不確定性分析及風(fēng)險決策課程-閱讀頁
2025-02-23 03:51本頁面
【正文】 ??????????當(dāng) Q＜ Qm時，選方案 3； 當(dāng) Qn＞ Q＞ Qm時，選方案 2； 當(dāng) Q＞ Qn時，選方案 1； 當(dāng) C2=C3時， ， Qm=20（ 萬件）； 當(dāng) C1=C2時， ， Qn=30（ 萬件）。 52 敏感性分析 敏感性分析的概念 —— 通過分析和預(yù)測經(jīng)濟(jì)評價中各種不確定因素發(fā)生變化時，對項目經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)的影響，找出敏感性因素，并確定其影響的程度。 例 銷售收入 經(jīng)營成本 建設(shè)投資 變動幅度 % 0 10 10 20 20 10 20 IRR% 12% 敏感性分析的步驟和內(nèi)容 ? 選擇不確定因素 ? 確定敏感性分析指標(biāo) ? 計算不確定因素對指標(biāo)的影響 ? 判斷敏感性因素的影響程度并決策 ? 相對衡量法 ? 絕對衡量法 判別因素敏感性的原則方法 比較各不確定因素在相同變動幅度條件下對經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)的影響程度。 （ 1）使各不確定因素向?qū)Ψ桨覆焕姆较蜃兓?，若某一不確定因素的最不利數(shù)值可使方案變得不能接受，則該因素是敏感性因素。 單因素敏感性分析 保持其他因素不變，每次僅變動一個因素，分析該因素變化對經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)的影響。 53 概率分析 —— 利用概率的方法分析和預(yù)測不確定因素影響投資項目經(jīng)濟(jì)效益可能性的大小，或確定某些不確定因素發(fā)生的概率值，為項目風(fēng)險分析和決策提供依據(jù)。 ???miiP11標(biāo)準(zhǔn)差 —— 表示隨機(jī)變量的離散程度，即隨機(jī)變量與實際值的偏離程度。 54 風(fēng)險決策 確定性決策 未來只會出現(xiàn)一種自然狀態(tài)，某一方案必定會取得某種特定的結(jié)局，這種結(jié)局是決策者可以確定和掌握的。 不確定性決策 風(fēng)險決策 對未來會出現(xiàn)的自然狀態(tài)沒有把握，但根據(jù)經(jīng)驗和統(tǒng)計規(guī)律可以估算各種自然狀態(tài)出現(xiàn)的概率，決策要承擔(dān)一定的風(fēng)險。 ? 期望值原則 — 選擇具有“最優(yōu)期望值”的方案 ? 最小方差原則 — 選擇最小方差方案，減小
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