【正文】 界，仍然缺乏有力的論證。循著與壟斷競爭理論不同的思路發(fā)展起來的廠商增長理論，是側(cè)重從廠商的行為角度去解釋對外直接投資動因的。而對外直接投資、建立跨國企業(yè)，又是廠商追求增長最大化的必然結(jié)果。同時，跨國公司在國際市場上具有較強(qiáng)的壟斷實力，這些公司的規(guī)模大到足以能使經(jīng)理們抵制來自分散的股東們要求利潤最大化，從而增加紅利分配的壓力。但是，對外直接投資的動機(jī)和這一過程的實現(xiàn)是極其復(fù)雜的，導(dǎo)致跨國公司對外直接投資的因素是多方面的。如何界定跨國公司，國內(nèi)外學(xué)者可謂眾說紛法，見仁見智，筆者認(rèn)為，跨國公司的界定關(guān)系到跨國公司的研究對象和范圍的選擇，過于嚴(yán)格的定義和過于寬泛的定義都不利于集中研究問題，不利于說明和考察跨國公司這一經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的本質(zhì)特征，更不利于跨國公司的發(fā)展尤其是發(fā)展中國家跨國公司的發(fā)展。只要企業(yè)在國外開設(shè)第一家子公司起，其企業(yè)戰(zhàn)略已超出了本國國界的限制，其生產(chǎn)、銷售和研究開發(fā)都可能利用國外市場機(jī)會，它們也會遇到大跨國公司所遇到的同樣的問題，這些問題是在一國國內(nèi)經(jīng)營的企業(yè)所不會遇到的。其次，從跨國公司動態(tài)發(fā)展過程分析，跨國公司的規(guī)模有一個從小到大的發(fā)展過程，如果把具有一定國外經(jīng)營規(guī)模作為界定跨國公司的標(biāo)準(zhǔn)，就會割斷跨國公司動態(tài)成長過程。最后，跨國公司的所有制形式可以是公營、私營或混合所有制形式，只要符合跨國公司的性質(zhì)和特征，不應(yīng)加以所有制形式的限制。這種對跨國公司涵義太寬的認(rèn)識，往往把一些從事產(chǎn)品出口或技術(shù)出口的國內(nèi)企業(yè)也列人跨國公司的范疇。這種區(qū)別主要表現(xiàn)在跨國公司必須通過跨國直接投資活動，在國外設(shè)立生產(chǎn)經(jīng)營機(jī)構(gòu)，投資辦廠?；谏鲜稣J(rèn)識，我認(rèn)為跨國公司的定義可以概括表述為：若干分布在不同國家的各自具有獨立法人地位的公司，具有一致的政策和共同的戰(zhàn)略，共享資源，共擔(dān)責(zé)任，通過股權(quán)紐帶組成的跨國界的企業(yè)聯(lián)合體。（2）母公司通過股權(quán)為紐帶對國外的子公司實施控制。（4）跨國公司具有一致的政策和共同的戰(zhàn)略，各子公司在一個決策體系下運(yùn)營。 4章跨國直接投資的理念更新21世紀(jì)是知識經(jīng)濟(jì)時代，信息技術(shù)的發(fā)展通過全球網(wǎng)絡(luò)滲透到社會各個領(lǐng)域，世界經(jīng)濟(jì)一體化格局已經(jīng)形成，競爭將在全球范圍展開。社會資源配置方式、人類工作及生活方式發(fā)生重大改變，舊的經(jīng)營管理觀念、意識和思維方式也將受到?jīng)_擊。4．1全球觀與跨國公司的全球戰(zhàn)略跨國公司在制定對外直接投資戰(zhàn)略時，必須樹立全球觀。也就是說，跨國公司在實施其全球戰(zhàn)略時，不應(yīng)僅考慮某一子公司的利益得失，也不應(yīng)受任何國家疆界的限制，它必須從全球觀念出發(fā)，以世界市場為目標(biāo)，通過跨國經(jīng)營活動尋求全球市場的機(jī)遇并作出決策，以獲取最大的整體利益。（2）多中心觀。（4）全球中心觀。公司的決策者要放那種局限于一國一地的觀念，要把視野擴(kuò)張到全世界，通過在世界各地的經(jīng)營活動，擴(kuò)大市場，增加效益。全球中心觀就是要求最高決策者在世界范圍內(nèi)謀求公司資源的最佳配置。在很長時間里，這種競爭表現(xiàn)為一方的所得意味著另一方的損失。局中人合作的博奕稱為結(jié)盟博奕，局中人不合作的博奕稱為不結(jié)盟博奕。如果兩個寡頭企業(yè)之間達(dá)成一個協(xié)議，并各自按協(xié)議生產(chǎn)，就是合作博奕。合作博奕強(qiáng)調(diào)的是團(tuán)體理性，是效率、公正和公平?？