股權(quán)投資基金設(shè)定方案(1)(已改無錯字)
2023-06-28 01:16:18 本頁面
【正文】 、私募代理人的費(fèi)用 其他費(fèi)用。 五 私募股權(quán)基金的投資 第一 項(xiàng)目的初步篩選 ? 一 、項(xiàng)目流的意義 ? 國內(nèi)通常叫做項(xiàng)目源，能夠獲取充裕的高質(zhì)量的項(xiàng)目流是基金挑選合格的投資對象，進(jìn)行有效投資的前提。 ? 二、項(xiàng)目來源渠道。 ? 公共渠道。 ? 獨(dú)特渠道。 ? 同業(yè)合作渠道。 ? 三、項(xiàng)目的初步篩選。 ? 應(yīng)該有自己公司的一套有效的程序和規(guī)則對項(xiàng)目源進(jìn)行登記、分析、和判斷。 第二 盡職調(diào)查 ? 一、盡職調(diào)查的一般內(nèi)容： ? 企業(yè)的基本情況、發(fā)展歷史及結(jié)構(gòu)。 企業(yè)的人力資源、 市場營銷及客戶資源。 企業(yè)資源及生產(chǎn)流程管理、 經(jīng)營業(yè)績、 公司主營業(yè)務(wù)的行業(yè)。 公司財務(wù)情況。 利益預(yù)算。 現(xiàn)金流預(yù)測、公司債權(quán)和債務(wù)。 1公司不動產(chǎn)、重要動產(chǎn)及無形資產(chǎn)、 12，公司涉訴事件 。 ? 二、盡職調(diào)查的原則。 ? 。 透徹性。 獨(dú)立性。 客觀性。 ? 。 效率性。 ? 三、盡職調(diào)查的方法和若干重要技巧。 ? 根據(jù)投資種類和投資對象的特點(diǎn)確定調(diào)查重點(diǎn) ? 既要調(diào)查“硬實(shí)力”還有調(diào)查“軟實(shí)力” ? 解釋疑問比核對情況更重要。 ? 4，第三者提供的情況可能比調(diào)查對象提供的更有價值。 第三 目標(biāo)企業(yè)價值評估 ?目標(biāo)期權(quán)的估值是基金投資的一個重要環(huán)節(jié)、企業(yè)估值是決定交易價格的基礎(chǔ)。 ?一、企業(yè)估計(jì)的一般方法 ? 收益法 ?通過對企業(yè)預(yù)期收益資本化或折現(xiàn)以確定企業(yè)的價值方法 ? 市場法 ? 3。資產(chǎn)基礎(chǔ)法或成本法。 ? 。 第四 投資決策 ? 一、決策機(jī)制 ? 相關(guān)制度應(yīng)該覆蓋決策全過程。 ? 決策過程不能違反合理的程序。 ? 各個環(huán)節(jié)的決策都要有書面記錄 ? 決策過程必須要有適當(dāng)?shù)闹坪狻? ? 決策機(jī)制的安排要符合有限合伙協(xié)議的規(guī)定。 ? 二、咨詢機(jī)制 ? 1，設(shè)置基金咨詢委員會 ? 在盡職調(diào)查階段，引進(jìn)資深行業(yè)人士等外部專家。 ? 做出投資決定前咨詢外部專家。 ? 三、投票權(quán)的安排和重復(fù)投票決策 ? 誰擁有投資決策的投票權(quán) ? 做出投資決定所需要的票數(shù) ? 被否決的項(xiàng)目能否重新進(jìn)行投票表決 ? 四。風(fēng)險控制機(jī)制 第五 交易安排 ? 交易安排的商業(yè)重點(diǎn)； ? 投資后企業(yè)所有權(quán)和控制權(quán)在基金和被投企業(yè)原股東之間的分配。 股份轉(zhuǎn)移和優(yōu)先權(quán)方面的規(guī)定； 權(quán)證、代表資格和補(bǔ)償方面的規(guī)定等。 ? 一、分段投資 ? 二、對賭協(xié)議 ? 三、管理層回購 ? 四、共同或聯(lián)合投資 ? 五、平行投資 ? 保障基金投資利益的渠道： ? 委派人員參與被投企業(yè)董事會和其他內(nèi)部機(jī)構(gòu) ? 投資者同意 ? 控制被收購企業(yè) ? 利用各種特殊交易安排 第六 投資約束 ? 投資約束的目標(biāo) ? 免受法律制裁 ? 避免不堪的損失 ? 建立和維護(hù)良好的投資者關(guān)系和市場形象 ? 獲得穩(wěn)定和良好的長期投資業(yè)績。
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