不確定性分析及風險決策課程-文庫吧在線文庫
【正文】 其影響的程度。 53 概率分析 —— 利用概率的方法分析和預(yù)測不確定因素影響投資項目經(jīng)濟效益可能性的大小，或確定某些不確定因素發(fā)生的概率值，為項目風險分析和決策提供依據(jù)。 ? 期望值原則 — 選擇具有“最優(yōu)期望值”的方案 ? 最小方差原則 — 選擇最小方差方案，減小風險。 54 風險決策 確定性決策 未來只會出現(xiàn)一種自然狀態(tài)，某一方案必定會取得某種特定的結(jié)局，這種結(jié)局是決策者可以確定和掌握的。 （ 1）使各不確定因素向?qū)Ψ桨覆焕姆较蜃兓?，若某一不確定因素的最不利數(shù)值可使方案變得不能接受，則該因素是敏感性因素。 例：生產(chǎn)某種化工產(chǎn)品有三種工藝方案，采用方案 1，年固定成本800萬元，單位產(chǎn)品可變成本為 10元；采用方案 2，年固定成本 500萬元，單位產(chǎn)品可變成本為 20元；采用方案 3，年固定成本 300萬元，單位產(chǎn)品可變成本為 30元。 以銷售價格表示的盈虧平衡 QCVP fC ??0盈虧平衡銷售價格 （ P0 ） 以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡 ? ?%100%1000??????SCfSQVPC—設(shè)計生產(chǎn)能力——最低產(chǎn)量（銷售量）—S 0Φ 越小，項目的風險越小，盈利可能性越大。 實質(zhì) 167。 ECCf ??固定成本： 單位產(chǎn)品可變成本： ? ?QECVC?? 1CCE f?設(shè)：E越大，盈虧平衡產(chǎn)量越高，即固定成本占總成本的比例越大，項目的經(jīng)營風險越大。 敏感性因素： 不確定性因素中對方案經(jīng)濟效益影響程度較大的因素 敏感性因素分析法 單因素敏感性分析 多因素敏感性分析 銷售收入線最陡，對內(nèi)部收益率影響程度最大，該因素最敏感；經(jīng)營成本其次，建設(shè)投資影響最小，為最不敏感因素。 概率分布函數(shù) ? 均勻分布 ? 正態(tài)分布 )(21)(222)(?????????xexf
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