【正文】 資產(chǎn)負債表的閱讀與分析 ? （二）對資產(chǎn)負債表的一些重要項目，尤其是期初與期末數(shù)據(jù)變化很大，或出現(xiàn)大額紅字的項目進行進一步分析，如流動資產(chǎn)、流動負債、固定資產(chǎn)、有代價或有息的負債（如短期銀行借款、長期銀行借款、應(yīng)付票據(jù)等）、應(yīng)收帳款、貨幣資金以及股東權(quán)益中的具體項目等。例如，企業(yè)應(yīng)收帳款過多占總資產(chǎn)的比重過高，說明該企業(yè)資金被占用的情況較為嚴重，而其增長速度過快，說明該企業(yè)可能因產(chǎn)品的市場競爭能力較弱或受經(jīng)濟環(huán)境的影響，企業(yè)結(jié)算工作的質(zhì)量有所降低。此外，還應(yīng)對報表附注說明中的應(yīng)收帳款帳齡進行分析，應(yīng)收帳款的帳齡越長，其收回的可能性就越小。又如，企業(yè)年初及年末的負債較多，說明企業(yè)每股的利息負擔較重，但如果企業(yè)在這種情況下仍然有較好的盈利水平，說明企業(yè)產(chǎn)品的獲利能力較佳、經(jīng)營能力較強，管理者經(jīng)營的風(fēng)險意識較強，魄力較大。再如，在企業(yè)股東權(quán)益中，如法定的資本公積金大大超過企業(yè)的股本總額，這預(yù)示著企業(yè)將有良好的股利分配政策。但在此同時，如果企業(yè)沒有充足的貨幣資金作保證，預(yù)計該企業(yè)將會選擇送配股增資的分配方案而非采用發(fā)放現(xiàn)金股利的分配方案。另外，在對一些項目進行分析評價時，還要結(jié)合行業(yè)的特點進行。就房地產(chǎn)企業(yè)而言，如該企業(yè)擁有較多的存貨，意味著企業(yè)有可能存在著較多的、正在開發(fā)的商品房基地和項目，一旦這些項目完工，將會給企業(yè)帶來很高的經(jīng)濟效益。 29 資產(chǎn)負債表的閱讀與分析 ? （三）對一些基本財務(wù)指標進行計算，計算財務(wù)指標的數(shù)據(jù)來源主要有以下幾個方面：直接從資產(chǎn)負債表中取得，如凈資產(chǎn)比率；直接從利潤及利潤分配表中取得，如銷售利潤率；同時來源于資產(chǎn)負債表利潤及利潤分配表，如應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率；部分來源于企業(yè)的帳簿記錄，如利息支付能力。 在此主要介紹第一種情況中幾項主要財務(wù)指標的計算及其意義。 30 資產(chǎn)負債表的閱讀與分析 ? 反映企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)是否合理的指標有 : (1)凈資產(chǎn)比率 =股東權(quán)益總額 /總資產(chǎn)該指標主要用來反映企業(yè)的資金實力和償債安全性，它的倒數(shù)即為負債比率。凈資產(chǎn)比率的高低與企業(yè)資金實力成正比，但該比率過高，則說明企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理。該指標一般應(yīng)在 50%左右，但對于一些特大型企業(yè)而言，該指標的參照標準應(yīng)有所降低。 (2) 固定資產(chǎn)凈值率 =固定資產(chǎn)凈值 /固定資產(chǎn)原值該指標反映的是企業(yè)固定資產(chǎn)的新舊程度和生產(chǎn)能力，一般該指標應(yīng)超過 75%為好。該指標對于工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)能力的評價有著重要的意義。 (3)資本化比率 =長期負債 /(長期負債 +股東股益 ) 該指標主要用來反映企業(yè)需要償還的及有息長期負債占整個長期營運資金的比重，因而該指標不宜過高，一般應(yīng)在 20%以下。 31 資產(chǎn)負債表的閱讀與分析 ? 