鐕镜膽?zhàn)略聯(lián)盟是指兩個以上的跨國公司，為實現(xiàn)對整個世界市場的預(yù)期目標(biāo)和公司自身總體經(jīng)營目標(biāo)，自愿采取的一種長期性聯(lián)合與合作行為。這種戰(zhàn)略聯(lián)盟伙伴關(guān)系是一種既聯(lián)合又競爭的關(guān)系。但在協(xié)議之外的領(lǐng)域，以及在公司整體活動態(tài)勢上仍保持獨立性，相互間仍是競爭對手。（2）有助于合作雙方優(yōu)勢互補(bǔ)、利益均沾。（4）有助于聯(lián)盟各方開拓新的經(jīng)營領(lǐng)域，實行多角化經(jīng)營。（2）相互持股投資。4．3 泛文化觀與跨國公司的管理哲學(xué)跨國公司是跨地域、跨民族、跨政體、跨國體的跨文化經(jīng)營管理的企業(yè)。由于人們的價值取向不同，必然導(dǎo)致不同文化背景的人采取不同的行為方式，而在同一公司內(nèi)部，就會產(chǎn)生文化摩擦。產(chǎn)生文化摩擦的深層原因主要有。（2）以自我為中心的管理。文化沖突對于跨國公司經(jīng)營活動的影響是多方面的。其次，文化沖突導(dǎo)致跨國公司市場機(jī)會的損失和組織機(jī)構(gòu)的低效率。文化沖突對跨國公司的經(jīng)營活動有著諸多消極的影響。泛文化管理正是適應(yīng)這一要求應(yīng)運(yùn)而生的。其目的在于如何在不同形態(tài)的文化氛圍中，設(shè)計出切實可行的組織機(jī)構(gòu)和管理機(jī)制，最合理地配置企業(yè)資源，特別是最大限度地挖掘和利用企業(yè)的潛力和價值，從而最大化地提高企業(yè)的綜合效益。第二階段由于競爭的引入，需要對海外市場和生產(chǎn)進(jìn)行開發(fā)，文化差異的敏感度對于有效實施企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略變得至關(guān)重要，公司必須根據(jù)各國市場的不同制定不同的市場戰(zhàn)略。第三階段，這些企業(yè)所處的外部環(huán)境發(fā)生了變化，由此帶來了對文化有更高的敏感度。不言而喻，文化將成為這一階段生死攸關(guān)的重要因素。泛文化管理的實施要點主要有以下三個方面：第一是識別文化差異。第三是建立共同的經(jīng)營觀和公司文化?？鐕九c東道國之間各自追求的目標(biāo)存在很大差別，東道國為達(dá)到自己的目標(biāo)，往往通過政府管制和各種政策、法規(guī)，對跨國公司實施限制，這種限制往往給跨國公司的經(jīng)營活動帶來諸多困難和障礙。第一，適時調(diào)整經(jīng)營活動，盡量減少因東道國控制而遭受的損失。第三，進(jìn)行直接的反限制活動。同時，企業(yè)又是一個社會組織，它只有兼顧賴以生存的社會的利益，才能更好地實現(xiàn)自身的經(jīng)濟(jì)利益。在一個開放的現(xiàn)代社會中，企業(yè)開展經(jīng)營活動、贏得利潤，與它的生存環(huán)境是息息相關(guān)的。越來越多的跨國公司已經(jīng)意識到：在尋求全球利潤最大化的過程中，承擔(dān)更多的全球責(zé)任，不僅可以改善經(jīng)營環(huán)境，提高公司的威望和競爭力，而且會給社會和公眾留下良好的公司形象，促成公司長期利益目標(biāo)的實現(xiàn)。所謂綠色管理，就是把環(huán)境保護(hù)意識貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動全過程的管理觀念和管理方法。 5章發(fā)展中國家跨國直接投資的理論和實證分析戰(zhàn)后在發(fā)達(dá)國家的大企業(yè)發(fā)展對外直接投資的同時，許許多多發(fā)展中國家的企業(yè)也開始了跨國經(jīng)營的實踐，通過對發(fā)展中國家企業(yè)跨國直接投資實踐的考察，探索他們跨國經(jīng)營的動因，可以彌補(bǔ)西方主流派理論把研究范圍局限于大跨國公司所產(chǎn)生的認(rèn)識上的片面性及理論指導(dǎo)上的不適用性。第二，主要投資于鄰近國家和地區(qū)，向發(fā)達(dá)國家投資的比重逐漸增長。第四，經(jīng)營策略側(cè)重擴(kuò)展出口的市場銷售戰(zhàn)略。第一，保護(hù)出口市場。第三，謀求低成本。第五，分散資產(chǎn)。