中級(jí)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理第四章籌資管理(上)-展示頁(yè)
2025-04-27 07:53本頁(yè)面
【正文】 一期資本，企業(yè)即可成立，其余部分由董事會(huì)在企業(yè)成立后籌集（授權(quán)）。 資本金繳納的期限，通常有三種辦法： 含義特點(diǎn)實(shí)收資本制在企業(yè)成立時(shí)一次籌足資本金總額，實(shí)收資本與注冊(cè)資本數(shù)額一致，否則企業(yè)不能成立?！ 、趯?duì)于非貨幣資產(chǎn)出資，至少需要滿(mǎn)足三個(gè)條件：可以用貨幣估價(jià)、可以依法轉(zhuǎn)讓、法律不禁止。公司類(lèi)型注冊(cè)資本的最低限額股份有限公司500萬(wàn)元上市的股份有限公司3000萬(wàn)元有限責(zé)任公司3萬(wàn)元一人有限責(zé)任公司10萬(wàn)元公司制的會(huì)計(jì)師事務(wù)所或資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)30萬(wàn)元采取股份有限公司形式設(shè)立保險(xiǎn)公司2億元采取股份有限公司形式設(shè)立證券公司（經(jīng)紀(jì)類(lèi)）5000萬(wàn)元采取股份有限公司形式設(shè)立證券公司（綜合類(lèi)）5億元 公司法規(guī)定：可以采取貨幣資產(chǎn)和非貨幣資產(chǎn)兩種形式出資。【提示】在資產(chǎn)負(fù)債表中所有者權(quán)益包括：股本（實(shí)收資本）、資本公積、盈余公積和未分配利潤(rùn)。（1）股份有限公司的資本金被稱(chēng)為“股本”。） 六、企業(yè)資本金制度 ?。ㄒ唬┵Y本金的概念含義資本金，是指企業(yè)在工商行政管理部門(mén)登記的注冊(cè)資金，是投資者用以進(jìn)行企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、承擔(dān)民事責(zé)任而投入的資金?！ 赫_答案』ACD『答案解析』在理解的基礎(chǔ)上考慮各個(gè)選項(xiàng)，選項(xiàng)A依法籌資原則，這一定是正確的，因?yàn)閺氖赂黜?xiàng)活動(dòng)都應(yīng)該以合法為前提，選項(xiàng)B負(fù)債最低原則，因?yàn)樨?fù)債資金具有杠桿效應(yīng)，企業(yè)要適度利用杠桿效應(yīng)為企業(yè)獲得更多的利益，所以選項(xiàng)B不正確，選項(xiàng)C規(guī)模適當(dāng)原則和結(jié)構(gòu)合理原則都是企業(yè)籌資管理應(yīng)當(dāng)遵循的原則。 五、籌資管理的原則籌措合法遵循國(guó)家法律法規(guī)，合法籌措資金規(guī)模適當(dāng)分析生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，正確預(yù)測(cè)資金需要量取得及時(shí)合理安排籌資時(shí)間，適時(shí)取得資金來(lái)源經(jīng)濟(jì)利用各種籌資渠道，選擇資金來(lái)源結(jié)構(gòu)合理研究各種籌資方式，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu) 【例單選題】下列各項(xiàng)中，屬于外部股權(quán)籌資的是（?。６唐诨I資是指企業(yè)籌集使用期限在1年以?xún)?nèi)的資金。外部籌資是指企業(yè)向外部籌措資金而形成的籌資來(lái)源?！咎崾尽块g接籌資的基本方式是銀行借款，此外還有融資租賃等方式。直接籌資方式主要有發(fā)行股票、發(fā)行債券、吸收直接投資等。【提示】我國(guó)上市公司目前最常見(jiàn)的混合籌資方式是發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券和發(fā)行認(rèn)股權(quán)證。債務(wù)資本，是企業(yè)按合同向債權(quán)人取得的，在規(guī)定期限內(nèi)需要清償?shù)膫鶆?wù)。股權(quán)資本，是股東投入的、企業(yè)依法長(zhǎng)期擁有、能夠自主調(diào)配運(yùn)用的資本?！ 』I資費(fèi)用、使用費(fèi)用 三、籌資方式含義是指企業(yè)籌集資金所采取的具體形式類(lèi)型①一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)最基本的籌資方式就是兩種：股權(quán)籌資和債務(wù)籌資②至于發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券等籌集資金的方式，屬于兼有股權(quán)籌資和債務(wù)籌資性質(zhì)的混合籌資方式常見(jiàn)方式①吸收直接投資；②發(fā)行股票；③發(fā)行債券；④向金融機(jī)構(gòu)借款；⑤融資租賃；⑥商業(yè)信用；⑦留存收益?！咎崾尽科髽I(yè)籌資的目的可能不是單純和唯一的。調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)是指企業(yè)因調(diào)整資本結(jié)構(gòu)而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。如季節(jié)性資金需求、臨時(shí)性交易支付需求。第4章 籌資管理（上）【思考】 籌資的目的就是解決企業(yè)的資金需求問(wèn)題嗎？ 