金銀潭現(xiàn)代物流基地建設(shè)投資分析報(bào)告-26(已改無錯(cuò)字)
2023-06-14 03:20:49 本頁(yè)面
【正文】 各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)詳見表51。表51 金銀潭流項(xiàng)目（TPL）基地投資贏利預(yù)測(cè)表 單位：萬元/年項(xiàng) 目第1年第2年第3年第4年第…年（一）收入部分（1）托盤倉(cāng)儲(chǔ)區(qū)506 557 612 673…（2）平板倉(cāng)庫(kù)區(qū) 276 290 319 351…（3）托盤作業(yè)區(qū) 333 366 403 443 …（4）配送代貨區(qū) 335 369 405 446 …（5）年總銷售收入 1450 1595 1755 1930…（二）成本部分…（6）年總管理費(fèi)用 174 177 180 182…（7）年總折舊費(fèi)用 255 255 255 255…(8) 配送代貨成本 302 332 365 402（9）年總財(cái)務(wù)費(fèi)用 181 150109 59…(10)年總成本費(fèi)用 912 914909 898 …（三）稅收部分…（11）銷售稅金及附加 1516 18 19…（12）利潤(rùn)總額 523665 828 1013…（13）所得稅（33%） 減免 減免 減免 334…（14）營(yíng)業(yè)稅（%） 減免減免減免 59（四）稅后利潤(rùn) 523 655 828 620…金銀潭現(xiàn)代物流項(xiàng)目（TPL）基地年投資利潤(rùn)率(不考慮土地成本費(fèi)用)年投資利潤(rùn)率=∑年均利潤(rùn)總額/項(xiàng)目投入總投資100%=∑(523+655+828+620+……+n)/n/4120 X 100% = %%，表示金銀潭現(xiàn)代物流項(xiàng)目（TPL）基地年投資贏利能力很強(qiáng)，其靜態(tài)贏利指標(biāo)強(qiáng)勁。六、項(xiàng)目投資預(yù)評(píng)估及風(fēng)險(xiǎn)性分析現(xiàn)金流量分析根據(jù)現(xiàn)金流量分析表，計(jì)算各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（NPV）、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（IRR）、投資回收期（靜態(tài)）。 說明：對(duì)折現(xiàn)率的計(jì)算以無風(fēng)險(xiǎn)利率加上風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的方法計(jì)算。%計(jì)算，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率按照行業(yè)特點(diǎn)、企業(yè)實(shí)際并參照TPL物流公司的有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，取8%。故折現(xiàn)率為 ic=%+8%=%≈11%稅前財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）： nFNPV = ∑( CI – CO )t(1+ic)t t=1上式中CI 現(xiàn)金流入量 CO現(xiàn)金流出量 ( CI – CO )t第t年的凈現(xiàn)金流量 n計(jì)算期年數(shù) ic設(shè)定的折現(xiàn)率 運(yùn)用有關(guān)財(cái)務(wù)軟件及計(jì)算機(jī)求解可得FNPV數(shù)值（萬元）。本分析報(bào)告由于未進(jìn)行現(xiàn)金流分析,暫未進(jìn)行分析。財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR） n令 ∑( CI – CO )t(1+FIRR)t = 0 t=1上式中CI 現(xiàn)金流入量 CO現(xiàn)金流出量 ( CI – CO )t第t年的凈現(xiàn)金流量 n計(jì)算期年數(shù) FIRR財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率計(jì)算中不考慮利息支出和項(xiàng)目所得稅，運(yùn)用試差法可以求得FIRR取值。比較FIRR與折現(xiàn)率ic的關(guān)系。如FIRR》折現(xiàn)率ic，則內(nèi)部收益率指標(biāo)符合項(xiàng)目接受的標(biāo)準(zhǔn)；如FIRR《折現(xiàn)率ic，則內(nèi)部收益率指標(biāo)不符合項(xiàng)目接受的標(biāo)準(zhǔn)。因本項(xiàng)目分析中對(duì)現(xiàn)金流量難以確定,未考慮這幾項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo).靜態(tài)投資回收期：投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益償還項(xiàng)目全部投資所需要的時(shí)間，以年為單位，不考慮前期研究與開發(fā)時(shí)限。計(jì)算式為： Pt令 ∑( CI – CO )t = 0 t=1運(yùn)用EXCEL計(jì)算程序可以求得下面兩種結(jié)果：①不考慮土地作為固定資產(chǎn)投資，則靜態(tài)投資回收期t = ；②考慮土地作為固定資產(chǎn)投資，則靜態(tài)投資回收期t = 。 [附注]：真實(shí)而準(zhǔn)確的投資回收期應(yīng)根據(jù)可根據(jù)現(xiàn)金流量表計(jì)算?，F(xiàn)金流量表中累計(jì)現(xiàn)金流量（所得稅前）由負(fù)值變?yōu)?時(shí)的時(shí)點(diǎn)，即為項(xiàng)目的投資回收期。計(jì)算公式為：T=累計(jì)凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值的年份1上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量 以上從累計(jì)全部投資的現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率和投資回收期的不同角度分別作了分析，計(jì)算指標(biāo)反映出本項(xiàng)目具有較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)效益，投資風(fēng)險(xiǎn)性較弱，但需做好長(zhǎng)線投資準(zhǔn)備。這一點(diǎn)在本項(xiàng)目報(bào)告中第八節(jié)予以了詳細(xì)討論。七、投資程序及操作模式 按照武漢市金銀潭機(jī)電產(chǎn)業(yè)
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