【正文】 有成本的，這一點(diǎn)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)利潤(rùn)指標(biāo)并沒(méi)有表現(xiàn)出來(lái)。德魯克所指出的：………… 只有企業(yè)獲得了超出資金成本的收益，我們才可以說(shuō)企業(yè)盈利。=NOPATTC*r ? 其中： NOPAT(Net Operating Profit after tax)指稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)， TC(Total Capital)指資本總額，包括債務(wù)資本和權(quán)益資本； r指加權(quán)平均資本成本。 ? 因?yàn)閷?duì)于非銀行企業(yè)來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金流是企業(yè)生存的關(guān)鍵，股本的主要用途是支持投資、生產(chǎn)與營(yíng)運(yùn)，提供現(xiàn)金流，股本的規(guī)模是與企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模相匹配的；其債務(wù)的作用與股本基本相同，所不同的是兩者的成本。 ? 但對(duì)于經(jīng)營(yíng)貨幣這種特殊商品的銀行來(lái)說(shuō)，生存的關(guān)鍵是風(fēng)險(xiǎn)而非現(xiàn)金流，財(cái)務(wù)管理的核心是風(fēng)險(xiǎn)管理，銀行資本的主要作用是抵御風(fēng)險(xiǎn)，其規(guī)模應(yīng)與風(fēng)險(xiǎn)匹配。經(jīng)濟(jì)資本是從風(fēng)險(xiǎn)角度計(jì)算的銀行資本保有額，只是一個(gè)計(jì)算值，并非實(shí)際數(shù)。 ? EVA理論給出了剩余收入和企業(yè)價(jià)值可計(jì)算的模型方法，由于其具有較強(qiáng)的先進(jìn)性、可理解性和可操作性，從而得到了大多數(shù)企業(yè)的認(rèn)可，成為價(jià)值管理實(shí)際工作中使用最廣泛的指標(biāo)體系。 第二節(jié)、商業(yè)銀行資本的構(gòu)成及管理原則 ? 一、資本的構(gòu)成 ? 股份制商業(yè)銀行資本主要有三部分 ? 1）普通資本，包括普通股、資本盈余、未分配利潤(rùn)和股本儲(chǔ)備賬戶 ? 2）優(yōu)先資本，即優(yōu)先股 ? 3）債務(wù)資本，又稱附屬資本。 ? 1987年 12月國(guó)際清算銀行成員國(guó)，包括十國(guó)集團(tuán)和盧森堡、加拿大等 12國(guó)的代表在巴塞爾宣布了新的〈 巴塞爾協(xié)議 〉 ，即 〈 關(guān)于統(tǒng)一國(guó)際銀行的資本計(jì)算和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議 〉 ， 1988年 7月正式批準(zhǔn) ? 1991年 11月巴塞爾委員會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的資本構(gòu)成做了補(bǔ)充性規(guī)定，關(guān)于將普通準(zhǔn)備金 /普通貸款損失準(zhǔn)備金計(jì)入資本； 1994年 7月、 1995年 4月進(jìn)行了進(jìn)一步修訂； 1996年巴塞爾委員會(huì)提出制定銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本金的要求，這被稱之為 《 資本金協(xié)議的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)修訂稿 》 ? 1997年巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)發(fā)布了 〈 銀行業(yè)有效監(jiān)管核心原則 〉 ，共 25條 ? 1999年 6月巴塞爾委員會(huì)發(fā)布 〈 新資本充足率框架 〉 征求意見(jiàn)稿， 2020年 1月又發(fā)布了 〈 新巴塞爾資本協(xié)議草案 〉 在全球范圍內(nèi)征求意見(jiàn)，主要包括三大要素：資本充足率（最低資本要求）、監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查和市場(chǎng)紀(jì)律，新協(xié)議在考慮信貸風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，增加了操作風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大了風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。 2020年 4月 29日又公布了第三次征求意見(jiàn)稿，新協(xié)議己于 2020年 6月 26日最后定稿， 2020年底開(kāi)始實(shí)施。 88年 《 巴塞爾協(xié)議 》 產(chǎn)生的目的 ? 目的：通過(guò)制定銀行資本和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)間的比例關(guān)系，確定統(tǒng)一的計(jì)算方法和標(biāo)準(zhǔn)，以達(dá)到 ? （ 1）加強(qiáng)國(guó)際銀行體系健康、穩(wěn)健發(fā)展，降低 風(fēng)險(xiǎn)。 1988年 《 巴塞爾協(xié)議 》 的內(nèi)容 ? 