發(fā)展中國家在跨國公司直接投資活動中的競爭優(yōu)勢具體體現(xiàn)在三個方面。這種優(yōu)勢使發(fā)展中國跨國公司在比其更貧窮的國家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中起到應(yīng)有的作用。許多發(fā)展中國家的企業(yè)較多地利用東道國的技術(shù)、設(shè)備、人才和研究開發(fā)能力，使用當(dāng)?shù)卦牧虾土悴考?。第三，接近?dāng)?shù)厥袌龅膬?yōu)勢。 除了上述三個競爭優(yōu)勢外，從發(fā)展中國家近年來對外直接投資的實踐看，我認(rèn)為發(fā)展中國家跨國直接投資還有三個重要的優(yōu)勢：第一，許多發(fā)展中國家已擁有或正在擁有對外直接投資所必需的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。這些國家經(jīng)濟(jì)的迅速崛起和大企業(yè)集團(tuán)、大財團(tuán)的發(fā)展為對外直接投資奠定了堅實的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。國有企業(yè)是這些發(fā)展中國家對外直接投資的主體力量，國有企業(yè)跨國投資不僅關(guān)系到企業(yè)自身利益，也關(guān)系國家整體利益。 國家集中部分資源，對這些企業(yè)的跨國直接投資活動給予支持和援助，會形成這些企業(yè)在不具備所有權(quán)優(yōu)勢條件下的跨國直接投資活動。這種吸引外資所引起的效應(yīng)，已轉(zhuǎn)化為發(fā)展中國家迅速走向?qū)ν庵苯油顿Y，參與國際競爭的優(yōu)勢因素。但該模型不易精確指出由低一階段向高一階段推進(jìn)的時間，況且這種轉(zhuǎn)換不是在某一時點截然完成的，各階段的特征也交叉存在。即使是發(fā)達(dá)國家和經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快的國家和地區(qū)，在投資發(fā)展的第三、第四階段，要保持對外投資超過吸收外資也并非易事。但總的來說，發(fā)達(dá)國家處于債權(quán)國地位的時間要多于處于債務(wù)國地位的時間。 6章中國企業(yè)跨國直接投資的實踐和理論探索改革開放以來，中國企業(yè)的對外直接投資已經(jīng)歷了近20年的發(fā)展歷程。結(jié)合中國的實際，借鑒西方跨國投資理論，探索中國企業(yè)跨國直接投資的發(fā)展道路，無疑對中國企業(yè)參與國際競爭、迎接更多的機(jī)遇和挑戰(zhàn)具有重要的指導(dǎo)意義。這一時期是中國企業(yè)跨國直接投資的起始階段。這個階段參與對外直接投資的主要是專業(yè)外貿(mào)公司和部分省、市的國際經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作公司。對外投資的參與主體已由專業(yè)外貿(mào)公司和省、市國際經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作公司向大中型生產(chǎn)企業(yè)、企業(yè)集團(tuán)、國際信托投資公司、科研機(jī)構(gòu)擴(kuò)展。第三階段（1991～1993年）。根據(jù)我國對外開放步伐的進(jìn)一步加快，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展形勢以及企業(yè)跨國直接投資的意識和要求日趨強(qiáng)烈的發(fā)展?fàn)顩r分析，中國企業(yè)跨國直接投資即將進(jìn)入加快增長的新階段，即向國際直接投資發(fā)展的第三階段邁進(jìn)。中國對外直接投資從快速增長到成規(guī)模拓展的第三階段也需要20～30年的時間。按這個速度發(fā)展下去，可以預(yù)見，中國跨國直接投資的繁榮時期將在2010年左右到來。與發(fā)達(dá)國家和一些新興工業(yè)化國家的跨國公司相比，中國企業(yè)跨國直接投資的規(guī)模一般較小，單個項目超過百萬美元的不多，相當(dāng)數(shù)量的中小企業(yè)創(chuàng)建的境外企業(yè)投資額只有十幾萬美元甚至更低。