【正文】 ? 二是除計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)法外，新協(xié)議允許風(fēng)險(xiǎn)管理水平較高的銀行使用自己的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系計(jì)算資本充足率 。 1988年 《 巴塞爾協(xié)議 》 的內(nèi)容 ? 內(nèi)容包括四個(gè)方面：資本的構(gòu)成、風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重、標(biāo)準(zhǔn)比率目標(biāo)、過(guò)渡期及實(shí)施安排。 ? 因?yàn)閷?duì)于非銀行企業(yè)來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金流是企業(yè)生存的關(guān)鍵，股本的主要用途是支持投資、生產(chǎn)與營(yíng)運(yùn)，提供現(xiàn)金流，股本的規(guī)模是與企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模相匹配的；其債務(wù)的作用與股本基本相同，所不同的是兩者的成本。根據(jù)以上條件，我們可以計(jì)算銀行應(yīng)該把貸款定價(jià)在什么水平 ? 第一步：計(jì)算各種成本 ? 資金成本 =5% 1億元 =500萬(wàn)元 ? 經(jīng)營(yíng)成本 =100萬(wàn)元 ? 風(fēng)險(xiǎn)成本 =違約率 違約損失率 貸款金額=1% 40% 1億元 =40萬(wàn)元 ? 成本合計(jì) =640萬(wàn)元 ? 第二步：計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本 ? 風(fēng)險(xiǎn)資本 =1000萬(wàn)元 ? 第三步：用既定的 RORAC計(jì)算貸款價(jià)格 ? RORAC=（貸款價(jià)格 成本合計(jì)） /風(fēng)險(xiǎn)資本，公式變形為： ? 貸款價(jià)格 = RORAC 風(fēng)險(xiǎn)成本 +成本合計(jì)=25% 1000萬(wàn)元 +640萬(wàn)元 =890萬(wàn)元，如果折算成利率，貸款利率就是 % RORAC在資本配置中的應(yīng)用 ? 這種應(yīng)用更能體現(xiàn)出 RORAC作為現(xiàn)代商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理核心方法的威力 ? 傳統(tǒng)上銀行如何配置資源？？？ ? 用資產(chǎn)規(guī)模調(diào)配資源，哪個(gè)分行資產(chǎn)規(guī)模大，就可以招聘過(guò)多的人，享受更高的干部級(jí)別，這種激勵(lì)機(jī)制導(dǎo)致分行拼命做大規(guī)模，不顧資產(chǎn)所發(fā)揮的效益 ? 用利潤(rùn)的絕對(duì)數(shù)來(lái)調(diào)配資源，可能不顧這種利潤(rùn)的獲得背后所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn) ? 用利潤(rùn)率，如 ROE、 ROA。 一個(gè)直觀的例子： 20年中每年 金額 1000的資產(chǎn)實(shí)際損失的金額 年份 損失值 年份 損失值 年份 損失值 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 9 2 11 3 10 7 6 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 12 15 14 20 8 10 24 1998 1999 2020 2020 2020 2020 歷年平均 1 13 10 5 9 11 10 風(fēng)險(xiǎn)的損失分布 10 18 20 損失 （風(fēng)險(xiǎn)大?。? 預(yù)期損失 非預(yù)期損失 極端損失 概率 1% % 90%10% % 6 95%5% A B C ? 預(yù)期損失是指平均損失值，與容忍度（是測(cè)量最大風(fēng)險(xiǎn)值時(shí)沒(méi)有覆蓋到的情況的百分比）的設(shè)定無(wú)關(guān) ? 非預(yù)期損失是指在設(shè)定一定容忍度下，最大損失超出預(yù)期損失的那部分損失 ? 極端損失是指在設(shè)定一定的容忍度下，在極端情況下，超過(guò)最大損失值的那部分損失 對(duì)付風(fēng)險(xiǎn)的基本手段 ? 定價(jià)轉(zhuǎn)移預(yù)期損失：把風(fēng)險(xiǎn)作為成本，轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品價(jià)格中去。是與銀行實(shí)際承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)直接對(duì)應(yīng)的資本范疇。銀行應(yīng)用內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系對(duì)這個(gè)客戶進(jìn)行了信用評(píng)級(jí)，確定這個(gè)客戶屬于 A等級(jí)，其對(duì)應(yīng)的違約率為 1%，房屋抵押貸款的違約后損失率為 40%。 ? 經(jīng)濟(jì)增加值的基本公式是： ? EVA174。 88年 《 巴塞爾協(xié)議 》 產(chǎn)生的背景 ? 進(jìn)入 70年代以來(lái)，由于跨國(guó)銀行和國(guó)際間資本流動(dòng)的迅猛發(fā)展，國(guó)際間信貸資金金額驟增，銀行競(jìng)爭(zhēng)加劇，金融風(fēng)險(xiǎn)增大，這一變化迫切需要加強(qiáng)國(guó)際金融監(jiān)管背景：（ 1）國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融聯(lián)系緊密，一體化趨勢(shì)加強(qiáng)； （ 2） 國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融競(jìng)爭(zhēng)加劇，不平等競(jìng)爭(zhēng)的抱怨越來(lái)越大； （ 3） 國(guó)際金融業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與動(dòng)蕩加??； （ 4） 國(guó)際金融市場(chǎng)造成的風(fēng)險(xiǎn)案例增多； （ 5） 為了防止“城門(mén)失火、殃及池魚(yú)”由英格蘭銀行行長(zhǎng)里查森發(fā)起并成立了“巴塞爾委員會(huì)”； （ 6）其宗旨就在于：協(xié)調(diào)各國(guó)金融監(jiān)督管理體制、措施；加強(qiáng)對(duì)金融業(yè)的有效監(jiān)督管理；維護(hù)國(guó)際金融競(jìng)爭(zhēng)與發(fā)展的秩序；保障國(guó)際金融業(yè)安全有序的發(fā)展。 ? ，監(jiān)管者有權(quán)對(duì)銀行未能滿足審慎要求或當(dāng)存款人安全受到威脅時(shí)采取及時(shí)的糾正措施，直至撤銷銀行執(zhí)照。 標(biāo)準(zhǔn)法的主要規(guī)定 對(duì)應(yīng)要求風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)比率 % 評(píng)級(jí)對(duì)象 主權(quán)評(píng)級(jí) AAA到 AA A+到 A BBB+到 BBB BB+到 B 低于 B 未評(píng)級(jí) 0 20 50 100 150 100 銀行和 證券機(jī)構(gòu) 20 50 100 100 150 100① 20 50 50 100 150 50長(zhǎng)期② 20 20 20 50 150 20短期 其他公司 （包括保 險(xiǎn)公司） AAA到 AA A+到 A BBB+到 BB 低于 BB 未評(píng)級(jí) 20 50 100 150 100 ? 內(nèi)部