反映企業(yè)償還債務(wù)安全性及償債能力的指標有 : 流動比率 =流動資產(chǎn) /流動負債該指標主要用來反映企業(yè)償還債務(wù)的能力。一般而言，該指標應(yīng)保持在 2:1的水平。過高的流動比率是反映企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理的一種信息，它有可能是： (1)企業(yè)某些環(huán)節(jié)的管理較為薄弱，從而導(dǎo)致企業(yè)在應(yīng)收賬款或存貨等方面有較高的水平； (2)企業(yè)可能因經(jīng)營意識較為保守而不愿擴大負債經(jīng)營的規(guī)模； (3)股份制企業(yè)在以發(fā)行股票、增資配股或舉借長期借款、債券等方式籌得的資金后尚未充分投入營運；等等。但就總體而言，過高的流動比率主要反映了企業(yè)的資金沒有得到充分利用，而該比率過低，則說明企業(yè)償債的安全性較弱。速動比率＝（流動資產(chǎn)－存貨－預(yù)付費用－待攤費用）／流動負債由于在企業(yè)流動資產(chǎn)中包含了一部分變現(xiàn)能力（流動性）很弱的存貨及待攤或預(yù)付費用，為了進一步反映企業(yè)償還短期債務(wù)的能力，通常，人們都用這個比率來予以測試，因此該比率又稱為 酸性試驗 。在通常情況下，該比率應(yīng)以 1:1為好，但在實際工作中，該比率（包括流動比率）的評價標準還須根據(jù)行業(yè)特點來判定，不能一概而論。 32 資產(chǎn)負債表的閱讀與分析 ? 反映股東對企業(yè)凈資產(chǎn)所擁有的權(quán)益的指標主要有：每股凈資產(chǎn)＝股東權(quán)益總額／（股本總額 股票面額 ) 該指標說明股東所持的每一份股票在企業(yè)中所具有的價值，即所代表的凈資產(chǎn)價值。該指標可以用來判斷股票市價的合理與否。一般來說，該指標越高，每一股股票所代表的價值就越高，但是這應(yīng)該與企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績相區(qū)分，因為，每股凈資產(chǎn)比重較高可能是由于企業(yè)在股票發(fā)行時取得較高的溢價所致。 33 資產(chǎn)負債表的閱讀與分析 ? 值得注意的是，由于上述這些指標是單一的、片面的，因此，就需要你能夠以綜合、聯(lián)系的眼光進行分析和評價，因為反映企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)指標的高低往往與企業(yè)的償債能力相矛盾。如企業(yè)凈資產(chǎn)比率很高，說明其償還期債務(wù)的安全性較好，但同時就反映出其財務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理。你的目的不同，對這些信息的評價亦會有所不同，如作為一個長期投資者，所關(guān)心的就是企業(yè)的財力結(jié)構(gòu)是否健全合理；相反，如你以債權(quán)人的身份出現(xiàn)，他就會非常關(guān)心該企業(yè)的債務(wù)償還能力。最后還須說明的是，由于資產(chǎn)負債表僅僅反映的是企業(yè)某一方面的財務(wù)信息，因此你要對企業(yè)有一個全面的認識，還必須結(jié)合財務(wù)報告中的其它內(nèi)容進行分析，以得出正確的結(jié)論 . 34 損益表的閱讀與分析 35 說明 項目1 一、銷售收入 該門店零售收入。2 減：折扣與折讓 紅、藍卡及會員折扣。3 銷售凈額 銷售收入減去折扣與折讓。4 減：銷售成本 該門店零售成本。