國(guó)際金融學(xué)教學(xué)課件下載-樣章-wenkub
2024-10-25 12 本頁(yè)面
【正文】 何一個(gè)營(yíng)業(yè)日要求交易對(duì)方按約定的遠(yuǎn)期匯率進(jìn)行交割的期匯交易。 2. 遠(yuǎn)期交易的動(dòng)機(jī) 通過(guò)鎖定匯率：套期保值；平衡頭寸；進(jìn)行外匯投機(jī)。 即期交易的作用（目的）： 通過(guò)調(diào)換幣種,滿足臨時(shí)性收付款項(xiàng)的需要；保值（兩個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)）；平衡頭寸；進(jìn)行外匯投機(jī)。 基本特征：外匯市場(chǎng)全球一體化、 外匯市場(chǎng)全天候運(yùn)行。 6．中央銀行(Central Bank)。 2．外匯經(jīng)紀(jì)人(Foreign Exchange Broker)。國(guó)際金融學(xué)教學(xué)課件下載樣章.ppt 任務(wù)四： 掌握外匯市場(chǎng)與外匯業(yè) 務(wù)的基本知識(shí)，通過(guò)實(shí)訓(xùn)和案例掌握外匯交易的操作技能,目標(biāo)一：掌握外匯市場(chǎng)的基本知識(shí) 目標(biāo)二：通過(guò)講授、案例分析、實(shí)訓(xùn)過(guò)程掌握外匯交易的基本知識(shí)和基本技能,目標(biāo)一： 掌握外匯市場(chǎng)的基本知識(shí),一、外匯市場(chǎng)的概念 外匯市場(chǎng)(Foreign Exchange Market)，是指進(jìn)行外匯買(mǎi)賣(mài)的場(chǎng)所，或者說(shuō)是各種不同貨幣彼此進(jìn)行交換的場(chǎng)所。 3．外匯交易商(Exchange Dealer)。,三、 外匯市場(chǎng)的種類,根據(jù)有無(wú)固定場(chǎng)所可分為： 有形市場(chǎng) Visible Market。 國(guó)際外匯市場(chǎng)交易發(fā)展趨勢(shì)：外匯市場(chǎng)的規(guī)模持續(xù)擴(kuò)展、遠(yuǎn)期交易的比例不斷增長(zhǎng)。 交易四步驟：即詢價(jià)（Asking）、報(bào)價(jià)（Quotation）、成交（Done）及證實(shí)（Confirmation）。 3. 遠(yuǎn)期交易的交割日,確定規(guī)則： (1)即期交易的交割日加上相應(yīng)的遠(yuǎn)期月數(shù)(或星期數(shù)、天數(shù))，不論中間有無(wú)節(jié)假日； (2)若遠(yuǎn)期交割日不是營(yíng)業(yè)日，則順延至下一個(gè)營(yíng)業(yè)日； (3)若順延后交割日到了下一個(gè)月，則交割日必須提前至當(dāng)月的最后一個(gè)營(yíng)業(yè)日。,擇期價(jià)格的確定(即報(bào)價(jià)銀行報(bào)價(jià)遵循的原則)： 報(bào)價(jià)銀行買(mǎi)入升水貨幣，用擇期中第一天的買(mǎi)入?yún)R率； 報(bào)價(jià)銀行買(mǎi)入貼水貨幣，用擇期中最后一天的買(mǎi)入?yún)R率； 報(bào)價(jià)銀行賣(mài)出升水貨幣，用擇期中最后一天的賣(mài)出匯率； 報(bào)價(jià)銀行賣(mài)出貼水貨幣，用擇期中第一天的賣(mài)出匯率。,2．間接套匯（Indirect Arbitrage） 間接套匯是指利用三個(gè)或三個(gè)以上外匯市場(chǎng)之間出現(xiàn)的匯率差異，同時(shí)在這些市場(chǎng)賤買(mǎi)貴賣(mài)有關(guān)貨幣，從中賺取匯差的一種外匯交易方式。 蘇黎世： ￡1＝（2.2600＋2.2650）/2=SF2.2625 倫 敦: ￡1＝（1.8670＋1.8680）/2=＄1.8675 紐 約： ＄1＝（1.1800＋1.1830）/2=SF1.1815 2.2625（1/1.8675）（1/1.1815）=1.025≠1， 說(shuō)明有套匯機(jī)會(huì)。 如果套匯者要套取英鎊可選擇在蘇黎世或倫敦投入，以紐約作為中介市場(chǎng)。均可，根據(jù)第一步，完成一個(gè)套匯周期。 （3）掉期交易按交割日期的不同，可劃分為三種類型。,三、外匯交易方式的創(chuàng)新 (一)外匯期貨 外匯期貨（Foreign Currency Futures）也稱貨幣期貨，是買(mǎi)賣(mài)雙方通過(guò)期貨交易所按約定的價(jià)格，在約定的未來(lái)時(shí)間買(mǎi)賣(mài)某種外匯合約的交易方式。 （2）期權(quán)費(fèi)不能收回，且費(fèi)率不固定。,（2）雙方權(quán)利的內(nèi)容分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)： 看漲期權(quán)，也稱擇購(gòu)期權(quán)、買(mǎi)權(quán)（Call Option），是指期權(quán)合約的買(mǎi)方有權(quán)在有效期內(nèi)或到期日之截止時(shí)間按約定匯率從期權(quán)合約賣(mài)方處購(gòu)進(jìn)特定數(shù)量的貨幣。 類型： 交易風(fēng)險(xiǎn)（Tran
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