【正文】 是公司制中小企業(yè)。當(dāng)然，除少數(shù)公司制中小企業(yè)外，絕大多數(shù)中小企業(yè)債券和股票都只能以柜臺(tái)交易的方式進(jìn)行，而難以實(shí)現(xiàn)公開(kāi)上市（因?yàn)闊o(wú)法滿足公開(kāi)上市的苛刻條件），即使要到條件要求相對(duì)較低的所謂“第二板塊”上市也是不容易的。因此，雖然公司制中小企業(yè)同其它公司制企業(yè)一樣擁有直接融資的權(quán)利，但是，實(shí)際上它們?cè)谥苯拥慕鹑谑袌?chǎng)上，仍然處于極為不利的地位。自籌資金，主要有業(yè)主（或合伙人、股東）自有資金；向親戚朋友借用的資金；個(gè)人投資資金，即“安琪兒”資金；風(fēng)險(xiǎn)投資資金；企業(yè)經(jīng)營(yíng)性融資資金（包括客戶預(yù)付款和向供應(yīng)商的分期付款等）；企業(yè)間的信用貸款（有些國(guó)家對(duì)此是禁止的）；中小企業(yè)間的互助機(jī)構(gòu)的貸款；以及一些社會(huì)性基金（如保險(xiǎn)基金、養(yǎng)老基金等）的貸款等。這種籌資方式只有公司制中小企業(yè)才有權(quán)使用，而且，一般公司制中小企業(yè)的債券和股票只能以柜臺(tái)交易方式發(fā)行，只有極少數(shù)符合嚴(yán)格條件的公司制中小企業(yè)才能獲得公開(kāi)上市的機(jī)會(huì)，或進(jìn)入“第二板塊市場(chǎng)”進(jìn)行融資。貸款方式主要有抵押貸款、擔(dān)保貸款和信用貸款等。綜合各國(guó)的情況來(lái)看，政府的資金支持一般能占到中小企業(yè)外來(lái)資金的10％左右，具體是多少則決定于各國(guó)對(duì)中小企業(yè)的相對(duì)重視程度以及各國(guó)企業(yè)文化的傳統(tǒng)。從總體上看，中小企業(yè)的資本構(gòu)成主要以自籌資金為主（自籌資金的比重相對(duì)大企業(yè)要高得多）。其次，是直接融資或間接融資。這與本文所探討的區(qū)域的融資渠道可以說(shuō)是基本類似的，這可以說(shuō)是由中小企業(yè)的本身的特性所決定的。其一是我國(guó)未把中小企業(yè)劃分得如此細(xì)致，其成分復(fù)雜，導(dǎo)致制定政策方針很難有針對(duì)性。其三以國(guó)內(nèi)現(xiàn)在的市場(chǎng)復(fù)雜度來(lái)看，民間資本借貸體系不成熟，中小企業(yè)互助機(jī)構(gòu)建立困難，社會(huì)性基金貸款的不可行，進(jìn)一步制約著中小企業(yè)的融資行為。四、解決中部地區(qū)中小企業(yè)融資難的途徑中部地區(qū)因地理位置和經(jīng)濟(jì)水平的特殊性，其中小企業(yè)融資也相對(duì)更困難。尋求解決之道具有重要意義。在現(xiàn)有的以間接融資為主體的框架下，積極開(kāi)展以融資租賃和票據(jù)貼現(xiàn)為主要形式的金融業(yè)務(wù)，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造條件；在現(xiàn)有的以銀行借貸為主要形式的融資結(jié)構(gòu)下，積極開(kāi)放民間金融市場(chǎng)，規(guī)范民間金融，使其按照一定的制度規(guī)范市場(chǎng)化運(yùn)作。2．建立有效的直接融資體系，還公司制中小企業(yè)符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制要求的自然的直接融資權(quán)深圳中小企業(yè)板是旨在為中小企業(yè)提供直接融資的市場(chǎng)，但其標(biāo)準(zhǔn)對(duì)于大多數(shù)中小企業(yè)還太過(guò)苛刻。另一方面發(fā)展產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，盡快建立我國(guó)正常的債券或股票的柜臺(tái)交易市場(chǎng)體系。3．創(chuàng)新銀行信貸服務(wù)方式，降低融資成本一是改進(jìn)貸款授權(quán)授信制度。二是創(chuàng)新貸款發(fā)放方式。三是嘗試自然人擔(dān)保貸款。自然人擔(dān)保貸款由自然人提供財(cái)產(chǎn)擔(dān)保并承擔(dān)代償責(zé)任，其擔(dān)保可采取抵押、權(quán)利抵押、抵押加保證三種方式。作質(zhì)押的個(gè)人財(cái)產(chǎn)包括儲(chǔ)蓄存單、憑證式國(guó)債和記名式金融債券。4．完善中小企業(yè)信用擔(dān)保制度，規(guī)避中小企業(yè)融資的選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)一是建立政府扶植與商業(yè)化運(yùn)作結(jié)合的擔(dān)保模式。二是建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行之間的良好合作關(guān)系。所以應(yīng)確定適當(dāng)?shù)膿?dān)保比例，在擔(dān)保機(jī)構(gòu)和貸款機(jī)構(gòu)之間合理分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。資金補(bǔ)償機(jī)制是中小企業(yè)信用擔(dān)保體系正常運(yùn)作的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。此外，政府應(yīng)加緊制定政策性中小企業(yè)信用擔(dān)保的績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)，規(guī)定允許代償?shù)谋壤⒏鶕?jù)經(jīng)營(yíng)情況繼續(xù)注入資金。