形成這種特點的主要原因，一方面是由于我國企業(yè)尚處于跨國經(jīng)營的起步階段，缺乏參與國際競爭的經(jīng)驗，在對外投資的規(guī)模上態(tài)度謹(jǐn)慎；另一方面是由于參與跨國投資比較活躍的大多是中小型企業(yè)，它們的經(jīng)營實力決定了往往追求投資少、見效快的戰(zhàn)略目標(biāo)。此外，由于我國大多數(shù)跨國經(jīng)營企業(yè)缺少利用國際資本市場各種資金的經(jīng)驗和手段，只有依靠自有資金，也限制了投資規(guī)模。我國企業(yè)跨國投資的行業(yè)領(lǐng)域不斷由窄向?qū)挃U(kuò)展，趨于多樣化。同時，這種行業(yè)交叉擴(kuò)展也是適應(yīng)加強(qiáng)國際競爭優(yōu)勢，分散風(fēng)險的多角化經(jīng)營的要求。這種投資區(qū)域的變化，反映了我國企業(yè)進(jìn)入國際市場時的一些共同的行為特征：一是避免風(fēng)險，積累經(jīng)驗；二是尋求有潛力的大容量市場，主要是發(fā)達(dá)國家的市場；三是利用和發(fā)揮歷史上形成的經(jīng)濟(jì)、技術(shù)和文化聯(lián)系，鞏固出口市場；四是一些擁有較多海外子公司的中國跨國公司，為便于管理和控制，使投資項目相對集中。目前，中國企業(yè)對外直接投資的主體主要分為五類。這類企業(yè)的優(yōu)勢在于長期從事國際貿(mào)易所積累的跨國經(jīng)營經(jīng)驗、營銷技能、靈通的信息系統(tǒng)和客戶網(wǎng)絡(luò)等，是我國跨國投資的先行者；第二類是大中型生產(chǎn)企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)。這些公司在資金、技術(shù)、市場、人才方面有較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢；第四類是大型銀行、多功能服務(wù)公司，這類企業(yè)跨國經(jīng)營的優(yōu)勢在于立足行業(yè)，發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢；第五類是中小型企業(yè)。第五，投資形式以合資為主，出資方式以實物為主。此外，合資可以形成與東道國利益的聯(lián)結(jié)紐帶，分散經(jīng)營風(fēng)險。這也反映出我國企業(yè)利用國際資本市場的經(jīng)驗和能力不足，隨著這方面能力的不斷提高，我國跨國公司將會更多地利用國外資金來參與國際競爭。同時，在開放經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)作為獨立的市場主體，具有自主經(jīng)營權(quán)和自身的利益追求，從這一角度說，西方跨國直接資理論有著重要的參考經(jīng)驗和借鑒意義。以發(fā)達(dá)國家大跨國公司為研究對象的各種優(yōu)勢理論，強(qiáng)調(diào)跨國公司對外直接投資的條件——既有的壟斷優(yōu)勢和內(nèi)部化能力，認(rèn)為這是促使企業(yè)跨國經(jīng)營的主要動因。但是，許許多多并不具備這些優(yōu)勢的發(fā)達(dá)國家的中小企業(yè)，以及發(fā)展中國家的企業(yè)，仍然走上了跨國經(jīng)營的道路。顯然，企業(yè)既有優(yōu)勢作為對外直接投資的條件只是相對的，不是絕對的。從總體上看，發(fā)達(dá)國家大壟斷企業(yè)具有明顯優(yōu)勢。世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡性，決定不同的國家、市場的發(fā)展程度不均衡，不同國家的企業(yè)進(jìn)入不同的東道國市場，企業(yè)間優(yōu)勢對比的相對性就更明顯了。 另一方面，優(yōu)勢理論的分析是靜態(tài)的。不具備優(yōu)勢的企業(yè)，通過跨國經(jīng)營活動，可以在更大的空間尋求優(yōu)勢，取得原先局限于國內(nèi)所無法獲得的某種有利的經(jīng)營條件?？傊灰獓獯嬖诳少Y利用的經(jīng)營條件，而這種條件又是國內(nèi)暫時沒有或不易得到的，企業(yè)通過跨國投資在謀求這種優(yōu)勢或增強(qiáng)自己原有優(yōu)勢就是不可避免的。獲得國外有利的經(jīng)營條件從而增加自己的優(yōu)勢。