌資管理(上)-文庫吧
2025-04-03 07:53 本頁面
【正文】 實現(xiàn)資本保全的具體要求，可分為資本確定、資本充實和資本維持三大部分內(nèi)容。是指企業(yè)設(shè)立時資本金數(shù)額的確定。企業(yè)設(shè)立時，必須明確規(guī)定企業(yè)的資本總額以及各投資者認繳的數(shù)額。是指資本金的籌集應(yīng)當及時、足額。企業(yè)籌集資本金的數(shù)額、方式、期限均要在投資合同或協(xié)議中約定，并在企業(yè)章程中加以規(guī)定，以確保企業(yè)能夠及時、足額籌得資本金。是指企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營期間有義務(wù)保持資本金的完整性。企業(yè)除由股東大會或投資者會議作出增減資本決議并按法定程序辦理外，不得任意增減資本總額?！ 咎崾尽俊 」煞莨疽婪ɑ刭徆煞荩瑧?yīng)當符合法定要求和條件，并經(jīng)股東大會決議?！ ∮糜趯⒐煞莳剟罱o本公司職工而回購本公司股份的，不得超過本公司已發(fā)行股份總額的5%；用于收購的資金應(yīng)當從公司的稅后利潤中支出；所收購的股份應(yīng)當在1年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給職工?！ 纠龁芜x題】（2011考題）某公司為一家新建的有限責(zé)任公司，其注冊資本為1000萬元，則該公司股東首次出資的最低金額是（?。?。 『正確答案』B『答案解析』首次出資額不得低于法定的注冊資本最低限額，股份有限公司和有限責(zé)任公司的股東首次出資額不得低于注冊資本的20%，兩者必須同時滿足，所以本題中公司股東首次出資的最低金額應(yīng)該是100020%＝200（萬元）?！ 纠龁芜x題】根據(jù)我國公司法的規(guī)定，資本金的繳納采用（?。??！ 赫_答案』B『答案解析』我國的做法屬于折衷資本制，資本金可以分期繳納，但首次出資額不得低于法定的注冊資本最低限額?！ 纠咐治鲱}】2013年1月，甲公司與乙公司就推廣一項新技術(shù)達成如下初步合作意向：甲乙雙方共同投資成立A有限責(zé)任公司，注冊資本1000萬元，其中甲公司以其專有技術(shù)出資，出資額經(jīng)雙方協(xié)商確定為750萬元，乙公司以貨幣出資250萬元。經(jīng)咨詢律師后，甲乙公司對合作意向進行了調(diào)整，形成最終合作方案?！ ∫螅焊鶕?jù)公司法律制度有關(guān)規(guī)定，指出甲、乙公司初步合作意向的不合法之處，簡要說明理由?！赫_答案』 甲乙公司出資比例不符合規(guī)定?！ ±碛桑焊鶕?jù)公司法律制度規(guī)定，全體股東的貨幣出資金額不得低于公司注冊資本的 30%。第二節(jié) 債務(wù)籌資 一、銀行借款 ?。ㄒ唬┿y行借款的種類（重點關(guān)注第二個分類） 按機構(gòu)對貸款有無擔(dān)保要求，分為信用貸款和擔(dān)保貸款?！ ?。 對于這類貸款，由于風(fēng)險較高，銀行通常要收取較高的利息，往往還要附加一定的限制條件?！ ?dān)保貸款包括保證貸款、抵押貸款和質(zhì)押貸款。 【例單選題】某企業(yè)為了取得銀行借款，將其持有的公司債券移交給銀行占有，該貸款屬于（ ）。 『正確答案』D『答案解析』為了取得銀行借款，將其持有的公司債券移交給銀行占有，屬于質(zhì)押貸款?！ 纠袛囝}】（2011）根據(jù)風(fēng)險與收益均衡的原則，信用貸款利率通常比抵押貸款利率低。（?。赫_答案』『答案解析』根據(jù)風(fēng)險與收益均衡的原則，信用貸款的風(fēng)險大，所以信用貸款利率通常比抵押貸款利率高?！ 。ǘ╅L期借款的保護性條款例行性保護條款這類條款作為例行常規(guī)，在大多數(shù)合同中都會出現(xiàn)。主要包括：（1）定期向提供貸款的金融機構(gòu)提交公司財務(wù)報表，以使債權(quán)人隨時掌握公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。