【思維導(dǎo)圖】 第一節(jié) 籌資管理的主要內(nèi)容 一、企業(yè)籌資的動(dòng)機(jī)創(chuàng)立性籌資動(dòng)機(jī)是指企業(yè)設(shè)立時(shí)，為取得資本金并形成開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基本條件而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。支付性籌資動(dòng)機(jī)是指為了滿(mǎn)足經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的正常波動(dòng)所形成的支付需要而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)是指企業(yè)因擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模或?qū)ν馔顿Y需要而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。①優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，合理利用財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)；②債務(wù)內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整。 二、籌資管理的內(nèi)容 ?。ㄒ唬┛茖W(xué)預(yù)計(jì)資金需要量 ?。ǘ┖侠戆才呕I資渠道、選擇籌資方式 ?。ㄈ┙档唾Y本成本、控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 【提示】一般來(lái)說(shuō)，債務(wù)資金比股權(quán)資金的資本成本要低，但企業(yè)承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比股權(quán)資金要大一些?！ ∷?、籌資的分類(lèi)標(biāo)志類(lèi)型說(shuō) 明所取得資金的權(quán)益特性股權(quán)籌資股權(quán)籌資形成股權(quán)資本。債務(wù)籌資債務(wù)籌資形成債務(wù)資本。混合籌資混合籌資，兼具股權(quán)與債權(quán)籌資性質(zhì)。是否以金融機(jī)構(gòu)為媒介直接籌資是企業(yè)直接與資金供應(yīng)者協(xié)商籌集資金。間接籌資是企業(yè)借助于銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)而籌集資金。資金的來(lái)源范圍內(nèi)部籌資是指企業(yè)通過(guò)利潤(rùn)留存而形成的籌資來(lái)源（一般無(wú)籌資費(fèi)用）。所籌集資金的使用期限長(zhǎng)期籌資是指企業(yè)籌集使用期限在1年以上的資金?！ 纠 赫_答案』B『答案解析』選項(xiàng)A、D屬于債務(wù)籌資，選項(xiàng)B吸收直接投資既是外部籌資又是股權(quán)籌資，所以是正確答案；選項(xiàng)C利用留存收益屬于內(nèi)部籌資。多選題】（2012）下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)籌資管理應(yīng)當(dāng)遵循的原則有（?。＃m然此處說(shuō)法和目前教材不完全一樣，但是在理解的基礎(chǔ)上我們是可以判斷出選項(xiàng)的正誤。表現(xiàn)形式資本金在不同類(lèi)型的企業(yè)中表現(xiàn)形式有所不同。（2）非股份有限公司的資本金被稱(chēng)為“實(shí)收資本”?！ 。ǘ┵Y本金的籌集 有關(guān)法規(guī)制度規(guī)定了各類(lèi)企業(yè)資本金的最低限額。 【注意】 ?、偃w投資者的貨幣出資金額不得低于公司注冊(cè)資本的30%?！ 炬溄印俊豆痉ā芬?guī)定，股東或者發(fā)起人不得以勞務(wù)、信用、自然人姓名、商譽(yù)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)或者設(shè)定擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)等作價(jià)出資。企業(yè)成立時(shí)的實(shí)收資本等于注冊(cè)資本。企業(yè)成立時(shí)的實(shí)收資本與注冊(cè)資本可能不相一致。企業(yè)成立時(shí)的實(shí)收資本與注冊(cè)資本可能不相一致?！ 」煞萦邢薰竞陀邢挢?zé)任公司的股東首次出資額不得低于注冊(cè)資本的20%?！ 蓚€(gè)條件同時(shí)滿(mǎn)足 ?。ㄈ┵Y本金管理原則 企業(yè)資本金的管理，應(yīng)當(dāng)遵循資本保全這一基本原則。是指企業(yè)設(shè)立時(shí)資本金數(shù)額的確定。是指資本金的籌集應(yīng)當(dāng)及時(shí)、足額。是指企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營(yíng)期間有義務(wù)保持資本金的完整性。 【提示】 股份公司依法回購(gòu)股份，應(yīng)當(dāng)符合法定要求和條件，并經(jīng)股東大會(huì)決議?！ 纠 赫_答案』B『答案解析』首次出資額不得低于法定的注冊(cè)資本最低限額，股份有限公司和有限責(zé)任公司的股東首次出資額不得低于注冊(cè)資
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