5 加：返利收入 分部收到的返利收入 * （門店銷售凈額 / 分部銷售凈額合計）6 補 利收入 分部收到的補利收入 * （門店銷售凈額 / 分部銷售凈額合計）7 加：促銷補差收入 分部收到的促銷補差收入 * （門店銷售凈額 / 分部銷售凈額合計）8 二、綜合毛利合計 銷售凈額 銷售成本 + 補利收入 + 返利收入 + 促銷補差收入9 減：銷售稅金 分部銷售稅金 * （門店銷售凈額 / 分部銷售凈額合計）10 費 用小計能歸集到門店的費用 + 無法歸集到門店的費用 * （門店銷售凈額 /分部銷售凈額合計）11 其他業(yè)務(wù)利潤小計 其他業(yè)務(wù)利潤 * （門店銷售凈額 / 分部銷售凈額合計）12 三、經(jīng)營利潤13 加：投資收益 分部投資收益 * （門店銷售凈額 / 分部銷售凈額合計）14 補貼收入15 營業(yè)外收入16 減：營業(yè)外支出17 其中： 銷售支持費用還原稅金18 現(xiàn)金折扣還原稅金19 其他還原稅金20 四、利潤總額21 減：所得稅22 五、凈利潤23 銷售單張數(shù)（與金力系統(tǒng)表中“銷售收入明細表”中一致）指一定時期內(nèi)的銷售張數(shù)，用銷售凈額除以該比例則等于銷售客單。24 盈虧平衡點 門店固定費用/ （綜合毛利率＋其他業(yè)務(wù)利潤率－變動費用率）25 安全邊際銷售額 門店銷售凈額 門店盈虧平衡點計算方法同上。編制單位：** 門店 ** 門店 指標說明36 損益表的閱讀與分析 ? 產(chǎn)品銷售收入 —折扣與折讓 —主營業(yè)務(wù)成本 —銷售稅金及附加 = 主營業(yè)務(wù)利潤（即我們常說的毛利） + 其他業(yè)務(wù)利潤 —期間費用（管理、營業(yè)、財務(wù)） = 經(jīng)營利潤（即我們常說的純利潤） +投資收益 +補貼收入 +營業(yè)外收入 —營業(yè)外支出 —企業(yè)所得稅 =$$$$凈利潤 $$$$ 37 財務(wù)指標 ——銷售毛利率 銷售毛利率是毛利占銷售收入的百分比，其中毛利是銷售收入與銷售成本的差。其計算公式是： 銷售毛利率＝ [（銷售收入－銷售成本） 247。 銷售收入 ] 100% 其中銷售收入應(yīng)當是扣除銷售折扣后的銷售凈額。 38 財務(wù)指標 ——綜合毛利率 綜合毛利率＝ [（銷售毛利＋返利和補利） 247。 銷售收入 ] 100% 其中銷售收入應(yīng)當是扣除銷售折扣后的銷售凈額。 國美帳面毛利率計算 帳面毛利率＝ [（銷售凈額＋藍卡－銷售成本） 247。 （銷售凈額＋藍卡 ] 100% 綜合毛利率＝ [（銷售凈額＋藍卡－銷售成本＋ 返利＋補利 ）247。 （銷售凈額＋藍卡） ] 100% 39 損益表的閱讀與分析 ? 損益表中的累計凈利潤 =資產(chǎn)負債表中的未分配利潤的增減額 ? 相對于資產(chǎn)負債表而言，損益表更加直觀和易理解。也可以說資產(chǎn)負債的良性表現(xiàn)，是導(dǎo)致一個好的損益結(jié)果的必要條件。 40 稅法常識 ? 稅法是國家制定的用以調(diào)整國家與納稅人之間在征納稅方面的權(quán)利與義務(wù)關(guān)系的 法律規(guī)范的總稱。它是國家及納稅人依法征稅、依法納稅的行為準則，其目的是保障 國家利益和納稅人的合法權(quán)益，維護正常的稅收秩序，保證國家的財政收入。 41 稅法常識 ? 稅法與稅收密不可分，稅法是稅收的法律表現(xiàn)形式，稅收則是稅法所確定的具體 內(nèi)容。因此，了解稅收的本質(zhì)與特征是非常必要的。稅收實質(zhì)是國家為了行使其職能 ，取得財政收入的一種方式。它的特征主要表現(xiàn)在三個方面： 一是強制性。主要是指國家以社會管理者的身份，用法律、法規(guī)等形式對征收捐 稅加以規(guī)定，并依照法律強制征稅。 二是無償性。主要指國家征稅后，稅款即成為財政收入，不再歸還納稅人，也不 支付任何報酬。 三是固定性。主要指在征稅之前，以法的形式預(yù)先規(guī)定了課稅對象、課稅額度和 課稅方法等。 因此，稅法就是國家憑借其權(quán)力，利用稅收工具的強制性、無償性、固定性的特 征參與社會產(chǎn)品和國民收入分配的法律規(guī)范的總稱。 42 稅法常識 常見稅種 國稅系 地稅系 增值稅 企業(yè)所得稅 營業(yè)稅 城建稅 個人所得稅 房產(chǎn)土地稅 教育防洪防空等 基金 43 國之根本稅 增值稅 ? 