【正文】 著重市場風(fēng)險。 88年 《 巴塞爾協(xié)議 》 產(chǎn)生的背景 ? 進(jìn)入 70年代以來，由于跨國銀行和國際間資本流動的迅猛發(fā)展，國際間信貸資金金額驟增，銀行競爭加劇，金融風(fēng)險增大，這一變化迫切需要加強(qiáng)國際金融監(jiān)管背景：（ 1）國際經(jīng)濟(jì)金融聯(lián)系緊密，一體化趨勢加強(qiáng)； （ 2） 國際經(jīng)濟(jì)金融競爭加劇，不平等競爭的抱怨越來越大； （ 3） 國際金融業(yè)經(jīng)營風(fēng)險與動蕩加??； （ 4） 國際金融市場造成的風(fēng)險案例增多； （ 5） 為了防止“城門失火、殃及池魚”由英格蘭銀行行長里查森發(fā)起并成立了“巴塞爾委員會”； （ 6）其宗旨就在于：協(xié)調(diào)各國金融監(jiān)督管理體制、措施；加強(qiáng)對金融業(yè)的有效監(jiān)督管理；維護(hù)國際金融競爭與發(fā)展的秩序；保障國際金融業(yè)安全有序的發(fā)展。 ? 經(jīng)濟(jì)資本可以用公式表示為： ? 經(jīng)濟(jì)資本 =監(jiān)管部門要求的最低資本充足率 風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn) ? EVA方法的核心思想是一個企業(yè)只有其資本收益超過為獲得收益所投入的資本的全部成本時，才能為股東帶來價值，即 EVA〉 0，說明企業(yè)價值創(chuàng)造力強(qiáng)； EVA〈 0，說明企業(yè)價值受到了減損。 ? 經(jīng)濟(jì)增加值的基本公式是： ? EVA174。在吸收了諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎獲得者墨頓 銀行應(yīng)用內(nèi)部信用評級體系對這個客戶進(jìn)行了信用評級，確定這個客戶屬于 A等級，其對應(yīng)的違約率為 1%，房屋抵押貸款的違約后損失率為 40%。 VaR是 Value at risk的縮寫，可翻譯為風(fēng)險值或在險價值，是指在一定的置信水平下，某一金融資產(chǎn)或證券組合在未來特定的一段時間內(nèi)的最大可能損失。是與銀行實際承擔(dān)的風(fēng)險直接對應(yīng)的資本范疇。 第一節(jié)、金融機(jī)構(gòu)（銀行）資本的涵義職能 ? 一、不同的定義 ? 從來源看 :是股東為賺取利潤而投入的貨幣和保留在銀行中的收益 ? 從使用期限看 :是指商業(yè)銀行自身擁有的或者能永久支配使用的資金。 一個直觀的例子： 20年中每年 金額 1000的資產(chǎn)實際損失的金額 年份 損失值 年份 損失值 年份 損失值 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 9 2 11 3 10 7 6 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 12 15 14 20 8 10 24 1998 1999 2020 2020 2020 2020 歷年平均 1 13 10 5 9 11 10 風(fēng)險的損失分布 10 18 20 損失 （風(fēng)險大?。? 預(yù)期損失 非預(yù)期損失 極端損失 概率 1% % 90%10% % 6 95%5% A B C ? 預(yù)期損失是指平均損失值，與容忍度（是測量最大風(fēng)險值時沒有覆蓋到的情況的百分比）的設(shè)定無關(guān) ? 非預(yù)期損失是指在設(shè)定一定容忍度下，最大損失超出預(yù)期損失的那部分損失 ? 極端損失是指在設(shè)定一定的容忍度下，在極端情況下，超過最大損失值的那部分損失 對付風(fēng)險的基本手段 ? 定價轉(zhuǎn)移預(yù)期損失：把風(fēng)險作為成本，轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品價格中去。風(fēng)險價值通常是由銀行的市場風(fēng)險內(nèi)部定量管理模型來估算。根據(jù)以上條件，我們可以計算銀行應(yīng)該把貸款定價在什么水平 ? 第一步：計算各種成本 ? 資金成本 =5% 1億元 =500萬元 ? 經(jīng)營成本 =100萬元 ? 風(fēng)險成本 =違約率 違約損失率 貸款金額=1% 40% 1億元 =40萬元 ? 成本合計 =640萬元 ? 第二步：計算風(fēng)險資本 ? 風(fēng)險資本 =1000萬元 ? 第三步：用既定的 RORAC計算貸款價格 ? RORAC=（貸款價格 成本合計） /風(fēng)險資本，公式變形為： ? 貸款價格 = RORAC 風(fēng)險成本 +成本合計=25% 1000萬元 +640萬元 =890萬元，如果折算成利率，貸款利率就是 % RORAC在資本配置中的應(yīng)用 ? 這種應(yīng)用更能體現(xiàn)出 RORAC作為現(xiàn)代商業(yè)銀行全面風(fēng)險管理核心方法的威力 ? 傳統(tǒng)上銀行如何配置資源？？？ ? 用資產(chǎn)規(guī)模調(diào)配資源，哪個分行資產(chǎn)規(guī)模大，就可以招聘過多的人，享受更高的干部級別，這種激勵機(jī)制導(dǎo)致分行拼命做大規(guī)模，不顧資產(chǎn)所發(fā)揮的效益 ? 用利潤的絕對數(shù)來調(diào)配資源，可能不顧這種利潤的獲得背后所承擔(dān)的風(fēng)險 ? 用利潤率，如 ROE、 ROA。 Company提出，并引入企業(yè)財務(wù)管理體系，成為如今所說的 EVA。 ? 因為對于非銀行企業(yè)來說，現(xiàn)金流是企業(yè)生存的關(guān)鍵，股本的主要用途是支持投資、生產(chǎn)與營運(yùn)，提供現(xiàn)金流，股本的規(guī)模是與企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模相匹配的；其債務(wù)的作用與股本基本相同，所不同的是兩者的成本。 第二節(jié)、商業(yè)銀行資本的構(gòu)成及管理原則 ? 一、資本的構(gòu)成 ? 股份制商業(yè)銀行資本主要有三部分 ? 1）普通資本，包括普通股、資本盈余、未分配利潤和股本儲備賬戶 ? 2）優(yōu)先資本，即優(yōu)先股 ? 3）債務(wù)資本，又稱附屬資本。 1988年 《 巴塞爾協(xié)議 》 的內(nèi)容 ? 內(nèi)容包括四個方面：資本的構(gòu)成、風(fēng)險權(quán)重、標(biāo)準(zhǔn)比率目標(biāo)、過渡期及實施安排。 ? 3）銀行最低資本金要求包括信貸風(fēng)險資本金和按修正案中規(guī)定方式計算出的市場風(fēng)險資本金。 ? 二是除計算信用風(fēng)險的標(biāo)準(zhǔn)法外，新協(xié)議允許風(fēng)險管理水平較高的銀行使用自己的內(nèi)部評級體系計算資本充足率