投資銀行學(xué)概論ppt課件-閱讀頁(yè)
2025-05-14 03:07本頁(yè)面
【正文】 是投資銀行的最基本業(yè)務(wù)。收取承銷(xiāo)費(fèi) 。 私募銷(xiāo)售，針對(duì)特定群體（機(jī)構(gòu)投資者）定向發(fā)行。 承銷(xiāo)中投資銀行所做主要工作 ? 就證券的發(fā)行種類(lèi)、發(fā)行條件和時(shí)間提出建議，幫助設(shè)計(jì)、策劃和提供咨詢(xún)服務(wù)。 （包銷(xiāo)、代銷(xiāo)和余額包銷(xiāo)） ? 向公眾分銷(xiāo) 在 競(jìng)價(jià)投標(biāo)承銷(xiāo)（ petitive bid underwriting)方式中，發(fā)行顧問(wèn)和承銷(xiāo)商（籌資著和投資者的中介人）可能由不同的投資銀行來(lái)?yè)?dān)任。 內(nèi)容包括：委托報(bào)單 、 撮合成交、證券交割、證券投資咨詢(xún)等。 ? 做市商： 通過(guò)參與證券交易，為其所承銷(xiāo)證券或某些特定證券建立一個(gè)流動(dòng)性較強(qiáng)的二級(jí)市場(chǎng)，并維持其市場(chǎng)價(jià)格的平穩(wěn)。A)顧問(wèn)業(yè)務(wù) ? 為企業(yè)的兼并收購(gòu)活動(dòng)提供 財(cái)務(wù)顧問(wèn)和融資服務(wù)。 ? 收取顧問(wèn)費(fèi)和承銷(xiāo)費(fèi) ? 四、資金管理業(yè)務(wù) ? 為客戶提供理財(cái)方案 ，并接受客戶的委托協(xié)助客戶投資理財(cái)。 ? 間接資金管理 ： 證券投資基金。 ? 對(duì)投行而言， 集中人力和信息優(yōu)勢(shì)管理基金，形成規(guī)模效應(yīng)與分散風(fēng)險(xiǎn)。 (中國(guó)現(xiàn)有證券公司大都屬于獨(dú)立 ) ? 全能銀行模式： 歐洲大陸主流模式 ? 德意志銀行、瑞士信貸第一波士頓、瑞銀華寶、巴黎國(guó)民巴黎巴銀行、蘇格蘭皇家銀行等，其最終決策權(quán)屬于商業(yè)銀行。 （中信、光大證券） 三、投資銀行的收益來(lái)源 ? 風(fēng)險(xiǎn)投資： 為中小高科技企業(yè)提供融資和顧問(wèn)服務(wù)，并購(gòu)或 IPO帶來(lái)高收益。 ? 證券經(jīng)紀(jì)： 其傭金收入來(lái)自交易金額的一定比例 ? 證券自營(yíng)： 投資銀行以自有資金進(jìn)行證券交易，利息收益和價(jià)差收益。 ? 兼并收購(gòu)： 利潤(rùn)最為豐厚業(yè)務(wù) ,通過(guò)發(fā)現(xiàn)新產(chǎn)業(yè)價(jià)值并通過(guò)資本市場(chǎng)升華為巨額資本增值 ,并購(gòu)收益及顧問(wèn)費(fèi)。 習(xí)題： ? 概念： 投資銀行 ? 思考題： ? 試述投資銀行的主營(yíng)業(yè)務(wù)。 ? 試述投資銀行的功能及其在資本市場(chǎng)的重
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