（2）保持存貨儲備量，不準在正常情況下出售較多的非產(chǎn)成品存貨，以保持企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營能力。（3）及時清償債務(wù)，包括到期清償應(yīng)繳納稅金和其他債務(wù)，以防被罰款而造成不必要的現(xiàn)金流失。（4）不準以資產(chǎn)作其他承諾的擔(dān)?；虻盅?。（5）不準貼現(xiàn)應(yīng)收票據(jù)或出售應(yīng)收賬款，以避免或有負債等?！ 炬溄印肯拗菩越鑲话阈员Ｗo條款是對企業(yè)資產(chǎn)的流動性及償債能力等方面的要求條款，這類條款應(yīng)用于大多數(shù)借款合同。 主要包括：①保持企業(yè)的資產(chǎn)流動性。要求企業(yè)需持有一定最低額度的貨幣資金及其他流動資產(chǎn)，以保持企業(yè)資產(chǎn)的流動性和償債能力，一般規(guī)定了企業(yè)必須保持的最低營運資金數(shù)額和最低流動比率數(shù)值。②限制企業(yè)非經(jīng)營性支出。如限制支付現(xiàn)金股利、購入股票和職工加薪的數(shù)額規(guī)模，以減少企業(yè)資金的過度外流。③限制企業(yè)資本支出的規(guī)模?？刂破髽I(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中的長期性資產(chǎn)的比例，以減少公司日后不得不變賣固定資產(chǎn)以償還貸款的可能性。④限制公司再舉債規(guī)模。目的是防止其他債權(quán)人取得對公司資產(chǎn)的優(yōu)先索償權(quán)。⑤限制公司的長期投資。如規(guī)定公司不準投資于短期內(nèi)不能收回資金的項目，不能未經(jīng)銀行等債權(quán)人同意而與其他公司合并等?！究偨Y(jié)】一般性保護條款——“一保四限”特殊性保護條款這類條款是針對特殊情況而出現(xiàn)在部分借款合同中的條款，只有在特殊情況下才能生效主要包括：要求公司的主要領(lǐng)導(dǎo)人購買人身保險；借款的用途不得改變；違約懲罰條款，等等?！咎崾尽可鲜龈黜棗l款結(jié)合使用，將有利于全面保護銀行等債權(quán)人的權(quán)益。但借款合同是經(jīng)雙方充分協(xié)商后決定的，其最終結(jié)果取決于雙方談判能力的大小，而不是完全取決于銀行等債權(quán)人的主觀愿望?！ 。ㄈ┿y行借款籌資的特點優(yōu)點缺點 【例單選題】長期借款的保護性條款一般有例行性保護條款、一般性保護條款和特殊性保護條款，其中應(yīng)用于大多數(shù)借款合同的條款是（?。?。 『正確答案』B『答案解析』應(yīng)用于大多數(shù)借款合同的條款是例行性保護條款和一般性保護條款?！ 纠噙x題】下列屬于銀行借款的一般性保護條款的有（?。??！ 赫_答案』ABC『答案解析』選項D屬于特殊性保護條款?！ 纠噙x題】（2010）相對于股權(quán)融資而言，長期銀行借款籌資的優(yōu)點有（?。?。 『正確答案』 BC『答案解析』相對于股權(quán)融資而言，長期銀行借款籌資的優(yōu)點是資本成本較低和籌資速度快。 二、發(fā)行公司債券 ?。ㄒ唬┌l(fā)行債券的條件發(fā)行條件根據(jù)《證券法》規(guī)定，公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當符合下列條件：（1）股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元；（2）累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%
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