五要解決專業(yè)人才缺乏的問(wèn)題，因?yàn)閾?dān)保機(jī)構(gòu)是通過(guò)專業(yè)人員的專業(yè)化運(yùn)作來(lái)化解由其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)的，對(duì)從業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)要求相當(dāng)高。實(shí)踐證明，金融機(jī)構(gòu)是偏愛(ài)實(shí)力雄厚的大型企業(yè)的，特別是大型的金融機(jī)構(gòu)更是主要為大型企業(yè)提供服務(wù)，即使它們?cè)O(shè)有中小企業(yè)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)也往往是一種擺設(shè)，并不起什么作用。如韓國(guó)就為中小企業(yè)建立了專門(mén)的中小企業(yè)銀行，僅針對(duì)中小企業(yè)辦理儲(chǔ)蓄、低息貸款、投資籌劃等業(yè)務(wù)，及其具有針對(duì)性。2．中部六省政府共同建立互助融資平臺(tái)六省作為“東部崛起”的戰(zhàn)略伙伴應(yīng)發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)相互幫助。如果能借助政府部門(mén)的調(diào)控能力，建立六省間的互助融資渠道，既可以加速資金的流通速動(dòng)和使用效率，又能緩解融資的矛盾，為融資開(kāi)辟新道路。資金也可以看作是一種特殊的服務(wù)性商品，如任何一般商品一樣，資金的零售比批發(fā)的成本高，因此中小企業(yè)的融資代價(jià)也較高。因此可以通過(guò)政府、銀行、企業(yè)的通力合作，聯(lián)手打造“中小企業(yè)融資信息服務(wù)平臺(tái)”，開(kāi)展政策咨詢、銀企公共信息、在線咨詢和貸款申請(qǐng)等有利于企業(yè)融資的全程信息服務(wù)，利用這個(gè)平臺(tái)，在開(kāi)展銀行已有融資業(yè)務(wù)的同時(shí)，創(chuàng)立新的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資新模式。使之成為中小企業(yè)的網(wǎng)上“融資超市”。結(jié)束語(yǔ)本文主要就中部地區(qū)這一特殊的經(jīng)濟(jì)地理位置上，探討了中小企業(yè)融資問(wèn)題。此外，還比較總結(jié)了國(guó)外中小企業(yè)融資的特點(diǎn)。并在此基礎(chǔ)上，筆者創(chuàng)新性的提出了借鑒電子商務(wù)的模式，打造網(wǎng)上“融資超市”來(lái)解決該問(wèn)題的新思路。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)基金以及電子商務(wù)操作只是所知有限，因此未能做出更深入的闡述，有待進(jìn)一步的研究。參考文獻(xiàn)[1] [M].北京:科學(xué)出版社，2008：2428[2] 盧福財(cái),[M].北京:經(jīng)濟(jì)管理出版社，2003：1118,3653,145154,171177[3] （2006～2007） [M].北京:社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2007：318325,377383,394409,417436[4] 蔣政，王琪， [M].北京:經(jīng)濟(jì)管理出版社，2003：114[5] [J].，04[6] [J].，03，1215[7] [M].浙江：浙江大學(xué)出版社，2005：1013[8] 李揚(yáng),王國(guó)剛,[M].北京:社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2007：3545[9] [M].北京:中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社，2005：101120[10] [M].北京:經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2005：825[11] [M].天津：南開(kāi)大學(xué)出版社，2004：623[12] [J].，06，2125[13] [J].，04[14] [J].，06[16] Charles Ou, of conomic Research . Small Business Administration WashingtonBanking and SME Financing in the United States [EB/OL]. ，2006 [17] of SME Financing in Russia [EB/OL]. ，2005 [18] Santiago CarboValverde Department of Economics University of Granada,Francisco Rodriguez Femandez Department of Economics University of F,Udell Kelley School of Business Indiana University. Bank Market Power and SME Financing Constraints [EB/OL]. ，2005 [19] . Chopra . Innovations in SME Financing [EB/OL]., 2004 [20] Salvatore Zecchini. Public Credit Guarantees and SME Finance [EB/OL].，2006 致 謝本文的完成得到了指導(dǎo)老師方明霞的悉心指導(dǎo)和同學(xué)以及本人姐姐的大力幫助，在此一并表示誠(chéng)摯的