國際金融學(xué)教學(xué)課件下載-樣章-閱讀頁
2024-10-25 12:39本頁面
【正文】 義與類型 含義：匯率風(fēng)險（Exchange Rate Risk），又稱外匯風(fēng)險（Foreign Exchange Risk），是指經(jīng)濟主體在持有或運用外匯的經(jīng)營活動中，因匯率變動而蒙受損失的一種可能性。是一種流量風(fēng)險。 LAGS）： 情形與選擇 兩種方法：調(diào)整合同簽訂時間或收付匯時間；加入有利的信用條款 采取自動拋補戰(zhàn)略（專業(yè)貿(mào)易商） 在貿(mào)易合同中加入“外匯保值條款” 參加外匯保險,2. 折算風(fēng)險及其管理 什么是匯率的折算風(fēng)險？是指經(jīng)濟主體對資產(chǎn)負(fù)債表進行會計處理（如編制年度財務(wù)報告），將功能貨幣轉(zhuǎn)換成報表貨幣時，因匯率變化而呈現(xiàn)賬面損失的可能性。,【舉例】 某美國跨國公司在英國有一子公司，年初買入10000英鎊原材料，在以英鎊編制的財會報表中為庫存一項，數(shù)量為10000英鎊。因此，這筆原材料的價值以美元表示時就會因英鎊匯率的變化而發(fā)生改變。年底時，若這筆庫存仍未動用，而匯率已變化￡1 = $ 1.3560，那么在向總公司提供的報表中，這筆庫存的價值就只有13560美元。,折算風(fēng)險產(chǎn)生的原因是什么 ？ 功能貨幣和報告貨幣的不一致（跨國經(jīng)營企業(yè)的情況最典型，因此，是這種風(fēng)險的主要承擔(dān)者）； 歷史匯率與當(dāng)前匯率的不一致； 國家財會制度的有關(guān)規(guī)定：以何種匯率折算。 盡量使用母國貨幣進行交易，可避免折算風(fēng)險。,3. 經(jīng)濟風(fēng)險及其管理 什么是匯率的經(jīng)濟風(fēng)險（經(jīng)營風(fēng)險）？ 是指意料之外的匯率不利變化使企業(yè)在生產(chǎn)成本、進而在銷售價格和銷售數(shù)量等方面發(fā)生變化，并最終導(dǎo)致企業(yè)未來收益或現(xiàn)金流量減少的可能性。1990年，$1 = RMB4.8，該公司產(chǎn)品單位成本為6元，其中，原材料耗費為1美元或4.8元，工資支出1.2元。所得稅率為50%。 根據(jù)上述情況，1990年該公司的損益和現(xiàn)金流量狀況如表1所示。這一變化對該公司的收益和現(xiàn)金流量會產(chǎn)生什么影響？取決于匯率變化后生產(chǎn)成本、銷售價格和銷售數(shù)量的綜合反應(yīng)。 銷售價格：國內(nèi)部分售價不變，國外部分由原先的$2.08 （即10/4.8）降至$ 1.92（即10/5.2）。 問：若營業(yè)費用、折舊、所得稅率等不變，這一年該公司的收益和現(xiàn)金流量情況如何？（表2）,表2：1991年該公司的損益和現(xiàn)金流量表 （單位：萬元）,從表2看出，因人民幣貶值，M公司的稅后利潤和現(xiàn)金流量均下降了22萬元。24.10.2224.10.22Tuesday, October 22, 2024 人生得意須盡歡，莫使金樽空對月。24.10.2214:26:5114:26Oct2422Oct24 加強交通建設(shè)管理，確保工程建設(shè)質(zhì)量。24.10.2224.10.2214:26:5114:26:51October 22, 2024 踏實肯干，努力奮斗。2024年10月22日星期二下午2時26分51秒14:26:5124.10.22 嚴(yán)格把控質(zhì)量關(guān)，讓生產(chǎn)更加有保障。2024年10月22日星期二2時26分51秒14:26:5122 October 2024 好的事情馬上就會到來，一切都是最好的安排。24.10.2224.10.2214:2614:26:5114:26:51Oct24 牢記安全之責(zé)，善謀安全之策，力務(wù)安全之實。24.10.222024年10月22日星期二2時26分51秒24.10.22,謝謝大
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