根據(jù)上述實證調(diào)查資料，考慮到更廣泛的企業(yè)跨國經(jīng)營實踐活動，可以大體概括歸納出現(xiàn)階段我國企業(yè)跨國直接投資的幾種主要動因類型。在這個動因推動下進(jìn)行對外直接投資的具體又分幾種情況：（1）保持原有市場和擴(kuò)大新市場。（2）開辟國外市場，為國內(nèi)趨于飽和的產(chǎn)品尋求出路。（3）一些技術(shù)實力強(qiáng)的科技開發(fā)公司，限于科技產(chǎn)品更新快的壓力，國內(nèi)市場成長又較慢，于是將目光轉(zhuǎn)向國外，通過直接投資轉(zhuǎn)移其技術(shù)優(yōu)勢。第二，開發(fā)經(jīng)營資源。這些企業(yè)可以分為兩種類型。另一類是吸收引進(jìn)國外技術(shù)和信息資源。第三，追求更高的投資效率。一些非外貿(mào)企業(yè)由于國內(nèi)投資與經(jīng)營環(huán)境不盡如人意，也在積極通過對外直接投資，尋求總體經(jīng)營效率的提高。這些企業(yè)跨國投資通常最初并沒有明確的長期目標(biāo)，只是希望參與合作投資，為本企業(yè)在國外開拓一個新的成長點，再進(jìn)一步了解和選擇國外市場適合自己發(fā)展的機(jī)會。資金短缺是制約中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展的重要因素。通過將有限的資金投入到發(fā)達(dá)國家和其他發(fā)展中國家，可以吸引更多的資金。64中國企業(yè)跨國直接投資的優(yōu)勢分析 根據(jù)上述的理論分析，是否具有特定優(yōu)勢并不是推動企業(yè)跨國直接投資’的絕對條件，許多具備某些相對優(yōu)勢的中國企業(yè)完全可以開展對外直接投資，并通過跨國經(jīng)營實現(xiàn)和進(jìn)一步增強(qiáng)自身優(yōu)勢。我國跨國直接投資具有大中小企業(yè)并舉的特點，許多中小企業(yè)具有規(guī)模小、項目小、勞動密集型技術(shù)、容易上馬和轉(zhuǎn)產(chǎn)的相對優(yōu)勢，更適合發(fā)展中國家”投資環(huán)境的需要。這些大企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)具有集雄厚資金、先進(jìn)技術(shù)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)于一身的綜合優(yōu)勢，有能力進(jìn)行對外直接投資，參與國際競爭， 第二，成熟技術(shù)和傳統(tǒng)產(chǎn)品的優(yōu)勢。這些發(fā)展中國家由于自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、接受技術(shù)的能力有限，相對于發(fā)達(dá)國家的先進(jìn)技術(shù)，我國的成熟、適用技術(shù)對他們更具吸引力，我國所提供的中等水平的技術(shù)設(shè)備也受歡迎。我國在高科技領(lǐng)域也取得相當(dāng)?shù)膬?yōu)勢，在航天、軟件開發(fā)，生物工程、超導(dǎo)技術(shù)等方面已趕上和超過世界先進(jìn)水平，通過向發(fā)達(dá)國家直接投資，在內(nèi)部轉(zhuǎn)移這種優(yōu)勢，也成為我國企業(yè)跨國投資的戰(zhàn)略之一。這些商品以其優(yōu)良的質(zhì)量和低廉價格具有很強(qiáng)競爭力，可以通過直接投資在國外發(fā)揮其優(yōu)勢。中國跨國企業(yè)可以利用東道國廉價勞動力和豐富資源，輸出設(shè)備和技術(shù)，建立小規(guī)模勞動密集型企業(yè)，使生產(chǎn)成本相對低廉，節(jié)省廣告費(fèi)用和管理費(fèi)用，加之中方派出人員和輸出設(shè)備，零部件的費(fèi)用和價格較低。中國跨國企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品能以較低價格進(jìn)入東道國市場，進(jìn)而擴(kuò)展到第三國市場和國際市場。改革開放近20年來，通過吸收外資，創(chuàng)辦中外合資、合作企業(yè)，引進(jìn)和消化吸收了國外先進(jìn)技、管理方法和營銷技能，中國培養(yǎng)和鍛煉出一批具有國際化經(jīng)營知