內(nèi)容包括四個(gè)方面：資本的構(gòu)成、風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重、標(biāo)準(zhǔn)比率目標(biāo)、過(guò)渡期及實(shí)施安排。信用換算系數(shù)有 100%、50%、 20%、 0%等。25%， 在 1992年底再提高到 8%，其中核心資本與風(fēng)險(xiǎn) 資產(chǎn)的比率至少為 4% 4） 《 巴塞爾協(xié)議 》 對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)管理的影響 ? 管理戰(zhàn)略思想的改變 由重視資產(chǎn)總額的增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向重視資本與資產(chǎn)的比率、 由擴(kuò)張性的銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)為更謹(jǐn)慎地經(jīng)營(yíng)、由單純追求盈利轉(zhuǎn)向注重三性的協(xié)調(diào)。 ? 2）引入了三級(jí)資本金（到期日至少為 2年的次級(jí)債務(wù)且必須在需要時(shí)能成為銀行的部分永久性資本；必須是無(wú)擔(dān)保的，不得提前償還的債務(wù)，并且有條款保證，當(dāng)銀行償還該債務(wù)使其資本充足率降至最低要求以下時(shí)，即使債務(wù)到期，銀行也不必償還本金或支付利息。 ? 3）銀行最低資本金要求包括信貸風(fēng)險(xiǎn)資本金和按修正案中規(guī)定方式計(jì)算出的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本金。 主要內(nèi)容概括有： ? 、法規(guī)；監(jiān)管機(jī)構(gòu)要有明確的責(zé)任、目標(biāo)、自主權(quán)等。 ? 《 巴塞爾協(xié)議 》 關(guān)于資本充足率的規(guī)定；強(qiáng)調(diào)監(jiān)管者應(yīng)建立起對(duì)銀行各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行獨(dú)立評(píng)估、監(jiān)測(cè)、管理等一系列政策和程序，并必須要求銀行建立起風(fēng)險(xiǎn)防范及全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系與程序，以及要求銀行規(guī)范內(nèi)部控制等。 ? ，母國(guó)監(jiān)管當(dāng)局與東道國(guó)監(jiān)管當(dāng)局必須建立聯(lián)系，交換信息，密切配合；東道國(guó)監(jiān)管者應(yīng)確保外國(guó)銀行按其國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)所同樣遵循的高標(biāo)準(zhǔn)從事當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)。 ? 二是除計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)法外，新協(xié)議允許風(fēng)險(xiǎn)管理水平較高的銀行使用自己的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系計(jì)算資本充足率 。 ? 四是把操作風(fēng)險(xiǎn)納入資本監(jiān)管 。 92年深圳市人行公布了“深圳市銀行業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管暫行規(guī)定； 1993年中國(guó)人民銀行總行就開(kāi)始以 《 巴塞爾協(xié)議 》 為依據(jù)制定了我國(guó)銀行資本充足率標(biāo)準(zhǔn)的工作， 94年發(fā)布了商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理暫行辦法； 95年 《 商業(yè)銀行法 》 頒布，其對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的資本充足率提出了與 《 巴塞爾協(xié)議 》 完全一致的要求 ? 資本充足率管理對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的意義：（ 1）促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)變；（ 2）規(guī)范商業(yè)銀行行為，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)；（ 3）促進(jìn)商業(yè)銀行在國(guó)內(nèi)展開(kāi)公平競(jìng)爭(zhēng)，并積極參與國(guó)際金融競(jìng)爭(zhēng)；（ 4）促進(jìn)監(jiān)管制度的完善和監(jiān)管水平的提高。 ? 相應(yīng)對(duì)策 ： 1）樹(shù)立銀行安全經(jīng)營(yíng)觀念，認(rèn)真貫徹執(zhí)行《 巴塞爾協(xié)議 》 ； 2）理順財(cái)政與銀行的關(guān)系，增加財(cái)政對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的投入； 3）建立健全附屬資本及各種準(zhǔn)備金制度，增加債務(wù)性資本； 4）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，提高資產(chǎn)質(zhì)量，擴(kuò)大銀行核銷呆賬的權(quán)力； 5）進(jìn)行股份制改革，建立現(xiàn)代銀行企業(yè)制