增值稅是以商品價值中的增值額為課稅依據(jù)所征收的一種稅。是由法國財政部官員法里斯 勞拉首先提出并實行，后被世界許多國家采用的一種新課稅制度。在我國，增值稅是對在我國境內(nèi)銷售貨物或者提供加工、修理修配勞務(wù)以及進口貨物的單位和個人，以其貨物銷售或提供勞務(wù)的增值額和進口貨物金額為征稅對象而征收的一種流轉(zhuǎn)稅。因為增值稅是對商品生產(chǎn)和流通中各環(huán)節(jié)的新增價值征稅，所以叫做“增值稅”。 什么是增值額： 所謂增值額是指企業(yè)或其他經(jīng)營者，在一定時期內(nèi)，因從事生產(chǎn)和商品經(jīng)營或提供勞務(wù)而“增加的價值額”。它是納稅人在一定時期內(nèi)，所取得的商品銷售（或勞務(wù)）收入額大于購進商品（或取得勞務(wù)）所支付金額的差額。 44 國之根本稅 增值稅 ? 按會計核算健全與否及經(jīng)營規(guī)模的大小，增值稅的納稅人分為兩類：小規(guī)模納稅人和一般納稅人。小規(guī)模納稅人是指經(jīng)營規(guī)模較小，會計核算不健全的納稅人。小規(guī)模納稅人與一般納稅人的劃分原則，不是以所有制性質(zhì)為標準，關(guān)鍵是看會計核算是否健全（對商業(yè)企業(yè)的認定是例外，目前商業(yè)企業(yè)的銷售額必須達到 180萬 /年），是否能夠以規(guī)范化的辦法計征增值稅。 ? 根據(jù)企業(yè)劃分不同，增值稅計稅方式也各不相同 45 國之根本稅 增值稅 ? 新增值稅實行以不含稅價計稅方式，俗稱價外稅，稅率設(shè)計是以價外稅為基礎(chǔ)，遵循中性和簡便原則，考慮到大多數(shù)納稅人的承受能力等諸多因素確定的。目前增值稅率有三檔：基本稅率定為１７％；低稅率為１３％，列入低稅率的產(chǎn)品主要是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料以及關(guān)系到人民生活的必需品；零稅率：只限于出口貨物。出口貨物包括兩類： 一是報關(guān)出境貨物，二是輸往海關(guān)管理的保稅工廠、保稅倉庫和保稅區(qū)的貨物。 ? 另外 對小規(guī)模納稅人設(shè)立簡易征收辦法：征收率為 6％，從 1999年 7月起，小規(guī)模納商業(yè)企業(yè)稅人的征收率為 4％。 46 國之根本稅 增值稅 ? 一般納稅人增值稅額的計算： 計算應(yīng)納稅額的方法如下： 本期應(yīng)納稅額＝本期銷項稅額－本期進項稅額 即＝銷售額（不含稅）＊稅率－本期進項稅額 不含稅銷售額 =含稅銷售額 /（ 1+稅率） 47 國之根本稅 增值稅 ? 規(guī)模納稅人實行簡易辦法計算應(yīng)納稅額、不抵扣進項稅額。計算公式為： 應(yīng)納稅額＝銷售額＊征收率 小規(guī)模納稅人的銷售額不包括其應(yīng)納稅額。小規(guī)模納稅人銷售貨物或應(yīng)稅勞務(wù)采用銷售額和應(yīng)納稅額合并定價方法的，按下列公式計算銷售額： 銷售額＝含稅銷售額 /（１十征收率） 48 國之根本稅 增值稅 ? 增值稅專用發(fā)票：增值稅實行憑發(fā)票注明稅款扣稅的制度，是國際上通行做法。納稅人銷售貨物或提供應(yīng)稅勞務(wù)，應(yīng)向購買者開具增值稅專用發(fā)票，并在專用發(fā)票上注明銷售額和銷項稅額，但小規(guī)模納稅人不得開具專用發(fā)票。發(fā)票不僅是納稅人經(jīng)濟活動中的重要憑證，而且是銷貨方納稅義務(wù)和購貨方進項稅額的合法證明，對增值稅的計算和管理起著決定性的作用 ? 增值稅一般納稅人的銷售無論是否開具增值稅發(fā)票，均應(yīng)以全額銷售收入按律征稅 49 收益稅 企業(yè)所得稅 ? 2022年 3月 16日第十屆全國人民代表大會第五次會議通過 的 《 中華人民共和國企業(yè)所得稅法 》 ? 自 2022年 1月 1日起施行